净现金流是指企业收入减去支出后剩下的现金金额。与利润不同，利润可能包含折旧等非现金因素，而净现金流则更具现实意义：您今天是否有足够的钱支付账单？本周是否够用？这个季度是否足够？

净现金流决定了您的企业能否存续。如果您的净现金流长期为负，最终您会耗尽资金——即使您的账面利润很高。正现金流使企业得以生存。

无论您是经营初创公司还是成熟企业，净现金流都会告诉您，在支付账单后，您还能动用多少资金。净现金流对招聘和投资等决策有着重大影响。截至 2021 年，澳大利亚、新西兰和英国超过 90% 的小型企业每年至少经历一个月的负现金流。

接下来，我们将介绍什么是净现金流、如何计算它，以及为什么它是企业最重要的财务指标之一。

目录

• 如何计算净现金流？
  
• 现金流的三大类别是什么？
  
• 如何解读正净现金流与负净现金流？
  

如何计算净现金流？

要计算净现金流，请使用以下公式来跟踪资金流入和流出：

净现金流 = 总流入 - 总流出

流入指企业收到的任何现金，包括销售收入、客户付款、补助金、贷款或其他资金来源。流出指企业支付的任何支出或款项，例如房租、工资、库存采购、债务偿还或税款。

例如，假设您本月的销售收入为 40000 美元，而库存、工资和其他开支共计 25000 美元。您的净现金流计算如下：

40,000 美元 - 25,000 美元 = 15,000 美元

这 15000 美元是您可以用来再投资、储蓄或支出的资金。

现金流的三大类别是什么？

为了更好地理解您的资金来源和去向，可以将现金流分为三大类别：经营现金流、投资现金流和融资现金流。每个类别都能从不同角度反映企业的财务健康状况。

经营现金流

经营现金流是企业核心业务运营产生的现金流。这部分现金流来自日常活动，例如销售产品或服务，以及支付房租、工资和水电费等费用。

经营现金流显示了您的企业是否能够在无需外部融资的情况下维持自身运转。如果您的经营现金流长期为负，意味着您在主营业务上支出大于收入，即使其他部分的现金流为正，这仍然是一个危险信号。

经营现金流入包括：

• 客户支付的商品销售或服务款项
  
• 供应商退款或折扣回款
  
• 其他与主营业务相关的收入，例如订阅费用或咨询费用
  

经营现金流出包括：

• 工资和薪酬
  
• 办公场地租金
  
• 采购库存或原材料的支出
  
• 税款和保险
  
• 水电费
  

投资现金流

投资现金流记录企业在长期资产上的投资支出或收入。这可能包括购买设备、升级技术、购买物业或出售资产。经营现金流关注的是当前的业务活动，而投资现金流则关乎企业的未来发展。

投资现金流显示了企业是否在利用资源来扩展或改善业务。负投资现金流通常是一个好迹象，因为它表明企业正在再投资利润——但这一点必须与强劲的经营现金流相平衡。

投资现金流入包括：

• 出售设备、车辆或物业所得的资金
  
• 来自其他企业投资的分红或利息
  
• 变现金融投资（如股票或债券）所得的资金
  

投资现金流出包括：

• 购买新设备或机器
  
• 购买房产，如新办公室或仓库
  
• 开发新软件或新技术
  
• 收购其他企业
  

融资现金流

融资现金流反映了企业如何筹集和偿还资金，即超出日常运营之外的融资方式。它追踪与贷款、投资者融资、股权交易、还款、分红等相关的现金流动。

融资现金流显示了企业的资本结构——是依赖债务还是股权，以及企业是处于还款阶段还是融资阶段。正融资现金流可能意味着企业获得了新贷款或新投资，而负融资现金流可能表明企业正在偿还贷款或向股东分红。对于处于增长阶段或调整财务战略的企业来说，这一类别的现金流尤为重要。

融资现金流入包括：

• 贷款或信用额度所得的资金
  
• 发行新股或股权融资所得的资金
  
• 投资者提供的资金
  

融资现金流出包括：

• 偿还贷款或信用额度
  
• 向股东支付股息
  
• 回购投资者手中的股份
  

当您将经营现金流、投资现金流和融资现金流结合起来时，您就得到了净现金流——即企业在特定时间内现金增加或减少的最终数额。例如，假设您的企业在某个月里：营收良好，合理管理支出，购买了新设备来提升运营，偿还了一笔贷款。那么您的现金流可能如下所示：

• 经营现金流：+20,000 美元
  
• 投资现金流：-10,000 美元
  
• 融资现金流：-5,000 美元
  

您的净现金流 计算如下：20,000 美元 - 10,000 美元 - 5,000 美元= +5,000 美元

这意味着，即使在 reinvesting（再投资）和 paying down debt（偿还债务）之后，您当月的现金余额仍然比月初多出 5000 美元。这代表健康的现金流。

如何解读正净现金流与负净现金流？

正现金流表示企业的现金流入大于支出。负现金流表示支出大于现金流入。正现金流意味着企业处于良好状态，有足够的资金用于扩张，例如招聘新员工、升级设备或储备资金以实现长期目标。但负现金流并不一定是坏事，它可能意味着企业正在进行战略性支出，比如为旺季提前备货，或者投资于新资产。

关键在于长期观察这个数值的变化。今天现金流充足，并不意味着未来也会如此。同样，偶尔的负现金流可能并无大碍，但长期的负现金流则表明企业支出过多，可能无法维持运营。企业主需要清楚自己的现金流为何为正或为负，以便判断这种情况是业务的优势还是潜在的风险。