尽管资金流量表不如现金流量表为人熟知，但它在记录公司财务状况方面起着重要作用。资金流量表显示企业如何为自身融资、资金使用方向，以及这些选择反映出的运营情况。下面，我们将解释如何阅读和编制资金流量表，以及如何基于这份重要文件做出决策。

本文内容

• 什么是资金流量表，为什么它很重要？
  
• 资金流量表与现金流量表有何不同？
  
• 资金流量表包含哪些内容？
  
• 企业如何准备资金流量表？
  

什么是资金流量表，为什么它很重要？

资金流量表跟踪企业在特定时期内的资金流动情况。它展示了资金的来源（资金来源）和去向（资金用途）。

不同于报告收益的损益表或反映某一时点资金状况的资产负债表，资金流量表聚焦于资金的流动。它解释公司的运营资金（流动资产与流动负债的差额）在两个日期之间如何及为何发生变动。当资金被“使用”时，意味着资金已支出（例如增加库存或偿还债务）；当资金“产生”时，意味着运营资金被释放（例如收紧应收账款或筹集新融资）。

资金流量表会跟踪其他报表无法解释的变动，例如非现金变动和公司融资结构的调整。资产负债表可能显示库存增加和现金减少，但不会说明现金被用于购买库存。而资金流量报表将包括该信息。

资金流量表能回答以下问题：

• 公司如何为运营融资 — 通过内部利润还是外部资本？

• 运营资金水平是可持续增长还是造成现金压力？

• 近期的业务决策（如扩张、偿还长期债务）是否对流动性造成压力？

财务团队、运营者和投资者使用资金流量报表来了解公司的运营是否产生了足够的内部资源来满足增长需求，或者是否过于依赖贷款或股权。这些报表可以揭示营运资金瓶颈，如高应收账款和积压库存，并能提供关于重大决策可持续性的早期信号。高管和财务负责人利用此类报表在财务结构变动影响现金状况前发现趋势。

资金流量表与现金流量表有何不同？

资金流量表和现金流量表反映不同的财务视角。资金流量表关注公司整体财务状况随时间的变化：资源从何而来、去向何处，以及这些流动如何改变运营资金。现金流量表仅关注现金变动。

以下是它们的区别。

内容

现金流量表仅跟踪现金和现金等价物的流动。例如，如果应收账款增加，则不会在现金流量表中显示，因为没有资金流动。

资金流量表着眼于“资金”的变化，“资金”通常定义为营运资金（流动资产减去流动负债）。它包括现金和非现金更改。资金流量表会考虑影响公司资源的应计项目，即使尚未发生现金交易。包括赊销、未支付费用和库存积累等。

结构

现金流量表遵循标准格式：经营、投资和融资活动产生的现金。

资金流量表的结构更为简单：特定时间段内资金来源和用途清单。资金流量表侧重于决策的财务结果，例如资源的筹集地点和部署方式，而不按活动类型进行排序。

时间范围和使用

现金流量表帮助您管理短期流动资金。他们回答以下问题：

• 企业能否履行本季度的义务？

• 消耗或产生了多少现金？

资金流量表具有更广泛的视角。它们旨在分析长期的财务变化，例如融资、运营和投资决策如何随着时间的推移重塑企业的资本结构和运营资金。

资金流量表更像是一种计划工具，而现金流量表则是一种战术工具。

会计要求

现金流量表是通用会计准则 (GAAP) 和国际财务报告准则 (IFRS) 的强制要求，所有公开报告的公司必须编制。

资金流量表通常不作为正式文件申报，主要用于内部分析或管理报告。虽不出现在公开年报中，但投资者和财务团队常自行编制以理解企业资本流动和运营资金策略。

资金流量表包含哪些内容？

资金流量表由两部分组成：

• 资金来源

• 资金用途

这两部分完整呈现公司资源在特定时期内的流动情况。以下是每个部分的运作方式。

资金来源

指公司在该时期内的资金流入，典型的来源包括：

• 募集股权或发行长期债务： 新股、债券或贷款被视为新增资金流入。如果企业筹集了股权或承担了长期债务，就会带来新的资金。这些资金扩大了资本基础，通常用于支持增长。

• 出售固定资产或投资： 出售长期资产（如设备、房地产和金融投资）的收益可以释放现金。这是有效资金来源，但通常不可持续依赖。

• 经营活动产生的资金： 这就是公司内部产生的资金。它从净利润开始，但根据非现金支出（如折旧）以及任何营业外损益进行调整。健康企业应以此为主要资金来源。

• 运营资金减少： 如果流动资产下降或流动负债增加，运营资金就会减少。这通常会释放资金。

这些资金流入共同构成了公司本期的资金来源。

资金用途

这些属于资金流出项，即公司支出或配置资本的方面。常见用途包括：

• 资本支出： 购买新设备、物业或长期资产表现为资金使用。这些投资通常预示着企业的增长，但它们占用了短期内无法用于其他地方的资金。

• 偿还长期债务： 偿还贷款、债券或其他债务会消耗企业的现金，这降低了财务风险，但会消耗可用资源。

• 股息和分配： 向股东支付股息或进行股票回购减少公司内部资金。若可持续，这是盈利的健康信号，但仍属于资金用途。

• 运营资金增加： 当流动资产的增长速度超过流动负债的增长速度时，就会占用更多的运营现金。这被列为资金的使用，即使没有发生传统意义上的“支出”。

与来源一样，所有这些用途都被计算在内，以显示资金的分配位置。

企业如何编制资金流量表？

编制资金流量表需从对比资产负债表开始，通常比较会计期间（如财年）期初和期末的公司财务状况。逐行浏览资产负债表，询问发生了什么变化。

如何看到长期债务增加，可能通过贷款或发行债券引入资金；如果设备和建筑物等固定资产增加，这可能意味着企业已经投入了资金用于增长。

接下来，看看营运资金：有多少现金被捆绑（或释放）在企业运营的日常机制（例如库存、应收账款、应付账款）中。计算该期间营运资金减少或增加的金额。

然后计算内部经营活动产生的资金。这是您的“经营活动产生的资金”数字。以净利润为起点：

• 加回折旧等非现金费用

• 减去出售旧资产等非经营性收益

最终得出经营活动对资金的实际贡献 — 公司用于资助自己的资金。若该数值低或为负（即使净利润良好），表明现金被其他方面占用。

最后整合所有数据：

对于资金流入，包括：

• 调整后的经营活动资金

• 任何募集资本（股权或债务）

• 公司出售设备、房产、投资等资产的收入

• 运营资金的任何减少额

• 以上项目总计

每项单独占一行。这些流入项目共同展示了企业在该期间是如何为自身提供资金支持的。

资金流出项目包括：

• 企业购置的资产，如新机器、房地产和重大投资

• 偿还任何债务

• 股息或股票回购

• 运营资金的任何增加

• 以上项目总计

最终报表应回答以下问题：

• 企业是否能够通过运营自给自足，还是依赖外部资本？

• 企业是将资金用于再投资，还是返还给股东？

• 运营资金的增长方式是否合理，还是应引起关注？