Sedan Macron-lagen antogs 2015 har koncerninterna lån blivit ett viktigt finansieringsverktyg i Frankrike. Företagsutlåning var historiskt sett enbart tillgängliga för finansiella institutioner, men de är nu tillgängliga för yrkesverksamma inom ramen för kommersiella förhållanden, vilket erbjuder en värdefull alternativ finansieringslösning. Koncerninterna lån är dock föremål för strikta regler och måste uppfylla specifika villkor. Detta kan hindra många företag från att få tillgång till dessa typer av lån.

Denna artikel förklarar konceptet bakom koncernintern utlåning i Frankrike, dess strikta regelverk, de företag som är berättigade att dra nytta av det, de villkor som måste uppfyllas och hur man deklarerar ett koncerninternt lån.

Vad innehåller den här artikeln?

• Vad är ett koncerninternt lån?
  
• Vad är syftet med ett koncerninternt lån?
  
• Vilka typer av företag är berättigade till ett koncerninternt lån?
  
• Vilka villkor gäller för koncerninterna lån?
  
• Belopp för koncerninterna lån
  
• Fördelar med koncerninterna lån
  
• Nackdelar med koncerninterna lån
  
• Deklarera koncerninterna lån
  
• Hur Stripe Capital kan hjälpa till
  

Vad är ett koncerninternt lån?

Ett koncerninternt lån är kortfristig finansiering som ett företag tillhandahåller ett annat företag med vilket det upprätthåller ett ekonomiskt förhållande. Denna typ av lån gör det möjligt för ett företag med likviditetsbrist att erhålla kontanter utan att gå via det traditionella banksystemet.

Koncernintern utlåning introducerades genom lag nr 2015-990 av den 6 augusti 2015 om tillväxt, aktivitet och lika ekonomiska möjligheter, även känd som ”Macron-lagen”. Dess villkor fastställs i artikel R511-2-1-1 i den franska lagen om monetära och finansiella frågor. Denna lag lättade på det historiska bankmonopolet – fram till dess hade endast kreditinstitut eller finansieringsföretag kunnat utfärda lån.

Syftet med denna nya typ av företagslån var att uppmuntra till cirkulation av likvida medel mellan företag med kommersiella band, och att tillåta finansiellt sunda företag att stödja sina kommersiella partners utan att behöva använda en bank som mellanhand. Det är dock inte avsett att ersätta traditionell kredit.

Kan ett företag låna ut pengar till ett annat företag?

Artikel 167 i 2015 års Macron-lag ger två franska företag som inte är juridiskt anknutna men kommersiellt relaterade tillstånd att ingå ett koncerninternt kortfristigt lån, förutsatt att de uppfyller en uppsättning strikta krav gällande behörighet, form och belopp.

Vad är skillnaden mellan ett koncerninternt lån och koncernintern kredit?

Ett koncerninternt lån är en specifik form av finansiering mellan två kommersiellt relaterade företag, avsett att tillgodose ett kassaflödesbehov, medan koncernintern kredit avser betalningsvillkor som beviljas som en del av normala affärstransaktioner.

Vad är syftet med ett koncerninternt lån?

Ett koncerninternt lån är en praktisk finansieringslösning som används mellan två affärspartner när den ena har ett kassaöverskott och den andra behöver finansiering. Den här mekanismen gör det möjligt att få tillgång till affärsmöjligheter och förnödenheter, samt att stärka stabiliteten och kontinuiteten i affärsrelationen.

Ett företag kan till exempel bevilja ett lån på 80 000 EUR över 18 månader till en affärspartner som snabbt behöver likviditet för att anställa personal och öka lagret under en aktivitetstopp.

Vilka typer av företag är berättigade till ett koncerninternt lån?

Koncerninterna lån kan beviljas mikroföretag, små och medelstora företag (SMF) samt mellanstora företag (ISE) med verkliga ekonomiska band till det långivande företaget. Stora företag kan inte agera som låntagare av koncerninterna lån.

Tröskeln för upplåning definieras i förhållande till ett företags årliga intäkter:

• Mikroföretag: Färre än 10 anställda och årliga intäkter på mindre än 2 miljoner EUR
  
• SMF: Färre än 250 anställda och årliga intäkter på mindre än 50 miljoner EUR, eller ett totalt företagsvärde på högst 43 miljoner EUR
  
• ISE: Från 250 till 4 999 anställda och årliga intäkter på mindre än 1,5 miljarder EUR, eller ett totalt företagsvärde på högst 2 miljarder EUR
  

Vilka villkor gäller för koncerninterna lån?

Koncerninterna lån kräver strikt efterlevnad med avseende på det ekonomiska förhållandet mellan de två parterna, företagens finansiella ställning och lånets villkor.

Verkliga ekonomiska band mellan två företag

Det måste finnas ett verkligt ekonomiskt förhållande mellan de två företagen för att de ska vara berättigade till ett koncerninternt lån. Detta förhållande erkänns endast enligt definitionen i artikel R511-2-1-1 i den franska lagen om monetära och finansiella frågor:

• Båda företagen tillhör samma ekonomiska intressegrupp (EIG) eller samma konsortium som tilldelats ett offentligt upphandlingskontrakt.
  
• Ett av de två företagen tar för närvarande emot, eller har tagit emot under de senaste två räkenskapsåren, ett statligt bidrag i samband med ett enskilt projekt som involverar båda företagen och, i tillämpliga fall, andra enheter. Detta projekt måste också uppfylla vissa kriterier.
  
• Det låntagande företaget, eller en medlem av dess koncern, är en direkt eller indirekt underleverantör till det långivande företaget.
  
• Det långivande företaget har beviljat det låntagande företaget, eller en medlem av dess koncern, en licens att använda ett patent, varumärke eller franchise.
  
• Det långivande företaget är en betydande klient till det låntagande företaget (eller en medlem av dess koncern). I detta fall måste det totala värdet av varor och tjänster som förvärvats under innevarande räkenskapsår (eller under föregående räkenskapsår) inom ramen för avtalsförhållandet uppgå till minst 500 000 EUR eller utgöra minst 5 % av de årliga intäkterna för det låntagande företaget (eller en medlem av dess koncern).
  
• Det långivande företaget är indirekt kopplat till det låntagande företaget via ett tredje företag, med vilket de två företagen har ett etablerat affärsförhållande per lånedatumet (eller under räkenskapsåret omedelbart före lånedatumet).
  

Villkor specifika för det långivande företaget

Det långivande företaget måste följa dessa villkor:

• Det måste vara en kommersiell enhet, t.ex. ett förenklat aktiebolag (SAS), offentligt aktiebolag (SA), aktiebolag med begränsat ansvar (SARL), förenklat aktiebolag med en aktieägare (SASU) eller aktiebolag med begränsat ansvar och en aktieägare (EURL).
  
• Räkenskaperna för det senaste räkenskapsåret måste ha certifierats av en auktoriserad revisor, eller företaget måste frivilligt ha utsett en auktoriserad revisor.
  
• Beviljandet av koncerninterna lån måste förbli underordnat företagets huvudsakliga affärsverksamhet (artikel L511-6, stycke 3 bis i den franska lagen om monetära och finansiella frågor)
  
• De två räkenskapsåren före lånet måste ha avslutats under följande förutsättningar: eget kapital som överstiger aktiekapitalet, positivt bruttodriftsöverskott och positivt nettokassaflöde
  

Lånevillkor

Koncerninterna lån måste också uppfylla flera villkor:

• Dubbelt tak för lånebeloppet (artikel R511-2-1-2, nr 3 i den franska lagen om monetära och finansiella frågor).
  
• Löptiden begränsas till tre år.
  
• Omfattas av ett låneavtal som följer de regler som styr reglerade avtal.
  
• Tillämpar en räntesats som är större än noll och inte överstiger tillämplig ockergräns.
  
• Anger betalningsvillkor (kapitalbelopp och ränta).
  
• Inkluderar en årlig rapportering av utestående låneavtal av en oberoende revisor. I ett utlåtande bifogat förvaltningsrapporten intygar revisorn det ursprungliga beloppet och det utestående kapitalbeloppet för varje lån, samt efterlevnaden av de bestämmelser som reglerar dem.
  
• Lånet får inte ålägga en affärspartner betalningsvillkor som överskrider de lagliga gränserna för koncernintern kredit (30 dagar, 45 dagar netto eller 60 dagar).
  
• Lånet får inte överlåtas till en värdepapperiseringsenheten.
  

Belopp för koncerninterna lån

Belopp för koncerninterna lån omfattas av ett dubbelt tak. Detta begränsar både de belopp som det långivande företaget kan låna ut och de belopp som ett företag kan låna. Det första taket gäller det totala lånebeloppet som det långivande företaget kan bevilja. Det andra gäller det lånebelopp som det låntagande företaget kan ta emot.

Tak för lån beviljade av det långivande företaget

Det totala lånebeloppet som ett långivande företag kan bevilja varierar beroende på dess storlek (SMF, ISE eller stort företag). Under ett räkenskapsår får det totala beloppet inte överstiga det lägre av följande två belopp:

• SMF: 10 miljoner EUR eller 50 % av det långivande företagets nettokassa (eller 10 % beräknat på konsoliderad basis på koncernnivå)
  
• ISE: 50 miljoner EUR eller 50 % av det långivande företagets nettokassa (eller 10 % av detta belopp beräknat på konsoliderad basis på koncernnivå)
  
• Stora företag: 100 miljoner EUR eller 50 % av det långivande företagets nettokassa (eller 10 % av detta belopp beräknat på konsoliderad basis på koncernnivå)
  

Om ett SMF:s nettokassaflöde till exempel är 2 miljoner EUR kan det bara låna ut 1 miljon EUR till det låntagande företaget, även om det teoretiska taket är 10 miljoner EUR.

Tak för lån tillgängliga för det låntagande företaget

Det totala lånebeloppet som det låntagande företaget kan ta emot från ett enskilt långivande företag under ett räkenskapsår får inte överstiga det högre av följande två belopp:

• 5 % av det tak som tillämpas på det långivande företaget, dvs. a) 5 % av 10 miljoner EUR, 50 miljoner EUR eller 100 miljoner EUR, eller b) 5 % av 50 % av nettokassaflödet
  
• 25 % av det tak som tillämpas på det långivande företaget, upp till ett tak på 10 000 EUR
  

Med föregående exempel på ett SMF som långivare med ett nettokassaflöde på 2 miljoner EUR kan det låntagande företaget ta emot maximalt 50 000 EUR (5 % av 1 miljon EUR som företaget har rätt att låna ut).

Fördelar med koncerninterna lån

Koncernintern utlåning erbjuder tre huvudsakliga fördelar: det är en alternativ finansieringskälla, det ger snabbare tillgång till kassaflöde och det stärker relationerna mellan affärspartner.

• Alternativ finansieringskälla
  Koncerninterna lån är en attraktiv finansieringskälla för företag med lågt kassaflöde som inte vill, eller inte kan, använda traditionella finansieringsalternativ som kontantförskott eller hederslån.

• Snabbare tillgång till kassaflöde
  Stegen för att få tillgång till ett koncerninternt lån är vanligtvis enklare än för traditionell bankfinansiering. En överenskommelse mellan affärspartner utgör grunden för ett koncerninternt lån och ger snabbare tillgång till medel. Avtalet måste dock vara genomarbetat och innehålla all nödvändig information: syfte, löptid, belopp, säkerhet, räntesats, återbetalningsvillkor osv.

• Förbättrade affärsrelationer
  Den här typen av lån stärker relationen mellan företag och främjar ett närmare långsiktigt samarbete som gynnar båda parter.

Nackdelar med koncerninterna lån

Koncerninterna lån har också flera nackdelar som kan begränsa ett företags möjlighet att använda den här typen av finansiering. Den främsta begränsningen ligger i ett särskilt strikt regulatoriskt ramverk, och att inte efterleva det kan leda till allvarliga påföljder.

• Begränsade belopp
  Beloppet för ett koncerninternt lån är begränsat enligt strikta kriterier och kan vara otillräckligt för företag med stora likviditetsbehov.

• Inneboende utlåningsrisk
  Utlåning innebär risk, och den risken kan vara större när den enhet som beviljar lånet inte är en professionell långivare. Ett utlånande företag har inte alltid tillgång till de finansiella analysverktyg som krävs för att korrekt bedöma ett låntagande företags återbetalningsförmåga, eller konsekvenserna av ett lån som är så stort att det påverkar det egna kassaflödet. Detta kan försvaga det utlånande företaget ekonomiskt om låntagaren inte återbetalar lånet.

• Risk för beroende
  Koncerninterna lån är avsedda att möta ett genuint, engångsmässigt finansiellt behov och är inte avsedda att bli en regelbunden aktivitet eller att användas som en återkommande mekanism. I praktiken kan ett låntagande företag som genomgår flera svåra finansiella perioder bli beroende av en eller flera affärspartner. Om lån dessutom beviljas alltför frekvent kan de omklassificeras som olaglig bankverksamhet och leda till straffrättsliga, administrativa och kommersiella påföljder för långivaren. På samma sätt får långivaren inte använda ett koncerninternt lån för att tvinga på låntagaren ogynnsamma kommersiella villkor. Det bör noteras att även om ett avtal konstateras vara olagligt måste det låntagande företaget ändå återbetala kapitalbeloppet och räntan.

• Potentiella påföljder
  Om ett lån konstateras vara olagligt – särskilt om det omklassificeras som olaglig bankverksamhet (t.ex. på grund av att det saknas bevis på ekonomiska kopplingar mellan företagen eller alltför frekvent utlåning) – kan det utlånande företaget åläggas en påföljd på tre års fängelse och en böter på 375 000 EUR (artikel L571-3 i den franska lagen om monetära och finansiella frågor).

Deklarera koncerninterna lån

Koncerninterna lån måste deklareras till det franska skattekontoret för företag (SIE) inom en månad från det att låneavtalet undertecknats. Denna deklaration måste innehålla:

• Det undertecknade låneavtalet
  
• Förvaltningsberättelsen som anger beloppet för varje beviljat lån
  
• Revisorns intyg som verifierar lånebeloppen
  
• Cerfa-formulär nr 2062 för deklaration av låneavtal
  

Hur Stripe Capital kan hjälpa till

Stripe Capital erbjuder intäktsbaserade finansieringslösningar för att hjälpa ditt företag att få tillgång till pengarna som behövs för att växa.

Capital kan hjälpa dig att:

• Få tillgång till tillväxtkapital snabbare: Bli godkänd för ett lån eller handlarens kontantförskott på några minuter, utan de långa ansökningsprocesser och säkerhetskrav som traditionella banklån innebär.
  
• Matcha finansiering med dina intäkter: Capitals intäktsbaserade struktur innebär att du betalar en fast procentandel av din dagliga försäljning så att betalningarna skalas upp med ditt företags resultat. Om det belopp du betalar genom försäljning inte uppfyller minimibeloppet som ska betalas varje betalningsperiod drar Capital automatiskt det återstående beloppet från ditt bankkonto i slutet av perioden.
  
• Expandera med tillförsikt: Finansiera tillväxtinitiativ som marknadsföringskampanjer, nyanställningar, lagerexpansion med mera, utan att späda ut ditt eget kapital eller dina personliga tillgångar.
  
• Använd Stripes expertis: Capital tillhandahåller anpassade finansieringslösningar som bygger på Stripes djupa expertis och betalningsdata.
  

Lär dig mer om hur Stripe Capital kan driva ditt företags tillväxt, eller kom igång idag.