Uma empresa empreendedora de responsabilidade limitada (UG) é um tipo especial de empresa de responsabilidade limitada alemã (GmbH) que pode ser constituída com menos capital inicial. Ainda assim, independentemente do capital social que possuam, as UGs podem precisar de financiamento de tempos em tempos. Por exemplo, podem precisar de fundos adicionais para investimentos, crescimento ou para reforçar a liquidez. A opção mais óbvia aqui é um empréstimo bancário tradicional.

Neste artigo, você vai aprender por que os bancos podem rejeitar solicitações de empréstimo de pequenas empresas, como os critérios de elegibilidade são diferentes para UGs em comparação com as GmbHs e quais documentos as instituições financeiras normalmente exigem. Também explicaremos quais alternativas as UGs têm e como você pode melhorar suas chances de obter aprovação para um financiamento.

Principais conclusões

• Os bancos avaliam principalmente a situação financeira, o risco de inadimplência e a capacidade de pagamento de uma UG antes de conceder um empréstimo.
  
• Ter uma base de capital fraca ou não conseguir oferecer nenhuma garantia pode muitas vezes dificultar a obtenção de financiamento, especialmente para empresas jovens.
  
• Os critérios de elegibilidade para empréstimos são, em grande parte, semelhantes para UGs e GmbHs, embora o capital social mais baixo das UGs possa aumentar o peso dado aos recursos próprios e garantias.
  
• As alternativas aos empréstimos bancários tradicionais incluem empréstimos promocionais, financiamento de capital, venture capital (VC) e financiamento baseado em receita.
  
• Realizar um planejamento financeiro realista, garantir a documentação completa e ilustrar claramente o que você pretende fazer com o empréstimo pode melhorar suas chances de aprovação.
  

Por que os bancos rejeitam solicitações de empréstimo de pequenas empresas?

Os bancos analisam com cuidado as solicitações de crédito empresarial na Alemanha porque precisam avaliar o risco de inadimplência. Durante a análise, avaliam a situação financeira da empresa, seu histórico e sua capacidade de pagamento esperada. Além disso, consideram a recuperabilidade e a exequibilidade de quaisquer garantias.

Um dos motivos pelos quais as pequenas empresas costumam ter dificuldade para obter empréstimos é a base de capital fraca. Se uma empresa tiver poucos fundos próprios, isso pode indicar ao banco uma maior dependência de capital de terceiros. Ao mesmo tempo, as pequenas empresas, às vezes, têm menos ativos valiosos para oferecer como garantia.

Exemplo de uma UG

Uma UG é um tipo especial de GmbH que, como entidade corporativa, tem personalidade jurídica própria. Ela pode ser constituída com capital social inferior a € 25.000. Com isso, as UGs tornam o processo relativamente simples para que fundadores com capital inicial limitado formem uma sociedade de responsabilidade limitada, o que pode se tornar um problema ao solicitar empréstimos. Uma UG recém-constituída costuma ter fundos modestos, pouco histórico e não pode fornecer vários anos de demonstrações financeiras anuais. Isso significa que o banco tem menos informações para avaliar a solvência futura do solicitante. O mesmo ocorre, em grande parte, com o financiamento de Startup, em que as instituições financeiras não podem confiar em dados seguros de anos financeiros anteriores. Além disso, a estrutura de responsabilidade limitada de uma UG geralmente significa que os ativos privados de seus membros não podem ser afetados se a empresa não cumprir com suas obrigações.

Outros motivos de rejeição das solicitações

Às vezes, as solicitações de empréstimo são rejeitadas porque uma empresa está buscando um empréstimo além de suas possibilidades. Histórico de pagamentos negativo, altos empréstimos de outros credores ou liquidez estressada também podem influenciar as decisões. O cenário econômico mais amplo também tem seu papel. Maior risco de inadimplência e menor tolerância ao risco podem levar os bancos a restringirem os padrões de crédito.

Como os critérios de elegibilidade para empréstimos diferem para UGs em comparação com as GmbHs?

Como as duas formas jurídicas são semelhantes, os critérios de elegibilidade para empréstimos para UGs e GmbHs diferem pouco. Uma das principais diferenças, no entanto, é o capital social. Enquanto uma GmbH deve ter um capital social de pelo menos € 25.000, uma UG teoricamente pode ser formada com apenas € 1.

Ao analisar as solicitações de UGs, os credores prestam mais atenção à situação financeira da empresa, sua solvência e qualquer garantia adicional. Um índice de capital próprio mais alto pode melhorar a estabilidade financeira e reduzir o risco de inadimplência do banco. No entanto, apenas o capital social nominal não diz muito ao credor sobre a verdadeira saúde financeira da empresa: uma UG com baixo capital social pode ter outros capitais, ativos e faturamento estável.

As possíveis garantias incluem ativos fixos, faturas abertas ou fianças. A necessidade de garantia depende do valor do empréstimo, da finalidade do financiamento, da avaliação de risco do banco e de outros fatores. Se um solicitante não tiver garantias suficientes, poderá usar garantias adicionais ou avais de terceiros para respaldar o empréstimo. Membros, parceiros de negócios, amigos ou familiares, por exemplo, podem oferecer garantias adicionais ou atuar como fiadores.

Avaliações de crédito pessoal

Os credores podem analisar as avaliações de crédito pessoal das pessoas por trás do negócio, não apenas a situação financeira da empresa, especialmente se os membros ou diretores administrativos forem pessoalmente responsáveis pelo empréstimo ou atuarem como fiadores. Solicitantes com passivos pessoais significativos ou pontuações de crédito negativas podem ter mais dificuldade para obter financiamento. Por exemplo, verificações de crédito para um empréstimo do Instituto de Crédito para a Reconstrução (KfW) para uma UG podem incluir registros da SCHUFA, a Agência Geral de Proteção ao Crédito. Os proprietários de empresas precisam verificar suas próprias pontuações de crédito antes de solicitar um empréstimo e limpar quaisquer marcas negativas em seus registros com antecedência.

Finalidade do financiamento

Quando uma UG solicita um empréstimo, o financiamento planejado deve corresponder tanto ao negócio quanto ao uso pretendido dos fundos. O banco avaliará para que a UG pretende usar o empréstimo e se suas receitas previstas serão suficientes para cobrir os pagamentos e juros. Independentemente da formação legal, um conceito de financiamento bem definido e compreensível pode ajudar a ilustrar a viabilidade financeira do projeto pretendido. Ao analisar as solicitações de empréstimos para UGs e empréstimos para GmbHs, os credores conduzem uma avaliação holística do projeto pretendido, da saúde financeira do negócio e das garantias disponíveis.

Qual documentação uma UG precisa para solicitar um empréstimo?

Solicitar um empréstimo como UG envolve o envio de diversos documentos ao banco que comprovem a posição financeira da empresa. As exigências de documentação variam dependendo do valor que o solicitante deseja tomar emprestado, da finalidade do financiamento e da fase da empresa. As instituições financeiras costumam solicitar os seguintes documentos:

• Demonstrações financeiras anuais: para UGs existentes, balanços patrimoniais e demonstrações de lucros e perdas são usados para avaliar o desempenho anterior do empreendimento.
  
• Análises de negócios (BWA): um BWA atualizado fornece ao banco informações sobre o crescimento financeiro atual da empresa.
  
• Plano de negócios: para UGs recém-constituídas, em especial, um plano de negócios e de financiamento detalhado pode ajudar a ilustrar o crescimento esperado e as necessidades de financiamento.
  
• Planejamento de liquidez: uma visão geral das receitas e despesas previstas mostra se a UG será, de forma previsível, capaz de arcar com seus pagamentos e juros.
  
• Comprovante de garantias: se ativos fixos, contas a receber ou outras garantias estiverem sendo oferecidos, o banco poderá solicitar os devidos comprovantes.
  
• Documentos corporativos: os bancos também podem solicitar o contrato social, uma cópia do registro comercial e informações sobre os membros e diretores administrativos da empresa.
  

Quais são as alternativas aos empréstimos bancários para UGs?

Nem toda UG precisa fazer um empréstimo comercial tradicional para garantir o financiamento de que precisa. Outras estruturas de financiamento podem ser métodos viáveis, dependendo de sua fase, modelo de negócio e capital de que precisa. Portanto, tanto empresas jovens quanto estabelecidas precisam comparar opções antes de fazer um empréstimo para UG. Algumas dessas opções de financiamento alternativas são:

• Empréstimos promocionais e para fundadores
  Bancos públicos de desenvolvimento, como o KfW, oferecem empréstimos especiais para startups, investimentos e expansão. Para UGs, esses empréstimos podem ser uma alternativa atraente aos empréstimos bancários tradicionais porque oferecem taxas de juros favoráveis, prazos longos de vencimento e, às vezes, carências iniciais de pagamento.

• Financiamento de capital
  O financiamento de capital é quando investidores fornecem capital e recebem ações da UG em troca. Esse tipo de financiamento pode ser particularmente atraente para empresas com alto potencial de crescimento.

• VC
  Empresas de VC investem predominantemente em negócios jovens com alto potencial de crescimento. Além de fornecer fundos, elas podem oferecer know-how e redes de contatos. Em troca, elas recebem participações no negócio e, potencialmente, direitos de tomada de decisão, além de participar dos altos e baixos financeiros da operação.

• Private equity
  Os investimentos de private equity têm como alvo principal negócios estabelecidos e podem ser usados para crescimento, reestruturação ou outras expansões. Aqui, também, as UGs recebem capital e, potencialmente, suporte estratégico, mas devem abrir mão de participações no negócio e de certos direitos de tomada de decisão em troca.

• Financiamento baseado em receita
  Com o financiamento baseado em receita, como o Stripe Capital, as empresas recebem fundos e pagam o valor como uma porcentagem fixa de sua receita regular. Essa abordagem pode ser particularmente útil para UGs com receitas flutuantes.

• Crowdinvesting
  O crowdinvesting permite que vários investidores privados reúnam recursos e forneçam fundos a um negócio por meio de uma plataforma online. Dependendo do modelo, eles recebem uma participação no negócio ou alguma outra forma de contrapartida financeira em troca.

• Crowdfunding
  O crowdfunding ocorre quando o capital é obtido de muitos indivíduos para um projeto ou empreendimento específico. Dependendo do modelo, os financiadores podem receber produtos, recompensas ou outras contrapartidas.

Quais são os prós e os contras de um empréstimo tradicional para UG em comparação com o financiamento alternativo?

Para as UGs, os empréstimos bancários oferecem muitas vantagens. Por outro lado, também existem algumas desvantagens que as empresas precisam considerar com cuidado:

Prós dos empréstimos bancários

• Manutenção do controle total
  Diferente do VC ou do financiamento por participação acionária, os membros da UG mantêm o controle total da empresa. O banco não adquire participação na empresa nem obtém direitos de tomada de decisão.

• Pagamentos previsíveis
  Com um empréstimo tradicional para UG, o contrato geralmente define juros, vencimento e pagamentos no momento da sua assinatura. Isso facilita o planejamento financeiro e de liquidez.

• Financiamento de grandes investimentos
  Um empréstimo bancário pode cobrir investimentos maiores e projetos de longo prazo. Um empréstimo para UG pode financiar maquinário, equipamentos, imóveis, expansões e muito mais.

Contras dos empréstimos bancários

• Processo de solicitação demorado
  Os bancos exigem muitos documentos diferentes e analisam a posição financeira da empresa. Dependendo do credor e do tipo de financiamento, modelos alternativos podem ter menos exigências formais e, em alguns casos, oferecer acesso mais rápido e fácil a fundos.

• Verificação de crédito
  Qualquer pessoa que solicite um empréstimo para sua UG geralmente precisa demonstrar que a empresa é suficientemente solvente. Porém, UGs recentes, em especial, não têm um longo histórico financeiro, o que pode dificultar a aprovação.

• Garantias
  Dependendo do valor do empréstimo e da avaliação de risco da instituição financeira, podem ser exigidas garantias. Uma UG recente, com pouco patrimônio e poucos ativos exploráveis, pode estar em desvantagem nesse caso, em comparação a empresas mais estabelecidas.

• Obrigações de pagamento fixas
  Diferente do financiamento baseado em receita, os empréstimos tradicionais geralmente devem ser pagos com juros, independentemente do faturamento real de quem fez o empréstimo. Isso aumenta a pressão financeira sobre as empresas que passam por uma liquidez temporariamente fraca.

Como as UGs podem melhorar suas chances de obter aprovação para um financiamento?

Um plano financeiro realista é um fator importante para uma solicitação de empréstimo bem-sucedida. O valor que a UG solicita deve corresponder ao seu tamanho e às reais necessidades de capital. Consequentemente, quem solicitar um empréstimo para uma UG deve mostrar claramente quanto financiamento precisa, para que pretende usar os fundos e por que o valor que está solicitando é apropriado. Uma solicitação bem fundamentada facilita o trabalho do banco e reduz a chance de pedir um financiamento irrealisticamente alto.

Também é importante preparar a solicitação com antecedência. Em vez de simplesmente reagir às solicitações do banco, a UG pode compilar todas as informações relevantes em um formato bem organizado. Isso inclui preparar uma visão geral dos empréstimos existentes, principais contratos ou uma explicação concisa do modelo de negócio. Para empresas jovens, em particular, ajuda explicar a trajetória da empresa e mapear os próximos passos para pintar um quadro da UG o mais completo possível.

Pode ser útil buscar assistência de terceiros. Consultores fiscais, por exemplo, podem ajudar a preparar dados ou planos financeiros da empresa e identificar inconsistências antes do envio. Consultores de gestão e outros especialistas também podem ajudar a preparar e estruturar a solicitação de financiamento. A preparação profissional pode ser um fator decisivo principal para empresas que enviam sua primeira grande solicitação de financiamento ou UGs que buscam obter um empréstimo.

Como o Stripe Capital pode ajudar

A Stripe Capital oferece soluções de financiamento para ajudar a sua empresa a acessar os fundos necessários para crescer.

O capital pode ajudar você a:

• Acesse o capital de crescimento com mais rapidez: obtenha aprovação para um empréstimo flexível, uma linha de crédito ou um adiantamento de recursos para o comerciante em minutos, sem o longo processo de solicitação e as exigências de garantias dos empréstimos bancários tradicionais.

• Alinhe o financiamento à sua receita: a estrutura flexível do Capital significa que você paga um percentual fixo de suas vendas diárias, para que os pagamentos cresçam com o desempenho da sua empresa. Se o valor pago por meio de vendas não atingir o mínimo devido em cada período de pagamento, o Capital debitará automaticamente o valor restante da sua conta bancária no final do período.

• Expandir com confiança: financie iniciativas de crescimento, como campanhas de marketing, novas contratações, expansão de estoque e muito mais, sem diluir seu patrimônio nem seus bens pessoais.

• Aproveite a experiência da Stripe: O Capital oferece soluções de financiamento personalizadas, baseadas na ampla expertise e nos dados de pagamento da Stripe.

Saiba mais sobre como a Stripe Capital pode impulsionar o crescimento da sua empresa ou veja se você é elegível hoje mesmo.

Perguntas frequentes sobre empréstimos para UGs