Unzureichende Liquidität ist eines der größten Risiken für das Tagesgeschäft. Ein Unternehmen, das seinen regelmäßigen Verpflichtungen nicht nachkommen kann, riskiert finanzielle Schwierigkeiten und eine eingeschränkte Handlungsfähigkeit. Daher beruhen Stabilität und Wachstum eines Unternehmens grundlegend auf einem vorausschauenden Umgang mit seinen verfügbaren Ressourcen. Eine wichtige Kennzahl in diesem Zusammenhang ist das Working Capital.

In diesem Artikel erfahren Sie, was das Working Capital ist, wie Sie es berechnen, was zu einem niedrigen oder negativen Working Capital führt und wie Sie es erhöhen können. Wir werden auch näher auf die Schritte eingehen, die Sie intern unternehmen können, sowie auf Optionen für Factoring und die Finanzierung von Working Capital.

Das Wichtigste auf einen Blick

• Das Working Capital gibt an, ob ein Unternehmen in der Lage ist, seinen regelmäßigen Verpflichtungen nachzukommen, und wie stabil seine Liquidität ist.
  
• Wenn ein Unternehmen über ein negatives Working Capital verfügt, bedeutet dies, dass seine kurzfristigen Verbindlichkeiten höher sind als sein Umlaufvermögen.
  
• Zu den Hauptursachen für ein negatives Working Capital zählen lange Zahlungsziele, hohe Lagerbestände und steigende Kosten.
  
• Unternehmen können ihr Working Capital verbessern, indem sie die Zahlungsbedingungen verbessern, den Lagerbestand reduzieren und die Kosten effizient verwalten.
  
• Finanzinstrumente wie Factoring, Betriebsmittelkredite oder umsatzbasierte Modelle können helfen, Liquidität zu sichern und Wachstum zu finanzieren.
  

Was ist Working Capital?

Working Capital ist eine wichtige operative Kennzahl, die das Nettoumlaufvermögen eines Unternehmens beschreibt. Sie zeigt, welche finanziellen Ressourcen für den regulären Betrieb zur Verfügung stehen und ob das Unternehmen seinen Verpflichtungen, einschließlich Gehältern, Mieten und Zahlungen an Lieferanten, nachkommen kann. Gleichzeitig zeigt das Working Capital, ob ein finanzieller Spielraum für Wachstum und Investitionen vorhanden ist.

Working Capital ist daher ein Indikator für Ihre kurzfristige finanzielle Stabilität. Unternehmen nutzen es, um ihre Zahlungsfähigkeit zu bewerten. Geschäftspartner und Investoren nutzen diese Kennzahl auch, um Risiken und die Gesamtfianzen eines Unternehmens zu bewerten.

Working Capital berechnen

Berechnen Sie das Working Capital, indem Sie die kurzfristigen Verbindlichkeiten vom Umlaufvermögen abziehen. Das Umlaufvermögen umfasst alle für ein Unternehmen leicht zugänglichen Ressourcen, insbesondere Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, Vorräte und Forderungen aus Lieferungen und Leistungen. Zu den kurzfristigen Verbindlichkeiten gehören in erster Linie offene Rechnungen für bezogene Lieferungen und Leistungen sowie Kredite.

Das Working Capital ist die Differenz zwischen dem Umlaufvermögen eines Unternehmens und seinen kurzfristigen Verbindlichkeiten. Positives Working Capital bedeutet, dass ausreichende Mittel zur Deckung bestehender Verpflichtungen zur Verfügung stehen. Negatives Working Capital ist oft ein Warnzeichen: Es deutet darauf hin, dass die Verpflichtungen das kurzfristige Vermögen übersteigen und dass Liquiditätsengpässe drohen könnten.

Ursachen für niedriges oder negatives Working Capital

Ein niedriges oder negatives Working Capital deutet darauf hin, dass Ihre verfügbaren Mittel nicht ausreichen, um Ihre bestehenden Verpflichtungen zu decken. Es gibt viele verschiedene Ursachen, und ein niedriges oder negatives Kapital wird in der Regel durch eine Kombination von Faktoren verursacht:

• Lange Zahlungsfristen für Kundinnen und Kunden: Unternehmen gewähren ihren Kundinnen und Kunden oft großzügige Zahlungsfristen, sodass es länger dauert, bis sie bezahlt werden.
  
• Kurze Zahlungsfristen von Lieferanten: Lange Zahlungsfristen für Kundinnen und Kunden können besonders problematisch werden, wenn Sie Ihre eigenen Verbindlichkeiten schnell begleichen müssen.
  
• Hohes Volumen an ausstehenden Forderungen: Wenn Rechnungen über einen längeren Zeitraum unbezahlt bleiben, kann das Unternehmen dieses Kapital nicht nutzen, um sein Tagesgeschäft zu unterstützen.
  
• Unzureichendes Debitorenmanagement: Eine unzureichende Überwachung von Fälligkeitsterminen und Inkassomaßnahmen kann zu überfälligen Rechnungen oder unbezahlten Salden führen.
  
• Große Lagerbestände: Hohe Lagerbestände binden finanzielle Ressourcen, da Waren eingekauft und gelagert werden, bevor sie Einnahmen generieren.
  
• Steigende Kosten, stagnierende Einnahmen: Wenn die Kosten für Dinge wie Energie, Personal oder Einkäufe steigen, sinkt die in Ihrem Umlaufvermögen verfügbare Liquidität.
  
• Saisonale Schwankungen: In bestimmten Branchen führen Umsatzschwankungen im Laufe des Jahres dazu, dass manchmal nichts hereinkommt, während die regulären Kosten noch bezahlt werden müssen.
  
• Abhängigkeit von externer Finanzierung: Wenn Sie einen Teil Ihrer Geschäftstätigkeit durch kurzfristige Kredite finanzieren, erhöht dies Ihre kurzfristigen Verbindlichkeiten und belastet Ihr Working Capital.
  
• Steuerrechnungen: Steuerschulden können die Liquidität erheblich einschränken, da sie oft in großen Beträgen zu festgelegten Zeiten beglichen werden müssen.
  
• Vorfinanzierung der Mehrwertsteuer (VAT): Unternehmen müssen beim Kauf von Waren und Dienstleistungen die Mehrwertsteuer vorfinanzieren, wodurch Kapital gebunden wird, bis sie mit dem Finanzamt abrechnen.
  

Wie können Unternehmen in Deutschland ihr Working Capital erhöhen?

Unternehmen können ihr Working Capital verbessern, indem sie bestimmte Bereiche ihrer Geschäftstätigkeit ins Visier nehmen. Im Folgenden sind einige der häufigsten Schritte aufgeführt, die es zu berücksichtigen gilt:

• Zahlungsbedingungen anpassen
  Unternehmen müssen ihre Verhandlungsposition nutzen, um eine bessere Balance in ihren Zahlungsströmen zu erreichen. Kürzere Kundenfristen und längere Lieferantenfristen geben Ihnen eine bessere Kontrolle über den Cashflow und ermöglichen ein besseres Verhältnis von Einnahmen zu Ausgaben. Skonti und andere Anreize können sich ebenfalls positiv auswirken.

• Lagerbestand reduzieren
  Ein effizientes Lagermanagement reduziert gebundene Mittel in Ihrem Umlaufvermögen. Erstens bindet der Lagerbestand selbst Barmittel, da Waren vor dem Kauf durch Kundinnen und Kunden finanziert und gelagert werden müssen. Zweitens wirkt sich die Mehrwertsteuer auf Einkäufe auf die Liquidität aus, da die Vorsteuer vorfinanziert werden muss und später durch Ihre Steuererklärung freigegeben wird. Unternehmen können ihre Lagerbestände durch bessere Planung, Prognosen und harmonisierte Lieferketten verbessern. Ziel ist es, Überbestände zu vermeiden und gleichzeitig die Lieferfähigkeit aufrechtzuerhalten.

• Kosten verwalten und Effizienz steigern
  Die Verwaltung und Senkung der regelmäßigen Ausgaben verbessert direkt das Working Capital. Unternehmen können Einsparpotenziale identifizieren und ihre Prozesse vereinfachen. Eine bessere Kostenstruktur erhöht die für den Betrieb Ihres Unternehmens zur Verfügung stehenden Ressourcen und festigt Ihre langfristige finanzielle Stabilität.

• Saisonale Effekte berücksichtigen
  Unternehmen müssen in ihrer Liquiditätsplanung saisonale Schwankungen berücksichtigen. Vorausschauende Planung erleichtert es, Zeiten mit geringeren Einnahmen zu überstehen. Rücklagen oder flexible Kostenstrukturen können helfen, Schwankungen auszugleichen und Ihr Working Capital bei niedrigen Umsätzen stabil zu halten.

Weitere Möglichkeiten zur Verbesserung dieser Kennzahl sind die Optimierung des Debitorenmanagements und konkretere Schritte wie die Finanzierung des Working Capitals.

Working Capital durch Factoring verbessern

Ein effizientes Debitorenmanagement ist ein wirksames Mittel zur Verbesserung Ihres Working Capitals. Denn verspätete oder unbezahlte Rechnungen binden Mittel und schwächen die Zahlungsfähigkeit. Unternehmen können dem entgegenwirken, indem sie ihre Konten konsequent überwachen und Forderungen schneller eintreiben. Klare Konditionen und strukturiertes Dunning können Ihnen helfen, schneller bezahlt zu werden.

Factoring

Eine Alternative zur internen Verwaltung Ihrer Debitorenbuchhaltung ist die Nutzung von Factoring. Bei dieser Vereinbarung verkaufen Unternehmen ihre ausstehenden Forderungen an eine externe Dienstleisterin oder einen externen Dienstleister, einen sogenannten Factor, und erhalten den Großteil des Rechnungsbetrags sofort. Dieser Ansatz setzt gebundenes Kapital in kürzerer Zeit frei. Je nach spezifischem Vertrag kann der Factor auch für alle Aktivitäten des Debitorenmanagements verantwortlich sein und das Ausfallrisiko übernehmen.

Factoring eignet sich besonders für Unternehmen, die schnell Liquidität benötigen, z. B. um laufende Ausgaben oder geplante Investitionen zu decken. Es ist auch eine gute Finanzierungsoption, wenn Sie lange Zahlungsziele mit Ihren Kundinnen und Kunden haben, da es Ihnen hilft, Ihr Einkommen zu planen. Beim Factoring sind jedoch Kosten zu berücksichtigen.

Finanzierungsoptionen für Working Capital

Zusätzlich zu Factoring und internen Maßnahmen können deutsche Unternehmen ihr Working Capital durch eine geeignete Finanzierung stabilisieren, was ihnen hilft, Liquiditätsengpässe zu überbrücken. Es gibt eine Vielzahl von Optionen, um unterschiedlichen Bedürfnissen und Geschäftsmodellen gerecht zu werden:

Betriebsmittelkredite

Unternehmen in Deutschland können Betriebsmittelkredite bei Banken aufnehmen, um ihr Working Capital kurzfristig zu finanzieren. Im Gegensatz zu langfristigen Darlehen für Investitionen liegt der Fokus hier darauf, sicherzustellen, dass das Unternehmen im Tagesgeschäft liquide bleibt.

Die relativ kurzen Kreditlaufzeiten spiegeln den Bedarf an kurzfristiger Finanzierung wider. Unternehmen tilgen Betriebsmittelkredite in der Regel aus dem laufenden Einkommen, das durch das Tagesgeschäft generiert wird. Sie eignen sich hauptsächlich zur Schließung vorübergehender Liquiditätslücken. Gleichzeitig beeinträchtigen sie Ihre finanzielle Flexibilität nicht, da es keine langfristige Finanzierungsbindung gibt.

Lieferantenkredite

Ein Lieferantenkredit ist eine Situation, in der ein Unternehmen Waren oder Dienstleistungen beschafft, diese aber erst zu einem späteren Zeitpunkt bezahlt. Durch die Vereinbarung von Zahlungskonditionen mit ihren Lieferanten verzögern sie den tatsächlichen Abfluss von Kapital. Das Unternehmen kann die Waren oder Dienstleistungen nutzen, bevor die Rechnung fällig ist.

Diese Art der Finanzierung ist eng mit der bestehenden Geschäftsbeziehung verbunden und erfordert in der Regel kein separates Anmeldeformular. Das macht die Umsetzung relativ unkompliziert und bietet schnellen Zugang zu finanziellen Mitteln.

Umsatzbasierte Finanzierung

Bei einer umsatzbasierten Finanzierung erhalten Unternehmen Finanzierungsmittel entsprechend ihrer jüngsten Leistung und zahlen diese als Prozentsatz der Einnahmen zurück, anstatt feste Raten zu verwenden. Das bedeutet, dass sie in Zeiten mit höheren Einnahmen mehr und in Zeiten mit geringeren Einnahmen weniger zurückzahlen.

Diese flexible Struktur bietet besondere Vorteile für Unternehmen mit schwankendem Umsatz, da sie es ihnen ermöglicht, Einkommen und Ausgaben besser aufeinander abzustimmen und das Risiko finanzieller Engpässe zu verringern. Gleichzeitig bietet sie ihnen einen größeren Planungsspielraum, da es keine festen Verpflichtungen zur Rückzahlung gibt.

Wie Stripe Capital Ihnen beim Management Ihres Working Capitals helfen kann

Stripe Capital bietet Unternehmen in Deutschland eine umsatzbasierte Finanzierung für ihr Working Capital. Die Mittel werden direkt über die bestehende Zahlungsinfrastruktur bereitgestellt, sodass langwierige Anmeldeformulare entfallen. Im Gegensatz zu herkömmlichen Bankkrediten sind weder wesentliche Sicherheiten noch eine langwierige Prüfung erforderlich, sodass Unternehmen schnellen Zugriff auf Ressourcen erhalten, die sie sofort in ihrem gesamten Betrieb einsetzen können.

Stripe Capital eignet sich für Unternehmen, die schnell Liquidität benötigen, schwankende Einnahmen haben oder wachsen möchten. Die Finanzierung ist an Ihren tatsächlichen Umsatz gebunden und passt sich so den Höhen und Tiefen Ihres Unternehmens an.

FAQ

Nachfolgend finden Sie Antworten auf die wichtigsten Fragen zum Thema Working Capital.