Como propietario de un negocio, probablemente ya sabrás lo que es tener problemas de liquidez: retrasar los pagos a los proveedores, controlar de cerca las cuentas por cobrar y esperar que llegue el dinero antes de que venza un pago. Pero crear un colchón que permita a tu empresa mantenerse y crecer es un reto diferente. Esa es la función del capital circulante a largo plazo: te da un margen que va más allá de mantenerte a flote y te permite tomar decisiones inteligentes y sensatas sobre cómo utilizar tu dinero.

A continuación, encontrarás un resumen práctico sobre cómo funciona el capital circulante a largo plazo, por qué es importante y cómo gestionarlo adecuadamente.

¿De qué trata este artículo?

• ¿Qué es el capital circulante a largo plazo?
  
• ¿En qué se diferencia el capital circulante a largo plazo del capital circulante a corto plazo?
  
• ¿Cómo contribuye el capital circulante a largo plazo a la estrategia empresarial?
  
• ¿Cómo se calcula el capital circulante a largo plazo?
  
• ¿Cuáles son las fuentes comunes de capital circulante a largo plazo?
  
• ¿Cuáles son los desafíos en la gestión del capital circulante a largo plazo?
  
• Cómo puede ayudarte Stripe Capital.
  

¿Qué es el capital circulante a largo plazo?

El capital circulante a largo plazo es la cantidad básica de dinero que una empresa necesita para seguir funcionando a largo plazo. Es el efectivo mínimo que siempre necesitas en el banco, elinventario que siempre tienes en las estanterías y las deudas que siempre estás esperando cobrar.

Por estas razones, a menudo se le denomina capital circulante «permanente», y es en lo que confías para mantener tu negocio y respaldar el crecimiento a largo plazo. Este tipo de capital mantiene la estabilidad de las operaciones, proporciona un colchón en caso de gastos inesperados y te da un respiro financiero para pensar a más largo plazo.

¿En qué se diferencia el capital circulante a largo plazo del capital circulante a corto plazo?

Tanto el capital circulante a largo plazo como el capital circulante a corto plazo financian las operaciones, pero funcionan con plazos diferentes, resuelven problemas diferentes y provienen de fuentes diferentes.

Capital circulante a corto plazo:

• Cubre las necesidades inmediatas, como el pago a los proveedores, el manejo de la nómina y la gestión del flujo de caja diario
  
• Fluctúa con la estacionalidad, los picos de demanda o los percances operativos
  
• Se financia con herramientas a corto plazo, como líneas de crédito o préstamos a corto plazo
  
• Se puede gestionar acelerando los cobros, alargando los pagos y optimizando el inventario.
  

Capital circulante a largo plazo:

• Admite movimientos generales, como expansión, desarrollo de productos y ciclos de ventas largos
  
• Actúa como un colchón financiero que te ayuda a mantenerte estable durante las recesiones o retrasos
  
• Se financia con fuentes a más largo plazo, como beneficios retenidos, capital o préstamos plurianuales
  

Para tener éxito, necesitas ambos tipos de capital: uno mantiene las cosas en movimiento, mientras que el otro te permite construir un negocio duradero.

¿Cómo contribuye el capital circulante a largo plazo a la estrategia empresarial?

El capital circulante a largo plazo te proporciona la estabilidad financiera necesaria para llevar a cabo planes a largo plazo. Cuando dispones de capital suficiente, puedes centrarte en construir, en lugar de limitarte a mantenerte a flote. Veamos cómo influye esto en la toma de decisiones estratégicas.

Financia iniciativas de crecimiento

Tanto si estás desarrollando un producto, entrando en un nuevo mercado o ampliando tus operaciones, necesitas capital inicial. El capital circulante a largo plazo te da margen para invertir hoy sin poner en peligro las operaciones del mañana.

Aumenta la resiliencia

Los mercados fluctúan, los clientes retrasan los pagos y los equipos se averían. Contar con una sólida posición de capital circulante significa que no tendrás que desviar tu estrategia a largo plazo para hacer frente a las crisis a corto plazo. Te evita tener que improvisar cuando surge algo inesperado.

Te permite tomar mejores decisiones

Sin la presión constante de la liquidez, puedes aprovechar los grandes movimientos a tu favor. Puedes ponerte en marcha cuando el mercado sea el adecuado, negociar desde una posición de fuerza o invertir en fidelizar a un cliente de gran valor. Cuando te preocupa la liquidez, a menudo te ves obligado a tomar decisiones reactivas y a corto plazo.

Apoya las apuestas a largo plazo

Algunas estrategias requieren tiempo para madurar, como la investigación y el desarrollo (I+D), las infraestructuras o las inversiones en marca. No se puede apostar por proyectos a largo plazo sin un capital sólido. El capital circulante a largo plazo permite llevar a cabo ideas que tardan años en dar sus frutos.

Evita la espiral de refinanciación

Si estás cubriendo necesidades permanentes con deuda a corto plazo, probablemente tendrás que refinanciar una y otra vez. Esa estrategia es, en el mejor de los casos, una distracción y, en el peor, un riesgo. Cuando combinas el capital a largo plazo con tus necesidades a largo plazo, estás construyendo algo que puede perdurar.

¿Cómo se calcula el capital circulante a largo plazo?

La fórmula básica del capital circulante es:

Capital circulante = Activo circulante – Pasivo circulante

Esto te indica cuánta liquidez tienes para cubrir tus obligaciones a corto plazo. Pero si quieres saber qué parte de tu capital circulante está financiada por fuentes a largo plazo (las que no desaparecerán en un trimestre), necesitarás una perspectiva diferente.

Utiliza esta fórmula para calcular el capital circulante a largo plazo:

Capital circulante a largo plazo = Activos no corrientes – Pasivos no corrientes

Esta fórmula ofrece una visión de tu estructura de capital. Si tus activos a largo plazo (como propiedades o equipos) están totalmente cubiertos por pasivos a largo plazo (como préstamos plurianuales), cualquier financiación adicional se destina al capital circulante. En otras palabras, te indica qué parte de tu capital circulante está respaldada por dinero estable a largo plazo y no por deuda a corto plazo o fluctuaciones temporales. Este cálculo te ayuda a garantizar que estás financiando necesidades permanentes, como el inventario o las cuentas por cobrar, con capital que no vence a corto plazo.

No todas las empresas realizan este cálculo de forma explícita, pero los operadores inteligentes saben cuáles son sus necesidades básicas de capital circulante para asegurarse de que están cubiertas.

¿Cuáles son las fuentes comunes de capital circulante a largo plazo?

El capital circulante a largo plazo requiere financiación a largo plazo. Eso significa que el dinero que no hay que devolver al trimestre siguiente no se evaporará si los ingresos disminuyen, y puede respaldar el negocio a medida que crece. Estas son las principales fuentes de financiación.

Ganancias retenidas

La fuente más sostenible de capital circulante a largo plazo son tus propios beneficios. Reinvertir las ganancias en el negocio aumenta tu capital social y refuerza el capital circulante sin asumir nuevas obligaciones. Con el tiempo, esto se convierte en una base fiable para el crecimiento y la estabilidad.

Capital social

Recaudar inversión externa a través de inversores privados o mercados públicos aporta dinero en efectivo sin aumentar la deuda. Las acciones son capital paciente, especialmente común para las empresas emergentes o las empresas con largos periodos de amortización. La contrapartida es la dilución, pero te beneficias de la flexibilidad.

Deuda a largo plazo

Los préstamos a plazo o los bonos con planes de reembolso plurianuales son un elemento básico para financiar las necesidades permanentes de capital circulante. Aumentan los activos corrientes sin crear pasivos corrientes, lo que mejora el capital circulante tanto en teoría como en la práctica.

Crédito comercial y devengos

No todo el capital circulante tiene que provenir de préstamos o capital social. Si tus proveedores te ofrecen plazos de 60 días, por ejemplo, eso es básicamente una financiación a corto plazo en la que puedes confiar de forma constante. A medida que tu negocio crece, también lo hace tu acceso a este tipo de capital informal que se integra en el ritmo de tus operaciones.

¿Cuáles son los desafíos en la gestión del capital circulante a largo plazo?

Planificar el capital circulante a largo plazo parece sencillo: se calcula cuánto capital operativo debe ser permanente y se financia con dinero que no va a desaparecer el próximo trimestre. Pero, en realidad, se toman decisiones con información imperfecta en medio de condiciones que cambian constantemente, a la vez que se coordina a las diferentes partes del negocio. Aquí es donde puede complicarse la cosa.

Acceso al capital

Puede que los bancos no estén muy dispuestos a conceder préstamos a varios años a pequeñas empresas o entidades sin un historial crediticio extenso. Los inversores suelen querer ver resultados antes de firmar un cheque y la mayoría de los programas respaldados por el gobierno implican trámites burocráticos que pueden prolongarse durante meses.

Planificación para lo imprevisto

Puedes crear el modelo financiero más depurado del mundo, pero aun así no podrás predecir cuándo un proveedor quebrará, los gastos de envío se duplicarán o tu mejor cliente retrasará su lanzamiento seis meses. La planificación del capital circulante a largo plazo depende de proyecciones a largo plazo, y tus proyecciones no están garantizadas. El reto consiste en planificar con suficiente realismo y margen de maniobra para absorber cualquier problema sin arruinar tu presupuesto.

Determinación del capital circulante necesario

Si no tienes suficiente capital circulante, estarás siempre al límite: haciendo malabarismos con los pagos, retrasando pedidos y atendiendo llamadas sobre créditos. Pero si tienes demasiado, estarás inmovilizando dinero que podría utilizarse de forma más productiva. No es fácil determinar dónde está el límite. Cambia a medida que crece el negocio y depende de tus márgenes, ciclos de pago y normas del sector.

Desajuste entre financiación y uso

Un error común es utilizar dinero a corto plazo, como una línea de crédito o un préstamo a corto plazo, para financiar necesidades a largo plazo. Quizás utilizaste una línea de crédito para comprar equipos o inventario a granel y ahora te ves obligado a renovar ese crédito cada pocos meses, mientras que los rendimientos de tu inversión podrían tardar años en materializarse. Ese desajuste crea un riesgo de refinanciación. Si el crédito se restringe o tus finanzas se desploman, puede que no consigas renovarlo.

Respuesta a los cambios externos

Las tasas de interés suben, los mercados crediticios se endurecen, las cadenas de suministro se atascan y el comportamiento de los clientes cambia. Cualquiera de estos cambios puede aumentar tus necesidades de capital circulante de la noche a la mañana. Cuando eso ocurre, cualquier colchón que creías tener puede no ser suficiente. Incluso si lo has hecho todo «bien», el mercado puede cambiar las reglas en mitad del juego. Lo mejor que puedes hacer es ser flexible, asegurar tu financiación con antelación y evitar depender demasiado de una sola fuente.

Unificación de criterios entre los distintos equipos

El capital circulante está presente en todos los equipos. El departamento de ventas establece las condiciones de pago, el de operaciones gestiona el inventario y el de finanzas se encarga del efectivo. Si estas partes no trabajan juntas, la gestión del capital circulante puede fragmentarse rápidamente. A menudo se trata de un problema de comunicación y solucionarlo requiere la participación de toda la empresa.

Cómo puede ayudarte Stripe Capital

Stripe Capital ofrece soluciones de financiación en función de los ingresos para ayudar a tu empresa a acceder a los fondos que necesita para crecer.

Esto es lo que puedes conseguir con Stripe Capital:

• Acceso más rápido al capital de crecimiento: obtén la aprobación de un préstamo o un adelanto de fondos para comerciantes (MCA) en cuestión de minutos, sin el largo proceso de solicitud y los requisitos de garantía de los préstamos bancarios tradicionales.
  
• Adapta la financiación a tus ingresos: la estructura de Capital basada en los ingresos significa que pagas un porcentaje fijo de tus ventas diarias, por lo que los pagos se ajustan al rendimiento de tu empresa. Si el importe que pagas a través de las ventas no alcanza el mínimo exigido en cada periodo de pago, Capital cargará automáticamente el importe restante en tu cuenta bancaria al final del periodo.
  
• Facilita la expansión: financia iniciativas de crecimiento, como campañas de marketing, nuevas contrataciones, ampliación de inventario y mucho más, sin reducir tu capital social ni tus activos personales.
  
• Aprovecha toda la experiencia de Stripe: Capital ofrece soluciones de financiación personalizadas basadas en la amplia experiencia y los datos de pagos de Stripe.
  

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