Desde la aprobación de la Ley Macron en 2015, los préstamos interempresariales se han convertido en una herramienta de financiamiento clave en Francia. Históricamente disponible solo para instituciones financieras, el crédito empresarial está ahora al alcance de los profesionales en el contexto de las relaciones comerciales, lo que ofrece una valiosa solución de financiamiento alternativo. No obstante, los préstamos interempresariales están sujetos a una regulación estricta y deben cumplir condiciones específicas, lo que puede limitar el acceso de muchas empresas a este tipo de préstamos.

Este artículo explica el concepto de préstamo interempresarial en Francia, su estricto marco regulatorio, las empresas elegibles para beneficiarse de él, las condiciones que deben cumplirse y cómo declarar un préstamo interempresarial.

¿Qué contiene este artículo?

• ¿Qué es un préstamo interempresarial?
  
• ¿Cuál es el propósito de un préstamo interempresarial?
  
• ¿Qué tipos de empresas son elegibles para un préstamo interempresarial?
  
• ¿Qué condiciones se aplican a los préstamos interempresariales?
  
• Montos de los préstamos interempresariales
  
• Ventajas de los préstamos interempresariales
  
• Desventajas de los préstamos interempresariales
  
• Declaración de préstamos interempresariales
  
• Cómo puede ayudar Stripe Capital
  

¿Qué es un préstamo interempresarial?

Un préstamo interempresarial es un financiamiento a corto plazo que una empresa otorga a otra con la que mantiene una relación económica. Este tipo de préstamo permite que una empresa que atraviesa una escasez de liquidez obtenga efectivo sin recurrir al sistema bancario tradicional.

Los préstamos interempresariales se introdujeron mediante la Ley n.º 2015-990 del 6 de agosto de 2015, para el Crecimiento, la Actividad y la Igualdad de Oportunidades Económicas, también conocida como la «Ley Macron». Sus términos y condiciones se establecen en el Artículo R511-2-1-1 del Código Monetario y Financiero francés. Esta ley flexibilizó el histórico monopolio bancario: hasta ese momento, solo las entidades de crédito o las sociedades de financiación podían emitir préstamos.

El objetivo de este nuevo tipo de préstamo empresarial fue fomentar la circulación de efectivo entre empresas con vínculos comerciales, y permitir que las empresas financieramente sólidas apoyaran a sus socios comerciales sin necesidad de utilizar un banco como intermediario. Sin embargo, no pretende sustituir al crédito tradicional.

¿Puede una empresa prestarle dinero a otra empresa?

El Artículo 167 de la Ley Macron de 2015 autoriza a dos empresas francesas que no están afiliadas legalmente pero sí relacionadas comercialmente a celebrar un préstamo a corto plazo interempresarial, siempre que cumplan un conjunto de requisitos estrictos en materia de elegibilidad, forma e importe.

¿Cuál es la diferencia entre un préstamo interempresarial y el crédito interempresarial?

Un préstamo interempresarial es una forma de financiamiento específica entre dos empresas con relación comercial, destinada a cubrir una necesidad de flujo de caja, mientras que el crédito interempresarial hace referencia a los plazos de pago otorgados en el marco de transacciones comerciales ordinarias.

¿Cuál es el propósito de un préstamo interempresarial?

Un préstamo interempresarial es una solución de financiamiento práctica que se establece entre dos socios comerciales cuando uno tiene un excedente de caja y el otro necesita financiamiento. Este mecanismo permite acceder a suministros u oportunidades de negocio y fortalecer la estabilidad y continuidad de la relación comercial.

Por ejemplo, una empresa podría conceder un préstamo de €80,000 a 18 meses a un socio comercial que necesita acceso rápido a efectivo para contratar personal y aumentar el inventario durante un pico de actividad.

¿Qué tipos de empresas son elegibles para un préstamo interempresarial?

Los préstamos interempresariales pueden concederse a microempresas, pequeñas y medianas empresas (pymes) y empresas de tamaño intermedio (ETI) que tengan vínculos económicos reales con la empresa prestamista. Las grandes empresas no pueden actuar como prestatarias en préstamos interempresariales.

El umbral de endeudamiento se define en relación con los ingresos anuales de una empresa:

• Microempresas: Menos de 10 empleados e ingresos anuales inferiores a €2 millones
  
• Pymes: Menos de 250 empleados e ingresos anuales inferiores a €50 millones, o un valor total de la empresa no superior a €43 millones
  
• ETI: De 250 a 4,999 empleados e ingresos anuales inferiores a €1.5 mil millones, o un valor total de la empresa no superior a €2 mil millones
  

¿Qué condiciones se aplican a los préstamos interempresariales?

Los préstamos interempresariales están sujetos al estricto cumplimiento de la normativa en lo que respecta a la relación económica entre las dos partes, la situación financiera de las empresas y las condiciones del préstamo.

Vínculos económicos reales entre dos empresas

Para ser elegible para un préstamo interempresarial, debe existir una relación económica real entre las dos empresas. Esta relación se reconoce únicamente según lo definido en el Artículo R511-2-1-1 del Código Monetario y Financiero francés:

• Ambas empresas pertenecen al mismo grupo de interés económico (GIE) o al mismo consorcio adjudicatario de un contrato de licitación pública.
  
• Una de las dos empresas está recibiendo actualmente, o ha recibido en los dos ejercicios fiscales anteriores, una subvención gubernamental relacionada con un proyecto único que involucra a ambas empresas y, en su caso, a otras entidades. Este proyecto también debe cumplir determinados criterios.
  
• La empresa prestataria, o un miembro de su grupo, es subcontratista directo o indirecto de la empresa prestamista.
  
• La empresa prestamista ha otorgado a la empresa prestataria, o a un miembro de su grupo, una licencia para el uso de una patente, marca comercial o franquicia.
  
• La empresa prestamista es un cliente significativo de la empresa prestataria (o de un miembro de su grupo). En este caso, el valor total de los bienes y servicios adquiridos durante el ejercicio fiscal en curso (o durante el ejercicio fiscal anterior) en el marco de la relación contractual debe ser de al menos €500,000 o representar al menos el 5 % de los ingresos anuales de la empresa prestataria (o de un miembro de su grupo).
  
• La empresa prestamista está vinculada indirectamente a la empresa prestataria a través de una tercera empresa, con la que las dos empresas mantienen una relación comercial establecida a la fecha del préstamo (o durante el ejercicio fiscal inmediatamente anterior a la fecha del préstamo).
  

Condiciones específicas para la empresa prestamista

La empresa prestamista debe cumplir las siguientes condiciones:

• Debe ser una entidad mercantil, p. ej., una sociedad por acciones simplificada (SAS), sociedad anónima (SA), sociedad de responsabilidad limitada (SARL), sociedad por acciones simplificada unipersonal (SASU), empresa unipersonal de responsabilidad limitada (EURL).
  
• Las cuentas de su ejercicio fiscal más reciente deben haber sido certificadas por un auditor estatutario, o la empresa debe haber designado voluntariamente un auditor estatutario.
  
• La concesión de préstamos interempresariales debe mantenerse como actividad accesoria a la actividad principal de la empresa (Artículo L511-6, Párrafo 3 bis del Código Monetario y Financiero francés)
  
• Los dos ejercicios fiscales anteriores al préstamo deben haberse cerrado bajo las siguientes condiciones: patrimonio neto superior al capital social, excedente bruto de explotación positivo y flujo de caja neto positivo
  

Condiciones del préstamo

Los préstamos interempresariales también deben cumplir varias condiciones:

• Doble límite sobre el monto del préstamo (Artículo R511-2-1-2, n.º 3 del Código Monetario y Financiero francés).
  
• Plazo limitado a tres años.
  
• Estar sujeto a un Acuerdo de préstamo que se ajuste a la normativa que regula los acuerdos regulados.
  
• Aplicar una tasa de interés superior a cero que no supere la tasa de usura aplicable.
  
• Especificar las condiciones de pago (capital e intereses).
  
• Incluir un informe anual sobre los acuerdos de préstamo vigentes elaborado por un auditor independiente. En una declaración adjunta al informe de gestión, el auditor certifica el importe inicial y el saldo de capital pendiente de cada préstamo, así como el cumplimiento de la normativa que los rige.
  
• El préstamo no puede imponer a un socio comercial condiciones de pago que superen los límites legales del crédito interempresarial (30 días, 45 días netos o 60 días).
  
• El préstamo no puede transferirse a una entidad de titulización.
  

Montos de los préstamos interempresariales

Los montos de los préstamos interempresariales están sujetos a un doble límite. Este limita tanto los montos que la empresa prestamista puede prestar como los que una empresa puede pedir prestados. El primer límite se aplica al monto total en préstamos que la empresa prestamista puede conceder. El segundo se aplica al monto en préstamos que la empresa prestataria puede recibir.

Límite sobre los préstamos otorgados por la empresa prestamista

El monto total en préstamos que puede conceder una empresa prestamista varía según su tamaño (pyme, ETI o gran empresa). Para un ejercicio fiscal, el monto total no puede superar el menor de los dos montos siguientes:

• Pymes: €10 millones o el 50 % del flujo de caja neto de la empresa prestamista (o el 10 % calculado de forma consolidada a nivel del grupo al que pertenece)
  
• ETI: €50 millones o el 50 % del flujo de caja neto de la empresa prestamista (o el 10 % de dicho monto calculado de forma consolidada a nivel del grupo)
  
• Grandes empresas: €100 millones o el 50 % del flujo de caja neto de la empresa prestamista (o el 10 % de dicho monto calculado de forma consolidada a nivel del grupo)
  

Por ejemplo, si el flujo de caja neto de una pyme es de €2 millones, solo puede prestar €1 millón a la empresa prestataria, aunque el límite teórico sea de €10 millones.

Límite sobre los préstamos disponibles para la empresa prestataria

El monto total en préstamos que la empresa prestataria puede recibir de una sola empresa prestamista durante un ejercicio fiscal no debe superar el mayor de los dos montos siguientes:

• El 5 % del límite aplicado a la empresa prestamista, es decir, a) el 5 % de €10 millones, €50 millones o €100 millones, o b) el 5 % del 50 % del flujo de caja neto
  
• El 25 % del límite aplicado a la empresa prestamista, hasta un máximo de €10,000
  

Usando el ejemplo anterior de una pyme prestamista con un flujo de caja neto de €2 millones, la empresa prestataria puede recibir un máximo de €50,000 (el 5 % del €1 millón que la empresa tiene derecho a prestar).

Ventajas de los préstamos interempresariales

Los préstamos interempresariales ofrecen tres ventajas principales: son una fuente alternativa de financiamiento, permiten un acceso más rápido al flujo de caja y fortalecen las relaciones entre socios comerciales.

• Fuente alternativa de financiamiento
  Los préstamos interempresariales son una fuente de financiamiento atractiva para las empresas con bajo flujo de caja que no desean o no pueden recurrir a opciones de financiamiento tradicionales como adelantos en efectivo o préstamos de honor.

• Acceso más rápido al flujo de caja
  Los pasos necesarios para acceder a un préstamo interempresarial suelen ser más sencillos que los requeridos para obtener financiamiento bancario tradicional. Un acuerdo entre socios comerciales es la base de un préstamo interempresarial, lo que permite un acceso más rápido a los fondos. Sin embargo, el contrato debe ser exhaustivo y contemplar toda la información requerida: propósito, duración, monto, garantías, tasa de interés, condiciones de devolución, etc.

• Mejora de las relaciones comerciales
  Este tipo de préstamo fortalece la relación entre empresas y fomenta una colaboración a largo plazo más estrecha, en beneficio de ambas partes.

Desventajas de los préstamos interempresariales

Los préstamos interempresariales también tienen varias desventajas que pueden limitar la capacidad de una empresa para utilizar este tipo de financiamiento. La principal limitación radica en un marco regulatorio particularmente estricto, y el incumplimiento de sus normas puede resultar en sanciones graves.

• Montos limitados
  El monto de un préstamo interempresarial tiene un límite establecido según criterios estrictos y puede no ser suficiente para empresas con altas necesidades de flujo de caja.

• Riesgo inherente al préstamo
  Prestar dinero implica riesgos, y ese riesgo puede ser mayor cuando la entidad que otorga el préstamo no es un prestamista profesional. Una empresa prestamista no siempre tiene acceso a las herramientas de análisis financiero necesarias para evaluar con precisión la capacidad de devolución de la empresa prestataria, ni las consecuencias de un préstamo tan grande que afecte su propio flujo de caja. Esto puede debilitar financieramente a la empresa prestamista si el prestatario no reembolsa el préstamo.

• Riesgo de dependencia
  Los préstamos interempresariales están destinados a responder a una necesidad financiera genuina y puntual, y no a convertirse en una actividad regular ni a utilizarse como mecanismo recurrente. En la práctica, una empresa prestataria que atraviesa múltiples períodos financieros difíciles puede volverse dependiente de uno o más socios comerciales. Además, si los préstamos se realizan con demasiada frecuencia, podrían reclasificarse como actividad bancaria ilegal y dar lugar a sanciones penales, administrativas y comerciales para el prestamista. Del mismo modo, el prestamista no debe utilizar un préstamo interempresarial para imponer condiciones comerciales desfavorables al prestatario. Cabe señalar que, incluso si un acuerdo se declara ilícito, la empresa prestataria debe igualmente reembolsar el capital e intereses.

• Posibles sanciones
  Si se declara ilícito — en particular si un préstamo se reclasifica como actividad bancaria ilegal (p. ej., por falta de prueba de vínculos económicos entre las empresas o por la frecuencia excesiva de los préstamos) —, la empresa prestamista podría estar sujeta a una sanción de tres años de prisión y una multa de €375,000 (artículo L571-3 del Código Monetario y Financiero francés).

Declaración de los préstamos interempresariales

Los préstamos interempresariales deben declararse ante la agencia fiscal de sociedades francesa (SIE) en el plazo de un mes desde la firma del acuerdo de préstamo. Esta declaración debe incluir:

• El acuerdo de préstamo firmado
  
• El informe de gestión que indica el monto de cada préstamo concedido
  
• La certificación del auditor que verifica los montos de los préstamos
  
• El formulario Cerfa n.º 2062 para la declaración de un acuerdo de préstamo
  

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