Una sociedad de responsabilidad limitada emprendedora (UG) es un tipo especial de sociedad de responsabilidad limitada alemana (GmbH) que se puede constituir con menos capital inicial. Aun así, sin importar cuánto capital social tengan, las UG podrían necesitar financiamiento cada tanto. Por ejemplo, podrían requerir fondos adicionales para inversiones, crecimiento o para reforzar la liquidez. La opción más evidente en este caso es un préstamo bancario tradicional.

En este artículo, aprenderás por qué los bancos podrían rechazar las solicitudes de préstamos de pequeñas empresas, cómo los criterios de elegibilidad difieren para las UG en comparación con las GmbH y qué documentos suelen requerir las instituciones financieras. También explicaremos qué alternativas tienen las UG y cómo puedes mejorar tus posibilidades de que te aprueben el financiamiento.

Puntos clave

• Los bancos evalúan principalmente la situación financiera, el riesgo de incumplimiento y la capacidad de pago de una UG antes de otorgar un préstamo.
  
• Tener una base de capital débil o no poder presentar ninguna garantía suele dificultar la obtención de financiamiento, en especial para las empresas jóvenes.
  
• Los criterios de elegibilidad de los préstamos son en gran medida similares para las UG y las GmbH, aunque el menor capital social de las UG puede aumentar el peso que se le da a los fondos propios y a los valores.
  
• Las alternativas a los préstamos bancarios tradicionales incluyen préstamos de fomento, financiamiento de capital, capital de riesgo (VC) y financiamiento basado en los ingresos.
  
• Llevar a cabo una planificación financiera realista, garantizar que la documentación esté completa e ilustrar con claridad lo que pretendes hacer con el préstamo son medidas que pueden mejorar tus posibilidades de aprobación.
  

¿Por qué los bancos rechazan las solicitudes de préstamos de las pequeñas empresas?

Los bancos revisan cuidadosamente las solicitudes de crédito comercial en Alemania porque necesitan evaluar el riesgo de incumplimiento. Durante su revisión, evalúan la situación financiera de la empresa, su historial y su capacidad de reembolso prevista. También consideran la recuperabilidad y la exigibilidad de cualquier garantía.

Una de las razones por las que las pequeñas empresas suelen tener dificultades para obtener préstamos es una base de capital débil. Si una empresa tiene una cantidad pequeña de fondos propios, esto podría indicarle al banco una mayor dependencia del capital de deuda. Al mismo tiempo, a veces las pequeñas empresas tienen menos activos valiosos para ofrecer como garantía.

Ejemplo de una UG

Una UG es un tipo especial de GmbH que, como entidad corporativa, tiene su propia personalidad legal. Se puede constituir con un capital social inferior a EUR 25,000. Por lo tanto, las UG facilitan comparativamente que los fundadores con capital semilla limitado constituyan una sociedad de responsabilidad limitada, lo que puede convertirse en un problema a la hora de solicitar préstamos. A menudo, una UG recién constituida tiene fondos modestos, poco historial y no puede proporcionar varios años de estados financieros anuales. Esto significa que el banco tiene menos información para evaluar la solvencia futura del solicitante. Lo mismo ocurre en gran medida con la financiación de una Startup, donde las instituciones financieras no pueden basarse en cifras fiables de los ejercicios financieros anteriores. Además, la estructura de responsabilidad limitada de una UG significa por lo general que los activos privados de sus miembros no se pueden tocar si la empresa no cumple con sus obligaciones.

Otras razones por las que se rechazan las solicitudes

A veces, las solicitudes de préstamos fracasan porque una empresa busca pedir prestado por encima de sus posibilidades. Un historial de pagos negativo, un alto nivel de endeudamiento con otros prestamistas o una liquidez estresada también pueden influir en las decisiones. El panorama económico general también influye. Un mayor riesgo de incumplimiento y una menor tolerancia al riesgo pueden hacer que los bancos endurezcan los estándares de crédito.

¿En qué difieren los criterios de elegibilidad de los préstamos para las UG en comparación con las GmbH?

Debido a que las dos formas legales son similares, los criterios de elegibilidad de los préstamos para las UG y las GmbH difieren poco. Sin embargo, una diferencia principal es el capital social. Mientras que una GmbH debe tener un capital social de al menos 25,000 EUR, una UG puede constituirse, en teoría, con apenas 1 EUR.

Al revisar las solicitudes de las UG, los prestamistas prestan más atención a la situación financiera de la empresa, su solvencia y cualquier garantía adicional. Un índice de capital más alto puede mejorar la estabilidad financiera y reducir el riesgo de incumplimiento para el banco. Sin embargo, el capital social nominal por sí solo no le dice mucho al prestamista sobre la salud financiera real de la empresa: una UG con bajo capital social podría tener otro capital, activos y una facturación estable.

Las posibles garantías incluyen activos fijos, facturas pendientes o fianzas. La necesidad de contar con garantías dependerá del monto del préstamo, el propósito del financiamiento, la evaluación de riesgos del banco y otros factores. Si un solicitante carece de suficientes garantías, puede usar valores adicionales o fianzas de terceros para respaldar el préstamo. Los miembros, los socios comerciales, los amigos o los familiares, por ejemplo, pueden aportar garantías adicionales o actuar como avalistas.

Calificaciones crediticias personales

Es posible que los prestamistas revisen las calificaciones crediticias personales de quienes están detrás del negocio, y no solo la situación financiera de la empresa, en especial si los miembros o directores gerentes son personalmente responsables del préstamo o actúan como avalistas. Los solicitantes con pasivos personales significativos o puntajes de crédito negativos podrían tener más dificultades para obtener financiamiento. Por ejemplo, las verificaciones de crédito para un préstamo del Instituto de Crédito para la Reconstrucción (KfW) para una UG podrían incluir registros de SCHUFA, la Agencia General de Protección de Crédito. Los propietarios de empresas deben verificar sus propios puntajes de crédito antes de solicitar un préstamo y borrar a tiempo cualquier marca negativa en su historial.

Propósito del financiamiento

Cuando una UG solicita un préstamo, el financiamiento planificado debe coincidir tanto con el negocio como con el uso previsto de los fondos. El banco evaluará para qué pretende utilizar el préstamo la UG y si sus ganancias previstas serán suficientes para cubrir los pagos y los intereses. Independientemente de la estructura legal, un concepto de financiamiento bien definido y comprensible puede ayudar a ilustrar la viabilidad financiera del proyecto previsto. Al revisar las solicitudes de préstamos tanto para UG como para GmbH, los prestamistas realizan una evaluación holística del proyecto previsto, la salud financiera de la empresa y las garantías disponibles.

¿Qué documentación necesita una UG para solicitar un préstamo?

Solicitar un préstamo como UG implica presentar numerosos documentos al banco que muestren la situación financiera de la empresa. Los requisitos de documentación varían según el monto que el solicitante desee pedir prestado, el propósito de la financiación y la etapa de la empresa. Por lo general, las instituciones financieras solicitan los siguientes documentos:

• Estados financieros anuales: Para las UG existentes, los balances generales y los estados de pérdidas y ganancias se utilizan para evaluar el rendimiento pasado de la empresa.
  
• Análisis del negocio (BWA): Un BWA actualizado le brinda al banco información sobre el crecimiento financiero actual de la empresa.
  
• Plan de negocios: En particular para las UG recién constituidas, un plan de negocios y de financiación detallado puede ayudar a ilustrar el crecimiento previsto y las necesidades de financiación.
  
• Planificación de liquidez: Un resumen de las ganancias y los gastos previstos muestra si la UG será previsiblemente capaz de satisfacer sus reembolsos y pagos de intereses.
  
• Evidencia de garantías: Si se aportan activos fijos, cuentas por cobrar u otras garantías, el banco podría solicitar la evidencia correspondiente.
  
• Documentos corporativos: Los bancos también pueden solicitar el acuerdo de asociación, una copia del registro mercantil y la información sobre los miembros de la empresa y los directores generales.
  

¿Cuáles son las alternativas a los préstamos bancarios para las UG?

No todas las UG tienen que obtener un préstamo comercial tradicional para conseguir el financiamiento que necesitan. Otras estructuras de financiamiento pueden ser métodos viables según la fase en la que se encuentren, su modelo de negocio y el capital que necesiten. Por lo tanto, tanto las empresas jóvenes como las ya establecidas deben comparar opciones antes de solicitar un préstamo para una UG. Algunas de estas opciones de financiamiento alternativas son las siguientes:

• Préstamos para fundadores y de fomento
  Los bancos públicos de desarrollo, como el KfW, ofrecen préstamos especiales para startups, inversiones y expansión. Para las UG, estos préstamos pueden ser una alternativa atractiva a los préstamos bancarios tradicionales, ya que ofrecen tasas de interés favorables, vencimientos prolongados y, a veces, períodos de gracia iniciales para los pagos.

• Financiamiento de capital
  El financiamiento de capital es aquel en el que los inversores aportan capital y, a cambio, reciben acciones de la UG. Este tipo de financiamiento podría resultar especialmente atractivo para empresas con alto potencial de crecimiento.

• VC
  Las empresas de VC invierten sobre todo en negocios jóvenes con un alto potencial de crecimiento. Más allá de proporcionar fondos, pueden ofrecer conocimientos técnicos y redes de contactos. A cambio, reciben participaciones en la empresa y, posiblemente, derechos de toma de decisiones, además de participar en los altibajos financieros de la operación.

• Capital privado
  Las inversiones de capital privado se dirigen principalmente a empresas establecidas y pueden utilizarse para crecimiento, reestructuración u otras expansiones. En este caso también, las UG reciben capital y, posiblemente, apoyo estratégico, pero, a cambio, deben ceder participaciones en la empresa y ciertos derechos de toma de decisiones.

• Financiamiento basado en los ingresos
  Con un financiamiento basado en los ingresos, como Stripe Capital, las empresas reciben fondos y los devuelven como un porcentaje fijo de sus ingresos regulares. Este enfoque puede ser particularmente útil para las UG con ganancias fluctuantes.

• Crowdinvesting
  El crowdinvesting permite que múltiples inversores privados agrupen recursos y proporcionen fondos a una empresa a través de una plataforma en línea. Según el modelo, reciben a cambio una participación en la empresa o alguna otra forma de contraprestación financiera.

• Crowdfunding
  El crowdfunding se produce cuando se obtiene capital de muchas personas para un proyecto o emprendimiento específico. Según el modelo, los financiadores pueden recibir productos, recompensas u otras contraprestaciones.

¿Cuáles son los pros y los contras de un préstamo tradicional para UG frente a la financiación alternativa?

Para las UG, los préstamos bancarios ofrecen muchas ventajas. Dicho esto, también hay algunas desventajas que las empresas deben considerar detenidamente:

Pros de los préstamos bancarios

• Mantener la propiedad total
  A diferencia del VC o de la financiación de capital, los miembros de la UG retienen el control total de la empresa. El banco no toma ninguna participación en el negocio ni adquiere ningún derecho de toma de decisiones.

• Reembolsos predecibles
  Con un préstamo tradicional para UG, el contrato suele definir los intereses, el vencimiento y los reembolsos al momento de su celebración. Esto facilita la planificación financiera y de liquidez.

• Financiación de inversiones más grandes
  Un préstamo bancario puede cubrir inversiones más grandes y proyectos a largo plazo. Un préstamo para UG puede financiar maquinaria, equipos, bienes raíces, expansiones y más.

Contras de los préstamos bancarios

• Proceso de solicitud prolongado
  Los bancos exigen muchos documentos diferentes y revisarán la situación financiera de la empresa. Dependiendo del prestamista y del tipo de financiación, los modelos alternativos pueden tener menos requisitos formales y, en algunos casos, ofrecer un acceso más rápido y fácil a los fondos.

• Verificación de crédito
  Cualquier persona que solicite un préstamo para su UG suele tener que demostrar que la empresa es lo suficientemente solvente. Sin embargo, las UG recientes, en particular, no tienen un amplio historial financiero, lo que puede dificultar la aprobación.

• Garantías
  Dependiendo del monto del préstamo y de la evaluación de riesgos de la institución financiera, es posible que se requieran garantías. Una UG reciente con poco capital propio y pocos activos explotables podría estar en desventaja en este aspecto en comparación con empresas más consolidadas.

• Obligaciones de pago fijas
  A diferencia de la financiación basada en los ingresos, los préstamos tradicionales generalmente se deben reembolsar con intereses, independientemente del volumen de negocios real del prestatario. Eso aumenta la presión financiera sobre las empresas que experimentan una liquidez débil temporalmente.

¿Cómo pueden las UG mejorar sus posibilidades de que se les apruebe un financiamiento?

Un plan financiero realista es un factor importante para que una solicitud de préstamo tenga éxito. El monto que solicita la UG debe coincidir con su tamaño y sus necesidades reales de capital. En consecuencia, toda persona que solicite un préstamo para una UG debe demostrar con claridad cuánto financiamiento necesita, para qué pretende utilizar los fondos y por qué es apropiado el monto que solicita. Una solicitud bien fundamentada facilita el trabajo del banco y reduce la posibilidad de pedir un financiamiento excesivamente alto.

También es importante preparar la solicitud con anticipación. En lugar de limitarse a reaccionar a las peticiones del banco, la UG puede recopilar toda la información relevante en un formato bien organizado. Esto incluye preparar un resumen de los préstamos existentes, los contratos clave o una explicación concisa del modelo de negocio. Para las empresas jóvenes, en particular, resulta útil explicar la trayectoria comercial y trazar los próximos pasos a fin de ofrecer un panorama lo más completo posible de la UG.

Podría ser útil buscar asistencia de terceros. Los asesores fiscales, por ejemplo, pueden ayudar a preparar los datos de la empresa o los planes financieros e identificar inconsistencias antes de la presentación. Los consultores de gestión y otros expertos también pueden ayudar a preparar y estructurar la solicitud de financiamiento. La preparación profesional puede ser un factor decisivo principal para las empresas que presentan su primera gran solicitud de financiamiento o para las UG que buscan obtener un préstamo.

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Preguntas frecuentes sobre los préstamos para UG