Las empresas en Alemania necesitan capital en todo tipo de situaciones. Es necesario contar con una financiación sólida desde el principio con el objetivo de realizar inversiones iniciales, cubrir los costos continuos y navegar con éxito por la fase de entrada al mercado. A medida que una empresa crece, también lo hace su necesidad de capital, a fin de financiar cosas como Planes y proyectos de expansión o para cerrar brechas de liquidez.

Hay una gama de opciones de financiación con el fin de ayudar a las empresas en Alemania a satisfacer estas necesidades. Este artículo te dirá cuáles son esas opciones de financiación y cómo puedes elegir la adecuada para tu empresa.

¿Qué contiene este artículo?

• ¿Qué tipos de financiación están disponibles para las empresas en Alemania?
  
• ¿Cuáles son las ventajas y desventajas de los préstamos bancarios y los préstamos subvencionados por el gobierno?
  
• ¿En qué situaciones son más adecuados los tipos especiales de financiación?
  
• ¿Cómo eliges el tipo de financiación adecuado?
  

¿Qué tipos de financiación están disponibles para las empresas en Alemania?

Según su etapa de desarrollo, los requisitos de capital y perfil de riesgo, las empresas alemanas tienen una variedad de opciones de financiación. En términos generales, hay dos categorías principales de financiación: financiación interna contra externa y financiación de capital contra capital adeudado. Estas diferenciaciones forman la base para comprender los tipos de financiación particulares.

La financiación interna se refiere a tipos de financiación en los que el capital es proporcionado ya sea por los accionistas o por la propia empresa. La financiación externa, por otro lado, es cuando una empresa obtiene capital de partes externas, como bancos, inversores u otros socios financieros.

Además, se distingue si el capital se proporciona a la empresa como capital o deuda. La financiación de capital fortalece la base de capital de una empresa. Si bien no existe la obligación de devolver la financiación de capital, las empresas suelen ofrecer derechos de voto o acciones de la empresa a cambio. Con la financiación de deuda, la empresa recauda capital que conlleva una clara obligación de devolución y, por lo general, Planes fijos de interés y devolución.

Tipos de financiación a simple vista

Financiación interna con capital social

• Autofinanciación (retención de ganancias): las ganancias se retienen dentro de la empresa y se utilizan para inversiones o a fin de solidificar la base de capital.
  
• Contribuciones privadas: los accionistas o empresas unipersonales aportan capital adicional a la empresa utilizando sus activos privados.
  
• Aportaciones en especie: en lugar de efectivo, los accionistas también pueden aportar bienes inmuebles, maquinaria u otros activos que la empresa requiera como capital social.
  
• Ampliación de capital: las empresas captan capital mediante emisión de acciones.
  
• Financiación por depreciación: fondos liberados por depreciación están disponibles temporalmente para fines financieros.
  

Financiación interna con capital adeudado

• Financiamiento de provisión: la creación de provisiones conduce a obligaciones similares a deudas que solo se pagan más tarde y proporciona a la empresa liquidez interna hasta entonces.
  
• Reestructuración de activos: la venta de activos no esenciales libera capital atado.
  

Financiación externa con capital social

• Financiación de capital: los inversores externos adquieren participaciones en la empresa, lo cual proporciona capital a cambio de acciones.
  
• Capital de riesgo: las empresas de capital de riesgo proporcionan capital a las empresas de gran crecimiento, a menudo en sus primeras etapas de desarrollo, así, asumen un mayor nivel de riesgo en el proceso.
  
• Capital privado: las empresas de capital privado invierten capital en empresas establecidas y, a menudo, ejercen una influencia estratégica en la gestión o el desarrollo corporativo.
  
• Crowdfunding de capital: varios inversores privados aportan capital o financiación similar al capital a través de plataformas en línea.
  

Financiación externa con capital adeudado

• Préstamos bancarios: los bancos proporcionan a las empresas préstamos tradicionales con Condiciones fijas, tasas de interés y calendarios de devolución.
  
• Préstamos públicos para el desarrollo: las instituciones gubernamentales de desarrollo, como el Instituto de Crédito para la Reconstrucción (KfW), conceden préstamos a las empresas en Condiciones favorables y suelen ofrecer indemnizaciones.
  
• Bonos: las empresas emiten valores de interés fijo en el mercado de capital como una forma de recaudar mayores sumas de los inversores, comprometiéndose a devolver los bonos después de un período específico.
  
• Créditos de proveedores: los proveedores otorgan a las empresas Condiciones de pago que proporcionan liquidez a corto plazo.
  

Tipos de financiación especiales e híbridos

• Financiación intermedia: las empresas reciben capital intermedio como una combinación de capital y capital adeudado, que suele estar subordinado, se trata como capital en el balance y no confiere derechos de voto.
  
• Arrendamiento: las empresas utilizan contratos de arrendamiento con el fin de usar maquinaria, vehículos o sistemas de TI sin tener que comprarlos realmente.
  
• Factorización: las empresas venden sus cuentas por cobrar (AR) pendientes a un factor como forma de obtener liquidez instantánea y tercerizar la gestión de las cuentas por cobrar.
  
• Financiación establecida en los ingresos: las empresas reciben capital que devuelven de manera flexible, con reembolsos vinculados a las ventas reales.
  
• Préstamos integrados: las empresas reciben préstamos directamente a través de plataformas digitales. Pueden usar estos préstamos de inmediato para compras o servicios en la plataforma.
  
• Crowdfunding: las empresas financian proyectos o emprendimientos específicos haciendo que muchos inversores particulares proporcionen capital a través de plataformas en línea.
  

¿Cuáles son las ventajas y desventajas de los préstamos bancarios y los préstamos subvencionados por el gobierno?

Dos de las formas más comunes para que las empresas en Alemania obtengan capital son los préstamos bancarios y los préstamos para el desarrollo respaldados por el gobierno. Ambos tipos de financiación externa tienen ventajas y desventajas que deben considerarse cuidadosamente de antemano.

Los préstamos bancarios les dan a las empresas la flexibilidad de financiar inversiones o brechas de liquidez a corto plazo. Se caracterizan por Condiciones predecibles de devolución y condiciones contractuales claras. Sin embargo, los préstamos bancarios suelen depender de la constitución de garantías y de la realización de comprobaciones de crédito. Esto puede ser un obstáculo importante para las empresas jóvenes, en particular, así como para las empresas con un perfil de riesgo más alto. Además, los pagos de interés y los calendarios de devolución crean obligaciones financieras continuas que pueden tensar la liquidez.

Los préstamos de desarrollo respaldados por el gobierno (a veces también conocidos como préstamos promocionales), como los que se ofrecen a través de los programas de KfW, suelen tener condiciones particularmente favorables, Condiciones de devolución más largas y, a veces, indemnizaciones. Una de las desventajas potenciales es que estos préstamos pueden destinarse a fines o tipos de proyectos específicos, o estar vinculados a condiciones específicas, lo que significa que las empresas no tienen total libertad en cómo utilizan los fondos. El proceso de la solicitud también tiende a ser un asunto cargado de burocracia.

En general, los préstamos bancarios son adecuados principalmente para empresas con una calificación crediticia estable y necesidades de financiación a corto plazo, mientras que los préstamos subvencionados se destinan en particular a inversiones con largos horizontes de planificación o proyectos innovadores. Por lo tanto, tomar una decisión de financiación informada consiste en examinar los costos, la flexibilidad, los riesgos y el impacto en la liquidez de forma cuidadosa.

¿A qué situaciones se adaptan mejor los tipos especiales de financiación?

Con el aumento de las tasas de interés, estrictas comprobaciones de crédito y largos procesos de aprobación, las empresas en Alemania buscan cada vez más fuentes de capital más allá de los préstamos bancarios tradicionales y los préstamos gubernamentales. A continuación, te explicamos cuatro soluciones de financiación alternativas.

Arrendamiento

En lugar de comprar maquinaria, vehículos o equipos de oficina o TI nuevos, las empresas pueden utilizar estas herramientas a través de contratos de arrendamiento. Pagan cuotas periódicas por el uso del equipo sin tener que reunir el capital para comprarlo directamente. Esto no solo protege la liquidez de una empresa, sino que también tiene un impacto positivo en su balance, ya que los arrendamientos de propiedades no se suelen tratar como compras de propiedades en los libros.

Otra ventaja del arrendamiento es la flexibilidad: al final del plazo de arrendamiento, las empresas pueden devolver, cambiar o comprar el equipo, lo que significa que pueden mantenerse tecnológicamente actualizadas sin tener que destinar grandes sumas de dinero en inversiones a largo plazo. El arrendamiento también suele ser eficiente en términos fiscales, ya que los pagos del arrendamiento se pueden deducir como gasto de empresa.

El arrendamiento tiene sentido en los siguientes casos:

• Para empresas que necesitan una inversión importante, pero tienen liquidez limitada o capital restringido
  
• Si las empresas requieren regularmente equipos modernizados o tecnología de última generación
  
• Para sectores en los que los equipos se desgastan o se vuelven obsoletos rápidamente, como la fabricación, la hospitalidad, la logística o la TI
  
• Si las empresas desean reducir sus pasivos en balance o prefieren utilizar fondos de inversión en otro lugar
  

Factorización

En la factorización, las empresas venden sus facturas pendientes a una institución financiera especializada, lo que se conoce como factor. Este paga directamente a la empresa el total de la factura, menos una comisión, y a cambio se encarga de cobrar las cuentas por cobrar pendientes. Por lo que el riesgo de impago pasa al factor, cuyo alcance depende del tipo de factor seleccionado.

La factorización tiene sentido en los siguientes casos:

• Si las empresas necesitan liquidez a corto plazo, p. ej., para cubrir costos o inversiones continuos
  
• Si las empresas otorgan a sus clientes Condiciones de pago más largas, pero aun así quieren ingresos predecibles
  
• Para pequeñas y medianas empresas que no tienen recursos suficientes para la gestión de cuentas por cobrar
  

Financiación basada en los ingresos

Con la financiación establecida en los ingresos, las empresas reciben capital establecido en función de sus ingresos. Los reembolsos se realizan como un porcentaje de ingresos reales, subiendo y alineándose con las ganancias de la empresa. Esta flexibilidad alivia la tensión sobre la liquidez, ya que las empresas no tienen que realizar pagos fijos independientemente de cómo vaya la empresa.

Stripe Capital ofrece financiación establecida en los ingresos. Las empresas pueden obtener un préstamo o adelanto en efectivo para comerciantes en tan solo unos minutos, sin las solicitudes o garantías asociadas con los préstamos bancarios tradicionales. También pueden despedirse de los largos procesos que a menudo se asocian con préstamos bancarios o préstamos respaldados por el gobierno.

La financiación establecida en los ingresos tiene sentido en los siguientes casos:

• Si las empresas quieren mantener una liquidez flexible y obligaciones de enlaces de pago con ingresos reales
  
• Si las empresas necesitan capital a corto plazo, pero no tienen garantía suficiente para obtener un préstamo bancario tradicional
  
• Si los ingresos fluctúan estacionalmente o dependen en gran medida de las ventas
  
• Para fundadores y empresas en crecimiento que buscan reaccionar rápidamente a las oportunidades del mercado
  

Préstamos integrados

Los préstamos integrados se refieren a la integración de ofertas de préstamos directamente en plataformas o aplicaciones que no están diseñadas en particular para servicios financieros. Permiten a las empresas acceder a soluciones de financiación sin tener que abandonar la plataforma o pasar por procesos de solicitud separados. Los préstamos se otorgan en tiempo real utilizando datos ya disponibles dentro de la plataforma, como el comportamiento del usuario o transacciones anteriores. Una vez aprobados, los fondos se ponen a disposición al instante o se liberan de forma directa para fines específicos en la plataforma, como compras o servicios. Los reembolsos son flexibles y se gestionan a través de la plataforma, a menudo debitados de manera automática de las cuentas vinculadas.

Los préstamos integrados tienen sentido en los siguientes casos:

• Si el capital se va a utilizar directamente para transacciones o inversiones dentro de una plataforma
  
• Para empresas que buscan aprovechar los datos existentes de la plataforma a fin de acelerar las comprobaciones de crédito
  
• Si las empresas necesitan acceso rápido y sin complicaciones a fondos
  

¿Cómo eliges el tipo de financiación adecuado?

La elección del método de financiación depende en gran medida de las necesidades particulares de la empresa. Ayuda aquí a diferenciar entre financiación interna y externa, así como entre financiación de capital y deuda. Por regla general, los empresarios necesitan pensar qué objetivos quieren priorizar.

Prioridad: liquidez frente a titularidad

Cuando las empresas necesitan capital rápidamente y no quieren renunciar a acciones o derechos de voto, las opciones de financiación externa, como préstamos bancarios, préstamos para el desarrollo o financiación establecida en los ingresos, son las más viables. Estos tipos de financiación aumentan la liquidez; sin embargo, también establecen obligaciones fijas de devolución y presionan tu balance. Si los titulares de empresas están dispuestos a renunciar a participaciones en la titularidad, entonces alternativas como el capital de riesgo o el capital privado podrían ser una opción. Estas consolidan la base de capital de la empresa y no vienen con intereses o devoluciones. Sin embargo, significan renunciar a algunos derechos de voto o dar influencia estratégica a terceros.

Prioridad: flexibilidad frente a previsibilidad

Las empresas deben considerar si prefieren una opción de financiación que se adapte a sus ingresos o una que ofrezca previsibilidad a largo plazo. Los modelos de financiación establecidos en los ingresos como Stripe Capital permiten devoluciones variables, lo que puede ser beneficioso para las empresas cuyas ganancias son difíciles de predecir. Por otro lado, los préstamos bancarios tradicionales y los préstamos respaldados por el gobierno ofrecen Condiciones fijas y predecibles de devolución. Sin embargo, las Condiciones fijas de devolución podrían convertirse en un problema para las empresas si disminuyen los ingresos y aún tienen que cumplir con sus obligaciones de deuda.

Prioridad: inversiones a corto y largo plazo

En el caso de los equipos operativos o las herramientas de alta tecnología, un modelo de financiación a corto plazo como el arrendamiento financiero suele ser una buena opción. El capital no está completamente atado y los equipos, por ejemplo, se pueden actualizar de manera regular. En el caso de los proyectos de expansión o estrategia a largo plazo, por otro lado, son más adecuados los aumentos de capital, la financiación de capital o la financiación intermedia.

Combinación de opciones de financiación

La mejor solución suele ser una combinación de diferentes tipos de financiación. Por ejemplo, una empresa puede utilizar la financiación interna para apuntalar su base de capital, al tiempo que utiliza la factorización a fin de garantizar la liquidez a corto plazo, y recauda capital con soluciones como Stripe Capital. De esta manera, la empresa evita renunciar al capital, asegura su liquidez, y aún tiene la flexibilidad de reaccionar a las oportunidades del mercado a través de inversiones adicionales.