Una empresa emprendedora de responsabilidad limitada (UG) es un tipo especial de sociedad de responsabilidad limitada alemana (GmbH) que se puede constituir con menos capital inicial. Aun así, independientemente de la cantidad de capital social que tengan, las UG pueden necesitar financiación de vez en cuando. Por ejemplo, pueden requerir fondos adicionales para inversiones, crecimiento o para reforzar la liquidez. La opción más evidente en este caso es un préstamo bancario tradicional.

En este artículo, descubrirás por qué los bancos pueden rechazar las solicitudes de préstamo de las pequeñas empresas, en qué se diferencian los criterios de idoneidad de las UG en comparación con las GmbH y qué documentos suelen exigir las instituciones financieras. También explicaremos qué alternativas tienen las UG y cómo puedes mejorar tus posibilidades de que te aprueben la financiación.

De un vistazo

• Los bancos evalúan principalmente la situación financiera de una UG, el riesgo de impago y la capacidad de reembolso antes de conceder un préstamo.
  
• Tener una base de capital propia débil o no poder aportar ninguna garantía a menudo puede dificultar la obtención de financiación, especialmente para las empresas jóvenes.
  
• Los criterios de idoneidad para los préstamos son en gran medida similares para las UG y las GmbH, aunque el menor capital social de las UG puede aumentar el peso que se otorga a los fondos propios y a las garantías.
  
• Las alternativas a los préstamos bancarios tradicionales incluyen los préstamos de fomento, la financiación mediante acciones, el capital de riesgo (VC) y la financiación basada en los ingresos.
  
• Llevar a cabo una planificación financiera realista, garantizar que la documentación esté completa y explicar de forma clara lo que pretendes hacer con el préstamo puede mejorar tus posibilidades de aprobación.
  

¿Por qué los bancos rechazan las solicitudes de préstamos de las pequeñas empresas?

Los bancos revisan detenidamente las solicitudes de crédito comercial en Alemania porque necesitan evaluar el riesgo de impago. Durante su revisión, evalúan la situación financiera de la empresa, su historial y su capacidad de reembolso prevista. También consideran la recuperabilidad y la exigibilidad de cualquier garantía.

Una de las razones por las que las pequeñas empresas suelen tener dificultades para obtener préstamos es una base de capital débil. Si una empresa tiene una pequeña cantidad de fondos propios, esto podría indicarle al banco una mayor dependencia del capital ajeno. Al mismo tiempo, las pequeñas empresas a veces tienen menos activos valiosos para aportar como garantía.

Ejemplo de una UG

Una UG es un tipo especial de GmbH que, como entidad corporativa, tiene personalidad jurídica propia. Se puede constituir con un capital social inferior a 25.000 €. Por consiguiente, las UG facilitan relativamente que los fundadores con un capital inicial limitado formen una sociedad de responsabilidad limitada, lo que puede convertirse en un problema a la hora de solicitar préstamos. Una UG recién constituida suele tener unos fondos modestos, poco historial y no puede presentar los estados financieros anuales de varios años. Esto significa que el banco tiene menos información para evaluar la solvencia futura del solicitante. Lo mismo ocurre en gran medida con la financiación de una startup, donde las instituciones financieras no pueden basarse en cifras fiables de los ejercicios financieros anteriores. Además, la estructura de responsabilidad limitada de una UG significa generalmente que los activos privados de sus miembros no pueden tocarse si la empresa no cumple con sus obligaciones.

Otras razones por las que se rechazan las solicitudes

A veces, las solicitudes de préstamo se rechazan porque una empresa pretende pedir prestado por encima de sus posibilidades. Un historial de pagos negativo, un alto nivel de endeudamiento con otros prestamistas o una liquidez reducida también pueden influir en las decisiones. El panorama económico general también desempeña un papel importante. Un mayor riesgo de impago y una menor tolerancia al riesgo pueden incitar a los bancos a endurecer los criterios crediticios.

¿En qué se diferencian los criterios de idoneidad para préstamos de las UG en comparación con las GmbH?

Dado que ambas formas jurídicas son similares, los criterios de idoneidad para préstamos de las UG y las GmbH difieren poco. Sin embargo, una diferencia principal es el capital social. Mientras que una GmbH debe tener un capital social de al menos 25.000 €, una UG puede constituirse teóricamente con tan solo 1 €.

Al revisar las solicitudes de las UG, los prestamistas prestan más atención a la situación financiera de la empresa, su solvencia y cualquier garantía adicional. Un mayor coeficiente de fondos propios puede mejorar la estabilidad financiera y reducir el riesgo de impago del banco. Sin embargo, el capital social nominal por sí solo no le dice mucho al prestamista sobre la salud financiera real de la empresa: una UG con un capital social bajo podría tener otros fondos propios, activos y una facturación estable.

Las posibles garantías incluyen los activos fijos, las facturas pendientes o los avales. La necesidad de garantía depende del importe del préstamo, la finalidad de la financiación, la evaluación de riesgos del banco y otros factores. Si un solicitante carece de garantías suficientes, puede utilizar valores adicionales o avales de terceros para respaldar el préstamo. Los socios, los socios comerciales, los amigos o los familiares, por ejemplo, pueden aportar garantías adicionales o actuar como avalistas.

Calificaciones crediticias personales

Los prestamistas pueden revisar las calificaciones crediticias personales de las personas que están detrás de la empresa, y no solo la situación financiera de la misma, especialmente si los socios o los directores generales son personalmente responsables del préstamo o actúan como avalistas. A los solicitantes con pasivos personales significativos o calificaciones crediticias negativas puede resultarles más difícil obtener financiación. Por ejemplo, las comprobaciones de crédito para un préstamo del Instituto de Crédito para la Reconstrucción (KfW) destinado a una UG podrían incluir registros de la SCHUFA, la Agencia General de Protección de Crédito. Los propietarios de empresas deben comprobar sus propias calificaciones crediticias antes de solicitar un préstamo y eliminar cuanto antes cualquier marca negativa de su historial.

Finalidad de la financiación

Cuando una UG solicita un préstamo, la financiación prevista debe coincidir tanto con la empresa como con el uso previsto de los fondos. El banco evaluará para qué pretende utilizar el préstamo la UG y si sus beneficios previstos serán suficientes para cubrir los reembolsos y los intereses. Independientemente de la forma jurídica, un concepto de financiación bien definido y comprensible puede ayudar a ilustrar la viabilidad financiera del proyecto previsto. Al revisar las solicitudes tanto de préstamos para UG como de préstamos para GmbH, los prestamistas llevan a cabo una evaluación integral del proyecto previsto, la salud financiera de la empresa y las garantías disponibles.

¿Qué documentación necesita una UG para solicitar un préstamo?

Solicitar un préstamo como UG implica enviar numerosos documentos al banco que muestren la situación financiera de la empresa. Los requisitos de documentación varían según el importe que el solicitante quiera pedir prestado, la finalidad de la financiación y la etapa de la empresa. Las instituciones financieras suelen solicitar los siguientes documentos:

• Estados financieros anuales: para las UG existentes, los balances de situación y las cuentas de pérdidas y ganancias se utilizan para evaluar el rendimiento anterior de la empresa.
  
• Análisis del negocio (BWA): un BWA actualizado ofrece al banco información sobre el crecimiento financiero actual de la empresa.
  
• Plan de negocio: para las UG recién constituidas, en particular, un plan de negocio y de financiación detallado puede ayudar a ilustrar el crecimiento previsto y las necesidades de financiación.
  
• Planificación de liquidez: un resumen de los beneficios y los gastos previstos muestra si la UG será previsiblemente capaz de satisfacer sus reembolsos y pagos de intereses.
  
• Prueba de las garantías: si se aportan activos fijos, cuentas por cobrar u otras garantías, el banco podría solicitar la prueba correspondiente.
  
• Documentos corporativos: los bancos también pueden solicitar el contrato de sociedad, una copia de la inscripción en el registro mercantil y la información sobre los miembros de la empresa y los directores gerentes.
  

¿Qué alternativas hay a los préstamos bancarios para las UG?

No todas las UG tienen que solicitar un préstamo comercial tradicional para asegurar la financiación que necesitan. Otras estructuras de financiación pueden ser métodos viables dependiendo de su fase, su modelo de negocio y el capital que necesite. Por lo tanto, tanto las empresas jóvenes como las establecidas deben comparar las opciones antes de solicitar un préstamo para una UG. Algunas de estas opciones de financiación alternativas son:

• Préstamos para fundadores y de fomento
  Los bancos públicos de desarrollo como el KfW ofrecen préstamos especiales para startups, inversiones y expansión. Para las UG, estos préstamos pueden ser una alternativa atractiva a los préstamos bancarios tradicionales porque ofrecen tipos de interés favorables, vencimientos largos y, en ocasiones, períodos de carencia iniciales.

• Financiación mediante acciones
  La financiación mediante acciones consiste en que los inversores aportan capital y, a cambio, reciben participaciones en la UG. Este tipo de financiación podría ser especialmente atractivo para las empresas con un alto potencial de crecimiento.

• VC
  Las empresas de VC invierten predominantemente en empresas jóvenes con un alto potencial de crecimiento. Más allá de aportar fondos, pueden ofrecer conocimientos y redes de contactos. A cambio, reciben participaciones en la empresa y, potencialmente, derechos de toma de decisiones, y participan en los altibajos financieros de la operación.

• Capital privado
  Las inversiones de capital privado se dirigen principalmente a empresas establecidas y pueden utilizarse para el crecimiento, la reestructuración u otras expansiones. En este caso también, las UG reciben capital y, potencialmente, apoyo estratégico, pero, a cambio, deben ceder participaciones en la empresa y determinados derechos de toma de decisiones.

• Financiación basada en los ingresos
  Con la financiación basada en los ingresos, como Stripe Capital, las empresas reciben fondos y los devuelven como un porcentaje fijo de sus ingresos habituales. Este enfoque puede ser especialmente útil para las UG con beneficios fluctuantes.

• Crowdinvesting
  El crowdinvesting permite a varios inversores privados aunar recursos y aportar fondos a una empresa a través de una plataforma en línea. Dependiendo del modelo, a cambio reciben una participación en la empresa o alguna otra forma de contraprestación financiera.

• Micromecenazgo
  El micromecenazgo consiste en obtener capital de muchos particulares para un proyecto o una empresa específicos. Dependiendo del modelo, los financiadores pueden recibir productos, recompensas u otras contraprestaciones.

¿Cuáles son los pros y los contras de un préstamo tradicional para UG frente a la financiación alternativa?

Para las UG, los préstamos bancarios ofrecen muchas ventajas. Dicho esto, también hay algunos inconvenientes que las empresas deben considerar detenidamente:

Pros de los préstamos bancarios

• Conservar la plena propiedad
  A diferencia del VC o la financiación mediante capital, los miembros de la UG conservan el control total de la empresa. El banco no adquiere ninguna participación en el negocio ni obtiene ningún derecho en la toma de decisiones.

• Reembolsos predecibles
  Con un préstamo tradicional para UG, el contrato suele definir los intereses, el vencimiento y los reembolsos al celebrarse. Esto facilita la planificación financiera y de liquidez.

• Financiación de inversiones más grandes
  Un préstamo bancario puede cubrir inversiones más grandes y proyectos a más largo plazo. Un préstamo para UG puede financiar maquinaria, equipamiento, bienes inmuebles, expansiones y más.

Contras de los préstamos bancarios

• Proceso de solicitud largo
  Los bancos exigen muchos documentos diferentes y revisarán la situación financiera de la empresa. Dependiendo del prestamista y del tipo de financiación, los modelos alternativos podrían tener menos requisitos formales y, en algunos casos, ofrecer un acceso más rápido y sencillo a los fondos.

• Verificación de crédito
  Cualquiera que solicite un préstamo para su UG suele tener que demostrar que la empresa es lo bastante solvente. Sin embargo, las UG recientes, en particular, no tienen un amplio historial financiero, lo que puede dificultar la aprobación.

• Garantías
  Dependiendo del importe del préstamo y de la evaluación de riesgos de la institución financiera, podrían exigirse garantías. Una UG reciente con poco capital y pocos activos explotables podría estar en desventaja en este aspecto en comparación con empresas más consolidadas.

• Obligaciones de pago fijas
  A diferencia de la financiación basada en los ingresos, por lo general los préstamos tradicionales deben reembolsarse con intereses con independencia de la facturación real del prestatario. Eso aumenta la presión financiera sobre las empresas que experimentan una liquidez temporalmente débil.

¿Cómo pueden las UG mejorar sus posibilidades de que les aprueben la financiación?

Un plan financiero realista es un factor importante para que una solicitud de préstamo tenga éxito. El importe que solicite la UG debe coincidir con su tamaño y sus necesidades reales de capital. En consecuencia, cualquiera que solicite un préstamo para una UG debe mostrar claramente cuánta financiación necesita, para qué pretende utilizar los fondos y por qué es adecuado el importe que solicita. Una solicitud bien fundamentada facilita el trabajo del banco y reduce las posibilidades de solicitar una financiación excesivamente alta y poco realista.

También es importante preparar la solicitud con antelación. En lugar de limitarse a reaccionar a las peticiones del banco, la UG puede recopilar toda la información pertinente en un formato bien organizado. Esto incluye preparar un resumen de los préstamos existentes, los contratos clave o una explicación concisa del modelo de negocio. En el caso de las empresas jóvenes, en particular, resulta útil explicar la trayectoria empresarial y trazar los siguientes pasos para ofrecer una imagen lo más completa posible de la UG.

Puede resultar útil buscar ayuda de terceros. Los asesores fiscales, por ejemplo, pueden ayudar a preparar los datos o los planes financieros de la empresa y detectar incoherencias antes de la presentación. Los consultores de gestión y otros expertos también pueden ayudar a preparar y estructurar la petición de financiación. La preparación profesional puede ser un factor decisivo principal para las empresas que presentan su primera gran solicitud de financiación o para las UG que buscan obtener un préstamo.

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Preguntas frecuentes sobre los préstamos para UG