Une société entrepreneuriale à responsabilité limitée (UG) est un type particulier de société à responsabilité limitée allemande (GmbH) qui peut être créée avec un capital d'amorçage moindre. Cependant, quel que soit leur capital social, les UG peuvent avoir besoin de financement de temps à autre. Par exemple, elles peuvent avoir besoin de fonds supplémentaires pour des investissements, pour leur croissance ou pour consolider leurs liquidités. L'option la plus évidente dans ce cas est le prêt bancaire traditionnel.

Dans cet article, vous découvrirez pourquoi les banques peuvent rejeter les demandes de prêt des petites entreprises, en quoi les critères d'éligibilité des UG diffèrent de ceux des GmbH et quels documents les institutions financières exigent généralement. Nous expliquerons également quelles sont les alternatives des UG et comment vous pouvez augmenter vos chances d'obtenir un financement.

L’essentiel à retenir

• Avant d'accorder un prêt, les banques évaluent principalement la situation financière d'une UG, son risque de défaut de paiement et sa capacité de remboursement.
  
• Avoir des fonds propres limités ou ne pas être en mesure de fournir des garanties peut souvent rendre l'obtention d'un financement plus difficile, en particulier pour les jeunes entreprises.
  
• Les critères d'éligibilité aux prêts sont très similaires pour les UG et les GmbH, bien que le capital social inférieur des UG puisse accroître l'importance accordée aux fonds propres et aux garanties.
  
• Les alternatives aux prêts bancaires traditionnels incluent les prêts bonifiés, le financement par capitaux propres, le capital-risque et le financement basé sur les revenus.
  
• Réaliser une planification financière réaliste, s'assurer que la documentation est complète et illustrer clairement ce que vous avez l'intention de faire avec le prêt sont autant de moyens d'améliorer vos chances d'approbation.
  

Pourquoi les banques rejettent-elles les demandes de prêt des petites entreprises ?

Les banques examinent attentivement les demandes de crédit des entreprises en Allemagne car elles doivent évaluer le risque de défaut de paiement. Lors de leur examen, elles évaluent la situation financière de l'entreprise, son historique et sa capacité de remboursement prévue. Elles prennent également en compte la valeur de réalisation et la force exécutoire de toute garantie.

L'une des raisons pour lesquelles les petites entreprises ont souvent des difficultés à obtenir des prêts est la faiblesse de leurs capitaux propres. Si une entreprise dispose de peu de fonds propres, cela peut indiquer à la banque une plus grande dépendance à l'égard des capitaux d'emprunt. Parallèlement, les petites entreprises ont parfois moins d'actifs de valeur à offrir en garantie.

Exemple d'une UG

Une UG est un type particulier de GmbH qui, en tant qu'entité morale, possède sa propre personnalité juridique. Elle peut être constituée avec un capital social inférieur à 25 000 €. Les UG permettent ainsi aux fondateurs disposant d'un capital d'amorçage limité de créer assez facilement une société à responsabilité limitée, ce qui peut poser problème lors d'une demande de prêt. Une UG nouvellement constituée dispose souvent de fonds modestes, de peu d'historique et ne peut fournir plusieurs années d'états financiers annuels. Cela signifie que la banque dispose de moins d'informations pour évaluer la solvabilité future du demandeur. Il en va largement de même pour le financement de startups, pour lequel les institutions financières ne peuvent s'appuyer sur des chiffres fiables des exercices précédents. De plus, la structure à responsabilité limitée d'une UG signifie généralement que les biens personnels de ses membres ne peuvent être saisis si l'entreprise ne remplit pas ses obligations.

Autres raisons de rejet des demandes

Parfois, les demandes de prêt échouent parce qu'une entreprise cherche à emprunter au-delà de ses moyens. Un historique de paiement négatif, des emprunts élevés auprès d'autres prêteurs ou des difficultés de trésorerie peuvent également influencer les décisions. Le contexte économique global joue aussi un rôle. Un risque de défaut plus élevé et une tolérance au risque plus faible peuvent inciter les banques à resserrer les critères d'octroi de crédit.

En quoi les critères d'éligibilité aux prêts diffèrent-ils entre les UG et les GmbH ?

Les deux statuts juridiques étant similaires, les critères d'éligibilité aux prêts pour les UG et les GmbH diffèrent peu. La principale différence réside toutefois dans le capital social. Alors qu'une GmbH doit avoir un capital social d'au moins 25 000 €, une UG peut théoriquement être créée avec seulement 1 €.

Lors de l'examen des demandes des UG, les prêteurs accordent une attention particulière à la situation financière de l'entreprise, à sa solvabilité et à toute garantie supplémentaire. Un ratio de fonds propres plus élevé peut améliorer la stabilité financière et réduire le risque de défaut de paiement pour la banque. Cependant, le seul capital social nominal ne renseigne guère le prêteur sur la santé financière réelle de l'entreprise : une UG avec un capital social faible peut posséder d'autres capitaux propres, des actifs et un chiffre d'affaires stable.

Les garanties potentielles incluent les immobilisations, les factures ouvertes ou les cautions. Le besoin de garanties dépend du montant du prêt, de l'objectif du financement, de l'évaluation des risques par la banque et d'autres facteurs. Si un demandeur ne dispose pas de garanties suffisantes, il peut utiliser des titres supplémentaires ou des cautions de tiers pour appuyer le prêt. Les associés, les partenaires commerciaux, les amis ou les membres de la famille, par exemple, peuvent fournir des garanties supplémentaires ou se porter garants.

Cotes de crédit personnelles

Les prêteurs peuvent examiner les cotes de crédit personnelles des personnes derrière l'entreprise, et pas seulement la situation financière de cette dernière, en particulier si les associés ou les directeurs généraux sont personnellement responsables du prêt ou se portent garants. Les demandeurs ayant des dettes personnelles importantes ou des cotes de crédit négatives pourraient avoir plus de difficultés à obtenir un financement. Par exemple, les vérifications de solvabilité pour un prêt de l'Institut de crédit pour la reconstruction (KfW) destiné à une UG pourraient inclure des dossiers de la SCHUFA, l'agence générale de protection du crédit. Les propriétaires d'entreprise doivent vérifier leurs propres cotes de crédit avant de demander un prêt et effacer rapidement toute mention négative de leur dossier.

Objectif du financement

Lorsqu'une UG demande un prêt, le financement prévu doit correspondre à la fois à l'entreprise et à l'utilisation prévue des fonds. La banque évaluera l'usage que l'UG compte faire du prêt et déterminera si ses bénéfices prévus suffiront à couvrir ses remboursements et ses intérêts. Quel que soit le statut juridique, un projet de financement bien défini et compréhensible peut aider à démontrer la viabilité financière de l'initiative envisagée. Lors de l'examen des demandes de prêts pour les UG et les GmbH, les prêteurs procèdent à une évaluation globale du projet envisagé, de la santé financière de l'entreprise et des garanties disponibles.

Quels sont les documents nécessaires à une UG pour demander un prêt ?

La demande de prêt pour une UG implique la soumission de nombreux documents à la banque qui témoignent de la situation financière de l'entreprise. Les exigences en matière de documentation varient selon le montant que le demandeur souhaite emprunter, l'objectif du financement et le stade de développement de l'entreprise. Les institutions financières demandent généralement les documents suivants :

• États financiers annuels : pour les UG existantes, les bilans et les comptes de résultat servent à évaluer les performances passées de l'entreprise.
  
• Analyses économiques (BWA) : une BWA actualisée donne à la banque un aperçu de la croissance financière actuelle de l'entreprise.
  
• Business plan : pour les UG nouvellement créées en particulier, un plan d'affaires et de financement détaillé peut aider à illustrer la croissance et les besoins de financement prévus.
  
• Planification de la trésorerie : un aperçu des revenus et des dépenses prévus montre si l'UG sera vraisemblablement en mesure de satisfaire ses remboursements et ses paiements d'intérêts.
  
• Preuves de garanties : si des immobilisations, des créances ou d'autres garanties sont présentées, la banque peut demander des preuves appropriées.
  
• Documents de l'entreprise : les banques peuvent également demander le contrat d'association, une copie de l'extrait du registre du commerce ainsi que des informations sur les membres et les directeurs généraux de l'entreprise.
  

Quelles sont les alternatives aux prêts bancaires pour les UG ?

Toutes les UG ne sont pas obligées de contracter un prêt professionnel traditionnel pour obtenir le financement dont elles ont besoin. D'autres structures de financement peuvent s'avérer viables en fonction de leur phase de développement, de leur business model et de leurs besoins en capitaux. Par conséquent, les jeunes entreprises comme celles déjà établies doivent comparer les options avant de contracter un prêt pour UG. Voici quelques-unes de ces options de financement alternatives :

• Prêts aux fondateurs et prêts bonifiés
  Les banques publiques de développement telles que la KfW proposent des prêts spéciaux pour les startups, les investissements et le développement. Pour les UG, ces prêts peuvent constituer une alternative intéressante aux prêts bancaires traditionnels, car ils offrent des taux d'intérêt avantageux, de longues échéances et parfois des différés de remboursement initiaux.

• Financement par capitaux propres
  Le financement par capitaux propres consiste pour les investisseurs à fournir des capitaux en échange de parts de l'UG. Ce type de financement peut s'avérer particulièrement attrayant pour les entreprises à fort potentiel de croissance.

• Capital-risque
  Les sociétés de capital-risque investissent principalement dans de jeunes entreprises à fort potentiel de croissance. Outre l'apport de fonds, elles peuvent offrir un savoir-faire et des réseaux. En contrepartie, elles reçoivent des parts de l'entreprise et potentiellement des droits de décision, et participent aux hauts et aux bas financiers de l'opération.

• Capital-investissement
  Les investissements en capital-investissement ciblent principalement les entreprises établies et peuvent être utilisés pour la croissance, la restructuration ou d'autres types de développement. Là encore, les UG reçoivent des capitaux et éventuellement un soutien stratégique, mais doivent en contrepartie céder des parts de l'entreprise et certains droits de décision.

• Financement basé sur les revenus
  Avec le financement basé sur les revenus tel que Stripe Capital, les entreprises reçoivent des fonds et les remboursent sous forme d'un pourcentage fixe de leurs revenus réguliers. Cette approche peut s'avérer particulièrement utile pour les UG dont les bénéfices fluctuent.

• Investissement participatif
  L'investissement participatif permet à plusieurs investisseurs privés de mettre en commun leurs ressources et de fournir des fonds à une entreprise par l'intermédiaire d'une plateforme en ligne. Selon le modèle, ils reçoivent en retour une participation dans l'entreprise ou une autre forme de contrepartie financière.

• Financement participatif
  Le financement participatif permet d'obtenir des capitaux auprès de nombreux particuliers pour un projet ou une entreprise spécifique. Selon le modèle, les bailleurs de fonds peuvent recevoir des produits, des récompenses ou d'autres contreparties.

Quels sont les avantages et les inconvénients d'un prêt traditionnel pour UG par rapport à un financement alternatif ?

Pour les UG, les prêts bancaires offrent de nombreux avantages. Cela dit, il existe également quelques inconvénients que les entreprises doivent examiner attentivement :

Avantages des prêts bancaires

• Conserver la pleine propriété
  Contrairement au capital-risque ou au financement par actions, les membres de l'UG conservent le contrôle total de l'entreprise. La banque ne prend aucune participation dans l'entreprise et n'obtient aucun droit de décision.

• Remboursements prévisibles
  Avec un prêt traditionnel pour UG, le contrat définit généralement les intérêts, l'échéance et les remboursements lors de sa conclusion. Cela facilite la planification financière et de trésorerie.

• Financement d'investissements plus importants
  Un prêt bancaire peut couvrir des investissements plus importants et des projets à plus long terme. Un prêt pour UG permet de financer des machines, des équipements, des biens immobiliers, des expansions et plus encore.

Inconvénients des prêts bancaires

• Processus de demande fastidieux
  Les banques exigent de nombreux documents différents et examinent la situation financière de l'entreprise. Selon le prêteur et le type de financement, les modèles alternatifs peuvent présenter moins d'exigences formelles et, dans certains cas, offrir un accès plus rapide et plus facile aux fonds.

• Vérification de la solvabilité
  Toute personne demandant un prêt pour une UG doit généralement prouver que l'entreprise est suffisamment solvable. Cependant, les jeunes UG ne disposent pas d'un historique financier approfondi, ce qui peut compliquer l'approbation.

• Garanties
  Selon le montant de l'emprunt et l'évaluation des risques par l'institution financière, des garanties peuvent être exigées. Une jeune UG disposant de peu de capitaux propres et de peu d'actifs exploitables pourrait être désavantagée par rapport à des entreprises plus établies.

• Obligations de paiement fixes
  Contrairement au financement fondé sur les revenus, les prêts traditionnels doivent généralement être remboursés avec intérêts, quel que soit le chiffre d'affaires réel de l'emprunteur. Cela accroît la pression financière sur les entreprises qui connaissent une baisse temporaire de trésorerie.

Comment les UG peuvent-elles améliorer leurs chances d'obtenir un financement ?

Un plan financier réaliste est un facteur déterminant pour la réussite d'une demande de prêt. Le montant demandé par l'UG doit correspondre à sa taille et à ses besoins réels en capitaux. Par conséquent, toute personne demandant un prêt pour une UG doit clairement indiquer le montant du financement dont elle a besoin, l'utilisation prévue des fonds et les raisons pour lesquelles le montant demandé est justifié. Une demande bien argumentée facilite le travail de la banque et réduit le risque de demander un financement d'un montant irréaliste.

Il est également important de préparer la demande à l'avance. Au lieu de simplement répondre aux demandes de la banque, l'UG peut rassembler toutes les informations pertinentes dans un format bien structuré. Cela implique de préparer une vue d'ensemble des emprunts existants, des principaux contrats ou une explication concise du business model. Pour les jeunes entreprises en particulier, il est utile d'expliquer le parcours de l'entreprise et de définir les prochaines étapes afin de dresser un portrait de l'UG aussi complet que possible.

Il peut être utile de demander l'aide de tiers. Les conseillers fiscaux, par exemple, peuvent aider à préparer les données de l'entreprise ou les plans financiers, et à identifier les incohérences avant la soumission. Les consultants en gestion et autres experts peuvent également aider à préparer et à structurer la demande de financement. Une préparation professionnelle peut être un facteur décisif pour les entreprises soumettant leur première demande de financement importante ou pour les UG cherchant à obtenir un prêt.

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