En las conversaciones sobre la financiación de startups, es habitual oír hablar de los inversores de capital riesgo (VC) como fuente de financiación. Hay una buena razón para ello: las valoraciones en fase inicial alcanzaron una mediana récord de 25 millones de dólares en 2024. Pero los inversores de capital riesgo no son la única opción para financiar una nueva empresa con aspiraciones de crecimiento.

Los VC no invierten en todos los tipos de startup ni suelen financiar empresas que se encuentren por debajo de un determinado umbral de desarrollo y que no hayan demostrado su viabilidad comercial. A continuación, explicaremos todo esto en mayor detalle y describiremos algunas de las opciones de financiación principales que las startups tienen a su disposición como alternativa al capital de riesgo.

Esto es lo que encontrarás en este artículo

• Por qué las startups deben buscar más allá de los VC para financiarse
  
• Alternativas al capital de riesgo
  
• Desafíos habituales entre las startups a la hora de recaudar fondos
  
• ¿Qué tipo de proyectos suelen financiar los inversores de capital de riesgo?
  
• Cómo crear un plan de financiación para tu startup
  
• Cómo puede ayudarte Stripe Atlas
  

Por qué las startups deben buscar más allá de los VC para financiarse

Aunque la financiación VC es ideal para algunas startups, no siempre es la opción más adecuada, ya que cada inversor aporta su propia experiencia, sus propios objetivos y sus propios valores. A continuación te damos algunas razones concretas por las que las startups podrían buscar otras opciones más allá del VC.

Control y propiedad

• Dilución del capital social
  La financiación mediante VC suele implicar ceder una parte del capital social de la startup a cambio de capital. Esto puede diluir la propiedad de los fundadores. A los fundadores les puede resultar más ventajoso buscar opciones de financiación que no requieran ceder una parte sustancial del capital social, sobre todo si quieren mantener un mayor control sobre su empresa.

• Presión para crecer con rapidez
  Los VC a menudo esperan que el negocio crezca rápidamente para obtener un retorno de la inversión en poco tiempo. Esta presión puede empujar a las startups hacia modelos de crecimiento poco sostenibles o desviar el foco de la estabilidad a largo plazo hacia los beneficios a corto plazo. Existen fuentes de financiación alternativas que pueden ofrecer más flexibilidad y permitir a las startups crecer a un ritmo que se adecue a su modelo de negocio específico y a las condiciones del mercado.

Ritmo de crecimiento y alineación estratégica

• Desajuste de objetivos y valores
  Las fuentes de financiación deben estar en línea con los valores y los objetivos generales de la startup. Por ejemplo, una startup centrada en el impacto social podría beneficiarse más de subvenciones o inversores de impacto que la apoyen en su misión que de VC tradicionales que puedan priorizar los rendimientos financieros sobre los objetivos sociales.

• Foco de atención limitado
  Los fondos de VC suelen tener intereses específicos o áreas de especialización. Si una startup opera fuera de esas áreas, puede resultar difícil conseguir financiación de capital riesgo. Otras fuentes de financiación, como los inversores especializados en el sector, el micromecenazgo o las alianzas estratégicas, pueden ofrecer apoyo y recursos más específicos.

Experiencia y redes de inversores

• Acceso a diferentes redes y conocimientos
  Cada tipo de inversor aporta sus propias redes de contactos y experiencia. Por ejemplo, los inversores especializados en un sector concreto o los socios estratégicos pueden aportar conocimientos valiosos y contactos relevantes para el sector de la startup.

• Adecuación cultural
  La adecuación cultural es un aspecto clave en la relación de una startup con sus inversores. Las startups podrían encontrar inversores o fuentes de financiación alternativos que se ajusten mejor a la cultura y el estilo operativo de la empresa.

El panorama de la financiación y la competencia

• Entorno competitivo
  El entorno de la financiación mediante VC es muy competitivo. Muchas startups tienen dificultades para destacar y obtener financiación de los VC. La búsqueda de otras opciones de financiación puede suponer un enfoque más pragmático y que requiera menos tiempo, especialmente en el caso de startups que no encajan en el perfil de inversión típico de los VC.

• Utilización de una base de financiación diversa
  Depender únicamente de la financiación mediante VC puede ser arriesgado. La diversificación de las fuentes de financiación puede aportar más estabilidad y reducir la dependencia de un solo tipo de inversor. En este sentido, podría recurrirse a inversores providenciales, subvenciones gubernamentales, préstamos o campañas de micromecenazgo.

Simplicidad y cumplimiento de la normativa

• Aspectos relacionados con el cumplimiento de la normativa
  La financiación mediante VC puede conllevar el cumplimiento de obligaciones legales y normativas complejas. Es posible que estos procesos resulten complicados para las startups y estas prefieran recurrir a fuentes de financiación con exigencias de cumplimiento normativo más sencillas.

• Compromiso a largo plazo
  La relación con los VC a menudo implica un compromiso a largo plazo y un acuerdo en cuanto a las estrategias de salida propuestas, que pueden incluir la adquisición o la oferta pública inicial. Las startups que desean mantener un mayor grado de control sobre las estrategias de salida podrían encontrar otras fuentes de financiación que encaje mejor con ellas.

Alternativas al capital de riesgo

Inversores ángeles

Los inversores ángel son particulares con un elevado patrimonio que aportan financiación a pequeñas startups y a emprendedores. A menudo se trata de empresarios o ejecutivos jubilados que pueden estar interesados en la inversión ángel por motivos que van más allá del mero rendimiento económico, como orientar a una nueva generación de emprendedores y aprovechar su experiencia y sus redes de contactos.

Para atraer a los inversores providenciales y establecer una colaboración eficaz con ellos, las startups deben contar con una idea atractiva, un equipo solvente, un plan de negocio bien construido y una actitud proactiva en la creación de redes. Los inversores providenciales pueden contribuir a la startup de un modo diferente al de los inversores de capital de riesgo, y suelen ser más adecuados para abordar las necesidades y las dificultades en las primeras fases de la startup.

Estrategias para atraer inversores providenciales

• Desarrollar una propuesta de negocio convincente: comienza por desarrollar una idea de negocio que resulte atractiva, esté bien fundamentada y cubra una necesidad clara y concreta del mercado.

• Elabora un plan de negocio exhaustivo: presenta un plan detallado en el que se perfile la estrategia, el análisis de mercado y las previsiones financieras.

• Forma un equipo solvente: demuestra que tu equipo cuenta con las habilidades, la dedicación y la capacidad para llevar a cabo el plan de negocio.

• Redes: participa en eventos de creación de redes, encuentros de startups y plataformas en línea para aumentar tu visibilidad de cara a posibles inversores providenciales.

• Prepara la diligencia debida: prepárate para someter tus finanzas, tu modelo de negocio y tu potencial de mercado a un minucioso examen.

Colaboración con inversores providenciales

• Confía en sus conocimientos: aprovecha su experiencia y sus conocimientos a la hora de tomar decisiones estratégicas y elaborar planes de crecimiento.

• Utiliza su red de contactos: accede a su amplia red de contactos para potenciar el desarrollo de tu negocio, establecer colaboraciones y encontrar oportunidades de financiación para el futuro.

• Mantén una comunicación abierta: para generar confianza entre los inversores, es fundamental que ofrezcas actualizaciones regulares y seas trasparente en cuanto al progreso del negocio, los obstáculos y los hitos alcanzados.

Inversores providenciales frente a inversor de capital de riesgo

• Fase y volumen de la inversión: los inversores providenciales suelen invertir en fases más tempranas y con importes más reducidos que los inversores de capital de riesgo.

• Nivel de implicación: los inversores providenciales suelen tomar una actitud más práctica y aportar mentoría y asesoría basados en su experiencia.

• Proceso de toma de decisiones: dado que los inversores providenciales son particulares, es posible que su proceso de toma de decisiones sea más rápido que el de los fondos de capital de riesgo.

• Expectativas en cuanto a rendimientos: aunque sí que esperan obtener un retorno de la inversión, muchos inversores providenciales se mueven también por el deseo de ayudar a emprendedores emergentes y participar en proyectos de innovación.

Cómo aprovechar al máximo la colaboración con los inversores providenciales

• Llega a un acuerdo sobre las expectativas: aborda con claridad las expectativas en cuanto a la participación, la comunicación y los objetivos empresariales para asegurarte de que ambas partes estéis de acuerdo.

• Pide que te aporten opiniones constructivas: aprovecha su experiencia para que te aporten información y comentarios constructivos en cuanto al enfoque del negocio.

• Construye una relación de larga duración: considera al inversor providencial un socio a largo plazo, no solo una fuente de financiación.

Autofinanciación («bootstrapping»)

El bootstrapping consiste en desarrollar una empresa con financiación propia o con los ingresos operativos de la nueva empresa, pero siempre sin financiación externa.

Ventajas del bootstrapping

El bootstrapping permite a los fundadores mantener el control total del negocio, ya que no tienen que rendir cuentas ante inversores externos. Suele propiciar que el crecimiento de la empresa se centre en los clientes, ya que el éxito financiero está directamente asociado a la capacidad de la empresa para vender sus productos o servicios de forma eficaz.

Otra ventaja es el desarrollo de una actitud disciplinada en cuanto a los gastos. El bootstrapping obliga a los emprendedores a priorizar el gasto en unos pocos aspectos clave del negocio y a centrarse en ellos. Esto puede dar lugar a un crecimiento a largo plazo más sostenible.

Ejemplos de empresas de éxito que usaron el bootstrapping

Muchas empresas exitosas comenzaron como empresas autofinanciadas. Por ejemplo, el servicio de marketing por correo electrónico Mailchimp comenzó en 2001 sin financiación externa y se convirtió en una empresa con unas ventas de 12.000 millones de dólares en 2021. Del mismo modo, Basecamp, una solución de gestión de proyectos, se creó como una herramienta interna en una empresa de diseño web, financiada por los ingresos de esa empresa, y rápidamente pasó a ser más rentable que los servicios originales de la empresa.

Consejos para llevar a cabo una iniciativa de bootstrapping eficaz

• Céntrate en el flujo de caja: el negocio debe generar suficiente dinero disponible para cubrir los gastos y reinvertir en el crecimiento.

• Mantén la eficiencia en las operaciones: mantén los gastos generales en un nivel bajo. Para ello, podrías trabajar desde casa, contratar solo al personal esencial o aplicar estrategias de marketing rentables.

• Implementa un enfoque centrado en el cliente: dado que los ingresos iniciales, a menudo, provienen de los clientes, poner el foco en gran medida en las necesidades y la satisfacción de los clientes puede impulsar el crecimiento y la rentabilidad.

• Integra la flexibilidad y la adaptabilidad: debes estar listo para adaptar el modelo de negocio de acuerdo con lo que sí funcione. Esta agilidad puede suponer una ventaja para una iniciativa de bootstrapping en comparación con empresas de mayor tamaño y menor grado de flexibilidad.

• Construye una red sólida: la creación de redes puede ser una herramienta muy útil para las iniciativas empresariales de bootstrapping. Al construir relaciones con otros emprendedores, clientes potenciales y profesionales del sector, pueden surgir nuevas oportunidades y obtenerse datos valiosos.

• Reinvierte los beneficios: si utilizas los beneficios para invertirlos de nuevo en el negocio, puedes acelerar el crecimiento. La reinversión puede dirigirse al desarrollo de productos, al marketing, a la contratación o a la expansión de las operaciones.

• Mantén una perspectiva a largo plazo: el bootstrapping puede conllevar un crecimiento más lento en las primeras fases. Es importante que mantengas una perspectiva a largo plazo, ya que el objetivo principal es construir un modelo de negocio sostenible y rentable.

Micromecenazgo

El micromecenazgo se ha erigido como alternativa popular al capital de riesgo tradicional para algunas startups. Consiste en recaudar pequeñas cantidades de dinero de un gran número de personas, normalmente a través de plataformas en línea. Con este método, se democratiza el proceso de financiación y se permite a las startups obtener capital de un grupo diverso de inversores, clientes y colaboradores.

Algunas plataformas de micromecenazgo —como Kickstarter, Indiegogo y GoFundMe— ya forman parte del acervo popular. Estas plataformas permiten las startups crear una campaña, establecer un objetivo de financiación y solicitar después pequeñas inversiones o aportaciones al público. A cambio, los patrocinadores pueden recibir recompensas como, por ejemplo, el producto en sí o experiencias y beneficios exclusivos.

Tipos de micromecenazgo

• Micromecenazgo basado en recompensas: esta modalidad ofrece recompensas a los patrocinadores a cambio de su apoyo.

• Micromecenazgo basado en participación en el capital social: esta modalidad permite a los patrocinadores convertirse en propietarios de parte de la empresa.

• Micropréstamos colectivos o préstamos entre particulares: en estos casos, los patrocinadores prestan un dinero que posteriormente se les devuelve.

Ejemplos de startups que han utilizado el micromecenazgo

Hay múltiples startups que han iniciado con éxito su negocio mediante una campaña de micromecenazgo. Veamos a continuación dos ejemplos.

• Oculus Rift: Oculus, un casco de realidad virtual, recaudó más de 2,4 millones de dólares a través de Kickstarter y más tarde fue adquirido por Meta (anteriormente Facebook).

• *Función crítica: La leyenda de Vox Machina:* Muchos proyectos creativos micromecenazgo han tenido un gran éxito comercial. Esta serie animada recaudó más de 11 millones de dólares en Kickstarter y luego fue recogida por Amazon Prime.

Estrategias para llevar a cabo una campaña de micromecenazgo con éxito

• Una historia atractiva y una propuesta de valor clara
  Las campañas que tienen éxito narran una historia atractiva acerca del producto o el servicio y explican con claridad su valor. De esta forma, los posibles patrocinadores pueden entender la importancia del proyecto y por qué deberían respaldarlo.

• Marketing y promociones eficaces
  Promociona de forma activa la campaña de micromecenazgo. Para ello, puedes utilizar el marketing en redes sociales, las campañas de correo electrónico y la participación en las comunidades en línea pertinentes para difundir tu iniciativa de micromecenazgo.

• Objetivos de financiación y plazos realistas
  Si estableces objetivos de financiación realistas y plazos claros, generas confianza entre los posibles patrocinadores. Mantén la transparencia en cuanto al destino que darás a los fondos y el momento en que entregarás el producto o servicio.

• Recompensas atractivas para los patrocinadores
  En el micromecenazgo basado en recompensas, ofrecer recompensas atractivas y por niveles puede motivar al público a contribuir. Las recompensas deben ser estimulantes y tener una buena relación calidad-«precio».

• Actualizaciones regulares e implicación
  Mantener al día a los patrocinadores sobre el progreso del proyecto e interactuar con ellos a través de la campaña crea una sensación de comunidad y puede contribuir a mantener el impulso.

• Preparación y planificación
  Para que la campaña de micromecenazgo tenga éxito, es necesario llevar a cabo una preparación y una planificación minuciosas. Algunas medidas que se pueden llevar a cabo este respecto son crear una página de la campaña que resulte atractiva y contenga videos e imágenes de alta calidad, planificar la estrategia de marketing y preparar las recompensas.

Subvenciones y préstamos públicos

Las subvenciones y los préstamos públicos ofrecen una importante fuente de financiación para las startups como alternativa al capital de riesgo. Estos fondos pueden servir de ayuda a empresas en fases iniciales, en especial en sectores como el tecnológico, el sanitario y el de las energías limpias.

Tipos de financiación pública disponibles para las startups

• Ayudas
  Se trata de fondos concedidos por organismos gubernamentales que no precisan devolución. A menudo, las subvenciones se conceden a empresas de sectores específicos o que llevan a cabo determinadas actividades de investigación y desarrollo o iniciativas sociales. Son una opción idónea para startups inmersas en proyectos de innovación o empresas que contribuyen al bien común.

• Préstamos
  Los préstamos públicos suelen ofrecer condiciones más favorables que los préstamos comerciales; por ejemplo, tipos de interés más bajos y plazos de devolución más flexibles. Se trata de una opción adecuada para startups que precisan Capital pero desean evitar la dilución del capital social.

• Créditos fiscales
  Algunos gobiernos ofrecen incentivos fiscales a las startups, en particular a las que participan en actividades de investigación y desarrollo, que pueden reducir la carga fiscal general, lo que libera más capital para invertir en el crecimiento.

• Concursos y retos
  A menudo, los gobiernos financian concursos o desafíos con recompensas económicas. Estos recursos también pueden ofrecer oportunidades de promoción y creación de redes.

Cómo solicitar subvenciones y préstamos

Para solicitar financiación pública, normalmente hay que completar varios pasos.

• Investigación: identifica las subvenciones o préstamos adecuados para el sector y los objetivos de tu startup. Los sitios web de la Administración y las agencias de desarrollo local representan puntos de información útiles.

• Comprobación de la idoneidad: ¿cumple tu startup los criterios de idoneidad? Estos criterios pueden afectar al tipo de empresa, a su tamaño y al uso específico al que se destinarán los fondos.

• Preparación de propuestas: las solicitudes suelen requerir una propuesta o plan de empresa detallado, que describa los objetivos, metodologías, presupuesto y resultados esperados del proyecto.

• Documentación y cumplimiento de la normativa: prepara toda la documentación necesaria, como los estados contables, las declaraciones de impuestos o documentos legales.

• Presentación y seguimiento: presenta la solicitud según las instrucciones y prepárate para responder a consultas de seguimiento o solicitudes de información adicional.

Ejemplos de startups que se han beneficiado de la financiación pública

• Tesla Motors: Tesla recibió un préstamo de 465 millones de dólares del Departamento de Energía de EE. UU. para empresas que invirtieran en tecnología de vehículos eléctricos, lo que le ayudó a establecer procesos de fabricación y escalar la producción.

• Moderna: la empresa biotecnológica Moderna recibió financiación gubernamental para desarrollar su vacuna contra la COVID-19, incluidas subvenciones por un total de 955 millones de dólares de la Biomedical Advanced Research and Development Authority.

Incubadoras y aceleradoras

Los aceleradores y las incubadoras pueden suponer un recurso excelente para startups que deseen obtener orientación, recursos y oportunidades de creación de redes para impulsar su crecimiento. En este tipo de entornos, se ofrece una ruta de desarrollo estructurada, aunque las startups deben valorar la intensidad de la experiencia y los requisitos en cuanto al capital social.

• Incubadoras: ofrecen un entorno que sirve de apoyo para las startups en sus fases iniciales. Las incubadoras suelen ofrecer espacios de oficina, mentoría y acceso a una red de inversores y expertos en los diferentes sectores. Ayudan a las startups a desarrollar su modelo de negocio y su estrategia en un período dilatado y, a menudo, sin establecer una fecha de finalización.

• Aceleradores: Estos programas están más estructurados y suelen durar unos meses. Los aceleradores ofrecen tutoría intensiva, formación y recursos, y al final del programa hay un evento de presentación o una jornada de demostración en la que las startups se presentan ante los inversores. Los aceleradores están diseñados para acelerar el crecimiento de startups más consolidadas, a menudo a cambio de una participación en el capital.

Ventajas de incorporarse a una incubadora o una aceleradora

• Mentoría y conocimientos: las startups reciben una valiosa orientación de emprendedores experimentados y profesionales del sector.

• Oportunidades de creación de redes: las conexiones con otros emprendedores, posibles inversores y socios empresariales pueden resultar de un valor incalculable.

• Recursos: muchos programas ofrecen oficinas, financiación y otros recursos fundamentales.

• Exposición al mercado: los eventos de discursos de ventas y demostraciones ofrecen un escaparate de cara a los inversores y los medios de comunicación.

Retos a la hora de incorporarse a una incubadora o una aceleradora

• Requisitos en cuanto al capital social: algunos aceleradores piden participaciones en el capital social a cambio de formar parte del programa, un aspecto sobre el que los fundadores tendrían que reflexionar.

• Intensidad y presión: la naturaleza acelerada de estos programas, centrados en el crecimiento y el desarrollo rápidos, puede suponer un desafío.

• Competencia: puede existir mucha competencia para acceder a las aceleradoras más importantes, además de un proceso de selección exigente.

Aceleradoras e incubadoras destacadas

• Y Combinator: se conoce por ser un programa muy selectivo y ha asistido en la creación de empresas como Dropbox y Airbnb.

• Techstars: esta aceleradora ofrece programas en varias ubicaciones de todo el mundo y cuenta con una amplia red de mentores y egresados.

• 500 Global: esta aceleradora global, anteriormente conocida como 500 Startups, cuenta con un abanico diverso de startups y se centra en el marketing.

• Plug and Play: es conocida por sus numerosas colaboraciones empresariales y ofrece a las startups acceso a una amplia red de posibles clientes e inversores.

Financiación basada en los ingresos

Con la financiación basada en ingresos, los inversores aportan capital a cambio de un porcentaje de los ingresos brutos constantes. En este tipo de financiación, la devolución se adapta a los ingresos mensuales de la empresa. Si el negocio va bien, el pago es mayor, y si los ingresos caen, el pago es más reducido.

Este enfoque puede ser especialmente adecuado para startups con fuentes de ingresos estables que deseen evitar la dilución del capital social que implica el capital de riesgo tradicional. También puede ser una buena opción para startups que aún no sean rentables o no sean lo suficientemente grandes como para obtener financiación tradicional mediante deuda o para atraer capital de riesgo.

A diferencia de la financiación tradicional mediante capital, en la que los inversores adquieren una participación en la empresa y suelen tener voz y voto en las decisiones empresariales, la financiación basada en ingresos no exige que la empresa ceda ninguna participación ni control. Esto significa que los fundadores conservan todo el poder de decisión y se benefician de mantener el capital social de su empresa.

Sin embargo, como los pagos dependen de los ingresos, este modelo puede resultar complicado para las startups con fuentes de ingresos impredecibles o estacionales. Además, suele ser más caro que los préstamos tradicionales debido al mayor riesgo que asumen los inversores.

Cómo obtener financiación basada en ingresos

• Mantén una generación de ingresos estable: para que la startup resulte atractiva de cara a este tipo de financiación, debe contar con una trayectoria consolidada de generación de ingresos. De esta forma, los inversores tienen garantía de que la empresa puede efectuar pagos regulares.

• Lleva un registro transparente de las finanzas: los inversores analizarán las fuentes de ingresos de la empresa, su potencial de crecimiento y su salud financiera antes de asignarle fondos. Con unos registros financieros claros y transparentes, el proceso de obtención de financiación se simplifica.

• Elabora un plan de negocio definido: contar con un plan de negocio claro que incluya una previsión de ingresos puede hacer que aumenten las probabilidades de que la startup obtenga la financiación. A los inversores les interesa saber cómo impulsarán el crecimiento sus inversiones.

• Busca a los inversores adecuados: busca inversores o instituciones financieras que conozcan el sector de la startup y se sientan cómodos con el modelo basado en ingresos. Las redes de contactos, la investigación y el contacto con empresas especializadas en este tipo de financiación representan un buen punto de inicio.

• Negocia las condiciones: las condiciones de la financiación basada en ingresos pueden variar mucho de una startup a otra. Negocia unos términos que te sean favorables, pero que también sean realistas. Debes tener en cuenta factores como el porcentaje de ingresos que se pagará, el tope de devolución total y la duración del acuerdo.

Préstamos entre particulares y micropréstamos

Los préstamos entre particulares (P2P) y los micropréstamos son opciones de financiación más flexibles y accesibles para las startups. Suelen ser ventajosas para startups que se encuentran en una fase temprana o necesitan un volumen de capital menor.

Ventajas de las plataformas de préstamos P2P

Las plataformas de préstamos P2P, como Prosper, conectan a particulares que necesitan dinero prestado con otros que están dispuestos a prestarlo.

• Accesibilidad: estas plataformas operan en línea, por lo que resultan accesibles y eficientes.

• Tipos de interés competitivos: los prestatarios pueden obtener préstamos sin recurrir a las instituciones financieras tradicionales y, a menudo, con tipos de interés competitivos.

• Rendimientos más elevados que las cuentas de ahorros: el potencial de rendimientos para los prestamistas es más elevado que los de las cuentas de ahorros habituales.

Ventajas de los micropréstamos

Los microcréditos son préstamos de pequeña cuantía que suelen concederse a empresas que quizá no cumplan los requisitos para obtener préstamos bancarios tradicionales. Organizaciones como Kiva y la Administración de Pequeñas Empresas de EE. UU. ofrecen microcréditos para apoyar a las pequeñas empresas y a los emprendedores.

• Accesibilidad: los micropréstamos suelen ser más accesibles que los préstamos tradicionales, en especial para las startups cuyo historial crediticio o garantía subsidiaria son limitados o inexistentes.

• Importes más bajos: El reducido importe de los micropréstamos los hace ideales para startups que necesitan una cantidad modesta de capital para los gastos iniciales, pero que no quieren acumular una deuda elevada.

• Creación de comunidades y redes: muchos proveedores de micropréstamos ofrecen también oportunidades formativas y de creación de redes, lo que ayuda a los emprendedores a establecer conexiones y a adquirir conocimientos empresariales.

Cómo abordar a los prestamistas P2P y a los proveedores de micropréstamos

• Investiga sobre las plataformas y selecciona las más adecuadas: comienza por investigar sobre las diferentes plataformas de préstamos P2P y proveedores de micropréstamos para detectar los que mejor se adapten a las necesidades y características de tu startup.

• Elabora un buen plan de negocio: aunque estas opciones de préstamo sean más accesibles, tendrás que crear igualmente un plan de negocio bien definido. En este plan se debe especificar la forma en que la startup utilizará el préstamo y cómo espera generar ingresos para devolverlo.

• Analiza los términos y condiciones: pon atención a los tipos de interés, las condiciones de devolución y las posibles comisiones asociadas al préstamo. Es importante entender bien estos datos para evitar futuras sorpresas.

• Crea un buen perfil o un discurso de ventas: en el caso de las plataformas P2P, tu perfil y la solicitud de préstamo deben ser claros y atractivos, además de poner de relieve el potencial de tu startup y el uso que darás a los fondos. En el caso de los micropréstamos, un discurso de ventas o una solicitud bien elaborados pueden hacer que aumenten tus probabilidades de obtener el préstamo.

• Ten en cuenta el impacto en el crédito: en el caso de los préstamos P2P, ten en cuenta cómo puede afectar el préstamo a tu calificación crediticia. Es importante cumplir los plazos para la devolución del préstamo.

• Busca servicios adicionales: si están disponibles, aprovecha cualquier otro tipo de asistencia o recursos que ofrezca el proveedor de micropréstamos, como la formación o la mentoría par empresas.

Dificultades habituales entre las startups a la hora de recaudar fondos

Cada startup es diferente, y tanto el entorno de las startups como el ecosistema económico en general están en constante cambio. Por eso, los desafíos a la hora de recaudar fondos varían de una startup a otra y también han ido cambiando con el tiempo.

Aun así, hay una serie de obstáculos recurrentes a la hora de conseguir financiación a los que se enfrentan muchas startups, como establecer contactos con inversores, presentar su negocio de forma convincente y encontrar una valoración que refleje el potencial de su negocio sin dejar de resultar atractiva para los inversores.

¿Qué tipo de proyectos suelen financiar los inversores de capital de riesgo?

Los fondos de VC suelen tener unos criterios sobre el tipo de startups en las que invierten. Aunque cada fondo de VC suele tener un enfoque específico, como la tecnología sanitaria o las fundadoras mujeres, hay algunos criterios generales que se aplican a la mayoría de ellos.

Muchos fondos de VC, por ejemplo, dan prioridad a las startups con modelos de negocio escalables, equipos directivos sólidos y un gran potencial de crecimiento. Las empresas que han superado la fase de la idea y cuentan con una prueba de concepto funcional también suelen atraer más inversiones. Además, algunos fondos de capital riesgo se centran en sectores específicos, mientras que otros optan por invertir solo en determinadas zonas geográficas.

Cómo crear un plan de financiación para tu startup

Cada startup debería elaborar un plan de financiación a medida que se adapte a las necesidades específicas del negocio. Evaluar tus necesidades de financiación, comprender la fase de desarrollo de tu startup y ajustar el tipo de financiación a los objetivos específicos del negocio son pasos iniciales fundamentales para conseguir financiación inicial.
Otros pasos importantes son asegurarte de que tu plan de financiación sea flexible e incluya una combinación de fuentes de financiación, mantenerte al tanto de las tendencias generales en materia de financiación y sopesar las ventajas y desventajas de los distintos tipos de financiación. Por último, las relaciones son fundamentales, así que asegúrate de participar en comunidades emprendedoras asistiendo a eventos de networking y uniéndote a incubadoras.

Inversores ángeles frente a otros tipos de inversores

Antes de buscar financiación de inversores ángeles, infórmate sobre otros tipos de inversores para startups. Aquí tienes un resumen de las opciones de inversión:

• Inversores de capital de riesgo: Los inversores de capital de riesgo (VC) son empresas o particulares que invierten en startups con un gran potencial de crecimiento, normalmente a cambio de una participación en el capital. A diferencia de los inversores ángeles, suelen invertir en las últimas fases del desarrollo de una startup, una vez que el negocio ha demostrado cierta tracción en el mercado. Los VC invierten sumas de dinero más cuantiosas que los inversores ángeles y suelen involucrarse más en la dirección de la empresa. Buscan rendimientos sustanciales y suelen tener una visión más agresiva en cuanto a la expansión del negocio y a lograr una salida dentro de un plazo específico.

• Fondos semilla: Los fondos semilla son fondos VC especializados que se centran en inversiones en fases iniciales, a menudo antes de la inversión ángel y de las rondas de capital de riesgo más grandes. Invierten en startups que han superado la fase conceptual y cuentan con un producto mínimo viable (MVP) o han conseguido algo de tracción inicial.

• Incubadoras y aceleradoras: Estos programas apoyan a las empresas en fase inicial mediante formación, tutoría y financiación. Las incubadoras suelen centrarse en la fase inicial de desarrollo, ayudando a los emprendedores a convertir sus ideas en un negocio viable. Las aceleradoras, por su parte, buscan impulsar el crecimiento de empresas ya existentes en un plazo breve.

• Inversores corporativos: Algunas empresas invierten en startups para acceder a tecnologías innovadoras, entrar en nuevos mercados o fomentar alianzas estratégicas. Estos inversores pueden aportar muchos recursos, pero es posible que busquen algo más que solo rentabilidad financiera, como una participación en la propiedad de la tecnología o el control sobre la dirección de la empresa.

• Micromecenazgo: Consiste en recaudar pequeñas cantidades de dinero de un gran número de personas, normalmente a través de plataformas en línea. El micromecenazgo puede ser una buena opción para las startups que quieran validar su producto ante un público amplio, interactuar con clientes potenciales y recaudar fondos sin ceder participaciones ni endeudarse.

• Subvenciones y ayudas públicas: En algunos sectores —sobre todo en los relacionados con la investigación científica, las tecnologías limpias o el impacto social— las subvenciones y ayudas públicas pueden aportar financiación sin diluir el capital social.

• Préstamos entre particulares y financiación mediante deuda: La financiación mediante deuda incluye préstamos de instituciones financieras o plataformas de préstamos entre particulares. Este tipo de financiación suele ser más difícil de conseguir para las startups en fase inicial y obliga a la startup a devolver el préstamo, con intereses, pero no diluye la propiedad.

• Family offices: Las familias con un alto patrimonio neto suelen tener empresas privadas de asesoramiento en gestión de patrimonios, conocidas como family offices u oficinas familiares, que invierten directamente en startups. Estos inversores pueden proporcionar una financiación sustancial y pueden estar interesados en inversiones a más largo plazo, en comparación con los inversores de capital de riesgo tradicionales.

• Grupos y consorcios de inversores ángeles: A diferencia de los inversores ángeles individuales, los grupos o consorcios de inversores ángeles aúnan recursos para invertir en startups. Estos grupos pueden aportar mayores cantidades de capital y combinar la experiencia y las redes de contactos de varios inversores.

Cada tipo de inversor ofrece diferentes ventajas, expectativas y niveles de implicación. Las startups deben analizar detenidamente su fase de desarrollo, su sector, sus necesidades de financiación y el tipo de relaciones estratégicas que desean establecer antes de decidir con qué tipo de inversor quieren trabajar.