De netto cashflow is het geld dat overblijft nadat je de uitgaven van je onderneming hebt afgetrokken van wat je hebt verdiend. In tegenstelling tot winst, waarin niet-contante factoren zoals afschrijvingen kunnen worden meegenomen, is de netto cashflow concreter: Heb je genoeg geld om vandaag je rekeningen te betalen? Deze week? Dit kwartaal?

De netto cashflow bepaalt of je onderneming het hoofd boven water houdt. Als je netto cashflow consequent negatief is, kom je uiteindelijk zonder geld te zitten, hoe winstgevend je ook op papier bent. Een positieve cashflow maakt het mogelijk om operationeel te blijven.

Of je nu een start-up runt of een onderneming die al heel lang bestaat, je netto cashflow zegt hoeveel geld je over hebt na het betalen van de rekeningen. De netto cashflow kan een belangrijke rol spelen bij beslissingen als het aannemen van personeel en het doen van investeringen. Vanaf 2021 hebben meer dan 9 op de 10 kleine bedrijven in Australië, Nieuw-Zeeland en het Verenigd Koninkrijk elk jaar ten minste één maand met negatieve cashflow te maken gekregen.

Hieronder lees je wat netto cashflow is, hoe je deze berekent en waarom dit een van de belangrijkste cijfers is voor je onderneming.

Wat staat er in dit artikel?

• Hoe bereken je de netto cashflow?
  
• Welke drie categorieën cashflow zijn er?
  
• Hoe interpreteer je positieve versus negatieve netto cashflow?
  

Hoe bereken je de netto cashflow?

Gebruik de volgende formule om de netto cashflow te berekenen zodat je kunt bijhouden wat er binnenkomt en wat er uitgaat:

Netto cashflow = totale instroom - totale uitstroom

Instroom is al het geld dat je hebt ontvangen, of dat nu afkomstig is uit omzet, betalingen van klanten, subsidies, leningen of andere bronnen. Uitstroom zijn alle uitgaven of betalingen die je hebt gedaan, zoals huur, salarissen, voorraad, aflossingen van schulden of belastingen.

Stel dat je deze maand voor € 40.000 hebt verkocht, maar € 25.000 hebt uitgegeven aan voorraad, salarissen en andere kostenposten. Je netto cashflow is als volgt:

€ 40.000 - € 25.000 = € 15.000

Die € 15.000 is het bedrag dat je kunt herinvesteren, sparen of uitgeven.

Welke drie categorieën cashflow zijn er?

Om beter inzicht te krijgen in waar je geld vandaan komt en waar het naartoe gaat, splits je het op in drie hoofdcategorieën: operationele cashflow, investeringscashflow en financieringscashflow. Elke categorie biedt een ander perspectief op de financiële gezondheid van je onderneming.

Operationele cashflow

De operationele cashflow is het geld dat afkomstig is uit je kernactiviteiten. Dit geld komt binnen en gaat uit als onderdeel van dagelijkse activiteiten, zoals de verkoop van producten of diensten en het betalen van uitgaven zoals huur, salarissen en de energierekening.

De operationele cashflow laat zien of je onderneming overeind kan blijven zonder externe financiering. Als je consequent een negatieve operationele cashflow hebt, geef je meer geld uit dan je verdient met je primaire bedrijfsactiviteiten. Dat is een rode vlag, zelfs als andere delen van je cashflow positief zijn.

De instroom van de operationele cashflow bestaat uit:

• Contant geld dat je van klanten krijgt voor verkochte producten of diensten
  
• Terugbetalingen of kortingen van leveranciers
  
• Andere inkomsten die verband houden met je kernactiviteiten, zoals abonnementskosten of advieskosten
  

De uitstroom van de operationele cashflow bestaat uit:

• Salarissen en lonen
  
• Huur of kosten voor kantoorruimte
  
• Betalingen voor voorraad of grondstoffen
  
• Belastingen en verzekeringen
  
• Rekeningen voor gas, water en licht
  

Investeringscashflow

Met de investeringscashflow wordt bijgehouden wat je onderneming uitgeeft aan of verdient met investeringen in langlopende activa. Denk bijvoorbeeld aan de aanschaf van apparatuur, het upgraden van technologie, het kopen van onroerend goed of het verkopen van activa. Terwijl de operationele cashflow zich concentreert op de activiteiten van dit moment, draait de investeringscashflow om het bouwen aan de toekomst.

De investeringscashflow laat zien of je jouw resources inzet voor de groei of verbetering van je onderneming. Een negatieve investeringscashflow is vaak een goed teken omdat het suggereert dat je de winst herinvesteert, maar moet wel in evenwicht zijn met een sterke operationele cashflow.

De instroom van de investeringscashflow bestaat uit:

• Geld uit de verkoop van apparatuur, voertuigen of onroerend goed
  
• Dividend of rente uit investeringen in andere ondernemingen
  
• Geld uit de liquidatie van financiële investeringen zoals aandelen of obligaties
  

De uitstroom van de investeringscashflow bestaat uit:

• Aanschaf van nieuwe apparatuur of machines
  
• Kopen van onroerend goed, zoals een nieuw kantoor of magazijn
  
• Ontwikkeling van nieuwe software of technologie
  
• Overname van een andere onderneming
  

Financieringscashflow

De financieringscashflow maakt duidelijk hoe je onderneming geld ophaalt en terugbetaalt. Het gaat hierbij om de manieren waarop je de onderneming financiert buiten de dagelijkse activiteiten om. In deze cashflow worden kasmutaties bijgehouden die betrekking hebben op leningen, financiering door investeerders, aandelentransacties, aflossingen, dividenden en meer.

De financieringscashflow geeft je informatie over de kapitalisatie van je onderneming (via schulden of eigen vermogen) en laat zien of je geld aflost of ophaalt. Een positieve financieringscashflow kan erop wijzen dat je nieuwe leningen hebt afgesloten of financiering hebt ontvangen, terwijl een negatief cashflow kan duiden op terugbetalingen of uitkeringen aan aandeelhouders. Deze categorie is vooral belangrijk voor ondernemingen in de groeifase of ondernemingen die hun financiële strategieën herstructureren.

De instroom van de financieringscashflow bestaat uit:

• Opbrengsten uit leningen of kredietlijnen
  
• Geld dat wordt opgehaald door de uitgifte van nieuwe aandelen
  
• Geld van investeerders
  

De uitstroom van de financieringscashflow bestaat uit:

• Terugbetalingen van leningen of kredietlijnen
  
• Uitkeren van dividend aan aandeelhouders
  
• Terugkopen van aandelen van investeerders
  

Wanneer je de operationele cashflow, de investeringscashflow en de financieringscashflow combineert, zie je de netto cashflow: deze geeft aan of cash onder de streep gedurende een bepaalde periode toeneemt of afneemt. Stel dat je onderneming in een bepaalde maand veel omzet genereert, uitgaven beheert, nieuwe apparatuur koopt om de bedrijfsvoering te verbeteren en een lening aflost. Dan zien je cashflows er als volgt uit:

• Operationele cashflow: +€ 20.000
  
• Investeringscashflow: -€ 10.000
  
• Financieringscashflow: -€ 5000
  

Je netto cashflow zou als volgt zijn: € 20.000 - € 10.000 - € 5000 = +€ 5000

Dit betekent dat je de maand hebt afgesloten met € 5000 meer dan waarmee je begon, zelfs na herinvestering en aflossing van schulden. Je cashflow is dus gezond.

Hoe interpreteer je positieve versus negatieve netto cashflow?

Een positieve cashflow betekent dat je meer geld binnenkrijgt dan je uitgeeft. Een negatieve cashflow betekent het tegenovergestelde. Een positieve cashflow betekent dat je je in een goede positie bevindt om je onderneming te laten groeien: je hebt voldoende geld om te investeren, bijvoorbeeld voor het aannemen van personeel, het upgraden van apparatuur of het sparen voor je doelen. Maar een negatieve cashflow is niet per se slecht. Het kan erop wijzen dat je strategisch geld uitgeeft, misschien door producten op voorraad te nemen voor een druk seizoen of door te investeren in nieuwe activa.

Belangrijk is dat je dit cijfer in de loop van de tijd in de gaten te houden. Een hoge cashflow vandaag geeft geen garanties voor de toekomst. Hoewel een incidentele negatieve cashflow niet altijd slecht is, is een chronische negatieve cashflow een waarschuwing dat je onderneming meer uitgeeft dan er wordt verdiend. Zorg ervoor dat je precies weet waarom je cashflow positief of negatief is, zodat je kunt bepalen of dat een voordeel of een last is voor je onderneming.