Onvoldoende liquiditeit is een van de grootste risico's voor de dagelijkse bedrijfsvoering. Een bedrijf dat niet in staat is om aan de reguliere verplichtingen te voldoen, riskeert financiële problemen en een verminderd handelingsvermogen. Als zodanig rusten de stabiliteit en groei van een onderneming fundamenteel op het met vooruitziende blik beheren van de beschikbare middelen. Een belangrijke maatstaf in deze context is het werkkapitaal.

In dit artikel leer je wat werkkapitaal is, hoe je het berekent, wat een laag of negatief werkkapitaal veroorzaakt en hoe je het kunt vergroten. We werpen ook meer licht op stappen die je intern kunt nemen, evenals opties voor factoring en de financiering van werkkapitaal.

Belangrijkste punten

• Werkkapitaal geeft aan of een onderneming in staat is om aan de reguliere verplichtingen te voldoen en hoe stabiel de liquiditeit is.
  
• Wanneer een onderneming een negatief werkkapitaal heeft, betekent dit dat de kortlopende schulden hoger zijn dan de vlottende activa.
  
• De belangrijkste oorzaken van een negatief werkkapitaal zijn onder meer lange betalingsvoorwaarden, hoge voorraadniveaus en stijgende kosten.
  
• Ondernemingen kunnen hun werkkapitaal verbeteren door de betalingsvoorwaarden te optimaliseren, de voorraad te verminderen en de kosten efficiënt te beheren.
  
• Financiële instrumenten zoals factoring, leningen voor werkkapitaal of op inkomsten gebaseerde modellen kunnen helpen om de liquiditeit te versterken en groei te financieren.
  

Wat is werkkapitaal?

Werkkapitaal is een belangrijke operationele maatstaf die de netto vlottende activa van een onderneming beschrijft. Het laat zien welke financiële middelen beschikbaar zijn voor de reguliere bedrijfsvoering en of de onderneming aan de verplichtingen kan voldoen, waaronder salarissen, huur en betalingen aan leveranciers. Tegelijkertijd laat werkkapitaal zien of er budgettaire ruimte is voor groei en investeringen.

Werkkapitaal is daarom een graadmeter voor jouw financiële stabiliteit op korte termijn. Ondernemingen gebruiken het om de solvabiliteit te evalueren. Zakelijke partners en investeerders gebruiken deze maatstaf ook om risico's en de algehele financiën van een onderneming te beoordelen.

Werkkapitaal berekenen

Bereken het werkkapitaal door de kortlopende schulden af te trekken van de vlottende activa. Vlottende activa omvatten alle middelen die direct toegankelijk zijn voor een onderneming, in het bijzonder liquide middelen, voorraden en handelsvorderingen. Kortlopende schulden bestaan voornamelijk uit openstaande facturen voor aangeschafte goederen en diensten, evenals leningen.

Werkkapitaal is het verschil tussen de vlottende activa en de kortlopende schulden van een onderneming. Een positief werkkapitaal betekent dat er voldoende geld beschikbaar is om bestaande verplichtingen te dekken. Een negatief werkkapitaal is vaak een waarschuwingsteken: het geeft aan dat de verplichtingen groter zijn dan de vlottende activa en dat er mogelijk liquiditeitsproblemen op de loer liggen.

Oorzaken van een laag of negatief werkkapitaal

Een laag of negatief werkkapitaal geeft aan dat het beschikbare geld onvoldoende is om jouw bestaande verplichtingen te dekken. Er zijn veel verschillende oorzaken en een laag of negatief kapitaal wordt meestal veroorzaakt door een combinatie van factoren:

• Lange betalingsvoorwaarden voor klanten: Ondernemingen geven klanten vaak royale betalingsvoorwaarden, waardoor het langer duurt om betalingen te ontvangen.
  
• Korte betalingsvoorwaarden van leveranciers: Lange betalingsvoorwaarden voor klanten kunnen vooral problematisch worden als je jouw eigen verplichtingen snel moet vereffenen.
  
• Hoog volume aan uitstaande vorderingen: Wanneer facturen voor een langere periode onbetaald blijven, kan de onderneming dat kapitaal niet gebruiken om de dagelijkse bedrijfsvoering te ondersteunen.
  
• Ontoereikend beheer van debiteuren (AR): Slecht toezicht op vervaldata en incasso-inspanningen kan leiden tot achterstallige facturen of onbetaalde saldo's.
  
• Grote voorraden: Hoge voorraadniveaus leggen beslag op financiële middelen, aangezien goederen worden gekocht en opgeslagen voordat ze inkomsten genereren.
  
• Stijgende kosten, stagnerende resultaten: Als kosten voor zaken als energie, personeel of aankopen stijgen, daalt de beschikbare liquiditeit in jouw vlottende activa.
  
• Seizoensgebonden schommelingen: In bepaalde sectoren betekenen schommelingen in inkomsten gedurende het jaar dat er soms niets binnenkomt, terwijl de reguliere kosten nog steeds moeten worden betaald.
  
• Afhankelijkheid van externe financiering: Als je een deel van de bedrijfsvoering financiert via kortlopende leningen, verhoogt dit de kortlopende schulden en zet het jouw werkkapitaal onder druk.
  
• Belastingaanslagen: Te betalen belastingen kunnen de liquiditeit aanzienlijk verlagen, aangezien deze vaak in grote bedragen op vaste momenten moeten worden vereffend.
  
• Btw voorfinancieren: Ondernemingen moeten de btw voorfinancieren bij de aankoop van goederen en diensten, waardoor kapitaal wordt vastgelegd totdat ze dit vereffenen met het belastingkantoor.
  

Hoe kunnen ondernemingen in Duitsland hun werkkapitaal vergroten?

Ondernemingen kunnen hun werkkapitaal verbeteren door zich te richten op specifieke gebieden van de bedrijfsvoering. Hieronder staan enkele van de meest voorkomende stappen om te overwegen:

• Pas betalingsvoorwaarden aan
  Ondernemingen moeten hun onderhandelingspositie gebruiken om een betere balans in de betalingsstromen te bereiken. Kortere voorwaarden voor klanten en langere voorwaarden voor leveranciers geven je meer controle over de cashflow en maken het mogelijk een betere verhouding tussen inkomsten en uitgaven te bereiken. Kortingen voor vroege betaling en andere stimulansen kunnen ook een positieve impact hebben.

• Verminder voorraad
  Een efficiënt voorraadbeheer vermindert het vastgelegde geld in de vlottende activa. Ten eerste legt de voorraad zelf geld vast, omdat goederen financiering en opslag vereisen voordat klanten ze kopen. Ten tweede beïnvloedt de btw op aankopen de liquiditeit, aangezien voorbelasting moet worden voorgefinancierd en later vrijkomt via de belastingaangifte. Ondernemingen kunnen hun voorraden verbeteren met een betere planning, prognoses en geharmoniseerde toeleveringsketens. Het doel is om overbevoorrading te voorkomen en tegelijkertijd de leverbaarheid te behouden.

• Beheer kosten en verhoog efficiëntie
  Het beheren en verlagen van reguliere uitgaven verbetert direct het werkkapitaal. Ondernemingen kunnen potentiële besparingen identificeren en processen vereenvoudigen. Een betere kostenstructuur vergroot de middelen die beschikbaar zijn voor de activiteiten van jouw onderneming en consolideert jouw financiële stabiliteit op de lange termijn.

• Houd rekening met seizoenseffecten
  Ondernemingen moeten rekening houden met seizoensgebonden schommelingen in de liquiditeitsplanning. Vooruitziend plannen maakt het gemakkelijker om periodes van lagere resultaten door te komen. Reserves of flexibele kostenstructuren kunnen schommelingen helpen opvangen, waardoor jouw werkkapitaal stabiel blijft wanneer de inkomsten laag zijn.

Andere manieren om deze maatstaf te verbeteren zijn onder meer het verbeteren van debiteurenbeheer (AR) en het nemen van meer concrete stappen, zoals de financiering van werkkapitaal

Werkkapitaal verbeteren door middel van factoring

Een efficiënt beheer van debiteuren (AR) is een effectieve manier om jouw werkkapitaal te verbeteren. Dat komt omdat late of onbetaalde facturen geld vastzetten en de solvabiliteit verzwakken. Ondernemingen kunnen dit tegengaan door hun accounts consequent te monitoren en vorderingen sneller te incasseren. Duidelijke betalingsvoorwaarden en gestructureerde incassoactiviteiten kunnen je helpen om sneller betalingen te ontvangen.

Factoring

Een alternatief voor het intern beheren van het debiteurenbeheer is het gebruik van factoring. Onder deze regeling verkopen ondernemingen hun openstaande vorderingen aan een externe dienstverlener, ook wel een factor genoemd, en ontvangen zij direct het merendeel van het factuurbedrag. Deze aanpak maakt vastgelegd kapitaal in minder tijd vrij. Afhankelijk van het specifieke contract kan de factor ook verantwoordelijk zijn voor alle debiteurenbeheeractiviteiten en het wanbetalingsrisico op zich nemen.

Factoring is met name geschikt voor ondernemingen die snel liquiditeit nodig hebben, bijvoorbeeld om reguliere uitgaven of geplande investeringen te dekken. Het is ook een goede financieringsoptie als je lange betalingsvoorwaarden hebt met jouw klanten, omdat het helpt bij het plannen van jouw inkomsten. Er zijn echter wel kosten verbonden aan factoring.

Financieringsopties voor werkkapitaal

Naast factoring en interne maatregelen kunnen Duitse ondernemingen hun werkkapitaal stabiliseren met passende financiering, wat helpt bij het overbruggen van liquiditeitstekorten. Er zijn verschillende opties om aan verschillende behoeften en businessmodellen te voldoen:

Leningen voor werkkapitaal

Ondernemingen in Duitsland kunnen kortlopende leningen voor werkkapitaal bij banken afsluiten om hun werkkapitaal te financieren. In tegenstelling tot langlopende leningen voor investeringen ligt de nadruk hier op het dagelijks solvabel houden van de onderneming.

De relatief korte looptijd van de lening weerspiegelt de behoefte aan kortlopende financiering. Ondernemingen betalen leningen voor werkkapitaal doorgaans terug met de lopende inkomsten uit hun dagelijkse activiteiten. Ze zijn met name geschikt om tijdelijke liquiditeitstekorten op te vangen. Tegelijkertijd hebben ze geen invloed op je financiële flexibiliteit, omdat er geen langlopende financieringsverplichting is.

Leverancierskrediet

Leverancierskrediet is een situatie waarin een onderneming goederen of diensten aanschaft, maar deze pas op een later moment betaalt. Door betalingstermijnen af te spreken met hun leveranciers, stellen ze de daadwerkelijke uitstroom van kapitaal uit. De onderneming kan de goederen of diensten gebruiken voordat de factuur moet worden betaald.

Dit type financiering is nauw verbonden met de bestaande zakelijke relatie en vereist doorgaans geen afzonderlijk aanmeldformulier. Dit maakt het relatief eenvoudig te implementeren en biedt snelle toegang tot geld.

Omzetgebaseerde financiering

Bij inkomsten gebaseerde financiering verkrijgen ondernemingen financiering op basis van recente prestaties en betalen ze deze terug als een percentage van de resultaten, in plaats van vaste termijnen te gebruiken. Dat betekent dat ze meer terugbetalen tijdens periodes met hogere resultaten en minder tijdens periodes met lagere resultaten.

Deze flexibele structuur biedt specifieke voordelen voor ondernemingen met fluctuerende inkomsten, waardoor ze inkomsten en uitgaven beter op elkaar kunnen afstemmen en het risico op financiële knelpunten kunnen verlagen. Tegelijkertijd biedt het meer ruimte voor planning, aangezien er geen vaste aflossingsverplichtingen zijn.

Hoe Stripe Capital je kan helpen bij het beheren van jouw werkkapitaal

Stripe Capital biedt ondernemingen in Duitsland op inkomsten gebaseerde financiering voor het werkkapitaal. Geld wordt direct via de bestaande betaalinfrastructuur verstrekt, waardoor er geen langdurige processen voor een aanmeldformulier nodig zijn. In tegenstelling tot traditionele bankleningen vereist het geen substantieel onderpand of langdurige screening, waardoor ondernemingen snel toegang hebben tot middelen die ze direct kunnen inzetten voor de bedrijfsvoering.

Stripe Capital is geschikt voor ondernemingen die snel liquiditeit nodig hebben, fluctuerende resultaten hebben of willen groeien. De financiering is gekoppeld aan jouw daadwerkelijke inkomsten, wat betekent dat deze zich aanpast aan de pieken en dalen van jouw onderneming.

Veelgestelde vragen

Hieronder vind je antwoorden op de belangrijkste vragen over werkkapitaal.