Les flux de trésorerie nets représentent l’argent qui reste après que vous ayez soustrait ce que votre entreprise a dépensé de ce qu’elle a gagné. Contrairement au bénéfice, qui peut inclure des facteurs hors trésorerie tels que l’amortissement, les flux de trésorerie nets sont concrets : avez-vous assez d’argent pour payer vos factures aujourd’hui ? Cette semaine ? Ce trimestre ?

Les flux de trésorerie nets déterminent la pérennité de votre entreprise. Si votre flux de trésorerie net est constamment négatif, vous finirez par manquer d’argent, quelle que soit votre rentabilité sur le papier. Un flux de trésorerie positif permet de rester en activité.

Que vous dirigiez une start-up ou une entreprise bien établie, votre flux de trésorerie net vous indique le montant d’argent dont vous disposez après avoir payé vos factures. Les flux de trésorerie nets peuvent être un facteur important dans des décisions telles que l’embauche et l’investissement. En 2021, plus de 9 petites entreprises sur 10 en Australie, en Nouvelle-Zélande et au Royaume-Uni avaient enregistré au moins un mois de flux de trésorerie négatifs chaque année.

Nous vous expliquons ci-dessous ce qu’est le flux de trésorerie net, comment le calculer et pourquoi il s’agit de l’un des chiffres les plus importants pour votre entreprise.

Sommaire

• Comment calculer les flux de trésorerie nets ?
  
• Quelles sont les trois catégories de flux de trésorerie ?
  
• Comment interpréter un flux de trésorerie net positif par rapport à un flux de trésorerie net négatif ?
  

Comment calculer les flux de trésorerie nets ?

Afin de calculer les flux de trésorerie nets, utilisez la formule suivante pour suivre les rentrées et les sorties de fonds :

Flux de trésorerie net = Rentrées totales - Sorties totales

Les rentrées de fonds sont toutes les liquidités que vous avez reçues, qu’elles proviennent du chiffre d’affaires, des paiements des clients, des subventions, des prêts ou de toute autre source. Les sorties de fonds correspondent à toutes les dépenses ou à tous les paiements que vous avez effectués, tels que les loyers, les salaires, les stocks, le remboursement de dettes ou les impôts.

Par exemple, imaginez que vous avez gagné 40 000 $ grâce à vos ventes ce mois-ci, mais que vous avez dépensé 25 000 $ en stocks, en salaires et en autres dépenses. Votre flux de trésorerie net est de :

40 000 $ - 25 000 $ = 15 000 $

Ces 15 000 $ sont ce qu’il vous reste à réinvestir, à épargner ou à dépenser.

Quelles sont les trois catégories de flux de trésorerie ?

Pour mieux comprendre d’où vient votre argent et où il va, divisez-le en trois grandes catégories : les flux de trésorerie d’exploitation, les flux de trésorerie d’investissement et les flux de trésorerie de financement. Chaque catégorie offre une perspective différente sur la santé financière de votre entreprise.

Flux de trésorerie d’exploitation

Le flux de trésorerie d’exploitation est l’argent provenant des activités de base de votre entreprise. Cet argent entre et sort dans le cadre d’activités quotidiennes telles que la vente de produits ou de services et le financement de dépenses telles que le loyer, les salaires et les services publics.

Le flux de trésorerie d’exploitation indique si votre entreprise peut subvenir à ses besoins sans financement externe. Si vous avez constamment un flux de trésorerie d’exploitation négatif, vous dépensez plus d’argent que vous ne gagnez grâce à vos principales activités commerciales. C’est un signal d’alarme, même si d’autres parties de votre flux de trésorerie sont positives.

Les rentrées de trésorerie d’exploitation comprennent :

• Les sommes reçues des clients pour des ventes ou des services
  
• Les remboursements ou rabais de la part des fournisseurs
  
• Les autres revenus liés à votre activité principale, tels que les frais d’abonnement ou les honoraires pour des services de conseil
  

Les sorties de trésorerie d’exploitation comprennent :

• Les salaires et traitements
  
• Les frais de location ou d’usage de bureaux
  
• Les paiements pour les stocks ou les matières premières
  
• Les taxes et assurances
  
• Les factures de services publics
  

Flux de trésorerie d’investissement

Le flux de trésorerie d'investissement retrace l'argent que votre entreprise dépense ou gagne en investissant dans des actifs à long terme. Il peut s'agir d'achat d'équipement, de mise à niveau technologique, d'achat de biens immobiliers ou de vente d'actifs. Alors que le flux de trésorerie d'exploitation est centré sur les activités actuelles, le flux de trésorerie d'investissement concerne la construction de l'avenir.

Le flux de trésorerie d'investissement indique si vous utilisez vos ressources pour développer ou améliorer votre entreprise. Un flux de trésorerie d'investissement négatif est souvent un bon signe, car il indique que vous réinvestissez les bénéfices, mais il doit être compensé par un flux de trésorerie d'exploitation élevé.

Les rentrées de trésorerie d’investissement comprennent :

• L’argent provenant de la vente d’équipement, de véhicules ou de biens
  
• Les dividendes ou intérêts provenant d’investissements dans d’autres entreprises
  
• L’argent provenant de la liquidation de placements financiers tels que des actions ou des obligations
  

Les sorties de trésorerie d’investissement comprennent :

• L’achat d’équipement ou de machines
  
• L’achat de biens immobiliers, comme un nouveau bureau ou un nouvel entrepôt
  
• Le développement d’un nouveau logiciel ou d’une nouvelle technologie
  
• L’acquisition d’une autre entreprise
  

Flux de trésorerie de financement

Le flux de trésorerie de financement renseigne sur la manière dont votre entreprise lève et rembourse des fonds, c'est-à-dire sur la manière dont vous financez l'entreprise au-delà des opérations quotidiennes. Il permet de suivre les mouvements de trésorerie liés aux prêts, aux financements par les investisseurs, aux transactions sur fonds propres, aux remboursements, aux dividendes, etc.

Le flux de trésorerie de financement montre comment votre entreprise est capitalisée — que ce soit par des dettes ou des capitaux propres — et si vous remboursez ou levez des fonds. Un flux de trésorerie de financement positif peut indiquer que vous avez contracté de nouveaux prêts ou reçu des fonds, tandis qu'un chiffre négatif peut indiquer des remboursements ou des distributions aux actionnaires. Cette catégorie est particulièrement importante pour les entreprises en phase de croissance ou celles qui restructurent leurs stratégies financières.

Les rentrées de trésorerie de financement comprennent :

• Les produit de prêts ou de lignes de crédit
  
• Les fonds levés par l'émission de nouvelles actions ou de capitaux propres
  
• Les fonds provenant d’investisseurs
  

Les sorties de trésorerie de financement comprennent :

• Le remboursement de prêts ou de lignes de crédit
  
• Le versement de dividendes aux actionnaires
  
• Le rachat d’actions à des investisseurs
  

Lorsque vous combinez vox flux de trésorerie d’exploitation, d’investissement et de financement, vous obtenez votre flux de trésorerie net, le chiffre indiquant si votre trésorerie augmente ou diminue sur une période donnée. Imaginons, par exemple, que votre entreprise connaisse un mois au cours duquel vous générez un chiffre d'affaires important, gérez vos dépenses, achetez de nouveaux équipements pour améliorer vos opérations et remboursez un emprunt. Voici à quoi pourraient ressembler vos flux de trésorerie :

• Flux de trésorerie d’exploitation : +20 000 $
  
• Flux de trésorerie d’investissement : -10 000 $
  
• Flux de trésorerie de financement : -5 000 $
  

Votre flux de trésorerie net serait de : 20 000 $ - 10 000 $ - 5 000 $ = +5 000 $

Cela signifie que vous avez terminé le mois avec 5 000 $ de plus qu’au départ, même après avoir réinvesti et remboursé vos dettes. Votre flux de trésorerie est donc sain.

Comment interpréter un flux de trésorerie net positif par rapport à un flux de trésorerie net négatif ?

Un flux de trésorerie positif signifie que vos rentrées d'argent sont supérieures à vos dépenses. Un flux de trésorerie négatif signifie le contraire. Un flux de trésorerie positif signifie que vous êtes en bonne position pour développer votre entreprise : vous avez suffisamment d’argent à investir, qu’il s’agisse d’embaucher, de moderniser vos équipements ou d’épargner en vue d’atteindre vos objectifs. Toutefois, un flux de trésorerie négatif n’est pas nécessairement une mauvaise chose : cela peut signifier que vous dépensez de l’argent de manière stratégique, par exemple en accumulant des stocks en prévision d’une saison chargée ou en investissant dans de nouveaux actifs.

L'important est de surveiller ce chiffre au fil du temps. Un flux de trésorerie élevé aujourd’hui ne garantit pas qu’il le sera toujours. De même, si un flux de trésorerie négatif occasionnel n’est pas toujours un mauvais signe, un flux de trésorerie négatif chronique est un signe avant-coureur que votre entreprise dépense plus qu’elle ne gagne. Assurez-vous de comprendre pourquoi votre flux de trésorerie est positif ou négatif afin de déterminer s'il s'agit d'un avantage ou d'un risque pour votre entreprise.