Rörelsekapital visar hur väl ditt företag kan hantera balansen mellan utflöden och inflöden, som att köpa lager innan du säljer det, betala leverantörer innan kunderna betalar dig eller täcka löner medan du väntar på fordringar. Det dyker upp i beslut om tillväxt, finansiering, risk, och till och med prisstrukturstrategi.

Nedan hittar du en praktisk guide till rörelsekapitalformler: vilka de är, hur man tolkar dem och hur man använder dem för att fatta bättre beslut för ditt företag.

Vad innehåller den här artikeln?

• Vilken är rörelsekapitalformeln?
  
• Hur beräknas nettot av rörelsekapitalet?
  
• Vilken är formeln för rörelsekapitalkvoten?
  
• Hur beräknas förändringar i rörelsekapital?
  
• Hur beräknas det erforderliga rörelsekapitalet?
  
• Hur används rörelsekapitalformler inom företagen?
  

Vilken är rörelsekapitalformeln?

Rörelsekapital är en ögonblicksbild av ditt företags kortsiktiga ekonomiska hälsa. Den visar hur mycket pengar som är tillgängliga efter att du har täckt dina kortsiktiga finansiella förpliktelser (dvs. räkningar som förfaller under de kommande 12 månaderna). Detta mått återspeglar hur väl ditt företag matchar likviditetsinflöden med likviditetsutflöden på kort sikt.

Här är formeln:

Rörelsekapital = Omsättningstillgångar–Kortfristiga skulder

Omsättningstillgångar inkluderar:

• Kontanter och likvida medel

• Kundfordringar (AR), dvs. kundfakturor som ännu inte betalats

• Lager

• Kortsiktiga investeringar:

• Övriga tillgångar som förväntas konverteras till kontanter inom 12 månader

Kortfristiga skulder inkluderar:

• Leverantörsskulder (AP), dvs. pengar du är skyldig leverantörer

• Kortfristiga skulder

• Upplupna kostnader, t.ex. skatter eller räntebetalningar på lån

• Innevarande del av långfristiga skulder

Positivt rörelsekapital innebär att du har fler kortfristiga tillgångar än skulder. Du är i stånd att betala vad du är skyldig och har fortfarande likviditet för att hantera den dagliga verksamheten, investera i tillväxt eller hantera överraskningar.

Negativt rörelsekapital innebär att dina kortfristiga skulder överstiger dina kortsiktiga resurser. Det är en signal om att du kanske kämpar för att betala leverantörer, täcka löner eller hantera dagliga utgifter, såvida inte kassaflödet är extremt förutsägbart eller om du har en affärsmodell som har snabb lageromsättning och korta kontantcykler.

Hur beräknas nettot av rörelsekapitalet?

I de flesta fall betyder nettot av rörelsekapitalet (net working capital, NWC) samma sak som rörelsekapitalet. Det är nettomängden likvida resurser som ditt företag har efter att ha subtraherat vad det är skyldigt på kort sikt. Det finns några olika sätt att beräkna NWC – några bredare och några mer fokuserade.

Standardformel

Netto av rörelsekapital (NWC) = Omsättningstillgångar–Kortfristiga skulder

Detta ger en ögonblicksbild av den totala kortsiktiga likviditeten. Om inte annat anges är detta den vanliga definitionen företag och analytiker använder.

Operativ formel

Operativt rörelsekapital (operating working capital, OWC) = Operativa omsättningstillgångar–Operativa kortfristiga skulder

Vissa analytiker justerar beräkningen för att filtrera bort icke-operativa komponenter. De utesluter kontanter och kortfristiga skulder eftersom dessa ofta är relaterade till finansieringsstrategi snarare än den operativa sidan av företaget. Om du vill utvärdera hur din dagliga verksamhet påverkar likviditeten utan distraktioner från finansieringsbeslut kan den här versionen vara mer användbar.

När du beräknar nettot av rörelsekapitalet för ditt företag bör du:

• Använda standardformeln för snabba likviditetskontroller eller allmän finansiell modellering

• Använda versionen som filtrerar bort icke-operativa komponenter för operativ analys

Använd alltid en konsekvent definition och klargör vilken formel du använder för renare jämförelser mellan tidsperioder eller företag.

Vilken är formeln för rörelsekapitalkvoten?

Rörelsekapitalkvoten, även känd som balanslikviditet, är förhållandet mellan ett företags kortfristiga tillgångar och skulder. Istället för att visa skillnaden mellan de två, som standardformeln för rörelsekapital gör, visar denna version förhållandet. Den berättar hur många USD i omsättningstillgångar företaget har för varje USD i kortfristiga skulder.

Här är formeln:

Rörelsekapitalkvot = omsättningstillgångar/kortfristiga skulder

Ett förhållande över 1,00 visar att företaget kan täcka sina kortfristiga åtaganden. Ett förhållande under 1,00 signalerar att de kortfristiga skulderna överstiger omsättningstillgångarna, vilket kan innebära ett kortsiktigt kontantunderskott. Ett förhållande som är väsentligt över 2,00 kan verka starkt, men kan peka på underutnyttjade resurser, såsom lageröverskott eller outnyttjade medel.

Vissa företag och industrier, som stormarknader eller snabbmode, arbetar rutinmässigt med låga rörelsekapitalkvoter på grund av snabb lageromsättning och snabba kontantcykler. Andra, som tillverkning eller konstruktion, kan behöva en högre buffert för att hantera långa produktionstidslinjer eller betalningsfördröjningar.

Här är två exempel:

• Företag A: Företaget har 2 miljoner USD i omsättningstillgångar och 1 miljon USD i kortfristiga skulder. Genom att använda formeln (dvs. dela 2 miljoner USD i tillgångar med 1 miljon USD i skulder) blir dess rörelsekapitalkvot 2,00.

• Företag B: Företaget har 5 miljoner USD i omsättningstillgångar och 4 miljoner USD i kortfristiga skulder. Då blir dess rörelsekapitalkvot 1,25.

  • 5 miljoner USD/4 miljoner USD = 1,25 rörelsekapitalkvot
    

Båda företagen har samma USD-belopp rörelsekapital: 1miljon USD. Men deras kvoter representerar olika berättelser. Företag A har en buffert på 2:1 i förhållandet mellan tillgångar och skulder. Det har stabilitet och likviditet. Företag B har en smalare felmarginal, även om det har en större absolut kapital.

Detta är styrkan i kvoten: den normaliserar siffrorna och gör dem lättare att jämföra mellan företag, över tid eller mellan branscher. Det visar inte bara hur mycket likviditet du har, utan hur mycket relativt till det du är skyldig.

Hur beräknas förändringar i rörelsekapital?

Rörelsekapitalet ändras i takt med ditt företag. Försäljningscykler, betalningsvillkor och utgiftsmönster har alla en inverkan på det.

Till exempel:

• Ökande försäljning kan öka kundfordringarna, men om kunderna är långsamma att betala binder denna tillväxt kontanter.

• Att fylla på lager för högsäsong ökar tillgångarna men kan tömma likviditeten tills dessa varor säljs.

• Att amortera kortfristiga lån förbättrar din skuldposition, men kan minska rörelsekapitalet om det inte balanseras av nya inkomster eller inkommande fordringar.

Att spåra hur detta mått förändras över tid hjälper dig att förstå hur kontanter flödar genom din verksamhet.

Här är formeln:

Förändring i rörelsekapital = Nettorörelsekapital i början av perioden–Nettorörelsekapital i slutet av perioden

En ökning av rörelsekapitalet innebär inte alltid goda nyheter. När rörelsekapitalet ökar kan det innebära att mer kontanter är bundna i fordringar eller lager. Det är därför förändringar i rörelsekapitalet visas i avsnittet operativt kassaflöde i din kassaflödesanalys.

Vanliga drivkrafter för en ökning av rörelsekapitalet inkluderar:

• Lageruppbyggnad inför en säsongstopp

• Längre kundbetalningsvillkor (dvs. stigande fordringar)

• Skulder betalas av snabbare än vanligt

Vanliga drivkrafter för en minskning av rörelsekapitalet inkluderar:

• Snabbare inkasseringar av fordringar

• Lägre lagernivåer

• Betalningsförseningar till leverantörer

Det som är viktigt för ekonomisk planering är att kunna förutse dessa rörelser. Smarta företag skapar modeller av förväntade förändringar i rörelsekapital och säkerställer att de täcks av befintliga kontanter, kreditfaciliteter eller operativ disciplin.

Hur beräknas det erforderliga rörelsekapitalet?

Ditt företags nödvändiga rörelsekapital – även kallat dess rörelsekapitalbehov (working capital requirement, WCR) – är hur mycket som behövs för att hålla verksamheten igång. Det är det belopp du behöver för att täcka tidsklyftan mellan kontanter som går ut och kontanter som kommer in.

Här är formeln:

Rörelsekapitalbehov (WCR) = (Lager+kundfordringar (accounts receivable, AR))–Leverantörsskulder (accounts payable, AP)

Denna formel skalar ner beräkningen till bara huvudkomponenterna i det operativa kassaflödet:

• Kundfordringar (AR): Pengar bundna och väntar på betalning från kund

• Lager: Pengar bundna i varor som inte har sålts ännu

• Leverantörsskulder (AP): Pengar du ännu inte har betalat till leverantörer

Enligt formeln, om du har 50 000 USD i lager, har 30 000 USD i fordringar och är skyldig 20 000 USD i skulder, så blir din WCR 60 000 USD. Det är hur mycket rörelsekapital ditt företag behöver löpande för att täcka fördröjningen mellan utgifter och intäkter.

Allt eftersom ditt företag växer, växer också WCR ofta med det – mer försäljning betyder vanligtvis större lager, mer fordringar och ofta, mer pengar bundna. Att spåra detta hjälper dig att planera. Du kan förutse när du behöver mer pengar för att hålla saker i rörelse eller när du frigör lite.

Hur används rörelsekapitalformler inom företagen?

Föreställ dig att du driver ett e-handelsföretag som säljer elektronik online. Du har kommit upp i en stadig fart och är på väg in i en högsäsong för försäljnings. Du behöver veta: har du tillräckligt med rörelsekapital för att hantera volymen? Om inte, hur stort är gapet – och hur ska du fylla det?

Så här hjälper rörelsekapitalformler till att svara på dessa frågor steg för steg.

Upprätta din baslinje

Börja med en enkel beräkning.

• Omsättningstillgångar: 120 000 USD

• Kortfristiga skulder: 100 000 USD

• Ditt rörelsekapital = 20 000 USD

• Din rörelsekapitalkvot = 1,20

Det är inte osäkert, men det är stramt, särskilt på väg in i en period med hög efterfrågan.

Uppskatta ditt rörelsekapitalbehov

Baserat på försäljningsprognoser förväntar du dig att:

• Öka lagret med 50 000 USD

• Förlänga kundkrediten med 20 000 USD

• Åta dig ytterligare 10 000 USD i skulder

WCR = (50 000 USD i lager+20 000 USD i fordringar)–10 000 USD i skulder = 60 000 USD

Dina befintliga 20 000 USD kommer inte att räcka till. Du behöver ytterligare 40 000 USD för att stödja högsäsongens verksamhet utan att riskera en likviditetskris.

Lös klyftan

Här undersöker du dina finansieringsalternativ. Du behandlar betalningar via Stripe och baserat på din betalningsvolym är du berättigad till ett Stripe Capital-förskott. Finansieringen kommer snabbt och återbetalas automatiskt som en liten andel av framtida försäljning, så återbetalningen justeras med ditt kassaflöde.

Du tar förskottet på 40 000 USD, täcker dina utökade lagerbehov och går säkert in i säsongen.

Övervaka operativt rörelsekapital

När försäljningen ökar skiftar din uppmärksamhet till hur väl din verksamhet använder det kapitalet.

• Lagret börjar omvandlas till försäljning.

• Fordringar växer när kunderna köper på kredit.

• Skulder förfaller under de närmaste veckorna.

Det är mycket kapital bundet, men tillväxten var planerad. Du håller också ett öga på hur snabbt fordringar inkasseras och hur väl lagret säljer – tidiga signaler som avgör hur snabbt det kapitalet kommer att cirkulera tillbaka till kontanter.

Varva ner efter säsongen

När säsongen är slut:

• Fordringar kasseras in

• Lagret har sålts ner

• Skulder betalas

• Stripe Capital-förskottet återbetalas gradvis från dagliga intäkter

Vid första kvartalet är du tillbaka till en tunnare balansräkning, med rörelsekapital upp till 30 000 USD tack vare outdelade vinster från säsongen. Under året fortsätter ditt rörelsekapital att växa. Det hjälper till att förfina planeringen framöver.

Så här fungerar rörelsekapitalformler i praktiken. De hjälper till att kvantifiera hur mycket likviditet du behöver, de visar tidiga signaler som påverkar framtida kontanter – såsom växande fordringar eller lageröverskott – och de visar om operativ tillväxt genererar eller förbrukar medel över tid.