Som företagare vet du förmodligen hur det känns att ha en stram ekonomi: att noga överväga när du ska betala leverantörer, övervaka fordringar och hoppas att det kommer in pengar innan en betalning förfaller. Men det är en annan utmaning att bygga upp en tillräckligt stor buffert för att företaget ska kunna både klara sig och växa. Det är den rollen det långsiktiga rörelsekapitalet har – det ger dig utrymme utöver att hålla dig flytande och låter dig fatta smarta, sansade beslut om hur du ska använda dina pengar.

Nedan finns en praktisk titt på hur långsiktigt rörelsekapital fungerar, varför det är viktigt och hur du hanterar det väl.

Vad innehåller den här artikeln?

• Vad är långsiktigt rörelsekapital?
  
• Vad är skillnaden mellan långsiktigt rörelsekapital och kortsiktigt rörelsekapital?
  
• Hur stöttar långsiktigt rörelsekapital affärsstrategin?
  
• Hur beräknar man långsiktigt rörelsekapital?
  
• Vilka är de vanligaste källorna till långsiktigt rörelsekapital?
  
• Vilka är utmaningarna när man hanterar långsiktigt rörelsekapital?
  
• Hur Stripe Capital kan hjälpa till
  

Vad är långsiktigt rörelsekapital?

Långsiktigt rörelsekapital är den lägsta summa pengar ett företag behöver för att hålla igång verksamheten på lång sikt. Det är den lägsta summa du alltid behöver ha på bankkontot, lagret du alltid har på hyllan och fordringarna du alltid väntar på att kräva in.

Därför kallas det ofta ”permanent” rörelsekapital och det är vad du förlitar dig på för att hålla igång verksamheten och främja långsiktig tillväxt. Denna typ av kapital håller verksamheten stabil, tillhandahåller en buffert vid oväntade utgifter och ger dig ekonomiskt andrum att tänka långsiktigt.

Vad är skillnaden mellan långsiktigt rörelsekapital och kortsiktigt rörelsekapital?

Långsiktigt rörelsekapital och kortsiktigt rörelsekapital finansierar båda verksamheten men de har olika tidslinjer, löser olika problem och kommer från olika källor.

Kortsiktigt rörelsekapital:

• Täcker akuta behov, t.ex. att betala leverantörer, hantera löner och det dagliga kassaflödet
  
• Varierar med årstiden, toppar i efterfrågan eller missöden i verksamheten
  
• Finansieras med hjälp av kortfristiga verktyg, som kreditlimiter eller kortfristiga lån
  
• Kan hanteras genom att man påskyndar debiteringar, skjuter upp skulder och optimerar lager
  

Långsiktigt rörelsekapital:

• Erbjuder stöd för övergripande drag, som expansion, produktutveckling och långa försäljningscykler
  
• Fungerar som en ekonomisk buffert som hjälper dig att bibehålla stabiliteten under nedgångar eller förseningar
  
• Finansieras med hjälp av mer långsiktiga källor, som balanserade vinstmedel, eget kapital eller fleråriga lån
  

För att lyckas krävs båda typerna av kapital – det ena håller saker och ting i rörelse medan det andra låter dig bygga upp ett företag som varar.

Hur stöttar långsiktigt rörelsekapital affärsstrategin?

Långsiktigt rörelsekapital ger dig den finansiella stabilitet du behöver för att förverkliga långsiktiga planer. När du har tillräckligt mycket kapital kan du fokusera på att bygga upp, snarare än att bara hålla dig flytande. Vi tittar på hur det påverkar strategiskt beslutsfattande.

Finansiering av tillväxtinitiativ

Oavsett om du utvecklar en produkt, går in på en ny marknad eller skalar upp verksamheten behöver du direkt kapitaltillskott. Långsiktigt rörelsekapital ger dig möjlighet att investera idag utan att äventyra morgondagens verksamhet.

Bygga in motståndskraft

Marknader vacklar, kunder skjuter upp betalningar och utrustning går sönder. Att ha en stark rörelsekapitalposition innebär att du inte behöver förändra din långsiktiga strategi för att hantera kortsiktiga chocker. På så sätt slipper du stressa när det oväntade inträffar.

Låter dig fatta bättre beslut

Utan konstant likviditetstryck kan du planera stora drag till en tidpunkt som gynnar dig. Du kan lansera när marknaden är rätt, förhandla från en stark position eller investera i att bygga lojalitet med en värdefull klient. När du är orolig för likviditeten tvingas du ofta göra reaktiva, kortsiktiga avvägningar.

Stöd för satsningar på lång sikt

Det tar tid för vissa strategier att mogna, t.ex. investeringar i forskning och utveckling (FoU), infrastruktur eller varumärket. Du kan inte binda dig till dessa långsiktiga projekt utan stabilt kapital. Långsiktigt rörelsekapital gör det möjligt att genomföra idéer som det tar flera år att se avkastning av.

Undvika hamsterhjulet med refinansiering

Om du täcker permanenta behov med kortfristiga skulder behöver du antagligen refinansiera om och om igen. Den strategin är i bästa fall distraherande och i värsta fall riskfylld. När du matchar långsiktigt kapital med långsiktiga behov bygger du något som kan hålla.

Hur beräknar man långsiktigt rörelsekapital?

Den grundläggande formeln för rörelsekapital är följande:

rörelsekapital = omsättningstillgångar - kortfristiga skulder

Det talar om hur mycket likviditet du har för att täcka kortfristiga förpliktelser. Men om du vill veta hur mycket av ditt rörelsekapital som finansieras av långsiktiga källor – den typ som inte försvinner om ett kvartal – behöver du ett annat perspektiv.

Använd den här formeln för att beräkna långsiktigt rörelsekapital:

långsiktigt rörelsekapital = anläggningstillgångar - långfristiga skulder

Den här formeln ger en bild av din kapitalstruktur. Om dina långsiktiga tillgångar (t.ex. fastigheter eller utrustning) täcks helt av långfristiga skulder (t.ex. fleråriga lån) blir ytterligare finansiering en del av rörelsekapitalet. Med andra ord talar det om hur mycket av ditt rörelsekapital som backas upp av stabila, långsiktiga pengar och inte kortfristiga skulder eller rätt timing. Den här beräkningen hjälper dig att säkerställa att du finansierar permanenta behov, till exempel lager eller fordringar, med kapital som inte förfaller inom en snar framtid.

Alla företag gör inte den här beräkningen uttryckligen, men smarta aktörer vet vilket grundläggande behov av rörelsekapital de har, för att kunna se till att det täcks.

Vilka är de vanligaste källorna till långsiktigt rörelsekapital?

Långsiktigt rörelsekapital kräver långsiktig finansiering. Det innebär att pengar som inte behöver betalas tillbaka nästa kvartal inte försvinner om intäkterna minskar, och det kan stötta företag när de skalar upp. Detta är de viktigaste källorna till denna typ av finansiering.

Balanserade vinstmedel

Den mest hållbara källan till långsiktigt rörelsekapital är den egna vinsten. Genom att återinvestera intäkterna i företaget bygger du upp soliditeten och stärker rörelsekapitalet utan att ta på dig nya skulder. Med tiden blir detta en pålitlig grund för tillväxt och stabilitet.

Eget kapital

Externa investeringar från privata investerare eller offentliga marknader innebär att pengar kommer in i företaget utan att skulderna ökar. Eget kapital är tålmodigt kapital – det är särskilt vanligt för startups eller företag med långa återbetalningsperioder. Kompromissen är utspädning, men du drar nytta av flexibiliteten.

Långfristiga skulder

Terminslån eller obligationer med fleråriga återbetalningsplaner är en viktig del av finansieringen av behovet av permanent rörelsekapital. De ökar omsättningstillgångarna utan att skapa kortfristiga skulder, vilket förbättrar rörelsekapitalet på papperet och i praktiken.

Handelskrediter och periodiseringar

Allt rörelsekapital behöver inte komma från lån eller eget kapital. Om dina leverantörer till exempel erbjuder dig betalningsperioder på 60 dagar är det i huvudsak kortfristig finansiering som du kan lita. I takt med att företaget växer, växer även din tillgång till den här typen av informellt kapital som är inbyggt i verksamhetens rytm.

Vilka är utmaningarna när man hanterar långsiktigt rörelsekapital?

Att planera för långsiktigt rörelsekapital kan låta enkelt: du räknar ut hur mycket av ditt rörelsekapital som behöver vara permanent och finansierar det med pengar som inte kommer att försvinna nästa kvartal. Men i verkligheten fattar du beslut med ofullständig information under förhållanden som ständigt förändras, samtidigt som du samordnar olika delar av verksamheten. Det är här det kan bli knepigt.

Tillgång till kapital

Banker kanske inte är så sugna på att bevilja fleråriga lån till små företag eller enheter utan lång kredithistorik. Investerare vill vanligtvis se utveckling innan de skriver en check och de flesta statligt stödda program innebär pappersarbete som kan dra ut på tiden i flera månader.

Planera för det oväntade

Du kan ta fram den renaste finansiella modellen i världen – den kan fortfarande inte förutse när en leverantör går i konkurs, leveranskostnaderna fördubblas eller din bästa klient fördröjer sin lansering med sex månader. Långsiktig planering av rörelsekapital bygger på långsiktiga prognoser, och dina prognoser är inte garanterade. Utmaningen är att vara tillräckligt realistisk när du planerar och bygga in spelrum för att absorbera eventuella problem utan att budgeten förstörs.

Lista ut hur mycket rörelsekapital man bör ha

Om du inte har tillräckligt mycket rörelsekapital är du ständigt på helspänn: du jonglerar betalningar, skjuter upp beställningar och tar emot kreditsamtal. Men om du har för mycket binder du upp pengar som skulle kunna användas mer produktivt. Att lista ut var den gränsen går är inte lätt. Den förändras i takt med att företaget växer, och beror på dina marginaler, betalningscykler och branschnormer.

Avvikelser mellan finansiering och användning

Ett vanligt misstag är att använda kortfristiga pengar, som en kredit eller ett kortfristigt lån, för att finansiera långsiktiga behov. Kanske använde du en kreditlimit för att köpa utrustning eller bulklager och nu måste du förnya den krediten med några månaders mellanrum medan det kan ta flera år innan avkastningen på investeringen materialiseras. Denna skillnad medför en refinansieringsrisk. Om krediten stramas åt eller din ekonomi försämras kanske du inte får förlänga den.

Reagera på externa förändringar

Räntor går upp, kreditmarknader stramas åt, leveranskedjor stannar upp och kundbeteenden förändras. Vilken som helst av dessa förändringar kan öka ditt behov av rörelsekapital över en natt. När det händer kanske den buffert du trodde att du hade inte räcker. Även om du har gjort allt ”rätt” kan marknaden ändra reglerna mitt i spelet. Det bästa du kan göra är att bygga in flexibilitet, säkra din finansiering tidigt och undvika att förlita dig för mycket på en enda källa.

Se till att olika team är på samma sida

Rörelsekapitalet finns i flera team. Försäljningsavdelningen fastställer betalningsvillkor, driftavdelningen hanterar lager och ekonomiavdelningen pengar. Om dessa delar inte samarbetar kan hanteringen av rörelsekapital snabbt bli fragmenterad. Det är ofta ett kommunikationsproblem och för att lösa det krävs stöd från hela företaget.

Hur Stripe Capital kan hjälpa till

Stripe Capital erbjuder intäktsbaserade finansieringslösningar för att hjälpa ditt företag att få tillgång till pengarna som behövs för att växa.

Capital kan hjälpa dig att:

• Få tillgång till tillväxtkapital snabbare: Bli godkänd för ett lån eller kontantförskott för handlare (MCA) på några minuter, utan de långa ansökningsprocesser och säkerhetskrav som traditionella banklån innebär.
  
• Matcha finansiering med dina intäkter: Capitals intäktsbaserade struktur innebär att du betalar en fast procentandel av din dagliga försäljning så att betalningarna skalas upp med ditt företags resultat. Om det belopp du betalar genom försäljning inte uppfyller minimibeloppet som ska betalas varje betalningsperiod drar Capital automatiskt det återstående beloppet från ditt bankkonto i slutet av perioden.
  
• Expandera med tillförsikt: Finansiera tillväxtinitiativ som marknadsföringskampanjer, nyanställningar, lagerexpansion med mera, utan att späda ut ditt eget kapital eller dina personliga tillgångar.
  
• Använd Stripes expertis: Capital tillhandahåller anpassade finansieringslösningar som bygger på Stripes djupa expertis och betalningsdata.
  

Lär dig mer om hur Stripe Capital kan driva ditt företags tillväxt, eller kom igång idag.