Desde la aprobación de la Ley Macron en 2015, los préstamos interempresariales se han consolidado como una herramienta clave de financiación en Francia. Tradicionalmente reservada a entidades financieras, la concesión de préstamos está ahora abierta a empresas dentro del ámbito de sus relaciones comerciales, lo que ofrece una alternativa de financiación interesante. No obstante, estos préstamos están sujetos a una normativa estricta y deben cumplir condiciones específicas, lo que puede limitar su acceso para muchas empresas.

Este artículo explica qué son los préstamos interempresariales en Francia, su estricto marco normativo, qué empresas pueden beneficiarse, las condiciones que deben cumplir y cómo declararlos.

Esto es lo que encontrarás en este artículo

• ¿Qué es un préstamo interempresarial?
  
• ¿Para qué sirve un préstamo interempresarial?
  
• ¿Qué empresas pueden optar a un préstamo interempresarial?
  
• ¿Qué condiciones se aplican a los préstamos interempresariales?
  
• Importe de los préstamos interempresariales
  
• Ventajas de los préstamos interempresariales
  
• Desventajas de los préstamos interempresariales
  
• Declaración de los préstamos interempresariales
  
• Cómo puede ayudarte Stripe Capital
  

¿Qué es un préstamo interempresarial?

Un préstamo interempresarial es una financiación a corto plazo que una empresa concede a otra con la que mantiene una relación económica. Permite a una empresa con problemas de liquidez acceder a efectivo sin recurrir a la financiación bancaria tradicional.

Este tipo de préstamos fue introducido por la Ley n.º 2015-990, de 6 de agosto de 2015, para el crecimiento, la actividad y la igualdad de oportunidades económicas, conocida como «Ley Macron». Sus condiciones se regulan en el artículo R511-2-1-1 del Código Monetario y Financiero francés. Esta norma flexibilizó el histórico monopolio bancario, que hasta entonces reservaba la concesión de préstamos a entidades de crédito y sociedades financieras.

El objetivo de este nuevo tipo de préstamo empresarial es favorecer la circulación de liquidez entre empresas con vínculos comerciales y permitir que aquellas con una situación financiera sólida apoyen a sus socios sin necesidad de intermediación bancaria. No obstante, no pretende sustituir al crédito tradicional.

¿Puede una empresa prestar dinero a otra empresa?

El artículo 167 de la Ley Macron de 2015 permite que dos empresas francesas, sin vínculo jurídico pero con una relación comercial, formalicen un préstamo a corto plazo interempresarial, siempre que cumplan una serie de requisitos estrictos en cuanto a elegibilidad, forma e importe.

Diferencia entre préstamo interempresarial y crédito interempresarial

Un préstamo interempresarial es una modalidad específica de financiación entre empresas con relaciones comerciales, destinada a cubrir necesidades de tesorería. Por su parte, el crédito interempresarial se refiere a las condiciones de pago concedidas en el marco de operaciones comerciales habituales.

¿Para qué sirve un préstamo interempresarial?

Un préstamo interempresarial es una solución de financiación práctica entre dos socios comerciales, en la que uno dispone de excedente de tesorería y el otro necesita financiación. Este mecanismo permite acceder a suministros u oportunidades de negocio, además de reforzar la estabilidad y continuidad de la relación comercial.

Por ejemplo, una empresa puede conceder un préstamo de 80.000 € a 18 meses a un socio comercial que necesita liquidez inmediata para contratar personal y aumentar el inventario durante un pico de actividad.

¿Qué empresas pueden optar a un préstamo interempresarial?

Los préstamos interempresariales pueden concederse a microempresas, pequeñas y medianas empresas (pymes) y empresas de tamaño intermedio (ETI) que mantengan vínculos económicos reales con la empresa prestamista. Las grandes empresas no pueden actuar como prestatarias en este tipo de operaciones.

El umbral de endeudamiento se define en función de los ingresos anuales de la empresa:

• Microempresas: menos de 10 empleados e ingresos anuales inferiores a 2 millones €
  
• Pymes: Menos de 250 empleados e ingresos anuales inferiores a 50 millones €, o un volumen total de activos no superior a 43 millones €
  
• ETI: Entre 250 y 4.999 empleados e ingresos anuales inferiores a 1.500 millones €, o un volumen total de activos no superior a 2.000 millones €
  

¿Qué condiciones se aplican a los préstamos interempresariales?

Los préstamos interempresariales están sujetos al cumplimiento estricto de la normativa, especialmente en lo relativo a la relación económica entre las partes, la situación financiera de las empresas y las condiciones del propio préstamo.

Vínculos económicos reales entre dos empresas

Para acceder a un préstamo interempresarial, debe existir una relación económica real entre ambas empresas. Esta relación se reconoce únicamente en los supuestos definidos en el artículo R511-2-1-1 del Código Monetario y Financiero francés:

• Ambas empresas pertenecen al mismo grupo de interés económico (GIE) o al mismo consorcio adjudicatario de un contrato público.
  
• Una de las empresas recibe actualmente, o ha recibido en los dos ejercicios fiscales anteriores, una subvención pública en el marco de un proyecto concreto en el que participan ambas empresas (y, en su caso, otras entidades), siempre que dicho proyecto cumpla determinados requisitos.
  
• La empresa prestataria, o una entidad de su grupo, actúa como subcontratista directo o indirecto de la empresa prestamista.
  
• La empresa prestamista ha concedido a la empresa prestataria, o a una entidad de su grupo, una licencia de uso de una patente, marca o franquicia.
  
• La empresa prestamista es un cliente relevante de la empresa prestataria (o de una entidad de su grupo). En este caso, el valor total de los bienes y servicios adquiridos durante el ejercicio en curso (o el anterior) en el marco de la relación contractual debe ser de al menos 500.000 € o representar, como mínimo, el 5 % de los ingresos anuales de la empresa prestataria (o de una entidad de su grupo).
  
• La empresa prestamista está vinculada indirectamente a la empresa prestataria a través de una tercera empresa, con la que ambas mantienen una relación comercial en la fecha del préstamo (o durante el ejercicio inmediatamente anterior).
  

Condiciones específicas para la empresa prestamista

La empresa prestamista debe cumplir los siguientes requisitos:

• Ser una sociedad mercantil, como una sociedad por acciones simplificada (SAS), sociedad anónima (SA), sociedad de responsabilidad limitada (SARL), sociedad por acciones simplificada unipersonal (SASU) o empresa unipersonal de responsabilidad limitada (EURL).
  
• Que las cuentas de su último ejercicio fiscal hayan sido auditadas por un auditor de cuentas, o bien que la empresa haya designado voluntariamente a uno.
  
• Que la concesión de préstamos interempresariales sea accesoria a la actividad principal de la empresa (artículo L511-6, apartado 3 bis del Código Monetario y Financiero francés).
  
• Que los dos ejercicios fiscales anteriores al préstamo se hayan cerrado bajo las siguientes condiciones: fondos propios superiores al capital social, excedente bruto de explotación positivo y flujo de caja neto positivo
  

Condiciones del préstamo

Los préstamos interempresariales deben cumplir, además, los siguientes requisitos:

• Respetar el doble límite sobre el importe del préstamo (artículo R511-2-1-2, n.º 3 del Código Monetario y Financiero francés).
  
• Tener un plazo máximo de tres años.
  
• Formalizarse mediante un acuerdo de préstamo que cumpla la normativa aplicable a las operaciones vinculadas.
  
• Estar sujetos a un tipo de interés superior a cero y que no exceda el tipo de usura vigente.
  
• Establecer claramente las condiciones de devolución (principal e intereses).
  
• Incluir un informe anual sobre los acuerdos de préstamo en vigor, elaborado por un auditor independiente. En una declaración adjunta al informe de gestión, el auditor certifica el importe inicial, el capital pendiente de cada préstamo y el cumplimiento de la normativa aplicable.
  
• El préstamo no puede imponer a un socio comercial condiciones de pago que excedan los límites legales del crédito interempresarial (30 días, 45 días fin de mes o 60 días).
  
• El préstamo no puede ser cedido a una entidad de titulización.
  

Importe de los préstamos interempresariales

Los importes de los préstamos interempresariales están sujetos a un doble límite. Este afecta tanto a la cantidad que puede conceder la empresa prestamista como a la que puede solicitar la empresa prestataria. El primer límite se refiere al volumen total de préstamos que puede otorgar la empresa prestamista, mientras que el segundo se aplica al importe que puede recibir la empresa prestataria.

Límite de los préstamos concedidos por la empresa prestamista

El importe total de los préstamos que puede conceder una empresa depende de su tamaño (pyme, ETI o gran empresa). En un ejercicio fiscal, no puede superar el menor de los dos importes siguientes:

• Pymes: 10 millones € o el 50 % de la tesorería neta de la empresa prestamista (o el 10 % calculado de forma consolidada a nivel del grupo al que pertenece)
  
• ETI: 50 millones € o el 50 % de la tesorería neta de la empresa prestamista (o el 10 % de dicho importe calculado de forma consolidada a nivel del grupo)
  
• Grandes empresas: 100 millones € o el 50 % de la tesorería neta de la empresa prestamista (o el 10 % de dicho importe calculado de forma consolidada a nivel del grupo)
  

Por ejemplo, si el flujo de caja neto de una pyme es de 2 millones €, solo podrá prestar 1 millón € a la empresa prestataria, aunque el límite teórico sea de 10 millones €.

Límite de los préstamos disponibles para la empresa prestataria

El importe total de los préstamos que una empresa prestataria puede recibir de una única empresa prestamista durante un ejercicio fiscal no debe superar el mayor de los siguientes importes:

• El 5 % del límite aplicable a la empresa prestamista, es decir: a) el 5 % de 10, 50 o 100 millones €, o b) el 5 % del 50 % del flujo de caja neto
  
• El 25 % del límite aplicable a la empresa prestamista, con un máximo de 10.000 €
  

Siguiendo el ejemplo anterior de una pyme prestamista con un flujo de caja neto de 2 millones €, la empresa prestataria podrá recibir un máximo de 50.000 € (el 5 % del millón de euros que la empresa puede prestar).

Ventajas de los préstamos interempresariales

Los préstamos interempresariales presentan tres ventajas principales: constituyen una fuente alternativa de financiación, permiten acceder más rápidamente a la liquidez y refuerzan las relaciones entre socios comerciales.

• Fuente alternativa de financiación
  Los préstamos interempresariales resultan una opción atractiva para empresas con bajo nivel de liquidez que no desean o no pueden recurrir a soluciones de financiación tradicionales, como los adelanto de fondos o los préstamos sin aval.

• Acceso más rápido a la liquidez
  Los trámites necesarios para obtener un préstamo interempresarial suelen ser más sencillos que los exigidos por la financiación bancaria tradicional. El acuerdo entre socios comerciales sirve de base para este tipo de préstamo y permite acceder a los fondos con mayor rapidez. No obstante, el contrato debe ser completo y recoger toda la información necesaria: finalidad, plazo, importe, garantías, tipo de interés y condiciones de devolución, entre otros aspectos.

• Mejora de las relaciones comerciales
  Este tipo de préstamo refuerza la relación entre empresas y fomenta una colaboración más estrecha y duradera, en beneficio de ambas partes.

Desventajas de los préstamos interempresariales

Los préstamos interempresariales también presentan varias desventajas que pueden limitar su uso como fuente de financiación. La principal es un marco regulatorio especialmente estricto, cuyo incumplimiento puede dar lugar a sanciones importantes.

• Importes limitados
  El importe de estos préstamos está sujeto a criterios estrictos, por lo que puede resultar insuficiente para empresas con necesidades elevadas de liquidez.

• Riesgo inherente al préstamo
  Este tipo de financiación conlleva riesgos, que pueden ser mayores cuando el prestamista no es un profesional. La empresa prestamista no siempre dispone de herramientas de análisis financiero suficientes para evaluar correctamente la capacidad de devolución de la prestataria ni el impacto del préstamo en su propia liquidez. Esto puede debilitar su situación financiera si el préstamo no se devuelve.

• Riesgo de dependencia
  Los préstamos interempresariales están diseñados para cubrir necesidades financieras puntuales y no para convertirse en una práctica habitual o recurrente. En la práctica, una empresa prestataria que atraviesa dificultades financieras repetidas puede llegar a depender de uno o varios socios comerciales. Además, si estos préstamos se conceden con demasiada frecuencia, pueden ser recalificados como actividad bancaria ilegal, lo que podría acarrear sanciones penales, administrativas y mercantiles para la empresa prestamista. Asimismo, el prestamista no debe utilizar este tipo de financiación para imponer condiciones comerciales desfavorables. Conviene señalar que, incluso si el acuerdo se declara ilícito, la empresa prestataria sigue obligada a devolver el capital y los intereses.

• Posibles sanciones
  En caso de que el préstamo se considere ilícito —por ejemplo, si se recalifica como actividad bancaria ilegal por falta de vínculos económicos o por una frecuencia excesiva—, la empresa prestamista puede enfrentarse a una sanción de tres años de prisión y una multa de 375.000 €, conforme al artículo L571-3 del Código Monetario y Financiero francés.

Declaración de los préstamos interempresariales

Los préstamos interempresariales deben declararse ante la administración fiscal francesa (SIE) en el plazo de un mes desde la formalización del acuerdo. La declaración debe incluir:

• El acuerdo de préstamo formalizado
  
• El informe de gestión que detalle el importe de cada préstamo concedido
  
• La certificación del auditor que verifique dichos importes
  
• El formulario Cerfa n.º 2062 para la declaración del acuerdo de préstamo
  

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