Una società imprenditoriale a responsabilità limitata (UG) è un tipo speciale di società a responsabilità limitata tedesca (GmbH) che può essere costituita con meno capitale iniziale. Tuttavia, indipendentemente dalla quantità di capitale sociale, le UG potrebbero aver bisogno di finanziamenti di tanto in tanto. Ad esempio, potrebbero richiedere fondi aggiuntivi per investimenti, crescita o per rafforzare la liquidità. L'opzione più ovvia in questo caso è un tradizionale prestito bancario.

In questo articolo scoprirai perché le banche potrebbero rifiutare le richieste di prestito da parte delle piccole attività, in che modo i criteri di idoneità sono diversi per le UG rispetto alle GmbH e quali documenti richiedono in genere gli istituti finanziari. Spiegheremo inoltre quali alternative hanno le UG e come puoi migliorare le probabilità di approvazione per i finanziamenti.

In sintesi

• Le banche valutano principalmente la situazione finanziaria, il rischio di insolvenza e la capacità di rimborso di una UG prima di concedere un prestito.
  
• Avere una base patrimoniale debole o non essere in grado di fornire alcuna garanzia può spesso rendere più difficile l'ottenimento di finanziamenti, soprattutto per le giovani attività.
  
• I criteri di idoneità al prestito sono in gran parte simili per le UG e le GmbH, sebbene il minore capitale sociale delle UG possa aumentare il peso attribuito ai fondi propri e ai titoli.
  
• Le alternative ai tradizionali prestiti bancari includono prestiti agevolati, finanziamento tramite capitale proprio, venture capital (VC) e finanziamento basato sui ricavi.
  
• Condurre una pianificazione finanziaria realistica, garantire una documentazione completa e illustrare chiaramente cosa si intende fare con il prestito può migliorare le probabilità di approvazione.
  

Perché le banche rifiutano le richieste di prestito delle piccole attività?

In Germania, le banche esaminano con attenzione le richieste di credito delle attività in quanto devono valutare il rischio di insolvenza. Durante l'esame, valutano la situazione finanziaria dell'attività, il suo storico e la sua capacità di rimborso prevista. Considerano inoltre la recuperabilità e l'esigibilità di eventuali garanzie.

Uno dei motivi per cui le piccole attività spesso faticano a ottenere prestiti è la debolezza del capitale proprio. Se un'attività dispone di una quantità limitata di fondi propri, ciò potrebbe indicare alla banca una maggiore dipendenza dal capitale di debito. Al contempo, a volte le piccole attività possiedono meno risorse di valore da offrire come garanzia.

Esempio di una UG

Una UG è un tipo speciale di GmbH che, in quanto entità societaria, possiede una propria personalità giuridica. Può essere costituita con un capitale sociale inferiore a 25.000 €. Le UG rendono quindi relativamente semplice per i fondatori con capitale iniziale limitato costituire una società a responsabilità limitata, il che può diventare un problema in caso di richieste di prestito. Una UG di nuova costituzione spesso dispone di fondi modesti, ha uno storico limitato e non è in grado di fornire bilanci d'esercizio per vari anni. Ciò significa che la banca dispone di meno informazioni per valutare la futura solvibilità del richiedente. Lo stesso vale in gran parte per il finanziamento delle start-up, per il quale gli istituti finanziari non possono contare su dati affidabili degli esercizi finanziari precedenti. Inoltre, in genere la struttura a responsabilità limitata di una UG implica che i beni privati dei suoi membri non possono essere intaccati se l'attività non adempie ai propri obblighi.

Altri motivi per cui le richieste vengono rifiutate

A volte le richieste di prestito non vanno a buon fine perché un'attività cerca di prendere in prestito importi superiori alle proprie possibilità. Anche uno storico dei pagamenti negativo, un elevato indebitamento presso altri prestatori o una scarsa liquidità possono influenzare le decisioni. Il contesto economico più ampio svolge a sua volta un ruolo importante. Un rischio di insolvenza più elevato e una minore tolleranza al rischio possono spingere le banche a inasprire gli standard di credito.

In che modo i criteri di idoneità al prestito differiscono per le UG rispetto alle GmbH?

Poiché le due forme giuridiche sono simili, i criteri di idoneità al prestito per le UG e le GmbH differiscono poco. Una differenza principale, tuttavia, è il capitale sociale. Mentre una GmbH deve avere un capitale sociale di almeno 25.000 €, una UG può teoricamente essere costituita con solo 1 €.

Durante l'esame delle richieste di prestito delle UG, gli istituti di credito prestano maggiore attenzione alla situazione finanziaria dell'azienda, alla sua solvibilità e a eventuali garanzie aggiuntive. Un coefficiente di capitale proprio più elevato può migliorare la stabilità finanziaria e ridurre il rischio di insolvenza della banca. Tuttavia, il solo capitale sociale nominale non dice molto al prestatore sull'effettiva salute finanziaria dell'azienda: una UG con un basso capitale sociale potrebbe avere altro capitale proprio, attività e un fatturato stabile.

Le potenziali garanzie includono immobilizzazioni, fatture aperte o fideiussioni. La necessità di garanzie dipende dall'importo del prestito, dallo scopo del finanziamento, dalla valutazione del rischio della banca e da altri fattori. Se un richiedente non dispone di garanzie sufficienti, può utilizzare titoli aggiuntivi o fideiussioni di terzi per supportare il prestito. I soci, i partner commerciali, gli amici o i familiari, ad esempio, possono fornire garanzie aggiuntive o agire come garanti.

Rating di credito personali

I prestatori potrebbero esaminare i rating di credito personali delle persone che gestiscono l'attività, non solo la situazione finanziaria dell'azienda, soprattutto se i soci o gli amministratori delegati sono personalmente responsabili del prestito o agiscono come garanti. I richiedenti con passività personali significative o punteggi di credito negativi potrebbero trovare più difficile ottenere finanziamenti. Ad esempio, i controlli del credito per un prestito dell'Istituto di Credito per la Ricostruzione (KfW) per una UG potrebbero includere i registri della SCHUFA, l'Agenzia generale per la protezione del credito. I titolari dell'attività devono controllare i propri punteggi di credito prima di richiedere un prestito e cancellare in anticipo eventuali indicatori negativi nei propri registri.

Scopo del finanziamento

Quando una UG richiede un prestito, il finanziamento pianificato deve corrispondere sia all'attività sia all'uso previsto dei fondi. La banca valuterà per cosa la UG intende utilizzare il prestito e se i suoi guadagni previsti saranno sufficienti per coprire i rimborsi e gli interessi. Indipendentemente dalla forma giuridica, un concetto di finanziamento ben definito e comprensibile può aiutare a illustrare la redditività finanziaria del progetto previsto. Quando esaminano le richieste sia per i prestiti per le UG sia per i prestiti per GmbH, i prestatori conducono una valutazione olistica del progetto previsto, della salute finanziaria dell'attività e delle garanzie disponibili.

Di quale documentazione ha bisogno una UG per richiedere un prestito?

Richiedere un prestito come UG comporta la presentazione alla banca di numerosi documenti che illustrano la posizione finanziaria dell'attività. I requisiti in materia di documentazione variano a seconda dell'importo che il richiedente desidera prendere in prestito, dello scopo del finanziamento e della fase in cui si trova l'attività. In genere gli istituti finanziari richiedono i seguenti documenti:

• Bilanci d'esercizio: per le UG esistenti, i bilanci e i conti economici vengono utilizzati per valutare i risultati passati dell'impresa.
  
• Analisi aziendali (BWA): una BWA aggiornata fornisce alla banca informazioni sull'attuale crescita finanziaria dell'attività.
  
• Business plan: in particolare per le UG di nuova costituzione, un business plan e un piano di finanziamento dettagliati possono aiutare a illustrare la crescita prevista e il fabbisogno di finanziamento.
  
• Pianificazione della liquidità: una panoramica degli utili e delle spese previsti mostra se la UG sarà presumibilmente in grado di soddisfare i propri rimborsi e pagamenti degli interessi.
  
• Prove delle garanzie: se vengono fornite immobilizzazioni, crediti o altre garanzie, la banca potrebbe richiedere prove adeguate.
  
• Documenti societari: le banche possono anche richiedere l'atto costitutivo, una copia dell'iscrizione al registro delle imprese e informazioni sui membri dell'attività e sugli amministratori delegati.
  

Quali sono le alternative ai prestiti bancari per le UG?

Non tutte le UG devono stipulare un tradizionale prestito aziendale per assicurarsi il finanziamento di cui hanno bisogno. Altre strutture di finanziamento possono essere metodi validi a seconda della fase, del modello di business e del capitale di cui hanno bisogno. Pertanto, sia le giovani imprese sia quelle consolidate devono confrontare le opzioni prima di stipulare un prestito per UG. Alcune di queste opzioni di finanziamento alternative sono:

• Prestiti per i fondatori e agevolati
  Le banche pubbliche di sviluppo come la KfW offrono prestiti speciali per startup, investimenti ed espansione. Per le UG, questi prestiti possono essere un'alternativa interessante ai tradizionali prestiti bancari perché offrono tassi di interesse favorevoli, scadenze lunghe e talvolta sospensioni dei pagamenti iniziali.

• Finanziamento tramite capitale proprio
  Il finanziamento tramite capitale proprio è quello in cui gli investitori forniscono capitale e ricevono in cambio azioni della UG. Questo tipo di finanziamento potrebbe essere particolarmente interessante per le aziende con un elevato potenziale di crescita.

• VC
  Le società di VC investono prevalentemente in giovani attività con un alto potenziale di crescita. Oltre a fornire fondi, possono offrire know-how e reti di contatti. In cambio ricevono quote dell'attività e potenzialmente diritti decisionali, e partecipano agli alti e bassi finanziari dell'operazione.

• Private equity
  Gli investimenti di private equity si rivolgono principalmente alle attività consolidate e potrebbero essere utilizzati per la crescita, la ristrutturazione o altre espansioni. Anche in questo caso le UG ricevono capitale e un potenziale supporto strategico, ma in cambio devono cedere quote dell'attività e determinati diritti decisionali.

• Finanziamento basato sui ricavi
  Con il finanziamento basato sui ricavi come Stripe Capital, le attività ricevono fondi e li rimborsano come percentuale fissa dei loro ricavi regolari. Questo approccio può essere particolarmente utile per le UG con guadagni fluttuanti.

• Crowdinvesting
  Il crowdinvesting consente a più investitori privati di unire le risorse e fornire fondi a un'attività tramite una piattaforma online. A seconda del modello, in cambio ricevono una quota dell'attività o un'altra forma di corrispettivo finanziario.

• Crowdfunding
  Il crowdfunding si ha quando il capitale viene ottenuto da molti individui per un progetto o un'impresa specifici. A seconda del modello, i finanziatori potrebbero ricevere prodotti, premi o altri corrispettivi.

Quali sono i pro e i contro di un prestito tradizionale per le UG rispetto a un finanziamento alternativo?

Per le UG, i prestiti bancari offrono molti vantaggi. Detto questo, ci sono anche alcuni svantaggi che le attività devono valutare con attenzione:

Pro dei prestiti bancari

• Mantenimento della piena proprietà
  A differenza del VC o del finanziamento tramite capitale di rischio, i membri della UG mantengono il pieno controllo dell'azienda. La banca non assume alcuna partecipazione nell'attività né acquisisce diritti decisionali.

• Rimborsi prevedibili
  Con un prestito tradizionale per le UG, al momento della stipula il contratto definisce di solito gli interessi, la scadenza e i rimborsi. Questo facilita la pianificazione finanziaria e della liquidità.

• Finanziamento di investimenti più cospicui
  Un prestito bancario può coprire investimenti più consistenti e progetti a lungo termine. Un prestito per le UG può finanziare macchinari, attrezzature, immobili, espansioni e altro ancora.

Contro dei prestiti bancari

• Procedura di richiesta prolungata
  Le banche richiedono molti documenti diversi ed esaminano la posizione finanziaria dell'attività. A seconda del prestatore e del tipo di finanziamento, i modelli alternativi potrebbero presentare meno requisiti formali e, in alcuni casi, offrire un accesso ai fondi più rapido e semplice.

• Controllo del credito
  Chiunque richieda un prestito per la propria UG di solito deve dimostrare che l'attività è sufficientemente solvibile. Tuttavia, in particolare le giovani UG non possiedono un ampio storico finanziario, il che può rendere più difficile l'approvazione.

• Garanzie
  A seconda dell'importo del prestito e della valutazione del rischio da parte dell'istituto finanziario, potrebbero essere richieste delle garanzie. Una giovane UG con poco capitale proprio e poche risorse sfruttabili potrebbe trovarsi svantaggiata rispetto ad attività più consolidate.

• Obblighi di pagamento fissi
  A differenza dei finanziamenti basati sui ricavi, i prestiti tradizionali devono generalmente essere rimborsati con gli interessi, indipendentemente dal fatturato effettivo del mutuatario. Ciò aumenta la pressione finanziaria sulle attività che attraversano un periodo di temporanea debolezza della liquidità.

Come possono le UG migliorare le probabilità di ottenere l'approvazione per i finanziamenti?

Un piano finanziario realistico è un fattore importante per il successo di una richiesta di prestito. L'importo richiesto dalla UG deve corrispondere alle sue dimensioni e alle effettive esigenze di capitale. Di conseguenza, chiunque richieda un prestito per una UG deve mostrare chiaramente di quanti finanziamenti ha bisogno, per cosa intende utilizzare i fondi e perché l'importo richiesto è adeguato. Una richiesta ben documentata facilita il lavoro della banca e riduce il rischio di richiedere finanziamenti irrealisticamente elevati.

È inoltre importante preparare la richiesta in anticipo. Invece di reagire semplicemente alle richieste della banca, la UG può compilare tutte le informazioni pertinenti in un formato ben organizzato. Questo include la preparazione di una panoramica dei prestiti esistenti, dei contratti principali o di una spiegazione concisa del modello di business. Per le giovani imprese, in particolare, è utile spiegare il percorso aziendale e delineare i passaggi successivi per dipingere un quadro il più completo possibile della UG.

Potrebbe essere utile richiedere l'assistenza di terze parti. I consulenti fiscali, ad esempio, possono aiutare a preparare i dati dell'azienda o i piani finanziari e a identificare eventuali incongruenze prima dell'invio. Anche i consulenti di gestione e altri esperti possono aiutare a preparare e strutturare la richiesta di finanziamento. Una preparazione professionale può essere un fattore decisivo per le attività che presentano la loro prima importante richiesta di finanziamento o per le UG che desiderano ottenere un prestito.

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Domande frequenti sui prestiti per le UG