有限責任事業会社 (UG) は、より少ないシード資金で設立できるドイツの有限責任会社 (GmbH) の特殊な形態です。それでも、資本金の額にかかわらず、UG には時折、資金調達が必要になる場合があります。たとえば、投資、成長、または流動性を補強するために追加の資金が必要になることがあります。ここで最もわかりやすい選択肢となるのが、従来の銀行ローンです。

この記事では、銀行が中小企業のローン申請を却下する可能性がある理由、UG と GmbH での利用資格基準の違い、金融機関が一般的に要求する書類について説明します。また、UG が利用できる代替案や、資金調達の承認を得る可能性を高める方法についても解説します。

この記事でわかること

• 銀行はローンを承認する前に、主に UG の財務状況、債務不履行リスク、および返済能力を重視します。
  
• 特に設立間もない企業にとって、自己資本の基盤が弱い場合や担保を差し入れることができない場合は、多くの場合、資金調達が難しくなります。
  
• UG と GmbH でローンの利用資格基準はほぼ同じですが、UG は資本金が少ないため、自己資金と担保の重要性が高まる可能性があります。
  
• 従来の銀行ローンの代替案には、助成ローン、エクイティファイナンス、ベンチャーキャピタル (VC)、収益ベースの資金調達などがあります。
  
• 現実的な財務計画を立てて完全な書類を用意し、ローンの用途を明確に示すことで、承認の可能性を高めることができます。
  

銀行がスモールビジネスからのローン申請を却下するのはなぜですか？

ドイツでは、銀行が債務不履行のリスクを評価する必要があるため、ビジネスローンの申請を慎重に審査します。審査では、企業の財務状況、履歴、予想される支払い能力を評価します。また、担保の回収可能性と強制執行可能性も考慮します。

スモールビジネスがローンの取得に苦労することが多い理由の 1 つは、自己資本基盤の脆弱さです。企業の自己資金が少ない場合、銀行に対して他人資本への依存度が高いことを示す可能性があります。同時に、スモールビジネスは担保として提供できる価値のある資産が少ないこともあります。

UG の例

UG は、法人として独自の法人格を持つ特殊な種類の GmbH です。資本金が 2万5,000 ユーロ 未満で設立できます。したがって、UG は初期資本が限られている創業者にとって有限会社を設立するのを比較的容易にしますが、これはローンを申請する際に問題になる可能性があります。新しく設立された UG は、多くの場合、資金が少なく、実績もほとんどなく、複数年分の年次財務諸表を提供できません。つまり、銀行が申請者の将来の支払い能力を評価するための情報が少なくなります。これは主にスタートアップの資金調達にも当てはまり、金融機関は過去の会計年度の信頼できる数値に頼ることができません。さらに、UG の有限責任構造は一般的に、事業が義務を果たせなかった場合にメンバーの個人資産に手を出せないことを意味します。

申請が却下されるその他の理由

企業が身の丈を超える借り入れをしようとしているために、ローンの申請が却下されることがあります。過去の支払い履歴の問題、他の貸し手からの多額の借り入れ、または流動性の逼迫も決定に影響を与える可能性があります。幅広い経済状況も役割を果たします。デフォルトリスクの上昇やリスク許容度の低下により、銀行が信用基準を厳しくすることがあります。

UG と GmbH でローンの利用資格基準はどのように異なりますか？

この 2 つの法的形態は類似しているため、UG と GmbH でのローンの利用資格基準に大きな違いはありません。ただし、主な違いの 1 つは資本金です。GmbH では最低 2 万 5,000 ユーロの資本金が必要ですが、UG は理論上、わずか 1 ユーロで設立できます。

UG の申請を審査する際、貸手は企業の財務状況、支払い能力、追加の担保により注意を払います。自己資本比率が高いと財務の安定性が向上し、銀行の債務不履行リスクを軽減できます。しかし、名目上の資本金だけでは、貸手は企業の実際の財務状態をあまり把握できません。資本金が少ない UG でも、他の自己資本、資産、安定した売上高を有している場合があります。

担保になり得るものには、固定資産、未払いの請求書、保証人などがあります。担保の必要性は、ローンの金額、資金調達の目的、銀行によるリスク評価、その他の要因によって異なります。申請者に十分な担保がない場合、追加の有価証券や第三者の保証人を利用してローンを補強できます。たとえば、メンバー、ビジネスパートナー、友人、家族などが、追加の担保を提供したり保証人になったりすることができます。

個人の信用格付け

特にメンバーやマネージングディレクターがローンに対して個人的に責任を負う場合や保証人になる場合、貸手は企業の財務状況だけでなく、事業の背後にいる人物の個人の信用格付けを審査することがあります。個人の多額の負債や低い信用スコアがある申請者は、資金調達が難しくなる可能性があります。たとえば、UG 向けの 復興金融公庫 (KfW) のローンの信用調査には、信用情報機関である SCHUFA の記録が含まれる場合があります。ビジネスの所有者は、ローンを申請する前に自身の信用スコアを確認し、記録にあるネガティブな情報を早期に解消する必要があります。

資金調達の目的

UG がローンを申請する場合、計画されている資金調達は、ビジネスと資金の用途の双方に合致している必要があります。銀行は、UG によるローンの意図された用途と、予想される収益が返済および利息をカバーするのに十分かどうかを評価します。法的形態に関係なく、明確でわかりやすい資金調達の構想は、意図されたプロジェクトの財務的な実行可能性を示すのに役立ちます。UG と GmbH のローンの両方の申請を審査する際、貸手は対象のプロジェクト、企業の財務状態、および利用可能な担保を総合的に評価します。

UG がローンを申請するにはどのような書類が必要ですか？

UG としてローンを申請するには、企業の財務状況を示す多数の書類を銀行に提出する必要があります。必要な書類は、申請者が借入を希望する金額、資金調達の目的、および企業の成長段階によって異なります。金融機関は通常、以下の書類を要求します:

• 年次財務諸表: 既存の UG の場合、ベンチャー企業の過去の業績を評価するために、貸借対照表と損益計算書が使用されます。
  
• 経営分析 (BWA): 最新の BWA により、銀行は企業の現在の財務的成長を把握できます。
  
• 事業計画: 特に設立間もない UG の場合、詳細な事業および資金調達計画は、予想される成長と資金調達のニーズを説明するのに役立ちます。
  
• 流動性計画: 予想される収益と支出の概要は、UG が支払いおよび利息の支払いを確実に履行できるかどうかを示します。
  
• 担保の反証資料: 固定資産、売掛金、またはその他の担保が提供される場合、銀行は適切な反証資料を要求することがあります。
  
• 企業書類: 銀行は、パートナーシップ契約、商業登記簿の写し、および企業のメンバーやマネージングディレクターに関する情報を要求することもあります。
  

UG 向けの銀行ローンに代わる選択肢には何がありますか？

必要な資金を確保するために、すべての UG が従来のビジネスローンを組む必要はありません。企業の成長段階、ビジネスモデル、必要とする資本によっては、他の資金調達の構造も実行可能な方法となり得ます。したがって、設立間もない企業と既存の企業はどちらも、UG ローンを組む前に選択肢を比較する必要があります。代替となる資金調達の選択肢の一部を以下に示します。

• 創業者および助成ローン
  KfW などの公的開発銀行は、スタートアップ、投資、事業拡大を目的とした特別なローンを提供しています。UG にとって、これらのローンは有利な金利、長い返済期間、そして場合によっては初期の支払い猶予が設定されているため、従来の銀行ローンに代わる魅力的な選択肢となり得ます。

• エクイティファイナンス
  エクイティファイナンスは、投資家が資本を提供する見返りに UG の株式を受け取る手法です。このタイプの資金調達は、高い成長性を持つ企業にとって特に魅力的なものとなります。

• VC
  VC 企業は、主に高い成長性を持つ設立間もない企業に投資します。資金を提供するだけでなく、ノウハウやネットワークを提供することもあります。その見返りとして、ビジネスの株式や場合によっては意思決定権を受け取り、事業の財務的な浮き沈みを共にします。

• プライベートエクイティ
  プライベートエクイティ投資は主に確立された企業を対象とし、成長、再編、またはその他の事業拡大のために利用されることがあります。この場合も、UG は資本や潜在的に戦略的なサポートを受け取りますが、見返りとしてビジネスの株式や一定の意思決定権を放棄する必要があります。

• 収益ベースの資金調達
  Stripe Capital などの収益ベースの資金調達では、企業は資金を受け取り、定期的な収益の一定割合として返済します。このアプローチは、収益が変動する UG にとって特に役立ちます。

• クラウドインベスティング
  クラウドインベスティングでは、複数の個人投資家が資金を出し合い、オンラインプラットフォームを通じて企業に資金を提供します。モデルに応じて、見返りとしてビジネスの株式やその他の形態の金銭的な対価を受け取ります。

• クラウドファンディング
  クラウドファンディングは、特定のプロジェクトや事業のために多くの個人から資本を調達する手法です。モデルに応じて、出資者は商品、報酬、またはその他の対価を受け取ることがあります。

従来の UG 向けローンと代替的な資金調達のメリットとデメリット

UG にとって、銀行ローンには多くのメリットがあります。とはいえ、企業が慎重に検討すべきデメリットもいくつか存在します。

銀行ローンのメリット

• 完全な所有権の維持
  VC やエクイティファイナンスとは異なり、UG のメンバーは会社の完全な支配権を維持します。銀行が事業の株式を取得したり、意思決定権を得ることはありません。

• 予測可能な支払い
  従来の UG 向けローンでは、通常、契約締結時に利息、満期、支払いが定められます。これにより、財務および流動性の計画が容易になります。

• 大規模な投資への資金調達
  銀行ローンは、より大規模な投資や長期的なプロジェクトをカバーできます。UG 向けローンは、機械、設備、不動産、事業拡大などの資金を調達できます。

銀行ローンのデメリット

• 長い申請プロセス
  銀行は多くの異なる書類を要求し、企業の財務状況を審査します。貸し手や資金調達の種類によっては、代替モデルの方が正式な要件が少なく、場合によってはより迅速かつ簡単に資金にアクセスできることがあります。

• 信用調査
  UG 向けローンを申請する場合、通常、事業に十分な支払い能力があることを証明する必要があります。しかし、特に設立間もない UG には十分な財務実績がないため、承認が難しくなる可能性があります。

• 担保
  借入額や金融機関のリスク評価によっては、担保が必要になる場合があります。自己資本が少なく、活用できる資産がほとんどない設立間もない UG は、実績のある企業と比較してこの点で不利になる可能性があります。

• 固定の支払い義務
  収益ベースの資金調達とは異なり、従来のローンは、借り手の実際の売上に関係なく、一般的に利息を付けて支払う必要があります。これにより、一時的に流動性が低下している企業の財務的負担が増大します。

UG が資金調達の承認を得る可能性を高めるにはどうすればよいですか？

ローンの申請を成功させるための重要な要素は、現実的な財務計画です。UG が要求する金額は、会社の規模と実際の資金ニーズに合致している必要があります。したがって、UG のローンを申請する際には、必要な資金の額、資金の用途、そして申請する金額が適切である理由を明確に示す必要があります。根拠のしっかりした申請は銀行の業務を容易にし、非現実的な高額の資金を要求してしまう可能性を減らします。

申請の準備を事前に進めることも重要です。銀行からの要求に単に応じるのではなく、関連するすべての情報を整理された形式でまとめることができます。これには、既存の借入の概要、重要な契約、ビジネスモデルの簡潔な説明の準備などが含まれます。特に設立間もない企業の場合、これまでのビジネスの歩みを説明し、次のステップを描き出すことで、UG の全体像を可能な限り完全に伝えることが役立ちます。

第三者の支援を求めることが役立つ場合もあります。たとえば税理士は、会社のデータや財務計画の準備を支援し、提出前に矛盾点を見つける手助けをします。経営コンサルタントなどの専門家も、資金調達の要件を準備および構成するのに役立ちます。初めての大規模な資金調達を申請する企業やローンを取得しようとしている UG にとって、専門家による準備が主な決定要因になることがあります。

Stripe Capital による支援

Stripe Capital は、企業の成長に必要な資金にアクセスできるようサポートする資金調達ソリューションを提供します。

Capital でできることは次のとおりです。

• 成長資金へのより迅速なアクセス: 従来の銀行ローンのような長い申請プロセスや担保要件なしで、フレックスローン、クレジットライン、またはマーチャントキャッシュアドバンスの承認を数分で取得できます。

• 資金調達を収益に合わせる: Capital の柔軟な構造により、日々の売上の一定割合を支払うため、支払いは業績に応じて変動します。売上を通じた支払い額が各支払い期間の最低請求額に満たない場合、Capital は期間の終わりに銀行口座から残額を自動的に引き落とします。

• 安心して事業を拡大: マーケティングキャンペーン、新規採用、在庫拡充などの成長施策に資金を充当できます。持分の希薄化や個人資産の担保差し入れは必要ありません。

• Stripe の専門知識を活用: Stripe Capital は、Stripe の深い専門知識と決済データを活用したカスタマイズ融資ソリューションを提供します。

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UG 向けローンに関するよくあるご質問