経常収益 (RRR、収益ランレート) は、企業の将来の収益を計算するために使用される財務指標です。通常、この指標は、直近の月または四半期に獲得した収益を 1 年間にわたって予測し、現在の傾向が続いた場合の年間収益を推定します。たとえば、ある企業が第 1 四半期に 100 万ドルの収益を上げた場合、年間経常利益は 400 万ドルになります。

この指標は、スタートアップや急成長企業でよく使用され、特に事業の最近の成長や変化により、過去の財務実績では将来の収益を完全に予測できない場合に年間収益を予測します。ランレートは、安定した状態を前提とし、季節変動、市場ダイナミクス、経営状況の変化などを考慮しないため、過度に楽観的になったり、単純化される場合があります。

以下では、企業が経常収益を使用する理由、その計算方法、注意すべき限界、年間経常収益 (ARR) および月間経常収益 (MRR) との比較について説明します。

この記事の内容

• 企業が経常収益を使用する理由
  
• 経常収益の計算方法
  
• 経常収益の限界
  
• 経常収益と ARR および MRR の比較
  

企業が経常収益を使用する理由

企業は、経常収益 (RRR) を使用して財務実績を把握し、情報に基づいた事業上の意思決定を行います。ここでは、RRR からわかる自社の状況についてご紹介します。

• RRR は、企業が年間収益を見積もるのに役立ちます。これにより、将来の収益を予測し、現実的な財務目標を設定し、それに応じて予算を立てることができます。特に、スタートアップや急成長企業に有効です。

• 経常収益によって、企業の財務健全性を簡単に把握できます。販売およびマーケティング戦略の有効性を評価し、収益成長の傾向を特定し、業績を業界のベンチマークと比較するために使用できます。

• 投資家が企業の収益の可能性を理解するのに役立ちます。投資家向けプレゼンテーションや財務報告でよく使用されます。

• 価格戦略、採用計画、投資配分などの事業上の意思決定に向けて情報を提供できます。たとえば、RRR が高い企業は確信を持って新商品開発に投資できますが、RRR が低下している企業はコスト削減策に注力する必要があります。

• 資金調達ラウンド中に企業の評価を決定付けられます。高い RRR は、強力な成長の可能性を示し、企業を投資家にとってより魅力的にすることができます。

• RRR を業界平均や競合他社と比較することで、企業は市場での地位を評価し、改善すべき領域を特定できます。

• RRR は、営業チームや従業員が自分たちの取り組みの影響を理解し、収益目標の達成に向けて努力するのに役立ち、モチベーションを高めるツールとして機能します。

経常収益の計算方法

RRR の計算方法は、利用可能な収益データの種類によって異なります。月次収益データがある場合は、1 カ月の総収益に 12 を掛けます。

たとえば、ある会社の 6 月の収益が 5 万ドルの場合、経常収益の計算は次のようになります。

6 月の収益 5 万ドル x 12 カ月 = RRR 60 万ドル

四半期ごとの収益データがある場合は、その四半期の総収益に 4 を掛けます。

たとえば、第 2 四半期の会社の収益が 15 万ドルの場合、経常収益の計算は次のようになります。

第 2 四半期の収益 15 万ドル x 4 四半期 = RRR 60 万ドル

これ以外の期間 (1 週間、28 日間など) の収益データがある場合は、その期間の総収益をその期間の日数で割って日次平均収益を求め、次に日次平均収益に 365 (年間の日数) を掛けます。

たとえば、ある企業が 28 日間で 21,000 ドルの収益を上げた場合、経常収益の計算は次のようになります。

(期間内の収益 21,000 ドル ÷ 28 日) x 365 日 = RRR 273,750 ドル

経常収益の限界

RRR は将来の収益の見積もりであり、保証するものではありません。ランレートは、企業の財務状況について過度に楽観的または悲観的な見方を与えることがあり、実際の業績と安定性について、利害関係者、投資家、または潜在的な購入者の誤解を招く可能性があります。企業は、これらの予測に基づいて、事業の拡大、雇用、設備投資の決定など、戦略的な決定を下すことがありますが、予測された収益が実現しない場合には持続可能ではなくなる可能性があります。

経常収益の精度を制限する主な要因は次のとおりです。

• ランレートは、事業状況と収益が年間を通じて一定に保たれることを前提として計算されています。季節性、市場の変動、あるいは規制の変更、新たな競争、サプライチェーンの混乱、景気後退などによる事業環境の変化は考慮されていません。RRR を計算する際には、季節性や変動を考慮するために、複数の月または四半期のデータを使用する必要があります。

• ランレートの計算では、経常収益と 1 回限りの収益を区別できないことがよくあります。計算期間の収益の大部分が 1 回限りの取引によるものである場合、年換算した数値は将来の収益を正確に表すものではありません。

• 成長または後退を経験している企業の場合、指標は特定の時点のスナップショットに基づいているため、ランレートで将来の収益を正確に予測できない可能性があります。これは、戦略的な計画や投資判断での混乱の原因となる可能性があります。

このようなリスクと限界があるため、企業は経常収益を、顧客獲得コスト、顧客生涯価値、解約率などの他の財務指標と組み合わせて使用し、財務状況と見通しをより総合的に把握する必要があります。

経常収益と ARR および MRR の比較

経常収益、年間経常収益、および月間経常収益はすべて、事業の収益のさまざまな側面に注目する、関連性のある財務指標です。ARR と MRR は継続的な収益のみを対象としているのに対し、RRR はすべての収益を対象としています。ARR と RRR は 1 年間の収益を予測しますが、MRR は月次収益に焦点を当てています。

ARR と RRR はどちらも予測であるため、現在の収益傾向が変わらないという仮定によって制限されます。MRR は当面の財務管理と計画に使用される月次収益のスナップショットであり、ARR は継続的な収益モデルの持続可能性の把握に役立ち、RRR はより広範な財務予測と成長予測に使用されます。

これらの指標の詳細な役割を以下に示します。

経常収益 (RRR)

RRR は、短期間 (通常は 1 カ月または四半期) の収益に基づいて年間収益を推定するために使用される指標です。これには、継続的か 1 回限りかを問わず、あらゆる種類の収益が含まれ、現在の状況とパフォーマンスが年間を通じて継続した場合の年間総収益を予測します。

一般的に RRR は、継続的な収益モデルのみではない企業や、初期段階にあり、初期または短期的な実績に基づいて年間収益を予測することを希望する企業で使用されます。この指標は、季節性、市場の変化、または継続的ではない売上による変動を考慮しておらず、安定的な収益創出を前提としていますが、非現実的なものになる可能性があります。

• 計算: 1 カ月または四半期の収益にそれぞれ 12 または 4 を掛けて、年間の予測を行います。
  

年間経常収益

ARR は、サブスクリプションまたは継続的な契約から、企業が毎年繰り返し発生すると想定する、予測可能で安定した収益を評価します。主に、サブスクリプションベースのビジネスモデルまたは定期的で安定した収入を生み出す契約を結んでいる企業 (サービスとしてのソフトウェア (SaaS) 企業、会員制サービスなど) によって使用されます。

ARR は、経常収益モデルを持つ企業の財務健全性を評価するために重要な、安定した予測可能な収入の明確な全体像を提供します。しかし、1 回限りの支払いや継続的ではない収益は含まれていないため、企業の総収益の全体像が不完全になる可能性があり、また季節性や市場の変化による潜在的な変動も考慮できません。

• 計算: 多くの場合、月間経常収益に 12 を掛けて、すべての経常収益を合計し、年換算します。
  

月間経常収益

MRR は、企業が毎月登録者または利用者から得る予測可能な経常収益を示す指標です。これは、サブスクリプションベースまたは継続的な契約ベースで運営されている事業に固有のものです。

MRR は、毎月の収入の財務健全性を明確にして予測可能なものにし、サブスクリプションベースの事業の予算編成、予測、経営計画に役立ちます。

• 計算: 月間課金利用者の総数に、ユーザー 1 人あたりの月間平均収益 (ARPU) を乗じます。これには、アップグレード、ダウングレード、解約に対する調整も含まれます。