Le imprese di venture capital in Germania si trovano regolarmente ad affrontare la questione di come finanziare gli investimenti, i costi ricorrenti o la crescita. Una soluzione comune è un prestito commerciale. Sebbene questo tipo di finanziamento offra solitamente alle aziende un rapido accesso al Capital, comporta determinati obblighi e condizioni.

In questo articolo scoprirai cos'è un prestito commerciale, quando ha senso stipularne uno e quali sono le condizioni per ottenerlo. Spiegheremo anche i modelli di rimborso comuni, i rischi potenziali e le alternative ai tradizionali accordi di prestito.

Contenuto dell'articolo

• Che cos'è un prestito commerciale
  
• Quando ha senso richiedere un prestito commerciale?
  
• Quali sono le condizioni per ottenere un prestito commerciale?
  
• In che modo le attività in Germania possono restituire i prestiti commerciali?
  
• Rischi e svantaggi dei prestiti commerciali
  
• Quali sono le alternative per le attività in Germania
  

Che cos'è un prestito commerciale

Un prestito commerciale è un'opzione di finanziamento per le imprese e i lavoratori autonomi finalizzato al raggiungimento di obiettivi operativi. Si tratta di denaro preso in prestito da un prestatore esterno.

In linea di principio, qualsiasi attività del Paese può farne richiesta, indipendentemente dalla forma giuridica, comprese le società di capitali, come le GmbH (società a responsabilità limitata) o le AG (società per azioni), le società di persone, come le OHG (società in nome collettivo) e le KG (società in accomandita semplice), le ditte individuali, i lavoratori autonomi e i liberi professionisti.

Quando ha senso richiedere un prestito commerciale?

Esistono diversi motivi per cui le imprese in Germania si assicurano i prestiti commerciali. Esistono vari tipi di fondi disponibili, a seconda dello scopo del finanziamento. Una considerazione in questo caso è la quantità di denaro richiesta dall'azienda, la durata richiesta e il suo profilo di rischio.

Costituzione e crescita di un'attività

Le start-up e le giovani imprese hanno la possibilità di ottenere finanziamenti specializzati. Un prestito per il fondatore può supportare un'attività durante la fase di start-up, ad esempio per investimenti o spese di costituzione.

Gli imprenditori che hanno bisogno di meno capitali per avviare la loro impresa possono contrarre un microprestito, disponibile a livello nazionale attraverso programmi come il fondo per il microcredito, che eroga prestiti fino a 25.000 euro. I microprestiti supportano principalmente le piccole operazioni o i lavoratori autonomi che incontrano ostacoli nell'ottenere finanziamenti attraverso le banche tradizionali. Le condizioni tendono a essere minori, ma i tassi di interesse sono elevati rispetto a molte altre forme di credito.

Copertura delle carenze di liquidità a breve termine

Un prestito operativo è una buona opzione per le attività che hanno bisogno di finanziamenti temporanei per coprire le spese correnti, come stipendi, affitti, materiali o bollette arretrate. Questa forma di prestito copre le lacune di finanziamento a breve termine e in genere ha una durata massima di un anno.

Molte imprese del Paese si affidano a linee di credito per gestire in modo flessibile le carenze temporanee di liquidità. Le banche concedono una linea di credito sul conto aziendale, a cui l'intestatario del conto può attingere secondo necessità, fino a un limite prestabilito. Questa flessibilità comporta spesso interessi relativamente elevati, e questo rende le linee di scoperto più adatte per i colli di bottiglia temporanei.

Il credito dai fornitori o per il commercio offre un altro modo per supportare la liquidità a breve termine, ma non funziona come un prestito convenzionale. I fornitori concedono invece agli acquirenti termini di pagamento prolungati o pagamenti dilazionati, offrendo alle attività più tempo per saldare le fatture in sospeso. Le aziende possono spesso assicurarsi il credito dei fornitori senza una richiesta formale di prestito o una verifica del credito, sebbene si basi su un certo livello di fiducia tra l'operatore e il distributore.

Investimenti a lungo termine

Per gli acquisti più consistenti, come macchinari, veicoli o immobili, di solito le attività stipulano dei prestiti per investimento. Le condizioni di questi prestiti sono spesso legate alla vita utile o al periodo di ammortamento del bene e possono quindi prolungarsi per diversi anni.

Per alcuni investimenti, le imprese hanno anche la possibilità di ottenere prestiti promozionali, finanziati con fondi pubblici, che comportano tassi di interesse favorevoli. L'istituto di promozione tedesco KfW offre una serie di programmi di finanziamento per fondatori, aziende e altri soggetti. Di solito la procedura di richiesta viene gestita da un partner finanziario, come la banca principale dell'attività.

Garanzie e finanziamento dei crediti

Quando alle imprese viene chiesto di fornire garanzie ai loro partner commerciali, possono utilizzare una garanzia bancaria, o fideiussione. In base a questa garanzia, l'istituto non fornisce un prestito effettivo, ma fornisce una garanzia e promette di supportare gli obblighi contrattuali del mutuatario.

Se un'attività tedesca ha bisogno di un flusso di cassa a breve termine e ha fatture non pagate, un'opzione sensata potrebbe essere la cessione dei propri crediti in pegno a un prestatore.

Quali sono le condizioni per ottenere un prestito commerciale?

I prestiti commerciali vengono in genere concessi esclusivamente per operazioni che soddisfano determinate condizioni di partenza. Ad esempio, la maggior parte dei prestatori richiede l'iscrizione ufficiale o la registrazione dell'attività nel registro delle imprese, per verificare l'identità dell'impresa e la legittimità delle sue operazioni. Inoltre, le imprese in Germania devono soddisfare le seguenti condizioni per ottenere un prestito commerciale:

Dimostrazione della crescita dell'attività

I prestatori richiedono spesso un business plan chiaro e/o una prova della precedente espansione dell'attività. Alle giovani imprese o alle start-up viene spesso richiesto di fornire le previsioni dei ricavi e i piani sul previsto utilizzo del finanziamento. I prestiti ai fondatori, in particolare, richiedono spesso una documentazione aggiuntiva speciale, che comprende strategie operative, piani di liquidità e analisi del mercato.

Verifica dell'affidabilità creditizia dell'attività

Uno dei prerequisiti principali per ottenere un prestito commerciale è dimostrare che l'organizzazione ha un buon punteggio creditizio. Le banche e i fornitori di servizi finanziari valuteranno se l'attività è in grado di rimborsare i fondi presi a prestito secondo i termini del contratto. Le imprese locali che richiedono prestiti commerciali devono presentare documenti come bilanci annuali, analisi dell'attività e informazioni sulle tendenze delle vendite e sulle passività esistenti.

Garanzie

A seconda del tipo e dell'importo del prestito, i prestatori potrebbero richiedere delle garanzie. Il tipo di garanzia patrimoniale varia notevolmente da un prestito all'altro. I prestiti per investimenti e i finanziamenti più elevati tendono a richiedere più garanzie.

Altri criteri

Alcuni accordi di prestito, in particolare i prestiti promozionali o ai fondatori, comportano requisiti aggiuntivi. I prestatori potrebbero richiedere ai mutuatari la destinazione dei fondi, di effettuare investimenti sostenibili o rivolgersi di a un partner bancario importante. Nel caso delle garanzie da parte degli istituti di credito o delle cessioni di crediti, i prestatori valuteranno ulteriormente la certificazione legale dei crediti ceduti e non pagati, e il rischio relativo a terze parti.

In che modo le attività in Germania possono restituire i prestiti commerciali?

I termini di rimborso di un prestito commerciale variano a seconda della forma di prestito, della durata e delle disposizioni contrattuali. Le imprese devono rivedere nel dettaglio queste condizioni al momento della firma del contratto per evitare carenze di flusso di cassa. In base al tipo di prestito, i rimborsi potrebbero essere dovuti mensilmente, trimestralmente, annualmente o alla scadenza. Alcuni prestiti consentono anche rimborsi anticipati o non programmati.

Prestiti rateali

I mutuatari rimborsano molti prestiti commerciali con versamenti a rate fisse. Ogni rata consiste in una parte riduce il capitale preso in prestito e una parte liquida gli interessi. I pagamenti regolari semplificano la pianificazione del flusso di cassa e consentono alla organizzazioni di ripartire i rimborsi in modo uniforme per la durata del prestito.

Prestiti bullet

Con i prestiti bullet, i mutuatari rimborsano l'intera somma alla scadenza. A seconda del modello, potrebbero essere dovuti interessi e/commissioni prima della scadenza. Questo formato di prestito è destinato principalmente a coprire le lacune di finanziamento a breve termine, ma richiede un'attenta pianificazione per garantire che alla scadenza sia disponibile liquidità sufficiente.

Tipi speciali di prestiti

Prestiti promozionali, microprestiti e fideiussioni bancarie potrebbero offrire condizioni di rimborso flessibili. Alcuni programmi di finanziamento, ad esempio, concedono inizialmente ai mutuatari un periodo senza pagamenti per agevolare l'attivazione, soprattutto per le aziende giovani o le start-up. Altri accordi di prestito consentono versamenti con rate variabili o rimborsi parziali per mitigare le fluttuazioni temporanee del flusso di cassa.

Rischi e svantaggi dei prestiti commerciali

I prestiti commerciali sono un modo rapido utilizzato dalle imprese tedesche per accedere a ulteriori finanziamenti, in particolare per impegni o investimenti a breve termine. Tuttavia, questi prestiti comportano esposizione e pressioni che richiedono un'attenta considerazione prima di procedere.

Interessi e altri costi

Questi prestiti comportano in genere interessi e/o commissioni che aumentano il costo complessivo. I tassi elevati sugli scoperti o sui microprestiti, ad esempio, possono mettere a dura prova la liquidità. Le imprese devono quindi valutare l'impatto di quegli oneri sui costi e se il finanziamento è sostenibile a lungo termine.

Impatto sul flusso di cassa

Il rimborso di un prestito influisce direttamente sul flusso di cassa e sulla pianificazione fiscale. Versamenti a rate elevati o piani di rimborso sfavorevoli possono creare colli di bottiglia temporanei. Un piano di rimborso appropriato e una pianificazione realistica del flusso di cassa sono quindi importanti per una pianificazione fiscale corretta.

Rischio di eccessivo indebitamento

I prestiti commerciali ne aumentano le passività. Se un'azienda rimborsa più prestiti contemporaneamente, o se i ricavi sono inferiori alle aspettative, potrebbe finire con un debito eccessivo o diventare insolvente. Le attività devono monitorare la loro struttura finanziaria complessiva e prendere in prestito una somma ragionevole in base alle vendite e ai profitti.

Rischi di garanzie e responsabilità

Alcuni prestiti richiedono che i mutuatari forniscano alcune garanzie, come immobili o macchinari. Se l'attività non riesce a rimborsare, questo potrebbe comportare la perdita del bene dato in pegno o la responsabilità personale. I fondatori, i titolari di ditte individuali e i soci di piccole imprese devono considerare attentamente questi svantaggi prima di contrarre un prestito.

Dipendenza dai prestatori

Ottenere un prestito commerciale crea un impegno contrattuale con una banca o un fornitore di servizi finanziari. I cambiamenti delle condizioni del prestito o dei tassi di interesse, o il mancato rinnovo delle linee di credito, possono rendere più difficile la pianificazione fiscale. Le attività devono considerare soluzioni di finanziamento alternative e riserve di liquidità.

Quali sono le alternative per le attività in Germania

Non tutte le aziende vogliono prendere in prestito dei capitali attraverso un prestito commerciale tradizionale. Potrebbero essere più appropriate altre forme di finanziamento, a seconda del modello operativo, della fase e delle esigenze di liquidità. Nel Paese sono disponibili diverse alternative per le imprese.

Finanziamento esterno con capitale azionario

Nel finanziamento azionario, gli investitori esterni forniscono capitali in cambio di azioni dell'azienda. L'attività riceve quote di capitale e rafforza il proprio bilancio, ma cede alcuni diritti decisionali.

Le imprese giovani e ad alto tasso di crescita si rivolgono spesso a finanziamenti delle venture capital, che investono in modelli operativi innovativi con un potenziale di espansione elevato, e si assumono maggiori rischi.

Le organizzazioni consolidate possono finanziarsi con le private equity, che investono capitali e spesso svolgono un ruolo attivo nella crescita strategica dell'attività.

Anche i modelli digitali sono sempre più al centro dell'attenzione. Nel crowdfunding, più investitori privati investono piccole somme in un'attività attraverso piattaforme online. Nel crowdfunding, i sostenitori finanziano progetti o prodotti specifici, spesso in cambio di premi o di un ingresso anticipato.

Finanziamento basato sui ricavi

Con i finanziamenti basati sui ricavi, i prestatori vincolano i rimborsi alle vendite effettive dell'attività: l'impresa riceve i capitali e li rimborsa con una percentuale dei suoi ricavi. Questa struttura riduce la tensione durante i periodi con un calo dei ricavi e la aumenta man mano che migliorano le vendite.

Stripe Capital offre finanziamenti basati sui ricavi. Le attività ricevono i fondi in base ai ricavi dei pagamenti precedenti. I rimborsi vengono detratti automaticamente come percentuale fissa delle vendite future. Capital è particolarmente utile per le imprese con utili variabili o stagionali e per le attività in espansione che hanno bisogno di liquidità a breve termine e vogliono mantenere costi fissi ridotti.

Prestiti integrati

Nei prestiti integrati, le offerte di finanziamento sono integrate direttamente nelle piattaforme digitali o nelle soluzioni software. Le imprese richiedono e utilizzano i prestiti attraverso lo stesso portale in cui svolgono la loro normale attività. Le piattaforme basano in gran parte le decisioni sui prestiti sulle transazioni o sui dati di utilizzo preesistenti. Una volta ottenuta l'approvazione, i fondi sono immediatamente disponibili e vengono rilasciati direttamente per spese specifiche. La piattaforma connessa gestisce automaticamente i rimborsi. Questo modello è particolarmente interessante per coloro che hanno bisogno di un accesso rapido e semplice ai fondi per le transazioni di routine.

Factoring

Nel factoring, le attività vendono i loro crediti commerciali non pagati a un istituto finanziario specializzato. L'istituto paga immediatamente la maggior parte del valore della fattura, quindi gestisce i crediti, migliorando il flusso di cassa e accelerando l'accesso ai fondi. A seconda del contratto, alcuni prestatori potrebbero assumersi, in parte o del tutto, il rischio delle insolvenze. Il factoring è la soluzione migliore per le piccole e medie imprese con volumi di fatture regolari e tempi di pagamento più lunghi.

Domande frequenti sui prestiti commerciali