Como proprietário de uma empresa, você provavelmente sabe o que é ter finanças apertadas: fazer pagamentos a fornecedores no tempo certo, monitorar de perto as contas a receber e esperar que o dinheiro entre antes do vencimento de um pagamento. Mas é um desafio diferente criar uma reserva suficiente para que sua empresa se sustente e cresça. Essa é a função do capital de giro de longo prazo. Ele é o que lhe dá espaço para não apenas se manter no mercado, permitindo que você tome decisões inteligentes e equilibradas sobre como usar seu dinheiro.

A seguir, temos uma visão prática de como funciona o capital de giro de longo prazo, por que ele é importante e como gerenciá-lo bem.

O que você encontrará neste artigo:

• O que é capital de giro de longo prazo?
  
• Qual a diferença entre o capital de giro de longo prazo e o de curto prazo?
  
• Como o capital de giro de longo prazo respalda a estratégia da empresa?
  
• Como calcular o capital de giro de longo prazo?
  
• Quais são as fontes comuns de capital de giro de longo prazo?
  
• Quais são os desafios na gestão do capital de giro de longo prazo?
  
• De que forma o Stripe Capital pode ajudar
  

O que é capital de giro de longo prazo?

O capital de giro de longo prazo é a quantia básica de dinheiro que uma empresa precisa para continuar funcionando em longo prazo. É o caixa mínimo que o senhor sempre precisa ter no banco, o estoque que sempre se tem na prateleira e as contas a receber que sempre se espera recolher.

Por esses motivos, costuma ser chamado de capital de giro “permanente”, e é dele que você depende para continuar operando enquanto empresa e respaldar o crescimento em longo prazo. Esse tipo de capital mantém as operações estáveis, fornece uma “rede de segurança” em caso de despesas inesperadas e dá o espaço financeiro para pensar em longo prazo.

Qual a diferença entre o capital de giro de longo prazo e o de curto prazo?

Tanto o capital de giro de longo prazo quanto o capital de giro de curto prazo financiam as operações, mas funcionam em cronogramas diferentes, resolvem problemas diferentes e são provenientes de fontes diferentes.

Capital de giro de curto prazo:

• Atende às necessidades imediatas, como pagamento de fornecedores, processamento da folha de pagamento e gerenciamento do fluxo de caixa diário
  
• Flutua com a sazonalidade, picos de demanda ou contratempos operacionais
  
• É financiado com ferramentas de curto prazo, como linhas de crédito ou empréstimos de curto prazo
  
• Pode ser gerenciado acelerando a cobrança, aumentando as contas a pagar e otimizando o estoque
  

Capital de giro de longo prazo:

• Respalda movimentos de grande porte, como expansão, desenvolvimento de produtos e ciclos de vendas longos
  
• Atua como um amortecedor financeiro que ajuda você a se manter estável durante períodos de baixa ou atrasos
  
• É financiado com fundos de longo prazo, como receitas acumuladas, capital próprio ou empréstimos plurianuais
  

Para ter sucesso, você precisa dos dois tipos de capital: um mantém as coisas em movimento, enquanto o outro permite que você crie uma empresa duradoura.

Como o capital de giro de longo prazo respalda a estratégia da empresa?

O capital de giro de longo prazo proporciona a estabilidade financeira para agir em planos de longo prazo. Quando você tem capital suficiente, pode se concentrar em construir, em vez de apenas se manter no mercado. Vejamos como isso afeta a tomada de decisões estratégicas.

Financiamento de iniciativas de crescimento

Quer esteja desenvolvendo um produto, entrando em um novo mercado ou aumentando suas operações, você precisa de capital inicial. O capital de giro de longo prazo proporciona a margem de manobra para investir hoje sem comprometer as operações de amanhã.

Desenvolvimento de resiliência

Os mercados oscilam, os clientes atrasam os pagamentos e os equipamentos quebram. Ter uma posição sólida de capital de giro significa que não é preciso abrir mão de sua estratégia de longo prazo para lidar com choques de curto prazo. Isso evita que ter que se desgastar quando algo inesperado acontece.

Permitir a tomada de melhores decisões

Sem a pressão constante da liquidez, você pode programar grandes movimentos a seu favor. Você pode lançar quando for o momento certo no mercado, negociar a partir de uma posição de força ou investir na fidelização de um cliente de alto valor. Quando você está preocupado com a liquidez, muitas vezes tem que fazer trocas reativas e de curto prazo.

Respaldo para riscos de longo prazo

Algumas estratégias levam tempo para amadurecer, incluindo pesquisa e desenvolvimento (P&D), infraestrutura ou investimentos na marca. Você não pode se comprometer com esses projetos de longo prazo sem um capital sólido. O capital de giro de longo prazo permite dar continuidade a ideias que levam anos para dar retorno.

Evitar o sofrimento com refinanciamentos

Se estiver cobrindo necessidades permanentes com dívidas de curto prazo, você provavelmente precisará refinanciar várias vezes. Essa estratégia é, na melhor das hipóteses, uma distração e, na pior, é arriscada. Quando se combina o capital de longo prazo com as necessidades de longo prazo, está-se construindo algo que pode ser mantido.

Como calcular o capital de giro de longo prazo?

A fórmula básica do capital de giro é a seguinte:

Capital de giro = Ativos circulantes – Passivos circulantes

Isso lhe diz quanta liquidez você tem para cobrir obrigações de curto prazo. Mas se quiser saber quanto de seu capital de giro é financiado por fontes de longo prazo — do tipo que não desaparecerá em um trimestre —, você precisará de uma lente diferente.

Use esta fórmula para calcular o capital de giro de longo prazo:

Capital de giro de longo prazo = Ativo não circulante - Passivo não circulante

Essa fórmula oferece uma visão da estrutura de capital do senhor. Se seus ativos de longo prazo (como propriedade ou equipamentos) forem totalmente cobertos por passivos de longo prazo (como empréstimos plurianuais), qualquer financiamento adicional flui para o capital de giro. Em outros termos, isso diz quanto do seu capital de giro é respaldado por dinheiro estável e de longo prazo, e não por dívidas de curto prazo ou peculiaridades de tempo. Esse cálculo ajuda a garantir que você esteja financiando necessidades permanentes, como estoque ou contas a receber, com capital que não vencerá tão cedo.

Nem todas as empresas fazem esse cálculo explicitamente, mas as operadoras inteligentes sabem quais são suas necessidades básicas de capital de giro para garantir que elas sejam atendidas.

Quais são as fontes comuns de capital de giro de longo prazo?

O capital de giro de longo prazo requer fundos de longo prazo. Isso significa que o dinheiro que não precisa ser quitado no próximo trimestre não evaporará se a receita cair, e ele pode respaldar a empresa à medida que ela cresce. Essas são as principais fontes para esse financiamento.

Receitas não distribuídas

A fonte mais sustentável de capital de giro de longo prazo é o seu próprio lucro. Reinvestir as receitas na empresa constrói seu patrimônio líquido e fortalece o capital de giro sem assumir novas obrigações. Com o tempo, isso se transforma em uma base confiável para o crescimento e a estabilidade.

Capital acionário

A captação de investimento externo por meio de investidores privados ou de mercados públicos traz dinheiro sem acarretar em dívidas. O patrimônio líquido é um capital paciente. É especialmente comum para startups ou empresas com longos períodos de retorno. A contrapartida é a diluição, mas o grande benefício é a flexibilidade.

Dívida de longo prazo

Empréstimos a prazo ou títulos com termos de pagamento plurianuais são um elemento básico para financiar necessidades permanentes de capital de giro. Eles aumentam os ativos circulantes sem criar passivos circulantes, o que melhora o capital de giro tanto na teoria quanto na prática.

Crédito comercial e provisões

Nem todo o capital de giro precisa vir de empréstimos ou patrimônio líquido. Se os seus fornecedores lhe oferecerem prazos de 60 dias, por exemplo, isso é essencialmente um financiamento de curto prazo com o qual você pode contar de forma consistente. À medida que sua empresa cresce, também aumenta seu acesso a esse tipo de capital informal que está incorporado ao ritmo de suas operações.

Quais são os desafios na gestão do capital de giro de longo prazo?

Planejar o capital de giro de longo prazo parece simples: você calcula quanto do seu capital operacional precisa ser permanente e o financia com dinheiro que não desaparecerá no próximo trimestre. Mas, na realidade, você está tomando decisões com dados imperfeitos em meio a condições que estão sempre mudando, tudo isso enquanto coordena diferentes partes da empresa. É aqui que as coisas podem ficar complicadas.

Acesso ao capital

Os bancos talvez não estejam ansiosos para conceder empréstimos de vários anos para pequenas empresas ou entidades sem longo histórico de crédito. Em geral, os investidores querem ver o andamento antes de fornecer o dinheiro, e a maioria dos programas apoiados pelo governo envolve uma burocracia que pode se arrastar por meses.

Planejamento para o inesperado

Você pode criar o modelo financeiro mais limpo do mundo, mas ele ainda não conseguirá prever quando um fornecedor irá à falência, quando os custos de remessa dobrarão ou quando o seu melhor cliente atrasará a implantação em seis meses. O planejamento de capital de giro de longo prazo depende de projeções de longo prazo, e as suas projeções não estão garantidas. O desafio é planejar com realismo suficiente e margem de manobra embutida para absorver quaisquer problemas sem prejudicar seu orçamento.

Como saber quanto capital de giro deve ser mantido

Se você não tiver capital de giro suficiente, estará constantemente no limite: fazendo malabarismos com pagamentos, atrasando pedidos e atendendo a pedidos de crédito. No entanto, se tiver muito, estará empatando dinheiro que poderia ser usado de forma mais produtiva. Descobrir onde está esse limite não é fácil. Isso muda à medida que a empresa cresce e depende de suas margens, ciclos de pagamento e normas do setor.

Descompasso entre fundos e uso

Um erro comum é usar dinheiro de curto prazo, como uma linha de crédito ou um empréstimo de curto prazo, para financiar necessidades de longo prazo. Talvez você tenha usado uma linha de crédito para comprar equipamentos ou estoque a granel, e agora está preso à renovação desse crédito a cada poucos meses, enquanto o retorno do seu investimento pode levar anos para se materializar. Essa incompatibilidade cria um risco de refinanciamento. Se o crédito ficar mais restrito ou suas finanças caírem, você pode não conseguir revogar o crédito.

Resposta a mudanças externas

As taxas de juros sobem, os mercados de crédito se retraem, as cadeias de suprimentos ficam congestionadas e o comportamento dos clientes muda. Qualquer uma dessas mudanças pode aumentar suas necessidades de capital de giro da noite para o dia. Quando isso acontece, a “rede de segurança” que você achava que tinha pode não ser suficiente. Mesmo que tenha feito tudo "certo", o mercado pode mudar as regras no meio do jogo. O melhor que se pode fazer é criar flexibilidade, garantir seus fundos com antecedência e evitar depender demais de uma única fonte.

Manter equipes diferentes em sintonia

O capital de giro circula entre equipes. A equipe de vendas define os termos de pagamento, a equipe de operações gerencia o estoque e a financeira cuida do caixa. Se essas partes não estiverem trabalhando em conjunto, a gestão do capital de giro pode se fragmentar rapidamente. Muitas vezes, trata-se de um problema de comunicação e, para corrigi-lo, é necessária a adesão da empresa inteira.

Como o Stripe Capital pode ajudar

O Stripe Capital oferece soluções de financiamento baseadas em receita para ajudar sua empresa a ter acesso a recursos de crescimento.

Com o Capital, você pode:

• Acessar o capital de crescimento rapidamente: obtenha aprovação para empréstimo ou adiantamento de recebíveis em minutos, sem burocracia de bancos tradicionais, nem exigência de garantias.
  
• Alinhar o pagamento com o desempenho: o modelo baseado em receita significa que você paga uma porcentagem fixa das vendas diárias, portanto, os pagamentos acompanham o desempenho de sua empresa. Se o valor pago via vendas não atingir o mínimo do período, o Capital debita automaticamente a diferença em sua conta bancária no fim do ciclo.
  
• Expandir com segurança: financie iniciativas como campanhas de marketing, contratações, expansão de estoque e outros projetos, sem diluir sua participação ou arriscar bens pessoais.
  
• Aproveitar a experiência da Stripe: o Capital oferece soluções de crédito personalizadas, respaldadas pela análise de dados de pagamentos e pelo conhecimento da Stripe.
  

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