Le fonds de roulement est l'argent dont dispose une entreprise pour couvrir ses coûts opérationnels jusqu'au prochain paiement. Les propriétaires d'entreprise peuvent négliger le fonds de roulement jusqu'à ce qu'il ait une incidence directe sur leurs activités. En fait, un sondage réalisé en 2024 a révélé 1,76 billion de dollars américains de possibilités de fonds de roulement inexploitées aux États-Unis. https://finance.yahoo.com/news/triple-threat-working-capital-metrics-140000563.html Cela montre à quel point il est important pour les entreprises d'améliorer la gestion du fonds de roulement et de stimuler la croissance.

Ci-dessous, nous discutons de ce qu'est le fonds de roulement, de son fonctionnement et de la façon de le calculer correctement pour votre entreprise.

Que contient cet article?

• Qu'est-ce que le fonds de roulement et que mesure-t-il réellement?
  
• Comment fonctionne le fonds de roulement au sein d'une entreprise?
  
• Pourquoi le fonds de roulement est-il plus important que la rentabilité dans certains cas ?
  
• Comment calculez-vous correctement le fonds de roulement?
  

Qu'est-ce que le fonds de roulement et que mesure-t-il réellement?

Le fonds de roulement est la différence entre vos actifs courants (p. ex. espèces, stocks, comptes débiteurs) et vos passifs courants (p. ex., factures impayées, prêts à court terme, comptes créditeurs). Voici quelques exemples :

• Si votre actif actuel l'emporte sur votre passif courant, vous disposez d'un fonds de roulement positif.
  
• Si votre passif actuel l'emporte sur votre actif courant, votre entreprise pourrait avoir du mal à payer ses factures à court terme.
  

Une entreprise peut sembler rentable, mais son fonds de roulement est limité si ses actifs sont investis dans des stocks invendus ou des factures en souffrance. Le montant du fonds de roulement de votre entreprise est important, car il révèle la flexibilité dont dispose votre entreprise pour fonctionner, investir ou réagir aux imprévus. Voici les paramètres pris en compte pour générer un fonds de roulement :

• Liquidité : C'est la facilité avec laquelle votre entreprise peut s'acquitter de ses obligations financières à court terme sans difficulté.
  
• Efficacité journalière : Cela vous indique comment votre entreprise transforme les intrants (p. ex. stocks, main-d'œuvre et services) en extrants générateurs de trésorerie et combien de retard ou de conflit existe dans ce processus.
  
• _Décalages temporels : _ Si vous percevez régulièrement des revenus après avoir déjà payé les dépenses, votre fonds de roulement reflétera ce retard.
  

Comment fonctionne le fonds de roulement au sein d'une entreprise?

Le fonds de roulement finance l'écart entre payer et être payé. Le montant peut fluctuer au fil du temps, et la façon dont vous le gérez influe sur la flexibilité et la résilience de votre entreprise.

À tout moment, votre fonds de roulement peut être investi dans les éléments suivants:

• Argent liquide: Il s'agit de l'actif le plus liquide. C'est ce que vous utilisez quotidiennement pour financer la paie, payer les fournisseurs et régler les factures.
  
• Comptes débiteurs: Lorsque vous facturez des clients, vous vous attendez à un afflux futur de liquidités. Cependant, votre capital n'augmente pas tant que vous n'avez pas reçu l'argent.
  
• Inventaire: Vous avez déjà payé ces actifs. Tous les produits invendus représentent de l'argent liquide qui ne circule pas.
  
• Comptes fournisseurs: Il s'agit de l'autre facette des éléments ci-dessus. Les comptes créditeurs sont vos factures impayées, c'est-à-dire les montants que vous devez aux fournisseurs ou aux fournisseurs de services. Des délais de paiement plus longs vous permettent de garder de l'argent comptant disponible.
  

Ces quatre composantes — trésorerie, créances, stocks et créances — sont en mouvement constant. Voici quelques exemples de ce que vous pourriez faire avec chacun d'eux:

• Utiliser de l'argent comptant pour acheter des matières premières.
  
• Transformer des matériaux en produits ou services.
  
• Effectuer une vente, mais avec des conditions de paiement à 30 jours nets.
  
• Attendez que la facture soit payée.
  

Il s'agit du cycle du fonds de roulement. L'objectif est de maintenir le capital en mouvement afin que votre argent évite les retards. Par exemple, les décalages temporels, qui peuvent inclure des stocks qui se vendent lentement, des clients qui paient en retard ou des factures dues avant que vous ne receviez l'argent, ralentissent souvent le cycle et réduisent la liquidité. Une entreprise rentable en croissance peut quand même avoir des fonds faibles si trop de capital est immobilisé dans des stocks ou des créances.

La gestion du fonds de roulement consiste à ajuster le cycle afin que vous puissiez envoyer de l'argent et le récupérer rapidement, sans problème. Les opérations allégées mais fermes peuvent offrir une flexibilité qui vous permet d'attendre, d'embaucher, d'acheter ou d'investir sans attendre que les clients paient.

Voici quelques façons de soutenir une gestion efficace du fonds de roulement:

• Négocier des modalités de paiement plus longues avec les fournisseurs.
  
• Recueillir les paiements plus rapidement grâce à des rappels automatisés ou à des incitatifs de paiement anticipé.
  
• Améliorer le roulement des stocks pour des prévisions plus précises et réduire les surcommandes.
  
• Surveiller les ratios (p. ex., combien de temps l'argent reste dans les stocks ou les créances avant d'être reconvertis en espèces).
  

Pourquoi le fonds de roulement est-il plus important que la rentabilité dans certains cas?

La rentabilité vous indique si votre modèle économique fonctionne. Le fonds de roulement vous indique si votre entreprise peut continuer à fonctionner. Ces deux qualités ne s'harmonisent pas toujours. Par exemple, votre entreprise peut sembler rentable, mais ne dispose pas de liquidités suffisantes lorsque l'argent est investi dans des stocks à évolution lente, factures impayées ou des coûts initiaux qui ne rapportent pas rapidement des bénéfices. Ainsi, le fonds de roulement est souvent plus important à court terme parce qu'il reflète le montant que vous pouvez réellement dépenser.

Voici quelques scénarios où le fonds de roulement compte plus que le profit:

Entreprises à forte croissance dont les entrées de trésorerie ont été retardées

Dans ce scénario, votre entreprise vend davantage et les marges sont excellentes. Cependant, vous n'êtes pas payé assez rapidement. Si vous devez acheter des stocks et embaucher du personnel avant que les clients ne règlent leurs factures, vous dépensez de l'argent plus rapidement qu'il n'arrive. Le profit ne couvrira pas la paie si l'argent n'est pas encore dans votre compte.

Entreprises saisonnières dont les revenus sont inégaux

Le revenu de votre entreprise atteint un sommet pendant un trimestre et diminue pendant le reste, mais vous devez quand même couvrir les coûts toute l'année. Même si l'entreprise termine l'année de façon rentable, vous pourriez utiliser votre fonds de roulement en essayant de payer les dépenses hors saison.

Les jeunes entreprises qui investissent massivement dans la croissance

De nombreuses entreprises en démarrage sont intentionnellement non rentables au début. Le fonds de roulement, généralement provenant d'investisseurs ou de financements à court terme, les maintient solvables. Techniquement, ces entreprises peuvent perdre de l'argent pendant un certain temps, à condition d'avoir les liquidités nécessaires pour continuer à bâtir.

Entreprises ayant des retards dans la chaîne d'approvisionnement ou des dépenses soudaines

Les problèmes imprévus, comme les retards d'expédition, les clients qui paient tardivement et les bris d'équipement, peuvent avoir des répercussions sur les entreprises. Si vous ne disposez pas d'un fonds de roulement suffisant, ces événements peuvent devenir des enjeux majeurs.

Le fonds de roulement vous offre des options. Il vous permet d'attendre, de vous adapter ou de prendre des risques. Sans cela, vous êtes obligé de prendre des décisions à court terme, comme l'actualisation pour être payé plus rapidement, la réduction de l'embauche ou le report d'investissements importants.

Des outils tels que Stripe Capital existent pour combler les lacunes de liquidité lorsque les revenus et les dépenses ne sont pas alignés. Les entreprises peuvent accéder à un financement souple lié à leurs volumes de ventes et maintenir leurs flux de trésorerie sans contracter de dettes à long terme inutiles.

Comment calculez-vous correctement le fonds de roulement?

Voici la formule de calcul du fonds de roulement:

Fonds de roulement = Actifs courants — Passifs courants

Voici ce que chacun de ces termes comprend:

Actifs à court terme

Il s'agit de ressources que vous prévoyez convertir en espèces au cours des 12 prochains mois. Voici quelques actifs qui entrent dans cette catégorie :

• __Trésorerie et quasi-espèces :
  
• Comptes débiteurs (c.-à-d. factures impayées)
  
• Inventaire que vous comptez vendre
  
• Investissements à court terme ou dépenses payées d'avance (p. ex. assurance, frais de logiciels)
  

Examinez attentivement ce qui devrait être inclus dans ce total. Les stocks obsolètes ou à évolution lente peuvent ne pas être aussi actuels qu'ils en ont l'air. De plus, les clients qui paient régulièrement en retard pourraient avoir une incidence sur le calendrier de vos créances. Si vous ne recevrez pas d'argent provenant d'une ressource au cours des 12 prochains mois, ne l'inscrivez pas comme actif courant.

Passif à court terme

Il s'agit d'obligations exigibles au cours des 12 prochains mois. Voici quelques éléments de passif qui entrent dans cette catégorie:

• Comptes créditeurs (c.-à-d. vos factures impayées)
  
• Dépenses accumulées (c.-à-d. salaires gagnés mais non encore payés, impôts dus)
  
• Prêts à court terme ou lignes de crédit
  
• La partie courante de toute dette à long terme
  

Vous devriez également tenir compte de ce qui doit être inclus dans ce total pour représenter avec précision la liquidité. Les propriétaires d'entreprise qui oublient d'inclure les paiements de dettes ou les obligations fiscales à venir feront paraître leurs positions plus solides qu'elles ne le sont.

Exemple de calcul

Si vous avez un actif courant de 500 000$ et un passif courant de 350 000$, votre fonds de roulement est de 150 000$. C'est le montant restant après avoir couvert vos obligations à court terme.

Le fonds de roulement change tous les jours au fur et à mesure que vous percevez des paiements, réapprovisionnez les stocks ou payez des factures. Par conséquent, de nombreuses entreprises le suivent constamment. Les utilisateurs de Stripe, par exemple, peuvent voir des informations sur les flux de trésorerie en temps réel dans le tableau de bord Stripe. Cela comprend les revenus entrants, les [paiements] à venir (https://stripe.com/resources/more/payouts-explained) et le montant des liquidités disponibles après déduction des dettes. Le tableau de bord vous donne une vue en direct de votre fonds de roulement.

Un fonds de roulement solide vous permet de prendre des décisions dans une position stable. En affaires, avoir ce genre de visibilité et de flexibilité peut être précieux.