Il termine valuta digitale viene utilizzato in Nuova Zelanda per descrivere Bitcoin, un potenziale dollaro digitale emesso dal governo e altro ancora. Questa ambiguità crea confusione per le attività neozelandesi su cosa sia pertinente, regolamentato e degno di nota. Il termine comprende criptovalute, stablecoin e valute digitali delle banche centrali (CBDC), ciascuna con profili di rischio, trattamento fiscale e utilità pratica per le operazioni aziendali quotidiane diversi.

Le valute digitali stanno guadagnando terreno, ma l'adozione è ancora relativamente bassa: nel 2024 227.000 neozelandesi detenevano cripto-asset.

Di seguito, illustreremo cosa significa ciascuna categoria, a che punto è il quadro normativo della Nuova Zelanda e in che modo le attività possono valutare l'infrastruttura di pagamenti in un ambiente ancora in fase di definizione.

In evidenza

• Valuta digitale è un termine che comprende criptovalute, stablecoin e potenziale moneta digitale emessa dalla banca centrale.

• La Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) sta studiando un dollaro neozelandese (NZD) digitale, ma non è stata stabilita alcuna tempistica e la progettazione rimane irrisolta.

• Le attività neozelandesi sono spesso meglio servite migliorando la loro infrastruttura di pagamenti digitali piuttosto che aggiungendo l'accettazione delle criptovalute.

Che cos'è la valuta digitale in Nuova Zelanda?

La valuta digitale è denaro che esiste solo in forma digitale. Copre tutto, da un dollaro digitale sostenuto dallo stato a un token decentralizzato senza autorità di emissione.

Quali tipi di valuta digitale esistono in Nuova Zelanda?

In Nuova Zelanda, esistono due tipi principali di valuta digitale degni di nota: le criptovalute e le CBDC. All'interno della categoria delle criptovalute, rivestono particolare interesse le stablecoin.

Ecco come si presenta il panorama delle valute digitali:

Criptovalute

Una criptovaluta è un asset digitale che utilizza la tecnologia blockchain per consentire le transazioni anziché fare affidamento su autorità centrali come banche o governi. Bitcoin, Ether e altre criptovalute sono accessibili ai neozelandesi tramite cambi locali e internazionali. A causa della volatilità e della scarsa adozione da parte dei clienti, poche attività neozelandesi accettano criptovalute per le transazioni quotidiane.

Le stablecoin sono un tipo di criptovaluta progettato per mantenere un prezzo stabile, il che può renderle più utili. USDC e USDT sono ampiamente utilizzate a livello globale e sono disponibili in Nuova Zelanda. I pagamenti transfrontalieri e le transazioni con fornitori internazionali possono essere regolati in pochi minuti a costi inferiori rispetto a un bonifico. Il rischio è che "stabile" descriva un intento, non una garanzia. Il crollo del 2022 di TerraUSD ha dimostrato quanto velocemente un ancoraggio gestito in modo algoritmico possa fallire e le stablecoin garantite da asset comportano rischi di riserva e di controparte.

Valuta digitale della banca centrale (CBDC)

Una CBDC è una forma digitale della valuta di un Paese ed è emessa dalla banca centrale. In Nuova Zelanda non esiste alcuna CBDC, ma il concetto è in fase di sviluppo. La Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) sta studiando un dollaro neozelandese digitale (NZD) che funzionerebbe come una passività diretta della banca centrale, l'equivalente digitale del possesso di contanti fisici, piuttosto che come un deposito presso una banca commerciale.

In cosa si differenzia la valuta digitale dai pagamenti digitali?

La valuta digitale è denaro puramente digitale, non esiste una controparte fisica. I pagamenti digitali utilizzano infrastrutture digitali per spostare la valuta tradizionale. La criptovaluta è una valuta digitale; inviare un bonifico bancario è un tipo di pagamento digitale.

Ecco in cosa si differenzia l'utilizzo dei pagamenti digitali rispetto all'uso della valuta digitale:

• Integrazione: i pagamenti digitali funzionano con software di contabilità esistenti, reportistica sulle imposte su beni e servizi (GST) e rapporti bancari senza configurazioni aggiuntive. Le transazioni in valuta digitale richiedono spesso una gestione separata, ad esempio la conversione in NZD, un trattamento contabile specifico e talvolta la riconciliazione manuale.

• Regolamento dei pagamenti: i pagamenti con carta o bancari vengono regolati attraverso sistemi di compensazione consolidati con tempistiche prevedibili. Le transazioni in criptovaluta vengono regolate onchain, con tempistiche e finalità che variano in base alla rete e possono risentire della congestione.

• Reversibilità: i pagamenti con carta dispongono di un meccanismo di contestazione e storno; le transazioni su blockchain no. I fondi inviati all'indirizzo sbagliato non possono essere recuperati e non esiste l'equivalente di una banca che annulla un bonifico errato.

Qual è la posizione normativa della Nuova Zelanda sulla valuta digitale?

Inland Revenue, l'autorità fiscale della Nuova Zelanda, considera la criptovaluta una proprietà anziché una valuta. Ciò significa che ogni transazione comporta un obbligo fiscale. Il valore in NZD al momento della ricezione costituisce un reddito imponibile e detenere criptovalute come asset può generare eventi fiscali a seconda dell'intento e del periodo di detenzione.

La RBNZ è stata una delle banche centrali più trasparenti per quanto riguarda la riflessione sulle CBDC. Ha proposto un NZD digitale che funzionerebbe come una passività diretta della banca e non comporterebbe alcun rischio di credito, a differenza dei depositi bancari commerciali. Gli utenti vi accederebbero tramite intermediari quali banche o fornitori di pagamenti. Tra le questioni da affrontare figurano la protezione della privacy finanziaria, il mantenimento del sistema bancario commerciale nel processo e la garanzia di accesso per le persone senza smartphone o Internet affidabile.

Al momento le attività non devono prepararsi per questa potenziale CBDC. Non esiste una tempistica di lancio chiara e la RBNZ ha dichiarato esplicitamente che una CBDC non è destinata a sostituire la moneta delle banche commerciali. Si tratta di un'opzione pubblica, non di un obbligo.

Quali rischi e vincoli dovrebbero considerare le attività neozelandesi per la valuta digitale?

Accettare o detenere valuta digitale introduce categorie di rischio che non esistono con i metodi di pagamento tradizionali.

Chi lavora con le valute digitali dovrebbe essere a conoscenza di quanto segue:

• Volatilità e conversione: i valori delle criptovalute possono oscillare notevolmente nel tempo necessario per elaborare un ordine. Se accetti criptovaluta al momento del checkout e il prezzo scende del 10% prima di effettuare la conversione in NZD, hai di fatto scontato la vendita. Le attività che accettano criptovalute in genere convertono immediatamente tramite un cambio per limitare questa esposizione, accettano stablecoin o entrambi.

• Complessità fiscale e contabile: in Nuova Zelanda, ogni transazione in criptovaluta ricevuta da un'attività come pagamento è un evento imponibile. I software di contabilità standard non sempre gestiscono questo aspetto in modo pulito senza componenti aggiuntivi o aggiustamenti manuali e i costi contabili aumentano rapidamente con un volume di transazioni significativo.

• Irreversibilità: le transazioni su blockchain non dispongono di un meccanismo di storno. Non dovrai sostenere i costi di contestazione delle carte che devono affrontare alcune attività con volumi elevati, ma non potrai recuperare i fondi inviati all'indirizzo sbagliato né quelli derivanti da un wallet compromesso.

• Custodia e sicurezza: detenere criptovalute significa gestire chiavi private o affidarsi a un custode terzo. I crolli dei cambi hanno lasciato i clienti senza accesso ai fondi. L'autocustodia elimina il rischio di controparte, ma introduce una complessità a livello di sicurezza che le attività spesso non sono in grado di gestire.

• Incertezza normativa: il quadro normativo in materia di criptovalute in Nuova Zelanda è ancora in fase di sviluppo. Ciò che è conforme oggi potrebbe non riflettere il regime finale e le attività che creano infrastrutture di pagamento per le criptovalute dovrebbero aspettarsi che i requisiti di compliance cambino.

In che modo la valuta digitale influisce sul modo in cui le attività accettano e gestiscono i pagamenti?

Molte attività neozelandesi non considerano la valuta digitale un'opzione di pagamento pratica. La valuta digitale ha un certo seguito, ma solo in contesti specifici:

• Transazioni internazionali: le stablecoin possono ridurre i tempi e i costi di regolamento rispetto ai bonifici, in particolare per i pagamenti verso mercati con infrastrutture bancarie costose o lente.

• Transazioni B2B di valore elevato: un numero limitato di controparti che si trovano a proprio agio con il regolamento dei pagamenti in criptovaluta può evitare ritardi delle banche corrispondenti sui bonifici di importo elevato.

• Settori nativi degli asset digitali: piattaforme di gaming, marketplace per token non fungibili (NFT) e attività simili servono basi di clienti che detengono e utilizzano attivamente criptovalute.

Al di fuori di questi contesti, per molte attività neozelandesi l'accettazione di criptovalute aggiunge costi generali senza un chiaro vantaggio per i clienti. Ciò che conta di più è disporre di un'infrastruttura di pagamenti in grado di gestire l'intera gamma di pagamenti digitali convenzionali e di adattarsi man mano che tale gamma si espande.

Come possono le attività supportare i modelli di pagamento digitale moderni in Nuova Zelanda?

Molte attività neozelandesi non hanno bisogno di infrastrutture per le criptovalute. Hanno bisogno di un'infrastruttura di pagamenti in grado di gestire vari metodi di pagamento e di adattarsi all'evoluzione delle preferenze dei clienti.

Stripe supporta un'ampia gamma di metodi di pagamento utili per le attività neozelandesi, tra cui:

• Carte e wallet digitali: Stripe accetta pagamenti con carta e wallet digitali (es. Apple Pay, Google Pay). In questo modo vengono coperti i metodi di pagamento utilizzati quotidianamente da molti clienti neozelandesi.

• Bonifici bancari e addebito diretto: sono supportati i bonifici diretti e gli addebiti diretti Bulk Electronic Clearing System (BECS) per le transazioni australiane, un aspetto importante per le attività che operano in tale Paese.

Stripe gestisce anche la presentazione e il regolamento in diverse valute. Man mano che l'ambiente dei pagamenti della Nuova Zelanda si evolve, basarsi su un'infrastruttura in grado di assorbire tali cambiamenti è in genere più pratico che cercare di anticipare un quadro normativo ancora in fase di definizione.

In che modo Stripe Payments può essere d'aiuto

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