Un'esperienza comune tra gli imprenditori è la scelta tra la costituzione di una società a responsabilità limitata (LLC) o di una società per azioni (Inc.). Ogni struttura comporta considerazioni e vantaggi diversi.

Una LLC è una struttura aziendale flessibile che prevede la protezione della responsabilità limitata in grado di tutelare il patrimonio personale dei titolari (noti come soci) dai debiti commerciali e da problemi legali. Le LLC hanno una maggiore flessibilità operativa e requisiti normativi meno rigidi rispetto alle società per azioni. Quando costituisci una LLC, puoi scegliere se verrà tassata come ditta individuale, partnership o società. Le LLC sono una scelta popolare per le piccole e medie imprese che vogliono beneficiare di spese operative minime e della una protezione dalla responsabilità.

Una società per azioni, o Inc. (abbreviazione di "Incorporated\, è una forma di business più strutturata e prevede anche la protezione della responsabilità limitata. Le società per azioni possono raccogliere capitali più facilmente di altre strutture aziendali emettendo azioni, ma devono anche rispettare standard di governance e conformità più rigorosi. Le società per azioni sono la scelta ideale per le attività che prevedono una crescita significativa o la quotazione in borsa in futuro.

Gli imprenditori che devono scegliere tra una LLC e una società per azioni dovrebbero considerare il livello di protezione della responsabilità di cui hanno bisogno, i piani futuri di crescita e finanziamento e le esigenze e gli obiettivi specifici della loro attività. Questo articolo tratterà le principali differenze tra LLC e Inc., i vantaggi e gli svantaggi di entrambe, perché le start-up potrebbero scegliere una LLC rispetto a una Inc. e come convertire una LLC in una Inc.

Di cosa tratta questo articolo?

• Che cos'è una LLC?
  
• Che cos'è la costituzione di una società e cosa significa essere una Inc.?
  
• Differenze tra LLC e Inc.
  
• Vantaggi e svantaggi della costituzione di una LLC rispetto a una Inc.
  
• Implicazioni legali e tutele: confronto tra LLC e Inc.
  
• Perché le start-up potrebbero scegliere di costituire una LLC o una società per azioni
  
• Come convertire una LLC in una Inc.
  

Che cos'è una LLC?

Una LLC, o società a responsabilità limitata, è una struttura societaria negli Stati Uniti che combina le caratteristiche di una società per azioni e di una partnership o di una ditta individuale. Prevede la protezione della responsabilità limitata, il che significa che i titolari (noti come soci) non sono personalmente responsabili per i debiti o le passività dell'azienda. Se l'azienda ha difficoltà finanziarie o problemi legali, il patrimonio personale dei soci è protetto.

Le LCC non vengono tassate come entità separate, a meno che i titolari non scelgano lo status fiscale di società. I profitti e le perdite "passano" ai soci, che li denunciano nelle loro dichiarazioni dei redditi individuali. In questo modo si evita la doppia imposizione a cui sono soggette le C-Corporation.

Per quanto riguarda la gestione e le formalità, le LLC hanno più flessibilità e meno obblighi rispetto alle società. I soci della LLC possono definire le strutture di gestione e la distribuzione degli utili in base alle preferenze interne e le LLC hanno meno obblighi in termini di tenuta dei registri contabili e rendicontazione rispetto alle società.

Chi può costituire una LLC?

Una LLC può essere costituita praticamente da qualsiasi entità giuridica o fisica, tra cui le persone fisiche, le società, altre LLC ed entità giuridiche straniere. In genere le banche e le compagnie di assicurazione non possono costituire una LLC.

Che cos'è la costituzione di una società e cosa significa essere una Inc.?

La costituzione di una società è la procedura legale per costituire una società per azioni. In questo modo viene creata una nuova entità giuridica separata dai suoi titolari (noti come azionisti). Quando viene costituita una società, in genere il nome è seguito da "Inc." (abbreviazione di Incorporated) per indicare che si tratta di una società per azioni.

Una società per azioni è considerata un'entità legale separata, il che significa che può possedere beni, stipulare contratti, citare in giudizio o essere citata in giudizio e contrarre debiti, il tutto separatamente dai suoi titolari. Gli azionisti non sono personalmente responsabili dei debiti o delle passività della società e il loro rischio finanziario è limitato al loro investimento nella società.

La proprietà di una società per azioni è rappresentata dalle quote di azioni. Gli azionisti hanno il diritto di voto su determinate questioni societarie e potrebbero ricevere dividendi se la società realizza un profitto.

Differenze tra una LLC e una Inc.

Le LLC e le società per azioni hanno requisiti e considerazioni specifici. Ecco una panoramica delle principali differenze tra una LLC e una Inc.

LLC

• Struttura proprietaria: le LLC sono di proprietà di soci che detengono percentuali variabili di partecipazione.

• Struttura di gestione: le LLC hanno strutture di gestione flessibili. In genere sono gestite dai soci o da dirigenti nominati. Gli accordi operativi delineano i ruoli e le responsabilità dei dirigenti.

• Tassazione: le LLC sono soggette a tassazione pass-through, ovvero i profitti e le perdite vengono "trasferiti" ai soci e denunciati nelle loro dichiarazioni dei redditi individuali. Le LLC possono essere tassate come partnership, ditta individuale, S-Corporation o C-Corporation.

• Formazione e requisiti continui: per costituire una LLC, è necessario depositare l'atto costitutivo presso lo stato. Le LLC hanno meno formalità da espletare in modo continuo e meno pratiche burocratiche rispetto alle società.

• Raccolta di capitali: le LLC possono raccogliere capitali tramite contributi dei soci, prestiti o aggiungendo nuovi soci.

Inc.

• Struttura proprietaria: le società per azioni sono di proprietà degli azionisti e le azioni rappresentano la loro quota di proprietà.

• Struttura di gestione: un consiglio di amministrazione eletto dagli azionisti gestisce le società per azioni e nomina i direttori che gestiscono le operazioni quotidiane. Le società per azioni hanno una struttura di gestione più formale con regole e regolamenti più severi.

• Tassazione: le società per azioni sono soggette alla doppia imposizione, ovvero la società paga le imposte sui suoi profitti e gli azionisti pagano le imposte sui dividendi ricevuti. Le S-Corporation possono evitare la doppia imposizione se soddisfano determinati requisiti.

• Formazione e requisiti continui: per costituire le società per azioni è necessario depositare l'atto costitutivo presso lo stato e redigere lo statuto sociale. Per questa struttura è necessario espletare le formalità in modo più continuo, ad esempio assemblee annuali, tenuta dei registri contabili e rendicontazione.

• Raccolta di capitali: le società per azioni possono raccogliere capitali vendendo azioni agli investitori. Hanno più opzioni per raccogliere capitali rispetto alle LLC, tra cui le offerte pubbliche di azioni.

Vantaggi e svantaggi della costituzione di una LLC rispetto a una Inc.

Quando decidi se costituire una LLC o una società per azioni (spesso designata come Inc.), dovresti considerare diversi fattori che influenzano la responsabilità legale, le implicazioni fiscali, i requisiti amministrativi e il potenziale di crescita. Ecco un confronto dettagliato.

Costituzione di una LLC

Vantaggi

• Le LLC godono di una tassazione pass-through per impostazione predefinita, il che significa che profitti e perdite vengono denunciati nelle dichiarazioni dei redditi personali dei titolari, evitando l'imposta sulle società. Le LLC possono anche scegliere di essere tassate come società.

• I titolari (soci) sono protetti dalla responsabilità personale in caso di debiti dell'azienda e richieste di risarcimento, in modo simile alle società per azioni.

• Le LLC non sono tenute a convocare assemblee annuali o a registrare verbali, il che semplifica le operazioni rispetto alle società per azioni.

• Le LLC possono essere gestite da soci (titolari) o dirigenti, a differenza delle società per azioni, che richiedono un consiglio di amministrazione formale e direttori.

• Rispetto alle S-Corporation, sono previste meno limitazioni su chi può possedere una LLC e sul numero di titolari che può avere.

Svantaggi

• In alcuni stati, le LLC potrebbero avere una durata limitata o doversi sciogliere in caso di morte o ritiro di un socia, se non diversamente specificato nell'accordo operativo.

• I soci di una LLC sono spesso considerati lavoratori autonomi e devono pagare le imposte sul lavoro autonomo sulla loro quota di profitti.

• Alcuni investitori potrebbero preferire le società per azioni alle LLC a causa della loro struttura familiare e del potenziale di crescita tramite l'emissione di azioni.

Inc.

Vantaggi

• Gli azionisti di una società in genere non sono personalmente responsabili dei debiti e delle passività aziendali.

• Le società per azioni continuano a esistere anche se la proprietà o la gestione cambiano, il che può essere vantaggioso per le operazioni a lungo termine.

• Le società possono raccogliere fondi tramite la vendita di azioni, che possono essere più attraenti per gli investitori, in particolare per i venture capitalist.

• La costituzione di una società può dare la percezione di maggiore credibilità e professionalità.

• Se la doppia tassazione (imposta sulle società e poi sulle persone fisiche sui dividendi) è uno svantaggio, i vantaggi sono la possibilità di trattenere gli utili e le potenziali detrazioni fiscali.

Svantaggi

• Le C-Corporationi sono soggette a doppia imposizione, ovvero i redditi vengono tassati a livello societario e nuovamente come dividendi agli azionisti.

• Le società per azioni devono rispettare requisiti normativi rigorosi, tra cui assemblee annuali obbligatorie, tenuta di registri contabili dettagliati e obblighi di rendicontazione.

• Le società per azioni richiedono una struttura formale di membri del consiglio di amministrazione, direttori e azionisti, ciascuno con ruoli e responsabilità definiti.

• Le S-Corporation, un sottoinsieme delle società per azioni, prevedono limitazioni sul numero e sul tipo di azionisti e sulla modalità di distribuzione degli utili.

Implicazioni legali e tutele: confronto tra LLC e Inc.

Sia le LLC che le società per azioni prevedono la protezione della responsabilità, ma differiscono per quadro giuridico, requisiti di conformità e implicazioni per i titolari. La scelta tra le due strutture dipende da fattori quali le dimensioni e la complessità dell'attività, il trattamento fiscale desiderato e il livello di formalità desiderato nella gestione e nelle operazioni.

• Protezione della responsabilità civile
  Sia le LLC che le società per azioni prevedono la protezione della responsabilità limitata, ma nel caso delle società per azioni il rischio di "bucare il velo societario" è leggermente maggiore, un evento raro in cui i titolari possono essere ritenuti personalmente responsabili dei debiti dell'azienda. Questo di solito accade quando i titolari mescolano le finanze personali e aziendali, non rispettano le corrette formalità aziendali o sono coinvolti in attività fraudolente. Sia le LLC che le società per azioni sono soggette a questo rischio, ma è meno probabile per le LLC a causa dei loro requisiti operativi meno rigidi.

• Formalità legali
  Le società per azioni prevedono formalità legali più rigorose rispetto alle LLC. Devono rispettare regole di corporate governance specifiche, convocare regolarmente assemblee degli azionisti, tenere registri dettagliati e presentare relazioni annuali.

• Implicazioni fiscali
  Le LLC possono scegliere di essere tassate come ditta individuale, partnership, S-Corporation o C-Corporation. In genere le società per azioni vengono tassate come C-Corporation, il che porta a una doppia imposizione, ma possono scegliere di essere trattate come S-Corporation se soddisfano requisiti specifici dell'IRS.

• Contratti e accordi legali
  Sia le LLC che le società per azioni possono stipulare contratti e accordi legali a proprio nome. Per garantire l'applicazione della protezione della responsabilità limitata, i contratti devono sempre essere firmati a nome della LLC o della società per azioni, non dei singoli titolari.

Perché le start-up potrebbero scegliere di costituire una LLC o una società per azioni

Per le start-up, la decisione tra una LLC e una società per azioni è importante. Le società per azioni possono aiutare le attività a raccogliere più capitali esterni, effettuare un'offerta pubblica e realizzare una crescita importante. Le LLC comportano meno rischi finanziari personali e una struttura di gestione più semplice. Ogni struttura ha anche le sue implicazioni fiscali. Analizziamo più nel dettaglio il motivo per cui le start-up potrebbero scegliere una di queste strutture.

Motivi per cui le start-up potrebbero scegliere di costituire una LLC

Dalla flessibilità nella gestione alla tassazione, sono molti i motivi per cui i titolari di start-up potrebbero preferire costituire una LLC anziché una società per azioni.

• Meno pratiche burocratiche: le LLC generalmente prevedono meno pratiche burocratiche e requisiti procedurali formali rispetto alle società per azioni. Non sono previste assemblee obbligatorie degli azionisti, riunioni del consiglio di amministrazione o redazione di verbali, il che rende la procedura amministrativa più semplice e flessibile.

• Struttura di gestione più semplice: le LLC sono più facili da gestire, sia da parte dei soci che dei dirigenti, e offrono maggiore flessibilità.

• Tassazione pass-through: il trattamento fiscale predefinito per le LLC è la tassazione pass-through, che evita la doppia imposizione prevista per le C-Corporation.

• Proprietà flessibile: in una LCC non sono previste limitazioni sul numero o sul tipo di titolari. Ciò può risultare vantaggioso, in particolare se la start-up vuole includere cittadini stranieri o altre entità come soci, che sono più limitati nelle S-Corporation.

Motivi per cui le start-up potrebbero scegliere una società per azioni

I proprietari di start-up potrebbero scegliere di costituire una società per azioni anziché una LLC per i seguenti motivi:

• Raccolta di capitali: diventare una società per azioni può aiutare le start-up a raccogliere capitali esterni. Le società per azioni possono emettere diversi tipi di azioni, il che può essere interessante per i venture capitalist e gli investitori che preferiscono azioni con livelli di rischio diversi e rendimenti potenziali.

• Credibilità e percezione: la società per azioni può aumentare la credibilità di una start-up nei confronti di potenziali clienti, fornitori e investitori, che potrebbero percepire la forma societaria come più stabile e meglio gestita rispetto a una LLC.

• Esistenza perpetua: le società per azioni hanno il vantaggio di un'esistenza perpetua, a differenza delle LLC, che potrebbero avere una vita limitata o sciogliersi all'uscita o alla morte di un socio. Le società per azioni continuano ad esistere indipendentemente dai cambiamenti di proprietà o gestione.

• Flessibilità fiscale per esigenze future: le società per azioni consentono ai titolari di lasciare gli utili nell'azienda (con un'aliquota dell'imposta sulle società potenzialmente inferiore), che possono reinvestire nell'attività senza implicazioni fiscali immediate per gli azionisti. Le aziende possono anche offrire stock option o piani di acquisto, che sono strumenti interessanti per l'assunzione e la fidelizzazione.

Come convertire una LLC in una Inc.

La conversione di una LLC in una società per azioni è una procedura legale che i titolari di un'attività possono intraprendere per diversi motivi, tra cui la ricerca di maggiori investimenti o la pianificazione di un'offerta pubblica. Ecco una panoramica della procedura.

Determina il tipo di società

Decidi se vuoi costituire una C-Corporation o una S-Corporation. Le C-Corporation sono l'opzione predefinita e sono soggette alla doppia imposizione. Le S-Corporation sono soggette a tassazione pass-through, ma hanno requisiti di idoneità più rigorosi.

Scegli un metodo di conversione

Esistono due metodi principali per convertire una LLC in una società per azioni:

• Conversione statutaria: è una procedura semplificata disponibile in molti stati. La LLC presenta l'atto di conversione allo stato insieme a tutti i documenti giustificativi richiesti. Le attività e le passività della LLC vengono trasferite automaticamente alla nuova società.

• Fusione statutaria: viene utilizzata negli stati che non consentono la conversione statutaria. I titolari della LLC creano una nuova società e incorporano la LLC esistente. Questa procedura può essere più complessa e potrebbe richiedere ulteriori dichiarazioni e approvazioni.

Se scegli di costituire una S-Corporation, dovrai anche presentare il modulo 2553 all'IRS per scegliere lo status fiscale della S-Corporation.

Prepara e presenta i documenti necessari

I documenti esatti richiesti variano a seconda dello stato e del metodo di conversione scelto, ma in genere l'atto di conversione e l'atto costitutivo sono parte integrante della procedura.

• Atto di conversione: questo documento descrive la procedura di conversione, trai il nome della LLC e della nuova società, la data di entrata in vigore della conversione e i dettagli sul trasferimento di attività e passività.

• Atto costitutivo: questo documento istituisce la nuova società e include informazioni quali il nome, lo scopo, l'agente registrato e la struttura azionaria.

Richiedi le approvazioni necessarie

Alcuni stati richiedono l'approvazione dei soci o dei dirigenti della LLC prima di poter procedere con la conversione. Potrebbe essere necessario convocare un'assemblea per ottenere il consento scritto.

Aggiorna i documenti interni

Aggiorna l'accordo operativo, lo statuto e qualsiasi altro documento interno dell'azienda per adeguarli alla modifica di struttura e proprietà.

Avvisa le parti interessate

Informa della conversione l'IRS, le agenzie delle entrate statali, le banche, i creditori, i clienti e qualsiasi altra parte interessata.