สถานะทางการเงินของธุรกิจไม่ได้ขึ้นอยู่กับแค่ รายรับ เท่านั้น ธุรกิจอาจดูมีกำไรในรายงาน แต่ก็ยังเจอปัญหาขาดเงินจ่ายค่าจ้างพนักงานในเดือนถัดไปได้ ธุรกิจอาจทำรายรับตามเป้าหมายได้ แต่พลาดโอกาสสำคัญเพราะเงินสดถูกผูกมัดอยู่กับสินค้าคงคลังหรือลูกหนี้การค้า

เงินทุนหมุนเวียนคือส่วนต่างระหว่างภาระผูกพันระยะสั้นของธุรกิจกับทรัพยากรที่คุณมีอยู่เพื่อชำระภาระผูกพันเหล่านั้น เงินทุนหมุนเวียนเป็นหนึ่งในตัวบ่งชี้ที่ชัดเจนที่สุดว่าธุรกิจของคุณมีความยืดหยุ่นเพียงใดสำหรับการดำเนินงานและการเติบโต แบบสำรวจปี 2024 พบว่า 62% ของ CFO และผู้ดูแลการเงินของบริษัทที่เติบโตใช้โซลูชันเงินทุนหมุนเวียนภายนอกเพื่อขับเคลื่อนการเติบโตและบรรลุประสิทธิภาพในการดำเนินงาน

ด้านล่างนี้ เราจะอธิบายวิธีการคำนวณเงินทุนหมุนเวียน อธิบายว่าทำไมมันจึงสำคัญ และอธิบายวิธีการเสริมให้แข็งแกร่ง

บทความนี้ให้ข้อมูลอะไรบ้าง

• เงินทุนหมุนเวียนคืออะไร
  
• ประโยชน์ของเงินทุนหมุนเวียนที่แข็งแกร่งคืออะไร
  
• คุณจะคำนวณอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนของคุณได้อย่างไร
  
• คุณจะปรับปรุงอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนของคุณได้อย่างไร
  

เงินทุนหมุนเวียนคืออะไร

เงินทุนหมุนเวียนคือเงินที่ธุรกิจมีไว้เพื่อชำระภาระหน้าที่ทางการเงินในระยะสั้นหลังจากหักเงินที่เป็นหนี้ออกจากเงินที่ตนเป็นเจ้าของในระยะใกล้แล้ว

นี่คือสูตรพื้นฐาน:

เงินทุนหมุนเวียน = สินทรัพย์หมุนเวียน - หนี้สินหมุนเวียน

สินทรัพย์หมุนเวียนคือสิ่งใดก็ตามที่คุณคาดว่าจะเปลี่ยนเป็นเงินสดภายในหนึ่งปี ซึ่งรวมถึง:

• เงินสดและสิ่งเทียบเท่าเงินสด
  
• บัญชีลูกหนี้
  
• สินค้าคงคลัง
  

หนี้สินหมุนเวียนคือหนี้ที่ครบกำหนดภายในหนึ่งปี ซึ่งรวมถึง:

• เจ้าหนี้การค้า
  
• ค่าใช้จ่ายคงค้าง
  
• เงินกู้ระยะสั้น
  
• ภาษีค้างจ่าย
  

ความแตกต่างระหว่างทั้งสองคือเงินทุนหมุนเวียนสุทธิของคุณ ตัวเลขนี้ให้มุมมองแบบเรียลไทม์เกี่ยวกับความสามารถของคุณในการจัดหาเงินทุนสำหรับการดำเนินงานประจำวันของคุณ หากเป็นบวก คุณมีสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากกว่าหนี้ระยะสั้น นั่นหมายความว่าคุณสามารถชำระบิล จัดการค่าใช้จ่าย และยังมีเงินสดเหลืออยู่บ้าง หากเป็นลบ แสดงว่าหนี้สินมีมากกว่าทรัพยากรที่มีอยู่ ซึ่งอาจเป็นสัญญาณของความเสี่ยงของการขาดแคลนเงินสดหรือการชำระเงินล่าช้า

การจับจ่ายสูงตามฤดูกาล การลงทุนในสินค้าคงคลังใหม่ หรือการชะลอตัวในการชำระเงินของลูกค้าสามารถเพิ่มหรือลดเงินทุนหมุนเวียนของคุณได้ นั่นเป็นเหตุผลว่าทำไมธุรกิจจึงติดตามตรวจสอบอย่างต่อเนื่องเพื่อติดตามความสามารถในการชำระหนี้ในระยะสั้นและความยืดหยุ่นทางการเงิน ซึ่งเป็นความแตกต่างระหว่างการต้องวิ่งหาเงินอย่างเร่งรีบ กับการสามารถคว้าโอกาสได้ทันที

ตัวอย่างการคํานวณ

สมมติว่าบริษัทมีสินทรัพย์หมุนเวียนเหล่านี้:

• เงินสด 50,000 ดอลลาร์
  
• บัญชีลูกหนี้ 100,000 ดอลลาร์
  
• สินค้าคงคลังมูลค่า 75,000 ดอลลาร์
  

และสมมติว่ามีหนี้สินหมุนเวียนเหล่านี้อยู่:

• บัญชีเจ้าหนี้ 80,000 ดอลลาร์
  
• เงินกู้ระยะสั้นและค่าใช้จ่ายคงค้าง 50,000 ดอลลาร์
  

เงินทุนหมุนเวียน = 225,000 ดอลลาร์ (สินทรัพย์) - 130,000 ดอลลาร์ (หนี้สิน) = 95,000 ดอลลาร์

เงินทุนหมุนเวียนคือสิ่งที่เหลืออยู่หลังจากที่ธุรกิจชำระหนี้สินระยะสั้น เงินทุนหมุนเวียนคือสิ่งที่บริษัทมีไว้ใช้ดำเนินงาน ไม่ว่าจะเป็นการซื้อสินค้าคงคลังเพิ่ม รับมือการชะลอตัวตามฤดูกาล หรือใช้ลงทุนในโครงการถัดไป

เงินทุนหมุนเวียนที่เป็นบวกโดยทั่วไปถือเป็นสัญญาณที่ดี: หมายความว่าบริษัทสามารถจัดการกับบิลของตนและยังมีพื้นที่ให้หายใจ บริษัทอาจจะสามารถเติบโตได้โดยไม่ต้องการเงินทุนเพิ่มเติม

แต่ถ้าตัวเลขกลับกัน ถ้าสินทรัพย์อยู่ที่ 130,000 ดอลลาร์ และหนี้สินอยู่ที่ 225,000 ดอลลาร์ เงินทุนหมุนเวียนจะเป็น 95,000 ดอลลาร์ นั่นคือเงินทุนหมุนเวียนติดลบ ซึ่งบ่งบอกว่าธุรกิจมีทรัพยากรหมุนเวียนไม่เพียงพอที่จะชำระหนี้ระยะสั้นที่มีอยู่ นั่นอาจเป็นเพียงสถานการณ์ชั่วคราว หรืออาจบ่งชี้ถึงปัญหาสภาพคล่องที่ลึกกว่าซึ่งต้องได้รับการแก้ไข

บริบทมีความสำคัญ บางธุรกิจที่เคลื่อนไหวเร็วสามารถดำเนินงานแบบประหยัดได้โดยไม่มีปัญหา ขณะที่บางธุรกิจต้องมีเงินสำรองมากกว่านี้เพื่อให้ดำเนินงานได้อย่างราบรื่น

ประโยชน์ของเงินทุนหมุนเวียนที่แข็งแกร่งคืออะไร

เงินทุนหมุนเวียนที่แข็งแกร่งช่วยให้ธุรกิจของคุณสามารถเคลื่อนไหว ปรับตัว และเติบโตได้โดยไม่ต้องกังวลเรื่องเวลา นี่คือสิ่งที่ความยืดหยุ่นประเภทนั้นช่วยให้เกิดขึ้นได้:

• ดำเนินงานด้วยความเครียดน้อยลง: เมื่อเงินทุนหมุนเวียนของคุณมั่นคง คุณจะสามารถจ่ายเงินเดือน จ่ายเงินให้ซัพพลายเออร์ และจัดการค่าใช้จ่ายประจำวันได้อย่างไม่ต้องกังวล คุณจะไม่ต้องรอการชำระเงินก้อนใหญ่ก่อนที่จะจ่ายเช็ค หรือคอยเลื่อนวันครบกำหนดชำระเพื่อซื้อเวลา
  
• จัดการกับเหตุการณ์ไม่คาดคิด: ธุรกิจใดๆ ก็ตามสามารถเจอกับเหตุการณ์อย่างการที่ลูกค้าชำระเงินล่าช้า การซ่อมแซมฉุกเฉิน หรือไตรมาสที่ยอดขายชะลอตัวได้ เงินทุนหมุนเวียนที่แข็งแกร่งช่วยให้คุณมีความยืดหยุ่นในการรับมือกับค่าใช้จ่ายที่ไม่คาดคิดเหล่านี้ได้โดยไม่ต้องหันไปพึ่งหนี้ระยะสั้นหรือการตัดค่าใช้จ่ายแบบฉุกเฉิน
  
• ตอบรับได้เร็วขึ้น: เมื่อคุณมีเงินทุนหมุนเวียนเหลือใช้ คุณสามารถตอบรับโอกาสใหม่ๆ ได้ เช่น ผู้ให้บริการที่เสนอ ส่วนลด เมื่อสั่งซื้อเป็นจำนวนมาก ลูกค้าที่สั่งซื้อสินค้าจำนวนมาก หรือโอกาสในการลงทุนในผลิตภัณฑ์ใหม่โดยไม่ต้องหยุดเพื่อพิจารณาว่าคุณสามารถจ่ายได้หรือไม่
  
• ดูดีขึ้นจากมุมมองผู้ให้กู้และนักลงทุน: เงินทุนหมุนเวียนเชิงบวกแสดงถึงความน่าเชื่อถือ แสดงให้เห็นว่าคุณบริหารจัดการสภาพคล่องอย่างตั้งใจ ซึ่งเป็นผลดีต่อธนาคาร นักลงทุน และพาร์ทเนอร์ พวกเขาต้องการรู้ว่าคุณสามารถทำตามสัญญาได้หรือไม่ แม้ว่าเงื่อนไขจะเปลี่ยนแปลงไป
  
• ขยายตามลำดับเวลาของคุณเอง: เงินทุนหมุนเวียนที่แข็งแกร่งหมายความว่าคุณไม่ต้องกู้เงินทุกครั้งที่ต้องการเติบโต คุณสามารถนำเงินสดของคุณกลับมาลงทุนในกิจการถัดไปตามที่คุณต้องการ ตามจังหวะของคุณเอง และเมื่อคุณต้องการเงินทุนจากภายนอก ตัวเลขของคุณจะช่วยทำให้การขอทุนง่ายขึ้น
  

คุณจะคำนวณอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนของคุณได้อย่างไร

อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียน หรือที่เรียกว่าอัตราส่วนปัจจุบัน แสดงให้เห็นว่าสินทรัพย์ระยะสั้นของคุณมีความสามารถเพียงใดในการชำระหนี้ระยะสั้นของคุณ

นี่คือสูตรพื้นฐาน:

อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียน = สินทรัพย์หมุนเวียน ÷ หนี้สินหมุนเวียน

อัตราส่วนนี้จะนำสินทรัพย์มาหารด้วยหนี้สินเพื่อให้คุณได้ค่าที่เป็นส่วนสัมพันธ์ ไม่ใช่ตัวเลขที่แน่นอน เงินทุนหมุนเวียนบอกคุณว่าคุณมีเงินทุนเท่าใด ในขณะที่ส่วนอัตราส่วนทุนหมุนเวียนช่วยบอกว่าคุณสามารถรับมือกับหนี้ได้ดีแค่ไหน

ลองพิจารณาตัวอย่างก่อนหน้านี้ของธุรกิจที่มีสินทรัพย์หมุนเวียน 225,000 ดอลลาร์ และมีหนี้สินหมุนเวียน 130,000 ดอลลาร์ นำตัวเลขแรกหารด้วยตัวเลขที่สอง จะได้อัตราส่วนประมาณ 1.73 นั่นหมายความว่าคุณมีสินทรัพย์ 1.73 ดอลลาร์สำหรับทุกๆ 1.00 ดอลลาร์ที่คุณเป็นหนี้ในระยะสั้น

อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนที่ดีควรอยู่ระหว่าง 1.50 ถึง 2.00 ถ้าอัตราส่วนต่ำเกินไป คุณอาจเสี่ยงที่จะไม่สามารถจ่ายบิลหรือค่าใช้จ่ายอื่นๆ ได้ ถ้าอัตราส่วนสูงเกินไป แสดงว่าคุณอาจไม่ได้ใช้เงินทุนหมุนเวียนอย่างมีประสิทธิภาพเท่าที่คุณใช้ได้ (เช่น การปล่อยให้เงินสดหรือสินค้าคงคลังค้างอยู่โดยไม่ได้ใช้อย่างรอบคอบ)

อย่างไรก็ตาม อัตราส่วนที่ถือว่า “ดี” จะแตกต่างกันไปตามแต่ละอุตสาหกรรม ธุรกิจบางแห่งดำเนินงานอย่างประหยัดตามแผนที่วางไว้ ธุรกิจอื่นๆ โดยเฉพาะธุรกิจที่มีระยะเวลาการขายนานหรือมีความต้องการสินค้าคงคลังมากจะต้องมีความยืดหยุ่นทางการเงินมากขึ้น

คุณจะปรับปรุงอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนของคุณได้อย่างไร

การปรับปรุงอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนของคุณหมายถึงการเสริมสร้างความสามารถในการชำระหนี้สินระยะสั้นโดยไม่กดดัน กระแสเงินสด คุณสามารถทำได้โดยการเพิ่มสินทรัพย์หมุนเวียนของคุณ ลดหนี้สินหมุนเวียนของคุณ หรือทั้งสองอย่าง

ต่อไปนี้เป็นวิธีปฏิบัติบางประการที่สามารถเพิ่มอัตราส่วนของคุณได้

เร่งการเรียกเก็บเงินลูกหนี้การค้า

ยิ่งคุณได้รับเงินเร็วเท่าไหร่ เงินทุนหมุนเวียนของคุณก็จะยิ่งแข็งแกร่งขึ้นเท่านั้น

เพื่อเร่งการเรียกเก็บเงินลูกหนี้การค้า คุณสามารถ:

• ส่งใบแจ้งหนี้ทันที
  
• ติดตามผลอย่างรวดเร็วและสม่ำเสมอ
  
• เสนอส่วนลดเล็กน้อยสำหรับการชำระเงินล่วงหน้า หากสมเหตุสมผล
  
• กำหนดเงื่อนไขการให้เครดิตที่เข้มงวดขึ้นสำหรับลูกค้าที่ชำระเงินล่าช้า
  

รักษาระดับสินค้าคงคลังให้พอดี

การถือครองสินค้าคงคลังมักหมายถึงการผูกเงินสดไว้ สินค้าคงคลังที่มากเกินไป โดยเฉพาะถ้าไม่ได้เคลื่อนไหว อาจทำให้เงินทุนหมุนเวียนของคุณลดลงอย่างเงียบๆ

เพื่อรักษาสินค้าคงคลังให้พอดี คุณสามารถ:

• ติดตามอัตรา การหมุนเวียนการซื้อขาย และตัดสิ่งที่ขายไม่ได้ออกไป
  
• สั่งซื้อใหม่บ่อยขึ้นในปริมาณที่น้อยลง
  
• หลีกเลี่ยงการซื้อเกินความต้องการ เว้นแต่จะมีข้อดีที่ชัดเจน
  

สินค้าคงคลังที่มีการจัดการอย่างดีจะเปลี่ยนเป็นรายรับเร็วขึ้นและช่วยปลดล็อกเงินทุนสำหรับส่วนอื่นๆ ของธุรกิจ

ทบทวนเรื่องการชำระหนี้

คุณไม่ต้องการที่จะชำระเงินล่าช้าและสร้างความเสียหายต่อความสัมพันธ์กับซัพพลายเออร์ แต่คุณก็ไม่จำเป็นต้องชำระ ใบแจ้งหนี้ ทุกใบทันที

เพื่อให้รายรับสอดคล้องกับรายจ่ายอย่างมีกลยุทธ์มากขึ้น คุณอาจ:

• เจรจาเพื่อขอยืดระยะเวลาการชำระเงินเมื่อทำได้
  
• กำหนดเวลาการชำระเงินให้ใกล้วันครบกำหนดโดยไม่พลาด
  
• สร้างความสัมพันธ์ที่ดีกับผู้ให้บริการ เพื่อให้คุณมีความยืดหยุ่นในการดำเนินการกับสิ่งต่างๆ ได้มากขึ้น
  

ตัดหนี้ระยะสั้นที่ไม่จำเป็น

การกู้ยืมระยะสั้นมากเกินไปสามารถลดอัตราส่วนของคุณได้ ถ้าคุณสามารถลดหรือปรับโครงสร้างการกู้ยืมระยะสั้นได้ คุณก็จะสร้างความแตกต่างได้

แนะนำให้ดำเนินการดังต่อไปนี้

• การรีไฟแนนซ์เงินกู้ระยะสั้นเป็นเงินกู้ระยะยาวเมื่อเหมาะสม
  
• หลีกเลี่ยงการใช้วงเงินสินเชื่อสำหรับค่าใช้จ่ายที่ไม่สร้างผลตอบแทนอย่างรวดเร็ว
  
• คิดให้รอบคอบเกี่ยวกับสิ่งที่ต้องชำระเงินต้นก่อน
  

การลดหนี้สินหมุนเวียนช่วยจัดการรูปแบบและเวลาของภาระผูกพันของคุณ

สร้างเงินสดสำรอง

การมีเงินสดสำรองไว้จะช่วยปรับปรุงอัตราส่วนทางการเงินของคุณโดยเพิ่มสินทรัพย์หมุนเวียน และให้ทางเลือกเพิ่มเติมแก่คุณเมื่อเกิดเหตุการณ์ไม่คาดฝัน

หากต้องการสร้างเงินสำรองนี้ คุณสามารถ:

• แยกรายรับบางส่วนไว้เป็นการกันวงเงิน
  
• เก็บผลกำไรที่ได้รับไว้บางส่วนแทนที่จะแจกจ่าย กำไร ทั้งหมด
  
• ใช้กรรมสิทธิ์หุ้นหรือการจัดหาเงินทุนระยะยาว (แทนการกู้ยืมระยะสั้น) เพื่อระดมทุนสำหรับการเติบโตเมื่อเป็นไปได้
  

แม้มีเงินสำรองเพียงเล็กน้อย คุณก็สามารถช่วยปกป้องอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนในช่วงเวลาที่ธุรกิจชะลอตัวหรือเมื่อต้องเจอค่าใช้จ่ายที่ไม่คาดคิดได้