Sinds de goedkeuring van de Macron-wet in 2015 zijn intercompany leningen een belangrijk financieringsinstrument geworden in Frankrijk. Bedrijfsleningen, die vroeger alleen beschikbaar waren voor financiële instellingen, zijn nu ook beschikbaar voor professionals in het kader van commerciële relaties en bieden een waardevolle alternatieve financieringsoplossing. Intercompany leningen zijn echter onderworpen aan strenge regelgeving en moeten aan specifieke voorwaarden voldoen. Dit kan voor veel bedrijven een belemmering vormen om toegang te krijgen tot dit soort leningen.

Dit artikel legt het concept van intercompany leningen in Frankrijk uit, het strenge regelgevingskader, de bedrijven die ervoor in aanmerking komen, de voorwaarden waaraan moet worden voldaan en hoe je een intercompany lening aangeeft.

Wat staat er in dit artikel?

• Wat is een intercompany lening?
  
• Wat is het doel van een intercompany lening?
  
• Welke soorten ondernemingen komen in aanmerking voor een intercompany lening?
  
• Welke voorwaarden gelden voor intercompany leningen?
  
• Bedragen van intercompany leningen
  
• Voordelen van intercompany leningen
  
• Nadelen van intercompany leningen
  
• Intercompany leningen aangeven
  
• Hoe Stripe Capital kan helpen
  

Wat is een intercompany lening?

Een intercompany lening is een kortlopende financiering die door het ene bedrijf wordt verstrekt aan een ander bedrijf waarmee het een economische relatie onderhoudt. Dit type lening stelt een onderneming die kampt met een liquiditeitstekort in staat om aan contanten te komen zonder tussenkomst van het traditionele banksysteem.

Intercompany leningen zijn ingevoerd door wet nr. 2015-990 van 6 augustus 2015 voor groei, activiteit en gelijke economische kansen, ook wel bekend als de “Wet Macron”. De voorwaarden staan vermeld in artikel R511-2-1-1 van het Franse monetaire en financiële wetboek. Deze wet versoepelde het historische bankmonopolie – tot dan toe konden alleen kredietinstellingen of financieringsbedrijven leningen verstrekken.

Het doel van dit nieuwe type zakelijke lening was om de geldstroom tussen ondernemingen met commerciële banden te stimuleren, en om financieel gezonde ondernemingen in staat te stellen hun commerciële partners te ondersteunen zonder een bank als tussenpersoon te hoeven gebruiken. Het is echter niet bedoeld om traditionele kredietverlening te vervangen.

Kan een onderneming geld lenen aan een andere onderneming?

Artikel 167 van de Macron-wet van 2015 staat toe dat twee Franse bedrijven die juridisch niet aan elkaar gelieerd zijn, maar wel zakelijke banden hebben, een kortlopende lening tussen ondernemingen aangaan, mits ze voldoen aan een reeks strenge eisen met betrekking tot geschiktheid, vorm en bedrag.

Wat is het verschil tussen een intercompany lening en intercompany krediet?

Een intercompany lening is een aparte vorm van financiering tussen twee commercieel gerelateerde bedrijven, bedoeld om in een cashflowbehoefte te voorzien, terwijl intercompany krediet verwijst naar betalingsvoorwaarden die worden toegekend als onderdeel van normale zakelijke transacties.

Wat is het doel van een intercompany lening?

Een intercompany lening is een praktische financieringsoplossing tussen twee ondernemingen, waarbij de ene een kasoverschot heeft en de andere financiering nodig heeft. Dit mechanisme maakt het mogelijk om toegang te krijgen tot bedrijfsbenodigdheden of kansen en om de stabiliteit en continuïteit van de zakelijke relatie te versterken.

Een bedrijf kan bijvoorbeeld een lening van € 80.000 met een looptijd van 18 maanden verstrekken aan een zakenpartner die snel geld nodig heeft om personeel aan te nemen en de voorraad uit te breiden tijdens een piek in de activiteiten.

Welke soorten ondernemingen komen in aanmerking voor een intercompany lening?

Intercompany leningen kunnen worden verstrekt aan micro-ondernemingen, mkb-bedrijven en middelgrote ondernemingen die echte economische banden hebben met het leningverstrekkende bedrijf. Grote ondernemingen kunnen geen intercompany-leningen aangaan.

De drempel voor het lenen wordt bepaald op basis van de jaaromzet van een bedrijf:

• Microbedrijven: minder dan 10 werknemers en een jaaromzet van minder dan € 2 miljoen
  
• MKB-bedrijven: minder dan 250 werknemers en een jaaromzet van minder dan € 50 miljoen, of een totale bedrijfswaarde van niet meer dan € 43 miljoen
  
• Middelgrote bedrijven: 250 tot 4.999 werknemers en een jaaromzet van minder dan € 1,5 miljard, of een totale bedrijfswaarde van maximaal € 2 miljard
  

Welke voorwaarden gelden voor intercompany leningen?

Intercompany leningen zijn onderworpen aan strikte compliance met betrekking tot de economische relatie tussen de twee partijen, de financiële status van de ondernemingen en de voorwaarden van de lening.

Echte economische banden tussen twee ondernemingen

Er moet een echte economische relatie bestaan tussen de twee ondernemingen om in aanmerking te komen voor een intercompany lening. Deze relatie wordt alleen erkend zoals gedefinieerd in artikel R511-2-1-1 van het Franse Monetaire en Financiële Wetboek:

• Beide bedrijven behoren tot dezelfde economische belangengroep (EIG) of hetzelfde consortium dat een overheidsopdracht heeft gekregen.
  
• Een van de twee bedrijven ontvangt momenteel, of heeft in de afgelopen twee boekjaren ontvangen, een overheidssubsidie in verband met één enkel project waarbij beide bedrijven en, indien van toepassing, andere entiteiten betrokken zijn. Dit project moet ook aan bepaalde criteria voldoen.
  
• Het leningnemende bedrijf, of een lid van haar groep, is een directe of indirecte onderaannemer van het leningverstrekkende bedrijf.
  
• Het leningverstrekkende bedrijf heeft het leningnemende bedrijf, of een lid van haar groep, een licentie verleend voor het gebruik van een octrooi, handelsmerk of franchise.
  
• Het leningverstrekkende bedrijf is een belangrijke klant van het leningnemende bedrijf (of van een lid van haar groep). In dit geval moet de totale waarde van de goederen en diensten die tijdens het lopende boekjaar (of tijdens het voorgaande boekjaar) in het kader van de contractuele relatie zijn verworven, ten minste € 500.000 bedragen of ten minste 5% van de jaaromzet van het leningnemende bedrijf (of een lid van haar groep) vertegenwoordigen.
  
• Het leningverstrekkende bedrijf is indirect verbonden met het leningnemende bedrijf via een derde bedrijf, waarmee beide bedrijven op de datum van de lening (of tijdens het boekjaar direct voorafgaand aan de leningdatum) een bestaande zakelijke relatie hebben.
  

Specifieke voorwaarden voor de kredietverstrekkingsactiviteit

De kredietverstrekkingsactiviteit moet aan de volgende voorwaarden voldoen:

• Het moet een commerciële entiteit zijn, bijvoorbeeld een vereenvoudigd naamloos bedrijf (SAS), naamloos bedrijf (SA), bedrijf met beperkte aansprakelijkheid (SARL), vereenvoudigd naamloos bedrijf met één aandeelhouder (SASU), een eenpersoonsvennootschap met beperkte aansprakelijkheid (EURL).
  
• De jaarrekening van het meest recente boekjaar moet zijn gecertificeerd door een wettelijke accountant, of het bedrijf moet vrijwillig een wettelijke accountant hebben aangesteld.
  
• Het verstrekken van intercompany leningen moet ondergeschikt blijven aan de hoofdactiviteit van het bedrijf (artikel L511-6, lid 3 bis van het Franse Monetaire en Financiële Wetboek)
  
• De twee boekjaren voorafgaand aan de lening moeten zijn afgesloten onder de volgende voorwaarden: eigen vermogen dat groter is dan het aandelenkapitaal, een positief bruto exploitatieoverschot en een positieve nettokasstroom
  

Voorwaarden voor de lening

Intercompany leningen moeten ook aan verschillende voorwaarden voldoen:

• Dubbele limiet op het leenbedrag (artikel R511-2-1-2, nr. 3 van het Franse Monetaire en Financiële Wetboek).
  
• Looptijd beperkt tot drie jaar.
  
• Moet vallen onder een leningsovereenkomst die voldoet aan de regelgeving voor gereguleerde overeenkomsten.
  
• Moet een rentevoet hanteren die hoger is dan nul en niet hoger is dan de geldende woekerrente.
  
• Moet betalingsvoorwaarden bevatten (hoofdsom en rente).
  
• Een jaarlijks verslag van uitstaande leningsovereenkomsten door een onafhankelijke accountant. In een verklaring bij het jaarverslag bevestigt de accountant het oorspronkelijke bedrag en het uitstaande hoofdsombedrag van elke lening, evenals de compliance met de bepalingen die daarop van toepassing zijn.
  
• De lening mag geen betalingsvoorwaarden opleggen aan een onderneming die de wettelijke limieten voor intercompany krediet overschrijden (30 dagen, 45 dagen netto of 60 dagen).
  
• De lening mag niet worden overgedragen aan een securitisatie-entiteit.
  

Bedragen van intercompany leningen

Bedragen van intercompany leningen zijn onderworpen aan een dubbele limiet. Dit beperkt zowel de bedragen die het uitlenende bedrijf kan lenen als de bedragen die een bedrijf kan lenen. De eerste limiet geldt voor het totale bedrag aan leningen dat het uitlenende bedrijf kan verstrekken. De tweede geldt voor het bedrag aan leningen dat het lenende bedrijf kan ontvangen.

Limiet op leningen verstrekt door het leningverstrekkende bedrijf

Het totale bedrag aan leningen dat door een leningverstrekkende bedrijf kan worden verstrekt, varieert afhankelijk van de grootte ervan (mkb, middelgroot of grote onderneming). Per boekjaar mag het totale bedrag niet hoger zijn dan het laagste van de volgende twee bedragen:

• MKB-bedrijven: € 10 miljoen of 50% van de nettokasmiddelen van het leningverstrekkende bedrijf (of 10% berekend op geconsolideerde basis op het niveau van de groep waartoe hij behoort)
  
• Middelgrote bedrijven: € 50 miljoen of 50% van de nettokaspositie van het leningverstrekkende bedrijf (of 10% van dit bedrag berekend op geconsolideerde basis op groepsniveau)
  
• Grote bedrijven: € 100 miljoen of 50% van de nettokaspositie van het leningverstrekkende bedrijf (of 10% van dit bedrag berekend op geconsolideerde basis op groepsniveau)
  

Als de nettokasstroom van een mkb-bedrijf bijvoorbeeld € 2 miljoen bedraagt, kan deze slechts € 1 miljoen aan het leningnemende bedrijf lenen, ook al geldt er een theoretisch plafond van € 10 miljoen.

Plafond voor leningen die beschikbaar zijn voor het leningnemende bedrijf

Het totale bedrag aan leningen dat het leningnemende bedrijf tijdens een boekjaar van één enkele leningverstrekkende onderneming kan ontvangen, mag niet hoger zijn dan het hoogste van de volgende twee bedragen:

• 5% van het plafond dat geldt voor het leningverstrekkende bedrijf, d.w.z. a) 5% van € 10 miljoen, € 50 miljoen of € 100 miljoen, of b) 5% van 50% van de netto-kasstroom
  
• 25% van het plafond dat geldt voor het leningverstrekkende bedrijf, met een maximum van € 10.000
  

Als we het vorige voorbeeld nemen van een MKB-kredietverstrekker met een netto cashflow van € 2 miljoen, kan het bedrijf maximaal € 50.000 ontvangen (5% van de € 1 miljoen die het bedrijf mag uitlenen).

Voordelen van intercompany leningen

Intercompany leningen bieden drie belangrijke voordelen: het is een alternatieve financieringsbron, het zorgt voor snellere toegang tot cashflow en het versterkt de relaties tussen ondernemingen.

• Alternatieve financieringsbron
  Intercompany leningen zijn een aantrekkelijke financieringsbron voor ondernemingen met een lage cashflow die geen gebruik willen of kunnen maken van traditionele financieringsopties zoals contante voorschotten of eerleningen.

• Snellere toegang tot cashflow
  De stappen die nodig zijn om een intercompany lening te krijgen, zijn doorgaans eenvoudiger dan die voor traditionele bankfinanciering. Een overeenkomst tussen ondernemingen vormt de basis voor een intercompany lening, waardoor je sneller over geld kunt beschikken. Het contract moet echter gedetailleerd zijn en alle vereiste informatie bevatten: doel, looptijd, bedrag, onderpand, rentevoet, terugbetalingsvoorwaarden, enz.

• Betere zakelijke relaties
  Dit type lening versterkt de relatie tussen ondernemingen en bevordert een nauwere samenwerking op lange termijn, wat beide partijen ten goede komt.

Nadelen van intercompany leningen

Intercompany leningen hebben ook een aantal nadelen die het voor een bedrijf lastig kunnen maken om van deze vorm van financiering gebruik te maken. De belangrijkste beperking ligt in een bijzonder streng regelgevingskader, en het niet naleven daarvan kan leiden tot zware sancties.

• Maximale bedragen
  Het bedrag van een intercompany lening is gemaximeerd volgens strikte criteria en is mogelijk niet hoog genoeg voor bedrijven met een grote behoefte aan cashflow.

• Inherent risico van kredietverlening
  Kredietverlening brengt risico's met zich mee, en dat risico kan groter zijn wanneer het bedrijf dat de lening verstrekt geen professionele kredietverstrekker is. Het leningverstrekkende bedrijf heeft niet altijd toegang tot de nodige financiële analyse-instrumenten om de terugbetalingscapaciteit van een kredietnemer nauwkeurig te beoordelen, of de gevolgen van een lening die zo groot is dat deze zijn eigen cashflow beïnvloedt. Dit kan het leningverstrekkende bedrijf financieel verzwakken als de kredietnemer de lening niet terugbetaalt.

• Risico van afhankelijkheid
  Intercompany leningen zijn bedoeld om in te spelen op een echte, eenmalige financiële behoefte en zijn niet bedoeld om een regelmatige activiteit te worden of als een terugkerend mechanisme te worden gebruikt. In de praktijk kan een bedrijf dat meerdere moeilijke financiële periodes doormaakt, afhankelijk worden van een of meer ondernemingen. Bovendien kunnen leningen, als ze te vaak worden verstrekt, worden aangemerkt als illegale bankactiviteit en leiden tot strafrechtelijke, administratieve en commerciële sancties voor de kredietverstrekker. Ook mag de kredietverstrekker een intercompany lening niet gebruiken om een kredietnemer ongunstige commerciële voorwaarden op te leggen. Let wel: zelfs als een overeenkomst onwettig blijkt te zijn, moet het lenende bedrijf de hoofdsom en rente nog steeds terugbetalen.

• Mogelijke sancties
  Als de lening onwettig wordt bevonden, met name als deze wordt aangemerkt als illegale bankactiviteit (bijvoorbeeld omdat er geen bewijs is van economische banden tussen de bedrijven of vanwege een te hoge frequentie van leningen), kan het leningverstrekkende bedrijf worden gestraft met drie jaar gevangenisstraf en een boete van € 375.000 (artikel L571-3 van het Franse Monetaire en Financiële Wetboek).

Intercompany leningen aangeven

Intercompany leningen moeten binnen een maand na het sluiten van de leningsovereenkomst worden aangegeven bij de Franse belastingdienst voor vennootschappen (SIE). Deze aangifte moet het volgende bevatten:

• De ondertekende leningsovereenkomst
  
• Het managementverslag waarin het bedrag van elke verstrekte lening staat vermeld
  
• De verklaring van de accountant waarin de leningsbedragen worden bevestigd
  
• Cerfa-formulier nr. 2062 voor het aangeven van een leningsovereenkomst
  

Hoe Stripe Capital je kan helpen

Stripe Capital biedt op omzet gebaseerde financieringsoplossingen om je onderneming te helpen toegang te krijgen tot het geld dat het nodig heeft om te groeien.

Capital kan je helpen met:

• Snellere toegang tot groeikapitaal: binnen een paar minuten een lening of voorschot voor verkopers krijgen, zonder het lange aanvraagproces en de zekerheidsvereisten van traditionele bankleningen.
  
• Financiering af te stemmen op je inkomsten: dankzij de op inkomsten gebaseerde structuur van Capital betaal je een vast percentage van je dagelijkse inkomsten, zodat de betalingen meegroeien met je ondernemingsresultaten. Als het bedrag dat je via de verkoop betaalt niet voldoet aan het minimum dat per betalingsperiode verschuldigd is, schrijft Capital het resterende bedrag aan het einde van de periode automatisch af van je bankrekening.
  
• Vol vertrouwen uit te breiden: financier groei-initiatieven zoals marketingcampagnes, nieuwe medewerkers, voorraaduitbreiding en meer, zonder dan dit ten koste gaat van je eigen vermogen of persoonlijke bezittingen.
  
• Gebruik te maken van de expertise van Stripe: Capital biedt financieringsoplossingen op maat, gebaseerd op de diepgaande expertise en betalingsgegevens van Stripe.
  

Lees meer over hoe Stripe Capital de groei van je onderneming kan stimuleren, of ga vandaag nog aan de slag.