Como titular de una empresa, probablemente sepas lo que se siente tener finanzas ajustadas: programar los pagos a proveedores, controlar de cerca las cuentas por cobrar y esperar que llegue el efectivo antes de que venza un pago. Pero construir un colchón suficiente para que tu empresa pueda mantenerse y crecer es otro desafío. Esa es la función del capital circulante a largo plazo -es lo que te da margen más allá de mantenerte a flote y te permite tomar decisiones inteligentes y sensatas sobre cómo utilizar tu dinero.

A continuación, encontrarás una visión práctica de cómo funciona el capital circulante a largo plazo, por qué es importante y cómo gestionarlo bien.

¿Qué contiene este artículo?

• ¿Qué es el capital circulante a largo plazo?
  
• ¿En qué se diferencia el capital circulante a largo plazo del capital circulante a corto plazo?
  
• ¿Cómo admite el capital circulante a largo plazo la estrategia de la empresa?
  
• ¿Cómo se calcula el capital circulante a largo plazo?
  
• ¿Cuáles son las fuentes habituales de capital circulante a largo plazo?
  
• ¿Qué desafíos plantea la gestión del capital circulante a largo plazo?
  
• Cómo puede ayudar Stripe Capital
  

¿Qué es el capital circulante a largo plazo?

El capital circulante a largo plazo es la cantidad básica de dinero que una empresa necesita para seguir funcionando a largo plazo. Es el efectivo mínimo que siempre necesitas en el banco, el inventario que siempre tienes en las estanterías y las cuentas por cobrar que siempre estás esperando cobrar.

A menudo se le llama capital circulante "permanente" por estas razones, y es en lo que tú confías para mantenerte en la empresa y admitir el crecimiento a largo plazo. Este tipo de capital mantiene estables las operaciones, proporciona un colchón en caso de gastos imprevistos y te da el respiro financiero necesario para pensar a más largo plazo.

¿En qué se diferencia el capital circulante a largo plazo del capital circulante a corto plazo?

El capital circulante a largo plazo y el capital circulante a corto plazo financian las operaciones, pero funcionan en diferentes plazos, resuelven diferentes problemas y proceden de diferentes fuentes.

Capital circulante a corto plazo:

• Cubre las necesidades inmediatas, como el pago a proveedores, la gestión de nóminas y el flujo de caja diario
  
• Fluctúa con la estacionalidad, los picos de demanda o los contratiempos operativos
  
• Se financia con instrumentos a corto plazo, como líneas de crédito o préstamos a corto plazo
  
• Puede gestionarse acelerando los cobros, estirando las cuentas por pagar y optimizando el inventario.
  

Capital circulante a largo plazo:

• Admite movimientos a gran escala, como la expansión, el desarrollo de productos y los ciclos de ventas largos.
  
• Actúa como un amortiguador financiero que te ayuda a mantenerte estable durante los periodos de crisis o retrasos.
  
• Se financia con fondos a más largo plazo, como ganancias retenidas, capital propio o préstamos plurianuales.
  

Para tener éxito, necesitas ambos tipos de capital: uno mantiene las cosas en movimiento, mientras que el otro te permite construir una empresa duradera.

¿Cómo admite el capital circulante a largo plazo la estrategia de la empresa?

El capital circulante a largo plazo te proporciona la estabilidad financiera necesaria para actuar con planes a largo plazo. Cuando dispones de capital suficiente, puedes centrarte en construir, en lugar de limitarte a mantenerte a flote. Veamos cómo influye en la toma de decisiones estratégicas.

Financiación de iniciativas de crecimiento

Si estás desarrollando un producto, entrando en un nuevo mercado o creciendo en operaciones, necesitas capital inicial. El capital circulante a largo plazo te proporciona la pista de aterrizaje para invertir hoy sin poner en peligro las operaciones de mañana.

Desarrollar resiliencia

Los mercados se tambalean, los clientes retrasan los pagos y los equipos se rompen. Contar con una sólida posición de capital circulante significa que no tienes que desbaratar tu estrategia a largo plazo para hacer frente a los sobresaltos a corto plazo. Evita que te veas en apuros cuando surge algo inesperado.

Te permite tomar mejores decisiones

Sin la presión constante de la liquidez, puedes cronometrar los grandes movimientos en tu beneficio. Puedes lanzarte cuando el mercado sea propicio, negociar desde una posición de fuerza o invertir en fidelizar a un cliente de gran valor. Cuando la liquidez es una preocupación, a menudo te ves obligado a hacer concesiones reactivas y a corto plazo.

Admitir apuestas a largo plazo

Algunas estrategias tardan en madurar, como las inversiones en investigación y desarrollo (I+D), infraestructuras o marcas. No puedes comprometerte con esos proyectos a largo plazo sin un capital sólido. El capital circulante a largo plazo permite seguir adelante con ideas que tardan años en mostrar sus beneficios.

Evitar la rueda de la refinanciación

Si cubres necesidades permanentes con deuda a corto plazo, es probable que tengas que refinanciar una y otra vez. Esa estrategia es una distracción en el mejor de los casos y arriesgada, en el peor. Cuando logras que coincida el capital a largo plazo con tus necesidades a largo plazo, estás construyendo algo que puede mantenerse.

¿Cómo se calcula el capital circulante a largo plazo?

La fórmula básica del capital circulante es:

Capital de trabajo = Activos circulantes - Pasivos circulantes.

Esto te indica de cuánta liquidez dispones para cubrir las obligaciones a corto plazo. Pero si quieres saber qué parte de tu capital circulante está financiada por fuentes a largo plazo (del tipo que no se desvanecerá en un trimestre), necesitarás adoptar otra óptica.

Utiliza esta fórmula para calcular el capital circulante a largo plazo:

Capital circulante a largo plazo = Activo no corriente - Pasivo no corriente.

Esta fórmula ofrece una visión de tu estructura de capital. Si tus activos a largo plazo (como propiedades o equipos) están totalmente cubiertos por pasivos a largo plazo (como préstamos a varios años), cualquier fondo adicional fluye hacia el capital circulante. En otras palabras, te indica qué parte de tu capital circulante cuenta con el respaldo de dinero estable a largo plazo, y no por deuda a corto plazo o caprichos del calendario. Este cálculo te ayuda a asegurarte de que estás financiando necesidades permanentes, como el inventario o las cuentas por cobrar, con capital que no vence en breve.

No todas las empresas realizan este cálculo de forma explícita, pero los operadores inteligentes saben cuáles son tus necesidades básicas de capital circulante para asegurarse de que están cubiertas.

¿Cuáles son las fuentes habituales de capital circulante a largo plazo?

El capital circulante a largo plazo requiere fondos a largo plazo. Eso significa que el dinero que no hay que reembolsar el próximo trimestre no se evaporará si los ingresos caen, y puede adaptarse a la empresa a medida que crece. Estas son las principales fuentes de estos fondos.

Ganancias retenidas

La fuente más sostenible de capital circulante a largo plazo es su propio beneficio. Reinvertir las ganancias de nuevo en la empresa constituye tu base de capital y refuerza el capital circulante sin asumir nuevas obligaciones. Con el tiempo, esto se transforma en una base fiable para el crecimiento y la estabilidad.

Capital social

Recaudar inversiones externas a través de inversores privados o mercados públicos aporta efectivo sin añadir deuda. El capital en acciones es capital en espera; es especialmente común para Startups o empresas con largos periodos de amortización. La contrapartida es la dilución, pero tú te beneficias de la flexibilidad.

Deuda a largo plazo

Los préstamos a plazo o los bonos con calendarios de reembolso plurianuales son un elemento básico para financiar las necesidades permanentes de capital circulante. Aumentan los activos corrientes sin crear pasivos corrientes, lo que mejora el capital circulante sobre el papel y en la práctica.

Crédito comercial y acumulaciones

No todo el capital circulante tiene que proceder de préstamos o capital propio. Si tus proveedores te ofrecen condiciones de 60 días, por ejemplo, eso es esencialmente financiación a corto plazo en la que puedes confiar constantemente. A medida que tu empresa crece, también lo hace el acceso que tienes a este tipo de capital informal que se incorpora al ritmo de tus operaciones.

¿Cuáles son los desafíos de la gestión del capital circulante a largo plazo?

Planificar el capital circulante a largo plazo parece sencillo: calculas qué parte de tu capital circulante debe ser permanente y lo financias con dinero que no va a desaparecer el próximo trimestre. Pero en realidad, estás tomando decisiones con información imperfecta en medio de condiciones que siempre están cambiando, todo ello mientras coordinas diferentes partes de la empresa. Aquí es donde puede ponerse complicado.

Acceso al capital

Es posible que los bancos no estén muy dispuestos a conceder préstamos plurianuales a pequeñas empresas o a entidades sin un largo historial crediticio. Los inversores suelen querer ver tracción antes de extender un cheque, y la mayoría de los programas respaldados por el gobierno implican un papeleo que puede alargarse durante meses.

Planes para lo inesperado

Puedes desarrollar el modelo financiero más limpio del mundo, pero seguirás sin predecir cuándo quebrará un proveedor, se duplicarán los costes de envío o tu mejor cliente retrasará su lanzamiento seis meses. La planificación del capital circulante a largo plazo depende de las previsiones a largo plazo, y sus previsiones no están aseguradas. El desafío consiste en planificar con suficiente realismo y margen de maniobra incorporado para absorber cualquier problema sin arruinar tu presupuesto.

Calcular cuánto capital circulante mantener

Si no dispones de suficiente capital circulante, estarás constantemente al límite: haciendo malabarismos con los pagos, retrasando pedidos y atendiendo llamadas de crédito. Pero si tienes demasiado, estás inmovilizando efectivo que podría utilizarse de forma más productiva. Averiguar dónde está esa línea no es fácil. Cambia a medida que crece la empresa y depende de tus márgenes, de los ciclos de pago y de las normas del sector.

Desequilibrio entre fondos y uso

Un error común es utilizar dinero a corto plazo, como una línea de crédito o un préstamo a corto plazo, para financiar necesidades a largo plazo. Tal vez utilizaste una línea de crédito para comprar equipos o inventario a granel, y ahora estás atascado renovando ese crédito cada pocos meses mientras que los beneficios de tu inversión podrían tardar años en materializarse. Ese desajuste crea un riesgo de refinanciación. Si el crédito se endurece o tus finanzas caen, es posible que no puedas cambiarlo.

Responder a los cambios externos

Los tipos de interés suben, los mercados de crédito se endurecen, las cadenas de suministro se atascan y el comportamiento de los clientes cambia. Cualquiera de estos cambios puede aumentar tus necesidades de capital circulante de la noche a la mañana. Cuando eso ocurre, el colchón que creías tener puede no ser suficiente. Incluso si lo has hecho todo "bien", el mercado puede cambiarte las reglas a mitad de la partida. Lo mejor que puedes hacer es dotarte de flexibilidad, asegurar tu financiación con antelación y evitar depender demasiado de una sola fuente.

Mantener a los diferentes equipos en la misma sintonía

El capital circulante existe en todos los equipos. Ventas establece condiciones de pago, operaciones gestiona el inventario y finanzas maneja el efectivo. Si esas partes no trabajan juntas, la gestión del capital circulante puede fragmentarse rápidamente. A menudo se trata de un problema de comunicación, y para solucionarlo es necesario el compromiso de toda la empresa.

Cómo puede ayudar Stripe Capital

Stripe Capital ofrece soluciones de financiación basadas en los ingresos a fin de ayudar a tu empresa a acceder a los fondos que necesitas para crecer.

Capital puede ayudarte a lograr lo siguiente:

• Acceder más rápido a capital para expansión: obtén la aprobación con respecto a un préstamo o adelanto en efectivo para comerciantes (MCA) en cuestión de minutos, sin someterte a largos procesos de solicitud ni a los requisitos de garantía de los préstamos bancarios tradicionales.
  
• Ajustar el financiamiento a tus ingresos: gracias a la estructura basada en los ingresos de Capital, pagas un porcentaje fijo de tus ventas diarias, de modo que los pagos se ajustan al desempeño de tu negocio. Si el monto que pagas a través de las ventas no alcanza el mínimo correspondiente a cada período de pago, Capital debitará automáticamente la diferencia de tu cuenta bancaria al final del período.
  
• Expandirte con confianza: financia iniciativas de crecimiento, como campañas de marketing, nuevas contrataciones, ampliación del inventario y más, sin diluir tu participación en acciones ni tus activos personales.
  
• Aprovechar la experiencia de Stripe: Capital proporciona soluciones de financiamiento personalizadas basadas en la profunda experiencia y los datos de pagos de Stripe.
  

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