Otillräcklig likviditet är en av de största riskerna i den dagliga verksamheten. Ett företag som inte kan uppfylla sina löpande åtaganden riskerar ekonomiska svårigheter och en minskad handlingsförmåga. Som sådant vilar stabiliteten och tillväxten i ett företag i grunden på att hantera dess tillgängliga resurser med framförhållning. Ett viktigt mått i detta sammanhang är working capital.

I den här artikeln får du lära dig vad working capital är, hur man beräknar det, vad som orsakar lågt eller negativt working capital och hur man ökar det. Vi kommer också att kasta lite mer ljus över åtgärder du kan vidta internt, såväl som finansieringsalternativ för factoring och working capital.

Viktiga slutsatser

• Working capital anger om ett företag kan uppfylla sina löpande åtaganden och hur stabil dess likviditet är.
  
• När ett företag har negativt working capital innebär det att dess kortfristiga skulder är högre än dess omsättningstillgångar.
  
• De primära orsakerna till negativt working capital inkluderar långa betalningsvillkor, höga lagernivåer och stigande kostnader.
  
• Företag kan förbättra sitt working capital genom att förbättra sina villkor, minska lagret och hantera kostnader effektivt.
  
• Finansiella instrument som factoring, lån för working capital eller intäktsbaserade modeller kan bidra till att stärka likviditeten och finansiera tillväxt.
  

Vad är rörelsekapital?

Working capital är ett viktigt operativt mått som beskriver ett företags nettoomsättningstillgångar. Det visar vilka finansiella resurser som finns till hands för den löpande verksamheten och om företaget kan uppfylla sina åtaganden, inklusive löner, hyror och betalningar till leverantörer. Samtidigt visar working capital om det finns något budgetutrymme för tillväxt och investeringar.

Working capital är därför en indikator på din kortsiktiga finansiella stabilitet. Företag använder det för att utvärdera sin solvens. Affärspartners och investerare använder också detta mått för att bedöma risker och ett företags övergripande ekonomi.

Beräkna working capital

Beräkna working capital genom att subtrahera kortfristiga skulder från omsättningstillgångarna. Omsättningstillgångar inkluderar alla resurser som är lättillgängliga för ett företag, i synnerhet likvida medel, varulager och kundfordringar. Kortfristiga skulder består i första hand av öppna fakturor för upphandlade varor och tjänster, samt lån.

Working capital är skillnaden mellan ett företags omsättningstillgångar och dess kortfristiga skulder. Positivt working capital innebär att det finns tillräckliga medel tillgängliga för att täcka befintliga åtaganden. Negativt working capital är ofta en varningssignal: det indikerar att åtagandena överstiger de kortsiktiga tillgångarna och att likviditetsflaskhalsar kan vara i antågande.

Orsaker till lågt eller negativt working capital

Lågt eller negativt working capital tyder på att dina tillgängliga medel är otillräckliga för att täcka dina befintliga åtaganden. Det finns många olika orsaker, och lågt eller negativt kapital orsakas vanligtvis av en kombination av faktorer:

• Långa betalningsvillkor för kunder: Företag beviljar ofta sina kunder generösa betalningsvillkor, så det tar längre tid för dem att få betalt.
  
• Korta betalningsvillkor från leverantörer: Långa betalningsvillkor för kunder kan bli särskilt problematiska om du måste reglera dina egna skulder snabbt.
  
• Hög volym av utestående fordringar: När fakturor förblir obetalda under en längre period kan företaget inte använda det kapitalet för att stödja sin dagliga verksamhet.
  
• Otillräcklig hantering av kundfordringar (AR): Dålig översikt över förfallodatum och inkassoarbete kan resultera i förfallna fakturor eller obetalda saldon.
  
• Stora lager: Höga lagernivåer binder finansiella resurser, eftersom varor köps in och lagras innan de genererar några intäkter.
  
• Stigande kostnader, stagnerande intäkt: Om kostnaderna för saker som energi, personal eller inköp stiger, minskar likviditeten som är tillgänglig i dina omsättningstillgångar.
  
• Säsongsvariationer: Inom vissa branscher innebär variationer i intäkt under året att ingenting kommer in ibland, medan vanliga kostnader fortfarande måste betalas.
  
• Beroende av extern finansiering: Om du finansierar en del av din verksamhet genom kortfristiga lån ökar detta dina kortfristiga skulder och belastar ditt working capital.
  
• Skattefakturor: Skatteskulder kan avsevärt minska likviditeten, eftersom de ofta måste betalas i stora belopp vid bestämda tidpunkter.
  
• Förfinansiering av mervärdesskatt (moms): Företag måste förfinansiera moms vid inköp av varor och tjänster, vilket binder kapital tills de gör upp med sitt skattekontor.
  

Hur kan företag i Tyskland öka sitt working capital?

Företag kan förbättra sitt working capital genom att rikta in sig på specifika delar av sin verksamhet för åtgärder. Nedan följer några av de vanligaste stegen att överväga:

• Justera villkor
  Företag måste använda sin förhandlingsposition för att uppnå en bättre balans i sina betalningsflöden. Kortare kundvillkor och längre leverantörsvillkor ger dig större kontroll över kassaflödet och gör det möjligt att uppnå en bättre relation mellan inkomster och utgifter. Kassarabatter och andra incitament kan också ha en positiv effekt.

• Minska lager
  En effektiv lagerhantering minskar bundna medel i dina omsättningstillgångar. För det första binder lagret självt kontanter eftersom varor behöver finansieras och lagras innan kunderna köper dem. För det andra påverkar moms på inköp likviditeten, eftersom ingående moms måste förfinansieras och frigörs senare genom din skattedeklaration. Företag kan förbättra sina lager med bättre planering, prognoser och harmoniserade leveranskedjor. Målet är att undvika överlager och samtidigt bibehålla leveransförmågan.

• Hantera kostnader och öka effektiviteten
  Att hantera och minska löpande utgifter förbättrar direkt working capital. Företag kan identifiera potentiella besparingar och förenkla sina processer. En bättre kostnadsstruktur ökar resurserna tillgängliga för din verksamhet och befäster din långsiktiga finansiella stabilitet.

• Räkna med säsongseffekter
  Företag måste ta hänsyn till säsongsvariationer i sin likviditetsplanering. Att planera med framförhållning gör det lättare att rida ut perioder med lägre intäkt. Reserver eller flexibla kostnadsstrukturer kan hjälpa till att kompensera för fluktuationer, vilket håller ditt working capital stabilt när intäkterna är låga.

Andra sätt att förbättra detta mått inkluderar att förbättra hanteringen av kundfordringar och vidta mer konkreta åtgärder, såsom finansiering av working capital

Förbättra working capital genom factoring

En effektiv hantering av kundfordringar är ett effektivt sätt att förbättra ditt working capital. Det beror på att sena eller obetalda fakturor binder kapital och försvagar solvensen. Företag kan motverka detta genom att konsekvent övervaka sina konton och driva in fordringar snabbare. Tydliga villkor och strukturerad dunning kan hjälpa dig att få betalt snabbare.

Factoring

Ett alternativ till att hantera dina kundfordringar internt är att använda factoring. Enligt detta arrangemang säljer företag sina utestående fordringar till en extern tjänsteleverantör, känd som en faktor, och får majoriteten av fakturabeloppet omedelbart. Det tillvägagångssättet frigör bundet kapital på kortare tid. Beroende på det specifika avtalet kan faktorn också ansvara för all hantering av kundfordringar och anta en fallissemangsrisk.

Factoring är särskilt lämpligt för företag som behöver likviditet snabbt, t.ex. för att täcka löpande utgifter eller planerade investeringar. Det är också ett bra finansieringsalternativ om du har långa betalningsvillkor med dina kunder, eftersom det hjälper dig att planera din inkomst. Det finns dock kostnader att tänka på vid factoring.

Finansieringsalternativ för rörelsekapital

Utöver factoring och interna åtgärder kan tyska företag stabilisera sitt rörelsekapital genom lämplig finansiering, vilket hjälper dem att överbrygga likviditetsflaskhalsar. Det finns en rad olika alternativ som matchar olika behov och affärsmodeller:

Rörelsekrediter

Företag i Tyskland kan ta rörelsekrediter från banker för att finansiera sitt rörelsekapital på kort sikt. Till skillnad från långfristiga lån för investeringar ligger fokus här på att säkerställa att företaget förblir solitt från dag till dag.

De relativt korta låneperioderna speglar behovet av kortsiktig finansiering. Företag återbetalar normalt rörelsekrediter från löpande inkomster som genereras av den dagliga verksamheten. De är främst lämpade för att fylla tillfälliga likviditetsluckor. Samtidigt påverkar de inte din finansiella flexibilitet, eftersom det inte finns något långsiktigt finansieringsåtagande.

Leverantörskrediter

Leverantörskredit är en situation där ett företag köper varor eller tjänster men inte betalar för dem förrän vid ett senare tillfälle. Genom att komma överens om betalningsvillkor med sina leverantörer fördröjer de det faktiska kapitalutflödet. Företaget kan använda varorna eller tjänsterna innan fakturan förfaller.

Denna typ av finansiering är nära knuten till den befintliga affärsrelationen och kräver normalt ingen separat ansökan. Det gör den relativt enkel att implementera och ger snabb tillgång till medel.

Intäktsbaserad finansiering

Med intäktsbaserad finansiering erhåller företag finansiering baserat på senaste tidens resultat och återbetalar den som en procentandel av intäkter i stället för att använda fasta delbetalningar. Det innebär att de betalar tillbaka mer under perioder med högre intäkter och mindre under perioder med lägre intäkter.

Denna flexibla struktur erbjuder särskilda fördelar för företag med fluktuerande intäkter, vilket gör att de bättre kan anpassa inkomster till utgifter och minska risken för finansiella flaskhalsar. Samtidigt ger det dem större utrymme för planering, eftersom det inte finns några fasta återbetalningsskyldigheter.

Hur Stripe Capital kan hjälpa dig att hantera ditt working capital

Stripe Capital erbjuder företag i Tyskland intäktsbaserad finansiering för deras working capital. Medel tillhandahålls direkt via den befintliga betalinfrastruktur, så det finns inget behov av utdragna ansökningsprocesser. Till skillnad från traditionella banklån krävs varken betydande säkerheter eller långdragen kontroll, vilket ger företag snabb tillgång till resurser som de omedelbart kan använda i sin verksamhet.

Stripe Capital är lämpligt för företag som snabbt behöver likviditet, har fluktuerande inkomst eller vill växa. Finansieringen är knuten till din faktiska intäkt, vilket innebär att den anpassar sig till ditt företags upp- och nedgångar.

Vanliga frågor

Nedan finns svar på de viktigaste frågorna om rörelsekapital.