La moneda digital se usa para describir Bitcoin, un posible dólar digital emitido por el gobierno y mucho más en Nueva Zelanda. Esa ambigüedad genera confusión en las empresas de Nueva Zelanda sobre lo que es relevante, lo que está regulado y lo que vale la pena tener en cuenta. El término abarca criptomonedas, monedas estables y monedas digitales emitidas por los bancos centrales (CBDC), y cada una de ellas presenta diferentes perfiles de riesgo, tratamientos impositivos y utilidades prácticas para el día a día en las operaciones comerciales.

Las monedas digitales están ganando popularidad, pero su adopción aún es relativamente baja: 227.000 neozelandeses tenían criptoactivos hasta 2024.

A continuación, analizaremos qué significa cada categoría, cuál es el estado del marco normativo de Nueva Zelanda y cómo las empresas pueden pensar en la infraestructura de pagos en un entorno que aún se está configurando.

Aspectos destacados

• Moneda digital es un término que abarca criptomonedas, monedas estables y posible dinero digital emitido por el banco central.

• El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) está explorando un dólar neozelandés (NZD) digital, pero no se ha establecido ningún plazo y el diseño sigue sin resolverse.

• A las empresas de Nueva Zelanda les suele convenir mejorar su infraestructura de pagos digitales en lugar de agregar la aceptación de criptomonedas.

¿Qué es la moneda digital en Nueva Zelanda?

La moneda digital es dinero que solo existe en formato digital. Abarca todo, desde un dólar digital respaldado por el gobierno hasta un token descentralizado sin autoridad de emisión.

¿Qué tipos de monedas digitales existen en Nueva Zelanda?

Hay dos tipos principales de monedas digitales que vale la pena conocer en Nueva Zelanda: las criptomonedas y las CBDC. Dentro de la familia de las criptomonedas, las monedas estables tienen especial interés.

El entorno de las monedas digitales es el siguiente:

Criptomonedas

Una criptomoneda es un activo digital que utiliza tecnología de cadenas de bloques para permitir transacciones en lugar de depender de autoridades centrales como bancos o gobiernos. Bitcoin, Ether y otras criptomonedas son accesibles para los neozelandeses a través de exchanges locales e internacionales. La volatilidad y la escasa adopción por parte de los clientes significan que pocas empresas de Nueva Zelanda aceptan criptomonedas para las transacciones diarias.

Las monedas estables son un tipo de criptomoneda diseñado para mantener un precio estable, lo que puede hacerlas más útiles. El USDC y el USDT se usan de forma generalizada en todo el mundo y están disponibles en Nueva Zelanda. Los pagos transfronterizos y las transacciones de proveedores internacionales pueden acreditarse en minutos a un costo menor que una transferencia electrónica. El riesgo es que «estable» describa la intención, no una garantía. El colapso de TerraUSD en 2022 demostró lo rápido que puede fallar un mecanismo de estabilización gestionado de forma algorítmica, y las monedas estables respaldadas por activos conllevan sus propios riesgos de reserva y de contraparte.

Moneda digital emitida por un banco central (CBDC)

Una CBDC es una forma digital de la moneda de un país y la emite el banco central. En Nueva Zelanda no existe ninguna CBDC, pero el concepto se está desarrollando. El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) está investigando un dólar neozelandés (NZD) digital que funcionaría como un pasivo directo del banco central, el equivalente digital de tener efectivo físico, en lugar de un depósito en un banco comercial.

¿En qué se diferencia la moneda digital de los pagos digitales?

La moneda digital es dinero estrictamente digital: no tiene un equivalente físico. Los pagos digitales usan infraestructura digital para mover la moneda tradicional. Las criptomonedas son moneda digital; realizar una transferencia bancaria es un tipo de pago digital.

A continuación, se explica en qué se diferencia trabajar con pagos digitales de trabajar con moneda digital:

• Integración: Los pagos digitales funcionan con el software de contabilidad existente, los informes de impuestos sobre bienes y servicios (GST) y las relaciones bancarias sin configuración adicional. Las transacciones en moneda digital suelen requerir un tratamiento por separado, como la conversión a dólares neozelandeses, un tratamiento contable específico y, en ocasiones, conciliación manual.

• Acreditación de fondos: Los pagos con tarjeta y bancarios se acreditan a través de sistemas de compensación establecidos en plazos predecibles. Las transacciones de criptomonedas se acreditan de forma descentralizada, en plazos y plazos fijos que varían según la red y que pueden verse afectados por la congestión.

• Reversibilidad: Los pagos con tarjeta tienen un mecanismo de disputas y contracargos; las transacciones en una cadena de bloques, no. Los fondos enviados a la dirección incorrecta no se pueden recuperar y no existe un equivalente a la reversión de una transferencia bancaria errónea.

¿Cuál es la postura reglamentaria de Nueva Zelanda en relación con la moneda digital?

Inland Revenue, la autoridad fiscal de Nueva Zelanda, trata la criptomoneda como una propiedad en lugar de una moneda. Esto significa que cada transacción conlleva una obligación fiscal. El valor del NZD en el momento de la recepción se considera ingresos imponibles, y mantener criptomonedas como activo puede generar obligaciones tributarias en función de tu intención y período de retención.

El RBNZ ha sido uno de los bancos centrales más transparentes en relación con las CBDC. El RBNZ ha propuesto un NZD digital que funcionaría como pasivo directo del banco y no conllevaría riesgo crediticio, a diferencia de los depósitos en los bancos comerciales. Los usuarios accederían a él a través de intermediarios como bancos o proveedores de pagos. Entre las preguntas se incluye cómo proteger la privacidad financiera, cómo mantener el sistema bancario comercial en el proceso y cómo garantizar el acceso a las personas que no tienen teléfonos inteligentes o no disponen de una conexión a Internet confiable.

Por el momento, las empresas no necesitan prepararse para esta posible CBDC. No hay una fecha de lanzamiento clara, y el RBNZ ha dejado claro que una CBDC no tiene como objetivo sustituir el dinero de los bancos comerciales. Se trata de una opción pública, no de un mandato.

¿Qué riesgos y limitaciones deberían tener en cuenta las empresas de Nueva Zelanda con respecto a las monedas digitales?

Aceptar o retener moneda digital implica riesgos que no existen con los métodos de pago tradicionales.

Quienes trabajan con moneda digital deben ser conscientes de lo siguiente:

• Volatilidad y conversión: Los valores de las criptomonedas pueden oscilar enormemente en el tiempo que se tarda en procesar un pedido. Si aceptas criptomonedas en la confirmación de compra y el precio cae un 15 % antes de convertirlas a NZD, de hecho, habrás rebajado la venta. Las empresas que aceptan criptomonedas suelen convertirlas de inmediato a través de un exchange para limitar esta exposición, aceptan monedas estables o ambas cosas.

• Complejidad fiscal y contable: Cada transacción con criptomonedas que recibe una empresa como pago es un evento sujeto a impuestos en Nueva Zelanda. El software de contabilidad estándar no siempre lo hace correctamente sin complementos o ajustes manuales, y los gastos generales de contabilidad aumentan rápidamente si el volumen de transacciones es considerable.

• Irreversibilidad: Las transacciones en una cadena de bloques no cuentan con un mecanismo de contracargos. No tendrás que enfrentarte a los costos por disputas de tarjetas que tienen algunas empresas de gran volumen, pero no puedes recuperar los fondos enviados a la dirección incorrecta ni de una cartera comprometida.

• Custodia y seguridad: Tener criptomonedas implica gestionar claves privadas o confiar en un tercero custodio. Los colapsos de los exchanges han dejado a los clientes sin acceso a los fondos. La autocustodia elimina el riesgo de la contraparte, pero introduce una complejidad en materia de seguridad que las empresas a menudo no están preparadas para gestionar.

• Incertidumbre regulatoria: El marco normativo sobre las criptomonedas de Nueva Zelanda aún se está desarrollando. Lo que hoy cumple con la normativa puede que no refleje el régimen definitivo, y las empresas que desarrollen infraestructura de pagos en torno a las criptomonedas deberían tener en cuenta que los requisitos de cumplimiento de la normativa cambiarán.

¿Cómo afecta la moneda digital a la forma en que las empresas aceptan y gestionan los pagos?

Muchas empresas de Nueva Zelanda no consideran que la moneda digital sea una opción de pago práctica. La moneda digital tiene cierto atractivo, pero solo en contextos específicos:

• Transacciones internacionales: Las monedas estables pueden reducir el tiempo y el costo de acreditación de fondos en comparación con las transferencias electrónicas, sobre todo en los pagos a mercados con infraestructuras bancarias lentas o caras.

• Transacciones B2B de alto valor: Un número reducido de contrapartes que se sienten cómodas con la acreditación de fondos de criptomonedas pueden evitar demoras de los bancos corresponsales en las transferencias de gran volumen.

• Industrias nativas de los activos digitales: Las plataformas de videojuegos, los mercados de tokens no fungibles (NFT) y otras empresas similares prestan servicio a bases de clientes que tienen y usan criptomonedas de forma activa.

Fuera de esos contextos, aceptar criptomonedas agrega gastos generales sin un beneficio claro para los clientes de muchas empresas de Nueva Zelanda. Lo que más importa es contar con una infraestructura de pagos que admita toda la gama de pagos digitales convencionales y que pueda adaptarse a medida que ese abanico crezca.

¿Cómo pueden las empresas admitir modelos modernos de pagos digitales en Nueva Zelanda?

Muchas empresas de Nueva Zelanda no necesitan infraestructura para las criptomonedas. Necesitan infraestructura de pagos que admita una gran variedad de métodos de pago y que se adapte a medida que cambian las preferencias de los clientes.

Stripe admite una gran variedad de métodos de pago relevantes para las empresas de Nueva Zelanda, que incluyen los siguientes:

• Tarjetas y carteras digitales: Stripe acepta pagos con tarjeta y carteras digitales (p. ej., Apple Pay, Google Pay). Esto abarca los métodos de pago que usan a diario muchos clientes de Nueva Zelanda.

• Transferencias bancarias y débito directo: Se admiten las transferencias bancarias directas y el débito directo del sistema Bulk Electronic Clearing System (BECS) para las transacciones australianas, lo que es importante para las empresas que operan allí.

Stripe también se encarga de la presentación y acreditación de fondos en distintas monedas. A medida que se desarrolla el entorno de pagos de Nueva Zelanda, crear sobre una infraestructura que pueda absorber esos cambios suele ser más práctico que intentar prever un panorama regulatorio que aún está por definirse.

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