สภาพคล่องที่ไม่เพียงพอเป็นหนึ่งในความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดต่อการดำเนินงานประจำวัน บริษัทที่ไม่สามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันปกติได้มีความเสี่ยงที่จะประสบปัญหาทางการเงินและความสามารถในการดำเนินการลดลง ดังนั้น เสถียรภาพและการเติบโตของธุรกิจจึงขึ้นอยู่กับการจัดการทรัพยากรที่มีอยู่โดยพื้นฐานด้วยการมองการณ์ไกล ตัวชี้วัดที่สำคัญในบริบทนี้คือเงินทุนหมุนเวียน

ในบทความนี้ คุณจะได้เรียนรู้เรื่องเงินทุนหมุนเวียน รวมถึงวิธีการคำนวณ สาเหตุที่ทำให้เงินทุนหมุนเวียนต่ำหรือติดลบ ตลอดจนวิธีการเพิ่มเงินทุนหมุนเวียน นอกจากนี้ เราจะให้ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับขั้นตอนที่คุณสามารถดำเนินการได้ภายในบริษัท รวมถึงแฟคเตอริ่งและตัวเลือกการจัดหาเงินทุนสำหรับเงินทุนหมุนเวียน

ประเด็นสำคัญ

• เงินทุนหมุนเวียนบ่งบอกว่าธุรกิจสามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันปกติได้หรือไม่ และสภาพคล่องมีเสถียรภาพเพียงใด
  
• เมื่อธุรกิจมีเงินทุนหมุนเวียนติดลบ ก็หมายความว่าหนี้สินหมุนเวียนมีมากกว่าสินทรัพย์หมุนเวียน
  
• สาเหตุหลักของเงินทุนหมุนเวียนที่ติดลบ ได้แก่ ระยะเวลาการชำระเงินที่ยาวนาน สินค้าคงคลังมีปริมาณมาก และต้นทุนที่เพิ่มขึ้น
  
• ธุรกิจสามารถปรับปรุงเงินทุนหมุนเวียนของตนได้โดยการปรับปรุงเงื่อนไขระยะเวลาการชำระเงิน ลดสินค้าคงคลัง และจัดการต้นทุนอย่างมีประสิทธิภาพ
  
• เครื่องมือทางการเงิน เช่น แฟคเตอริ่ง สินเชื่อเงินทุนหมุนเวียน หรือโมเดลตามรายรับสามารถช่วยเสริมสภาพคล่องและจัดหาเงินทุนเพื่อการเติบโตได้
  

เงินทุนหมุนเวียนคืออะไร

เงินทุนหมุนเวียนเป็นตัวชี้วัดการดำเนินงานที่สำคัญซึ่งใช้อธิบายสินทรัพย์หมุนเวียนสุทธิของธุรกิจ โดยจะแสดงให้เห็นว่ามีทรัพยากรทางการเงินใดบ้างที่พร้อมสำหรับการดำเนินงานตามปกติ และธุรกิจสามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันต่างๆ ได้หรือไม่ รวมถึงเงินเดือน ค่าเช่า และการชำระเงินให้กับซัพพลายเออร์ ในขณะเดียวกัน เงินทุนหมุนเวียนยังแสดงให้เห็นว่ามีช่องว่างทางงบประมาณสำหรับการเติบโตและการลงทุนหรือไม่ด้วย

ดังนั้น เงินทุนหมุนเวียนจึงเป็นตัวบ่งชี้ถึงเสถียรภาพทางการเงินในระยะสั้นของคุณ ธุรกิจต่างๆ ใช้เงินทุนนี้ประเมินความสามารถในการชำระหนี้ นอกจากนี้ พาร์ทเนอร์ธุรกิจและนักลงทุนยังใช้ตัวชี้วัดนี้ในการประเมินความเสี่ยงและสถานะทางการเงินโดยรวมของธุรกิจอีกด้วย

การคำนวณเงินทุนหมุนเวียน

คำนวณเงินทุนหมุนเวียนโดยการนำสินทรัพย์หมุนเวียนมาหักลบด้วยหนี้สินหมุนเวียน สินทรัพย์หมุนเวียนครอบคลุมทรัพยากรทั้งหมดที่ธุรกิจเข้าถึงได้ง่าย โดยเฉพาะเงินสดและสิ่งเทียบเท่าเงินสด สินค้าคงคลัง และลูกหนี้การค้า หนี้สินระยะสั้นประกอบด้วยใบแจ้งหนี้ที่เปิดอยู่สำหรับสินค้าและบริการที่จัดหามา รวมถึงการกู้ยืมเป็นหลัก

เงินทุนหมุนเวียนคือผลต่างระหว่างสินทรัพย์หมุนเวียนกับหนี้สินหมุนเวียนของธุรกิจ เงินทุนหมุนเวียนที่เป็นบวกหมายความว่ามีเงินทุนเพียงพอที่จะครอบคลุมภาระผูกพันที่มีอยู่ เงินทุนหมุนเวียนที่เป็นลบมักเป็นสัญญาณเตือน ซึ่งบ่งชี้ว่าหนี้สินมีมากกว่าสินทรัพย์ระยะสั้น และอาจเกิดปัญหาสภาพคล่องได้

สาเหตุที่ทำให้เงินทุนหมุนเวียนต่ำหรือติดลบ

เงินทุนหมุนเวียนที่ต่ำหรือติดลบหมายความว่าเงินทุนที่มีอยู่ไม่เพียงพอครอบคลุมภาระผูกพันที่มีอยู่ สาเหตุของปัญหานี้มีมากมาย และเงินทุนที่ต่ำหรือติดลบมักเกิดจากหลายปัจจัยรวมกัน ดังนี้

• ระยะเวลาการชำระเงินของลูกค้าที่ยาวนาน: ธุรกิจมักให้เวลาลูกค้าในการชำระเงินอย่างยาวนาน ทำให้ธุรกิจได้รับเงินช้าลง
  
• ระยะเวลาการชำระเงินของซัพพลายเออร์ที่สั้น: ระยะเวลาการชำระเงินที่ยาวนานสำหรับลูกค้าอาจกลายเป็นปัญหาโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากคุณต้องชำระหนี้สินของตนเองอย่างรวดเร็ว
  
• หนี้การค้าที่ค้างชำระจำนวนมาก: เมื่อไม่ได้รับชำระเงินสำหรับใบแจ้งหนี้เป็นเวลานาน ธุรกิจจะไม่สามารถใช้เงินทุนนั้นเพื่อสนับสนุนการดำเนินงานในแต่ละวันได้
  
• การจัดการลูกหนี้การค้า (AR) ที่ไม่เพียงพอ: การตรวจสอบวันครบกำหนดและความพยายามในการเรียกเก็บเงินที่ไม่ดีพออาจส่งผลให้ใบแจ้งหนี้เกินกำหนดชำระหรือมียอดคงค้างที่ยังไม่ได้ชำระ
  
• สินค้าคงคลังปริมาณมาก: สินค้าคงคลังปริมาณมากจะผูกทรัพยากรทางการเงินไว้ เนื่องจากมีการจัดซื้อและจัดเก็บสินค้าก่อนที่จะสร้างรายรับ
  
• ต้นทุนสูงขึ้นและผลกำไรซบเซา: หากต้นทุนสำหรับสิ่งต่างๆ เช่น พลังงาน พนักงาน หรือการจัดซื้อสูงขึ้น สภาพคล่องที่มีอยู่ในสินทรัพย์หมุนเวียนก็จะลดลง
  
• ความผันผวนตามฤดูกาล: ในบางอุตสาหกรรม ความผันผวนของรายรับตลอดปีหมายความว่าในบางครั้งก็ไม่มีรายได้เข้ามาเลย ในขณะที่ยังคงต้องจ่ายต้นทุนปกติ
  
• การพึ่งพาแหล่งเงินทุนภายนอก: หากคุณใช้สินเชื่อระยะสั้นเพื่อเป็นเงินทุนในการดำเนินงานบางส่วน จะเป็นการเพิ่มหนี้สินหมุนเวียนและสร้างภาระให้กับเงินทุนหมุนเวียนของคุณ
  
• ใบเรียกเก็บภาษี: ภาษีค้างจ่ายอาจลดสภาพคล่องลงได้อย่างมาก เนื่องจากมักจะต้องชำระเป็นจำนวนมากในเวลาที่กำหนดไว้
  
• การจัดหาเงินทุนล่วงหน้าสำหรับภาษีมูลค่าเพิ่ม (VAT): ธุรกิจต้องจัดหาเงินทุนล่วงหน้าสำหรับภาษีมูลค่าเพิ่ม เมื่อซื้อสินค้าและบริการ ซึ่งเป็นการผูกมัดเงินทุนจนกว่าจะชำระกับสำนักงานภาษี
  

ธุรกิจในเยอรมนีจะเพิ่มเงินทุนหมุนเวียนของตนได้อย่างไร

ธุรกิจสามารถปรับปรุงเงินทุนหมุนเวียนของตนได้โดยกำหนดเป้าหมายไปที่การดำเนินงานในด้านที่เจาะจง ต่อไปนี้เป็นตัวอย่างขั้นตอนทั่วไปที่ควรพิจารณา

• ปรับระยะเวลาการชำระเงิน
  ธุรกิจต้องใช้ตำแหน่งการเจรจาต่อรองเพื่อสร้างความสมดุลในกระแสการชำระเงินให้ดียิ่งขึ้น ระยะเวลาการชำระเงินของลูกค้าที่สั้นลงและระยะเวลาการชำระเงินของซัพพลายเออร์ที่ยาวขึ้นจะช่วยให้คุณควบคุมกระแสเงินสดได้ดีขึ้น และช่วยให้ได้อัตราส่วนรายรับต่อรายจ่ายที่ดีขึ้น ส่วนลดสำหรับการชำระเงินก่อนกำหนดและสิ่งจูงใจอื่นๆ อาจส่งผลดีด้วยเช่นกัน

• ลดสินค้าคงคลัง
  การจัดการสินค้าคงคลังที่มีประสิทธิภาพช่วยลดเงินทุนที่ผูกมัดในสินทรัพย์หมุนเวียนของคุณ ประการแรก สินค้าคงคลังเองก็ผูกมัดเงินสดไว้ เนื่องจากสินค้าต้องใช้เงินทุนและการจัดเก็บก่อนที่ลูกค้าจะซื้อ ประการที่สอง ภาษีมูลค่าเพิ่มจากการซื้อสินค้าส่งผลต่อสภาพคล่อง เนื่องจากต้องจัดหาเงินทุนล่วงหน้าสำหรับภาษีซื้อ และจะได้รับการคืนภาษีในภายหลังผ่านการคืนภาษี ธุรกิจสามารถปรับปรุงสินค้าคงคลังของตนด้วยการวางแผน การคาดการณ์ และห่วงโซ่อุปทานที่สอดคล้องกันได้ดียิ่งขึ้น เป้าหมายคือการหลีกเลี่ยงการกักตุนสินค้ามากเกินไปในขณะที่ยังคงรักษาระดับการส่งมอบไว้ได้

• จัดการต้นทุนและเพิ่มประสิทธิภาพ
  การจัดการและการลดค่าใช้จ่ายประจำช่วยปรับปรุงเงินทุนหมุนเวียนโดยตรง ธุรกิจสามารถระบุถึงการประหยัดที่อาจเกิดขึ้นและลดความซับซ้อนของกระบวนการของตนได้ โครงสร้างต้นทุนที่ดีขึ้นจะเพิ่มทรัพยากรที่มีอยู่สำหรับการดำเนินงานของธุรกิจของคุณและรวบรวมเสถียรภาพทางการเงินในระยะยาวของคุณ

• ปัจจัยที่เกิดจากผลกระทบตามฤดูกาล
  ธุรกิจต้องพิจารณาถึงความผันผวนตามฤดูกาลในการวางแผนสภาพคล่อง การวางแผนด้วยการมองการณ์ไกลช่วยให้ผ่านพ้นช่วงที่มีรายได้ลดลงได้ง่ายขึ้น เงินสำรองหรือโครงสร้างต้นทุนที่ยืดหยุ่นสามารถช่วยชดเชยความผันผวนได้ ซึ่งจะช่วยรักษาเสถียรภาพเงินทุนหมุนเวียนของคุณเมื่อรายรับลดลง

วิธีอื่นๆ ในการปรับปรุงตัวชี้วัดนี้ ได้แก่ การเสริมสร้างการจัดการ AR และการดำเนินการที่เป็นรูปธรรมมากขึ้น เช่น การจัดหาเงินทุนสำหรับเงินทุนหมุนเวียน

การปรับปรุงเงินทุนหมุนเวียนผ่านแฟคเตอริ่ง

การจัดการ AR ที่มีประสิทธิภาพเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพในการปรับปรุงเงินทุนหมุนเวียนของคุณ เนื่องจากใบแจ้งหนี้ที่ล่าช้าหรือยังไม่ได้ชำระจะผูกมัดเงินทุนและบั่นทอนความสามารถในการชำระหนี้ ธุรกิจสามารถรับมือกับปัญหานี้ได้โดยการตรวจสอบบัญชีอย่างสม่ำเสมอและเรียกเก็บเงินจากลูกหนี้ให้เร็วขึ้น ระยะเวลาการชำระเงินที่ชัดเจนและการติดตามหนี้ที่มีโครงสร้างสามารถช่วยให้คุณได้รับเงินเร็วขึ้นได้

แฟคเตอริ่ง

ทางเลือกอื่นนอกเหนือจากการจัดการ AR เป็นการภายในก็คือการใช้แฟคเตอริ่ง ภายใต้ข้อตกลงนี้ ธุรกิจจะขายหนี้การค้าที่ค้างชำระให้กับผู้ให้บริการภายนอกหรือที่เรียกว่าแฟคเตอร์ และได้รับจำนวนเงินตามใบแจ้งหนี้ส่วนใหญ่ทันที แนวทางดังกล่าวจะช่วยปล่อยเงินทุนที่ผูกมัดไว้ได้ในเวลาอันสั้น แฟคเตอร์อาจรับผิดชอบกิจกรรมการจัดการ AR ทั้งหมดและยอมรับความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้ด้วย ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับสัญญาที่เจาะจง

แฟคเตอริ่งเหมาะอย่างยิ่งสำหรับธุรกิจที่ต้องการสภาพคล่องอย่างรวดเร็ว เช่น เพื่อครอบคลุมค่าใช้จ่ายปกติหรือการลงทุนที่วางแผนไว้ อีกทั้งยังเป็นตัวเลือกการจัดหาเงินทุนที่ดีหากคุณให้เวลาการชำระเงินที่ยาวนานกับลูกค้าของคุณ เนื่องจากจะช่วยคุณวางแผนรายได้ อย่างไรก็ตาม มีต้นทุนที่ต้องพิจารณาเมื่อใช้บริการแฟคเตอริ่งด้วย

ตัวเลือกการจัดหาเงินทุนหมุนเวียน

นอกเหนือจากแฟคเตอริ่งและมาตรการภายในองค์กรแล้ว ธุรกิจในเยอรมนีอาจรักษาเสถียรภาพของเงินทุนหมุนเวียนผ่านการจัดหาเงินทุนที่เหมาะสม ซึ่งช่วยให้ธุรกิจผ่านพ้นปัญหาคอขวดด้านสภาพคล่องได้ มีตัวเลือกมากมายที่ตรงกับความต้องการและโมเดลธุรกิจที่แตกต่างกันดังนี้

สินเชื่อเงินทุนหมุนเวียน

ธุรกิจในเยอรมนีอาจขอสินเชื่อเงินทุนหมุนเวียนจากธนาคารเพื่อจัดหาเงินทุนหมุนเวียนในระยะสั้นได้ ซึ่งต่างจากสินเชื่อระยะยาวสำหรับการลงทุน โดยจุดเน้นของกรณีนี้คือการตรวจสอบให้แน่ใจว่าธุรกิจยังคงมีเงินเพียงพอที่จะชำระหนี้ในแต่ละวัน

ระยะเวลาสินเชื่อที่ค่อนข้างสั้นสะท้อนให้เห็นถึงความต้องการด้านการจัดหาเงินทุนระยะสั้น โดยปกติแล้วธุรกิจจะชำระคืนสินเชื่อเงินทุนหมุนเวียนจากรายได้ต่อเนื่องที่เกิดจากการดำเนินงานในแต่ละวัน โดยส่วนใหญ่แล้วจะเหมาะสำหรับการอุดช่องโหว่ด้านสภาพคล่องชั่วคราว ในขณะเดียวกันก็ไม่ส่งผลกระทบต่อความยืดหยุ่นทางการเงินของคุณ เนื่องจากไม่มีข้อผูกมัดด้านเงินทุนระยะยาว

สินเชื่อจากซัพพลายเออร์

สินเชื่อจากซัพพลายเออร์ คือสถานการณ์ที่ธุรกิจจัดหาสินค้าหรือบริการแต่ยังไม่ชำระเงินจนกว่าจะถึงเวลาที่กำหนดในภายหลัง การตกลงยอมรับระยะเวลาการชำระเงินกับซัพพลายเออร์จะช่วยชะลอกระแสเงินทุนไหลออกจริงได้ ธุรกิจจะใช้สินค้าหรือบริการได้ก่อนที่ใบแจ้งหนี้จะครบกำหนด

การจัดหาเงินทุนประเภทนี้เชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับความสัมพันธ์ทางธุรกิจที่มีอยู่ และโดยปกติแล้วจะไม่ต้องมีการปรับใช้งานแยกต่างหาก ซึ่งทำให้ดำเนินการได้ค่อนข้างตรงไปตรงมาและเข้าถึงเงินทุนได้อย่างรวดเร็ว

การจัดหาเงินทุนตามรายรับ

สำหรับการจัดหาเงินทุนตามรายรับ ธุรกิจจะได้รับเงินทุนตามประสิทธิภาพการทำงานล่าสุดและชำระคืนเป็นเปอร์เซ็นต์ของผลกำไรแทนที่จะใช้การผ่อนชำระแบบคงที่ นั่นหมายความว่าธุรกิจจะจ่ายเงินคืนมากขึ้นในช่วงที่มีผลกำไรสูงขึ้นและจ่ายคืนน้อยลงในช่วงที่มีผลกำไรต่ำลง

โครงสร้างที่ยืดหยุ่นนี้มอบข้อได้เปรียบโดยเฉพาะสำหรับธุรกิจที่มีรายรับผันผวน ซึ่งช่วยให้สามารถปรับรายได้ให้สอดคล้องกับรายจ่ายได้ดียิ่งขึ้นและลดความเสี่ยงของปัญหาคอขวดทางการเงิน ในขณะเดียวกันก็ให้ขอบเขตที่กว้างขึ้นในการวางแผน เนื่องจากไม่มีข้อผูกมัดในการคืนเงินแบบคงที่

Stripe Capital ช่วยคุณจัดการเงินทุนหมุนเวียนได้อย่างไร

Stripe Capital เสนอทางเลือกให้ธุรกิจในเยอรมนีเข้าถึงการจัดหาเงินทุนตามรายรับเพื่อใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนของตนได้ โดยจะจัดหาเงินทุนให้โดยตรงผ่านระบบการรับชำระเงินที่มีอยู่ จึงไม่จำเป็นต้องใช้กระบวนการในใบสมัครใช้งานที่ยืดเยื้อ ซึ่งไม่เหมือนกับสินเชื่อของธนาคารแบบเดิมตรงที่ไม่ต้องใช้หลักประกันจำนวนมากหรือการคัดกรองที่ยาวนาน จึงช่วยให้ธุรกิจเข้าถึงทรัพยากรที่สามารถนำไปใช้งานกับการดำเนินงานของตนได้ทันทีอย่างรวดเร็ว

Stripe Capital เหมาะสำหรับธุรกิจที่ต้องการสภาพคล่องอย่างรวดเร็ว มีผลกำไรที่ผันผวน หรือต้องการเติบโต การจัดหาเงินทุนเชื่อมโยงกับรายรับจริงของคุณ ซึ่งหมายความว่าจะปรับเปลี่ยนไปตามช่วงขึ้นและลงของธุรกิจของคุณ

คำถามที่พบบ่อย

ด้านล่างนี้คือคำตอบสำหรับคำถามที่สำคัญที่สุดเกี่ยวกับเงินทุนหมุนเวียน