แม้งบแสดงกระแสเงินทุนจะเป็นที่รู้จักน้อยกว่างบกระแสเงินสด แต่ก็มีบทบาทสําคัญในการบันทึกข้อมูลการเงินของบริษัทคุณ งบแสดงกระแสเงินทุนแสดงให้เห็นว่าธุรกิจของคุณจัดหาเงินทุนให้กับตัวเองอย่างไร มีการนําเงินทุนไปใช้ที่ไหน และตัวเลือกเหล่านั้นเปิดเผยอะไรเกี่ยวกับการดําเนินงานของคุณ ด้านล่างนี้เราจะอธิบายวิธีอ่านและจัดทํางบแสดงกระแสเงินทุน รวมถึงวิธีตัดสินใจโดยพิจารณาข้อมูลจากเอกสารสําคัญนี้

บทความนี้ให้ข้อมูลอะไรบ้าง

• งบแสดงกระแสเงินทุนคืออะไร และเหตุใดจึงสําคัญ
  
• งบแสดงกระแสเงินทุนแตกต่างจากงบกระแสเงินสดอย่างไร
  
• งบแสดงกระแสเงินทุนมีข้อมูลใดบ้าง
  
• ธุรกิจจะจัดทํางบแสดงกระแสเงินทุนอย่างไร
  

งบแสดงกระแสเงินทุนคืออะไร และเหตุใดจึงสําคัญ

งบแสดงกระแสเงินทุนจะติดตามว่าเงินหมุนเวียนผ่านธุรกิจอย่างไรในช่วงเวลาที่กําหนด โดยจะทําแผนที่ว่าเงินทุนมาจากไหน (แหล่งเงินทุน) และเงินเหล่านั้นไปที่ไหน (การใช้เงินทุน)

งบแสดงกระแสเงินทุนจะเน้นที่การเคลื่อนย้ายเงินทุน ซึ่งแตกต่างจากงบกําไรขาดทุนซึ่งรายงานรายได้ หรืองบดุลซึ่งบันทึกเงินทุน ณ จุดเวลาเดียว งบนี้อธิบายว่าเงินทุนหมุนเวียนของบริษัทเคลื่อนไปมาระหว่างสองวันที่ ซึ่งเป็นความแตกต่างระหว่างสินทรัพย์หมุนเวียนและหนี้สิน อย่างไรและเพราะเหตุใด เมื่อเงินทุน "ถูกใช้" หมายความว่ามีการใช้จ่ายแล้ว (เช่น โดยการเพิ่มสินค้าคงคลังหรือชําระหนี้) เมื่อเงินทุน "ถูกสร้าง" หมายความว่ามีเงินทุนหมุนเวียนเพิ่มขึ้น (เช่น โดยการกระชับหนี้การค้าหรือระดมทุนใหม่)

งบแสดงกระแสเงินทุนจะติดตามการเปลี่ยนแปลงที่ไม่สามารถอธิบายได้โดยงบอื่น เช่น การเคลื่อนไหวที่ไม่ใช่เงินสดและการปรับสมดุลโครงสร้างในวิธีที่บริษัทจัดหาเงินทุนสําหรับการดําเนินงาน ตัวอย่างเช่น งบดุลอาจแสดงว่าสินค้าคงคลังเพิ่มขึ้นและเงินสดลดลง แต่ไม่ได้อธิบายว่ามีการใช้เงินสดเพื่อซื้อสินค้าคงคลังนั้น งบแสดงกระแสเงินทุนจะระบุข้อมูลดังกล่าว

งบแสดงกระแสเงินทุนสามารถตอบคําถามต่อไปนี้ได้

• บริษัทจัดหาเงินทุนสําหรับการดําเนินงานอย่างไร ผ่านผลกําไรภายในหรือโดยการใช้เงินทุนภายนอก

• ระดับเงินทุนหมุนเวียนเพิ่มขึ้นอย่างยั่งยืนหรือสร้างความเครียดให้กระแสเงินสดหรือไม่

• การตัดสินใจทางธุรกิจล่าสุด (เช่น การขยายกิจการ การชําระหนี้ระยะยาว) สร้างแรงกดดันต่อสภาพคล่องหรือไม่

ทีมการเงิน ผู้ปฏิบัติงาน และนักลงทุนใช้งบแสดงกระแสเงินทุนเพื่อตรวจสอบว่าการดําเนินงานของบริษัทสร้างทรัพยากรภายในเพียงพอต่อการเติบโตหรือไม่ หรือพึ่งพาเงินกู้หรือหุ้นมากเกินไปหรือไม่ งบเหล่านี้สามารถเปิดเผยปัญหาคอขวดของเงินทุนหมุนเวียน เช่น หนี้การค้าสูงและสินค้าคงคลังที่มีมากเกินไป และสามารถส่งสัญญาณล่วงหน้าเกี่ยวกับความยั่งยืนของการตัดสินใจที่สําคัญ ผู้บริหารและผู้นําด้านการเงินจะใช้งบประเภทนี้เพื่อระบุการเปลี่ยนแปลงในโครงสร้างทางการเงินของบริษัทก่อนที่จะส่งผลกระทบต่อสถานะเงินสด

งบแสดงกระแสเงินทุนแตกต่างจากงบกระแสเงินสดอย่างไร

งบแสดงกระแสเงินทุนและงบกระแสเงินสดบอกเล่าเรื่องราวที่แตกต่างกัน งบแสดงกระแสเงินทุนจะพิจารณาถึงสถานะทางการเงินโดยรวมของบริษัทที่เปลี่ยนแปลงไปตามกาลเวลา ทรัพยากรมาจากไหน ทรัพยากรเหล่านั้นไปที่ไหน และการเคลื่อนไหวเหล่านั้นเปลี่ยนแปลงเงินทุนหมุนเวียนอย่างไร ส่วนงบกระแสเงินสดจะเน้นเฉพาะสิ่งที่เกิดขึ้นกับเงินสดเท่านั้น

นี่คือความแตกต่าง

เนื้อหา

งบกระแสเงินสดจะติดตามเฉพาะการเคลื่อนไหวของเงินสดและสิ่งที่เทียบเท่าเงินสดเท่านั้น ตัวอย่างเช่น หากหนี้การค้าเพิ่มขึ้น ยอดเงินดังกล่าวจะไม่ปรากฏในงบกระแสเงินสดเนื่องจากไม่มีการเคลื่อนย้ายของเงิน

งบแสดงกระแสเงินทุนจะระบุการเปลี่ยนแปลงใน "เงินทุน" ซึ่งโดยทั่วไปหมายถึงเงินทุนหมุนเวียน (สินทรัพย์ปัจจุบันลบด้วยหนี้สินปัจจุบัน) โดยจะรวมทั้งการเปลี่ยนแปลงที่เป็นเงินสดและไม่ใช่เงินสด งบแสดงกระแสเงินทุนจะคํานึงถึงเกณฑ์คงค้างที่ส่งผลกระทบต่อทรัพยากรของบริษัท แม้ว่าจะยังไม่มีเงินสดเปลี่ยนมือก็ตาม ซึ่งรวมถึงการขายที่มีเครดิต ค่าใช้จ่ายที่ยังไม่ได้ชําระ และสินค้าคงคลังที่สะสมอยู่

โครงสร้าง

งบกระแสเงินสดจะอยู่ในรูปแบบมาตรฐาน กล่าวคือ เงินสดจากกิจกรรมการดําเนินงาน การลงทุน และการจัดหาเงินทุน

งบแสดงกระแสการเงินมีโครงสร้างที่ง่ายกว่า คือเป็นรายการแหล่งที่มาของเงินทุนและการใช้เงินทุนในช่วงระยะเวลาหนึ่งๆ งบแสดงกระแสเงินทุนเน้นที่ผลลัพธ์ทางการเงินของการตัดสินใจ เช่น แหล่งทรัพยากรมาจากไหนและนำไปใช้อย่างไร โดยไม่ต้องจัดเรียงตามประเภทกิจกรรม

กรอบเวลาและการใช้งาน

งบกระแสเงินสดช่วยคุณจัดการสภาพคล่องระยะสั้น โดยจะตอบคําถามดังต่อไปนี้

• ธุรกิจสามารถปฏิบัติตามภาระหน้าที่ในไตรมาสนี้ได้หรือไม่

• ธุรกิจได้ใช้จ่ายหรือสร้างเงินสดเท่าไหร่

งบแสดงกระแสเงินทุนจะมีมุมมองที่กว้างขึ้น โดยออกแบบมาเพื่อการวิเคราะห์การเปลี่ยนแปลงทางการเงินในระยะยาว เช่นดูว่าการตัดสินใจด้านการเงิน การดําเนินงาน และการลงทุนจะปรับเปลี่ยนโครงสร้างเงินทุนและเงินทุนหมุนเวียนของธุรกิจอย่างไรเมื่อเวลาผ่านไป

งบกระแสเงินสดเป็นเครื่องมือในการวางแผนมากกว่า ในขณะที่งบกระแสเงินสดเป็นเครื่องมือเชิงกลยุทธ์

ข้อกําหนดการทําบัญชี

งบกระแสเงินสดเป็นสิ่งจําเป็นตามหลักการบัญชีที่ยอมรับโดยทั่วไป (GAAP) และมาตรฐานการรายงานทางการเงินระหว่างประเทศ (IFRS) บริษัทที่รายงานต่อสาธารณะทุกแห่งต้องจัดทํางบนี้

ในขณะที่โดยปกติแล้วงบแสดงกระแสเงินทุนไม่ใช่สิ่งจำเป็นในการยื่นเอกสารอย่างเป็นทางการ ส่วนใหญ่จะใช้สําหรับการวิเคราะห์ภายในหรือการรายงานด้านการบริหาร คุณจะไม่เห็นงบนี้ในรายงานประจําปีที่เผยแพร่ต่อสาธารณะ แต่นักลงทุนและทีมการเงินมักจะสร้างขึ้นมาเพื่อทําความเข้าใจกระแสเงินทุนและกลยุทธ์ด้านเงินทุนหมุนเวียนของธุรกิจให้ดียิ่งขึ้น

งบแสดงกระแสเงินทุนมีข้อมูลใดบ้าง

งบกระแสเงินทุนประกอบด้วยสองส่วน ได้แก่

• แหล่งที่มาของเงินทุน

• การใช้เงินทุน

ซึ่งจะช่วยให้คุณเห็นภาพรวมว่าทรัพยากรของบริษัทมีการเคลื่อนย้ายอย่างไรในช่วงเวลาหนึ่งๆ นี่คือวิธีการทํางานของแต่ละส่วน

แหล่งที่มาของเงินทุน

แหล่งที่มาเหล่านี้เป็นเงินทุนไหลเข้า ซึ่งก็คือพื้นที่ที่บริษัทได้รับเงินทุนในช่วงเวลานั้น แหล่งที่มาโดยทั่วไปมีดังต่อไปนี้

• การขายหุ้นทุนหรือออกหนี้ระยะยาว: หุ้น พันธบัตร หรือเงินกู้ใหม่นับเป็นเงินเข้าใหม่ หากธุรกิจระดมทุนด้วยการขายหุ้นหรือกู้หนี้ระยะยาว ก็จะมีเงินทุนใหม่เข้ามา เงินทุนเหล่านี้จะไปขยายฐานเงินทุน โดยมักจะสนับสนุนการเติบโต

• การขายสินทรัพย์ถาวรหรือการลงทุน: รายรับจากการขายสินทรัพย์ระยะยาว เช่น อุปกรณ์ อสังหาริมทรัพย์ และการลงทุนทางการเงินจะทําให้มีเงินสดเหลือมากขึ้น นี่คือแหล่งเงินทุนที่ถูกต้อง แต่โดยทั่วไปแล้วจะไม่ใช่แหล่งเงินทุนที่ธุรกิจสามารถพึ่งพาซ้ําๆ ได้

• เงินทุนจากการดําเนินงาน: นี่คือสิ่งที่บริษัทสร้างขึ้นภายใน เริ่มต้นด้วยกําไรสุทธิ แต่ปรับสำหรับค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่เงินสด เช่น ค่าเสื่อมราคา และกําไรหรือขาดทุนที่ไม่ได้ดําเนินงาน ธุรกิจที่มีสุขภาพดีควรแสดงว่าการดําเนินงานเป็นแหล่งเงินทุนหลัก

• เงินทุนหมุนเวียนที่ลดลง: หากสินทรัพย์ปัจจุบันลดลงหรือมีหนี้สินปัจจุบันเพิ่มขึ้น เงินทุนหมุนเวียนจะลดลง ซึ่งโดยทั่วไปแล้วจะทำให้เงินทุนเพิ่มขึ้น

เมื่อรวมกันแล้ว เงินไหลเข้าเหล่านี้รวมกันเป็นแหล่งเงินทุนของบริษัทในช่วงเวลาดังกล่าว

การใช้เงินทุน

สิ่งเหล่านี้คือการเงินทุนที่ไหลออก ซึ่งก็คือพื้นที่ที่บริษัทใช้จ่ายหรือจัดสรรเงินทุน การใช้เงินทุนทั่วไปมีดังต่อไปนี้

• รายจ่ายการลงทุน: การซื้ออุปกรณ์ ทรัพย์สิน หรือสินทรัพย์ระยะยาวใหม่ถือเป็นการใช้เงินทุน การลงทุนเหล่านี้มักเป็นสัญญาณของการเติบโต แต่เป็นการผูกเงินทุนไว้ที่ไม่สามารถนําไปใช้ที่อื่นได้ในระยะสั้น

• การชําระหนี้ระยะยาว: การชําระเงินกู้ พันธบัตร หรือภาระผูกพันอื่นๆ เป็นการดึงเงินสดออกจากธุรกิจ วิธีนี้จะช่วยลดความเสี่ยงทางการเงินได้ แต่เป็นการใช้ทรัพยากรที่มีอยู่ให้เหลือน้อยลงไป

• เงินปันผลและการแจกจ่าย: การจ่ายเงินให้แก่ผู้ถือหุ้นไม่ว่าจะด้วยเงินปันผลหรือการซื้อคืน จะลดเงินทุนภายในบริษัท สิ่งเหล่านี้เป็นสัญญาณที่ดีของความสามารถในการทํากําไรเมื่อมีความยั่งยืน แต่ยังคงนับเป็นการใช้เงินทุน

• เงินทุนหมุนเวียนที่เพิ่มขึ้น: เมื่อสินทรัพย์ปัจจุบันเติบโตเร็วกว่าหนี้สินปัจจุบัน ก็จะผูกเงินสดไว้ในการดําเนินงานมากขึ้น สิ่งนี้ถือเป็นการใช้เงินทุนแม้ว่าจะไม่มี "การใช้จ่าย" เกิดขึ้นตามความหมายดั้งเดิมก็ตาม

เช่นเดียวกับแหล่งที่มา การใช้เงินทุนทั้งหมดเหล่านี้จะได้รับการรวบรวมเพื่อแสดงว่ามีการจัดสรรเงินทุนไปที่ใดบ้าง

ธุรกิจจะจัดทํางบแสดงกระแสเงินทุนอย่างไร

ในการจัดเตรียมงบแสดงกระแสเงินทุน ต้องเริ่มต้นด้วยการจัดเรียงงบดุล คุณกําลังเปรียบเทียบสถานะของบริษัทในช่วงต้นและสิ้นสุดรอบระยะเวลา ซึ่งปกติแล้วจะเป็นตอนเริ่มต้นและสิ้นสุดปีงบประมาณ ดูงบดุลทีละบรรทัดและถามว่ามีอะไรเปลี่ยนแปลงบ้าง

หากคุณเห็นหนี้ระยะยาวเพิ่มขึ้น นั่นหมายความว่าบริษัทนําเงินทุนเข้ามา อาจจะผ่านการกู้ยืมหรือการออกพันธบัตร หากสินทรัพย์ถาวร เช่น อุปกรณ์และอาคาร เพิ่มขึ้น นั่นหมายความว่าธุรกิจได้ใช้เงินเพื่อลงทุนในการเติบโต

จากนั้น ให้ดูที่เงินทุนหมุนเวียน: จํานวนเงินสดที่ผูกติดอยู่ (หรือได้เป็นอิสระ) ในกลไกการดําเนินธุรกิจในแต่ละวัน (เช่น สินค้าคงคลัง บัญชีลูกหนี้ บัญชีเจ้าหนี้) คํานวณจํานวนเงินทุนหมุนเวียนที่ลดลงหรือเพิ่มขึ้นในตลอดรอบระยะเวลานั้นๆ

จากนั้นให้พิจารณาว่าเงินทุนเกิดจากการสร้างขึ้นภายในเท่าไหร่ นี่คือตัวเลข "เงินทุนจากการดําเนินงาน" ของคุณ เริ่มต้นด้วยรายได้สุทธิ จากนั้น:

• บวกค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่เงินสดกลับเข้าไป เช่น ค่าเสื่อมราคา

• ลบผลกําไรที่ไม่ได้ดําเนินการ เช่น กําไรจากการขายสินทรัพย์เก่า

สิ่งที่คุณเหลือคือเงินสมทบที่แท้จริงจากการดําเนินธุรกิจ ซึ่งเป็นเงินที่บริษัทจัดหาให้ตัวเอง หากตัวเลขนี้ต่ําหรือติดลบ แม้ว่ารายได้สุทธิจะดูดี นั่นก็เป็นสัญญาณว่าเงินสดกําลังถูกดูดซับไปที่อื่น

สุดท้ายรวบรวมทุกอย่างเข้าด้วยกัน

สําหรับเงินไหลเข้า ให้ระบุข้อมูลดังนี้

• ตัวเลขที่ปรับจากการดําเนินงาน

• เงินทุนที่ระดมทุนได้ (หุ้นหรือหนี้สิน)

• อะไรก็ตามที่บริษัทขายออกไป เช่น อุปกรณ์ ทรัพย์สิน และการลงทุน

• เงินทุนหมุนเวียนที่ลดลง

• ยอดรวมทั้งหมดข้างต้น

แต่ละรายการจะอยู่ในบรรทัดของตัวเอง เมื่อรวมกันแล้ว เงินที่ไหลเข้าจะแสดงให้เห็นว่าธุรกิจได้เติมเงินทุนให้กับตัวเองอย่างไรในช่วงเวลาดังกล่าว

สําหรับเงินที่ไหลออก ให้ระบุข้อมูลดังนี้

• สิ่งที่ธุรกิจซื้อ เช่น เครื่องจักรใหม่ อสังหาริมทรัพย์ และการลงทุนใหญ่ๆ

• หนี้ใดๆ ที่ชําระไป

• เงินปันผลหรือการซื้อหุ้นคืน

• การเพิ่มเงินทุนหมุนเวียน

• ยอดรวมทั้งหมดข้างต้น

งบสรุปสุดท้ายควรตอบคําถามต่อไปนี้

• ธุรกิจสามารถหาเงินทุนจากการดําเนินงานได้หรือไม่ หรือต้องพึ่งพาเงินทุนภายนอก

• มีการนําเงินกลับไปลงทุนหรือคืนเงินให้ผู้ถือหุ้นหรือไม่

• เงินทุนหมุนเวียนเติบโตในรูปแบบที่เหมาะสมหรือไม่ หรือเป็นสิ่งที่น่ากังวล