เงินทุนหมุนเวียนจะทำให้คุณรู้ว่าธุรกิจของคุณสามารถจัดการความตึงเครียดระหว่างการไหลออกและการไหลเข้าได้ดีเพียงใด เช่น การซื้อสินค้าคงคลังก่อนที่จะได้ การจ่ายเงินให้ซัพพลายเออร์ก่อนที่ลูกค้าจะจ่ายเงินให้คุณ หรือการจ่ายเงินเดือนในขณะที่รอรับเงินจากลูกหนี้ ซึ่งจะส่งผลต่อไปเมื่อต้องตัดสินใจเรื่องการเติบโต การระดมทุน ความเสี่ยง และแม้แต่กลยุทธ์การตั้งราคา

ด้านล่างนี้คุณจะพบคู่มือแนวเกี่ยวกับสูตรเงินทุนหมุนเวียน โดยจะอธิบายความหมาย วิธีการตีความ และวิธีนำไปใช้เพื่อให้ตัดสินใจเรื่องธุรกิจได้ดียิ่งขึ้น

บทความนี้ให้ข้อมูลอะไรบ้าง

• สูตรสำหรับเงินทุนหมุนเวียนคืออะไร
  
• คุณจะคำนวณเงินทุนหมุนเวียนสุทธิอย่างไร
  
• สูตรอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนคืออะไร
  
• คุณจะคำนวณการเปลี่ยนแปลงในเงินทุนหมุนเวียนอย่างไร
  
• คุณจะคำนวณเงินทุนหมุนเวียนที่ต้องการอย่างไร
  
• คุณจะใช้สูตรเงินทุนหมุนเวียนในธุรกิจอย่างไร
  

สูตรสำหรับเงินทุนหมุนเวียนคืออะไร

เงินทุนหมุนเวียนเป็นภาพรวมของสุขภาพทางการเงินระยะสั้นของบริษัท โดยจะบอกว่าคุณมีเงินสดเท่าใดที่สามารถใช้ได้หลังจากที่ชำระหนี้สินทางการเงินระยะสั้น (เช่น บิลที่ครบกำหนดใน 12 เดือนข้างหน้า) ตัวชี้วัดนี้สะท้อนถึงว่าบริษัทของคุณจับคู่การไหลเข้าของเงินสดกับการไหลออกของเงินสดได้ดีเพียงใดในระยะสั้น

สูตรมีดังนี้

เงินทุนหมุนเวียน = สินทรัพย์หมุนเวียน − หนี้สินหมุนเวียน

สินทรัพย์หมุนเวียนมีดังนี้

• เงินสดและสิ่งเทียบเท่าเงินสด

• ลูกหนี้การค้า (AR) เช่น ใบแจ้งหนี้ของลูกค้าที่ยังไม่ได้ชำระ

• สินค้าคงคลัง

• การลงทุนระยะสั้น

• สินทรัพย์อื่นๆ ที่คาดว่าจะเปลี่ยนเป็นเงินสดภายใน 12 เดือน

หนี้สินหมุนเวียนมีดังนี้

• เจ้าหนี้การค้า (AP) เช่น เงินที่คุณค้างชำระให้กับซัพพลายเออร์

• หนี้ระยะสั้น

• ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย—เช่น ภาษีหรือการชำระดอกเบี้ยจากเงินกู้

• ส่วนของหนี้ระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระ

เงินทุนหมุนเวียนที่เป็นบวกหมายความว่าคุณมีสินทรัพย์ระยะสั้นมากกว่าหนี้สิน คุณอยู่ในสถานะที่จะชำระสิ่งที่ค้างชำระและยังมีสภาพคล่องในการจัดการการดำเนินกิจการประจำวัน ลงทุนในความเติบโต หรือจัดการกับเหตุการณ์ที่ไม่คาดคิด

เงินทุนหมุนเวียนที่เป็นลบหมายความว่าหนี้สินระยะสั้นเกินกว่าสินทรัพย์ระยะสั้น นั่นเป็นสัญญาณว่าคุณอาจมีปัญหาในการชำระเงินให้กับซัพพลายเออร์ จ่ายเงินเดือน หรือจัดการค่าใช้จ่ายประจำวัน เว้นแต่กระแสเงินสดจะคาดการณ์ได้อย่างแม่นยำหรือคุณอยู่ในโมเดลธุรกิจที่มีการหมุนเวียนสินค้าคงคลังอย่างรวดเร็วและรอบเงินสดที่สั้น

คุณจะคำนวณเงินทุนหมุนเวียนสุทธิอย่างไร

ในกรณีส่วนใหญ่ เงินทุนหมุนเวียนสุทธิ (NWC) หมายถึงสิ่งเดียวกันกับเงินทุนหมุนเวียน โดยเป็นจำนวนเงินสุทธิของทรัพยากรที่มีสภาพคล่องที่ธุรกิจ หลังจากหักสิ่งที่เป็นหนี้ในระยะสั้นออกแล้ว มีวิธีการคำนวณ NWC ที่แตกต่างกันอยู่บ้าง บางวิธีก็ให้ภาพรวมมากกว่า และบางวิธีก็มองเฉพาะจุดมากกว่า

สูตรมาตรฐาน

เงินทุนหมุนเวียนสุทธิ (NWC) = สินทรัพย์หมุนเวียน − หนี้สินหมุนเวียน

สูตรนี้ทำให้เห็นภาพรวมของสภาพคล่องในระยะสั้นโดยรวม ซึ่งมักเป็นคำนิยามที่ธุรกิจและนักวิเคราะห์ใช้กัน เว้นแต่จะระบุไว้เป็นอย่างอื่น

สูตรการดำเนินกิจการ

เงินทุนหมุนเวียนในการดำเนินกิจการ (OWC) = สินทรัพย์หมุนเวียนในการดำเนินกิจการ − หนี้สินหมุนเวียนในการดำเนินกิจการ

นักวิเคราะห์บางรายจะปรับการคำนวณเพื่อกรองส่วนประกอบที่ไม่ใช่การดำเนินกิจการออก โดยจะไม่รวมเงินสดและหนี้สินระยะสั้น เพราะเป็นสิ่งที่มักเกี่ยวข้องกับกลยุทธ์การเงินมากกว่าด้านการดำเนินกิจการ หากต้องการประเมินว่าการดำเนินกิจการประจำวันของคุณมีผลต่อสภาพคล่องอย่างไร โดยไม่มีสิ่งรบกวนจากการตัดสินใจทางการเงิน สูตรนี้อาจมีประโยชน์กว่า

เมื่อคำนวณเงินทุนหมุนเวียนสุทธิสำหรับธุรกิจของคุณ คุณควรทำดังนี้

• ใช้สูตรมาตรฐานสำหรับการตรวจสอบสภาพคล่องอย่างรวดเร็วหรือการสร้างแบบจำลองทางการเงินทั่วไป

• ใช้สูตรที่กรองส่วนประกอบที่ไม่ใช่การดำเนินกิจการสำหรับการวิเคราะห์การดำเนินกิจการ

ควรใช้คำจำกัดความที่สอดคล้องกันและชี้แจงว่าคุณใช้คำจำกัดความใดเพื่อการเปรียบเทียบที่ชัดเจนระหว่างช่วงเวลาหรือบริษัทต่างๆ

สูตรอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนคืออะไร

อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียน ซึ่งเรียกอีกอย่างว่าอัตราส่วนปัจจุบัน เป็นสูตรที่ดูเรื่องความสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์ระยะสั้นและหนี้สินของบริษัท สูตรที่ว่านี้จะแสดงสัดส่วนแทนที่จะแสดงความแตกต่างระหว่างทั้งสองอย่างนี้ เหมือนกับที่สูตรเงินทุนหมุนเวียนมาตรฐานทำ สูตรนี้จะบอกคุณว่าธุรกิจนั้นมีสินทรัพย์ปัจจุบันกี่ดอลลาร์สำหรับหนี้สินระยะสั้นทุกดอลลาร์

สูตรมีดังนี้

อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียน = สินทรัพย์หมุนเวียน ÷ หนี้สินหมุนเวียน

อัตราส่วนที่สูงกว่า 1.00 แปลว่าธุรกิจสามารถครอบคลุมภาระผูกพันระยะสั้นได้ อัตราส่วนที่ต่ำกว่า 1.00 บ่งชี้ว่าหนี้สินปัจจุบันเกินสินทรัพย์ปัจจุบัน ซึ่งอาจหมายถึงการขาดแคลนเงินสดในระยะสั้น อัตราส่วนที่สูงกว่ามากกว่า 2.00 อาจดูแข็งแกร่ง แต่ก็อาจแปลได้ว่ามีทรัพยากรที่ไม่ได้ใช้ประโยชน์ เช่น สินค้าคงคลังส่วนเกินหรือเงินสดที่ไม่ได้ใช้งาน

ธุรกิจและอุตสาหกรรมบางแห่ง เช่น ซูเปอร์มาร์เก็ตหรือแฟชั่นระยะสั้น มักดำเนินการด้วยอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนต่ำ เนื่องจากการหมุนเวียนสินค้าคงคลังอย่างรวดเร็วและวงจรเงินสดที่รวดเร็ว ในขณะที่ธุรกิจอื่นๆ เช่น การผลิตหรือการก่อสร้าง อาจต้องการให้มีช่องว่างที่สูงกว่า เพื่อจัดการกับระยะเวลาการผลิตที่ยาวนานหรือการชำระเงินที่ล่าช้า

โปรดดู 2 ตัวอย่างต่อไปนี้

• บริษัท A: ธุรกิจมีสินทรัพย์ปัจจุบัน 2 ล้านดอลลาร์และหนี้สินปัจจุบัน 1 ล้านดอลลาร์ เมื่อคำนวณตามสูตร (เช่น การหารสินทรัพย์ 2 ล้านดอลลาร์ด้วยหนี้สิน 1 ล้านดอลลาร์) อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนก็คือ 2.00

• บริษัท B: ธุรกิจมีสินทรัพย์หมุนเวียน 5 ล้านดอลลาร์และหนี้สินหมุนเวียน 4 ล้านดอลลาร์ นี่ทำให้สัดส่วนเงินทุนหมุนเวียนของเท่ากับ 1.25

  • 5 ล้านดอลลาร์ ÷ 4 ล้านดอลลาร์ = 1.25 สัดส่วนเงินทุนหมุนเวียน
    

ทั้งสองบริษัทมีจำนวนเงินทุนหมุนเวียนเท่ากันคือ 1 ล้านดอลลาร์ แต่สัดส่วนของทั้งคู่กลับบอกเล่าเรื่องราวที่แตกต่างกัน บริษัท A มีสินทรัพย์ต่อหนี้สินในอัตราส่วน 2:1 แปลว่าเป็นบริษัทที่มีเสถียรภาพและมีสภาพคล่อง บริษัท B แม้ว่าจะมีเงินทุนที่มากกว่า แต่ก็มีช่องว่างให้เกิดข้อผิดพลาดน้อยกว่า

นี่คือจุดแข็งของสัดส่วน คือแสดงตัวเลขเป็นมาตรฐานและทำให้เปรียบเทียบได้ง่ายขึ้นระหว่างบริษัทต่างๆ ในช่วงเวลา หรือระหว่างอุตสาหกรรม โดยไม่เพียงบอกว่าคุณมีสภาพคล่องมากน้อยเท่าใด แต่ยังบอกด้วยว่าสัมพันธ์กับสิ่งที่คุณเป็นหนี้เท่าใดด้วย

คุณจะคำนวณการเปลี่ยนแปลงในเงินทุนหมุนเวียนอย่างไร

เงินทุนหมุนเวียนเคลื่อนที่ตามธุรกิจของคุณ รอบการขายของคุณ ระยะเวลาในการชำระเงิน และรูปแบบการใช้จ่าย ทั้งหมดล้วนส่งผลต่อเงินทุนหมุนเวียน

ตัวอย่างเช่น

• ยอดขายที่มากขึ้นอาจเพิ่มบัญชีลูกหนี้ แต่ถ้าลูกค้าชำระเงินช้า การยอดขายที่เพิ่มก็อาจติดพันกับเงินสด

• การสต็อกสินค้าเพื่อช่วงพีคของฤดูกาลจะเพิ่มสินทรัพย์ แต่ก็ทำให้สภาพคล่องลดลงจนกว่าสินค้านั้นจะขายได้

• การชำระหนี้สินระยะสั้นจะทำให้คุณอยู่ในตำแหน่งหนี้สินที่ดีขึ้น แต่ก็สามารถลดเงินทุนหมุนเวียนได้หากไม่ถูกชดเชยด้วยรายได้ใหม่หรือบัญชีลูกหนี้ขาเข้า

การติดตามการเปลี่ยนแปลงของเมตริกนี้ตลอดเวลาช่วยให้คุณเข้าใจว่าเงินสดไหลผ่านธุรกิจของคุณอย่างไร

สูตรมีดังนี้

การเปลี่ยนแปลงในเงินทุนหมุนเวียน = เงินทุนหมุนเวียนเริ่มต้น − เงินทุนหมุนเวียนสิ้นสุด

การเพิ่มขึ้นของเงินทุนหมุนเวียนไม่ใช่เรื่องดีเสมอไป เมื่อเงินทุนหมุนเวียนเพิ่มขึ้น ก็อาจหมายความว่ามีเงินสดติดอยู่ในบัญชีลูกหนี้หรือสินค้าคงคลังมากขึ้น นั่นคือเหตุผลที่การเปลี่ยนแปลงในเงินทุนหมุนเวียนปรากฏในส่วนของกระแสเงินสดในงบกระแสเงินสดของคุณ

ปัจจัยทั่วไปที่ทำให้เงินทุนหมุนเวียนเพิ่มขึ้น ได้แก่

• การสะสมสินค้าคงคลังล่วงหน้าก่อนที่จะเข้าช่วงพีคของฤดู

• ระยะเวลาการชำระเงินของลูกค้าที่ยาวนานขึ้น (เท่ากับลูกหนี้ที่เพิ่มขึ้น)

• เจ้าหนี้ที่ให้ชำระเงินต้นเร็วขึ้นกว่าปกติ

ปัจจัยทั่วไปที่ทำให้เงินทุนหมุนเวียนลดลง ได้แก่

• การเก็บเงินจากลูกหนี้ที่รวดเร็วขึ้น

• ระดับสินค้าคงคลังที่ลดลง

• การชำระเงินให้ซัพพลายเออร์ล่าช้า

สิ่งที่สำคัญสำหรับการวางแผนทางการเงินคือการสามารถคาดการณ์การเคลื่อนไหวเหล่านี้ได้ บริษัทที่ชาญฉลาดจะสร้างแบบจำลองการเปลี่ยนแปลงที่คาดหวังในเงินทุนหมุนเวียนและมั่นใจว่ามีการสนับสนุนจากเงินสดที่มีอยู่ สินเชื่อ หรือวินัยในการดำเนินธุรกิจ

คุณจะคำนวณเงินทุนหมุนเวียนที่ต้องการอย่างไร

เงินทุนหมุนเวียนที่ต้องการของธุรกิจ หรือที่เรียกว่า ความต้องการเงินทุนหมุนเวียน (WCR) คือจำนวนเงินที่จำเป็นในการทำให้ธุรกิจดำเนินต่อไปได้ โดยเป็นจำนวนเงินที่คุณต้องการเพื่อครอบคลุมช่องว่างระยะเวลาระหว่างเงินสดขาออกและเงินสดขาเข้า

สูตรมีดังนี้

ความต้องการเงินทุนหมุนเวียน (WCR) = (สินค้าคงคลัง + ลูกหนี้การค้า (AR)) − เจ้าหนี้ (AP)

สูตรนี้จะลดการคำนวณลงเหลือส่วนประกอบหลักของกระแสเงินสดในการดำเนินธุรกิจ

• ลูกหนี้การค้า (AR): เงินที่ต้องรอให้ลูกค้าชำระ

• สินค้าคงคลัง: เงินที่ผูกอยู่กับสินค้าที่คุณยังไม่ได้ขาย

• เจ้าหนี้ (AP): เงินที่คุณยังไม่ได้ชำระให้กับซัพพลายเออร์

จากสูตรนี้ หากคุณถือสินค้าคงคลังอยู่ที่ 50,000 ดอลลาร์ มีลูกหนี้ 30,000 ดอลลาร์ และมีเจ้าหนี้ 20,000 ดอลลาร์ ก็แปลว่าคุณต้องการเงินทุนหมุนเวียน 60,000 ดอลลาร์ นั่นคือจำนวนเงินทุนหมุนเวียนที่ธุรกิจของคุณต้องใช้อย่างต่อเนื่องเพื่อครอบคลุมความล่าช้าระหว่างการใช้จ่ายและการหารายได้

เมื่อธุรกิจเติบโตขึ้น WCR มักจะเติบโตตามไปด้วย ยอดขายที่มากขึ้นมักหมายถึงสต็อกที่มากขึ้น ลูกหนี้ที่มากขึ้น และมีเงินมากขึ้นที่ผูกไว้กับบางอย่าง การติดตามนี้ช่วยให้คุณวางแผนได้ คุณสามารถคาดการณ์ได้ว่าจะต้องใช้เงินสดมากขึ้นเมื่อใด เพื่อให้ทุกอย่างดำเนินต่อไปได้ หรือเมื่อใดที่คุณจะปล่อยเงินบางส่วน

คุณจะใช้สูตรเงินทุนหมุนเวียนในธุรกิจอย่างไร

ลองนึกภาพว่าคุณทำบริษัทอีคอมเมิร์ซที่ขายอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ออนไลน์ คุณได้สร้างโมเมนตัมที่มั่นคงและกำลังเข้าสู่ฤดูกาลขายที่มีปริมาณสูง คุณต้องรู้ว่าคุณมีเงินทุนหมุนเวียนเพียงพอที่จะจัดการกับปริมาณหรือไม่ ถ้าไม่ คุณมีช่องว่างขนาดใหญ่แค่มากแค่ไหน และคุณควรเติมเต็มช่องว่างนั้นอย่างไร

นี่คือวิธีที่สูตรเงินทุนหมุนเวียนช่วยตอบคำถามเหล่านั้นทีละขั้นตอน

กำหนดฐานข้อมูลของคุณ

คุณเริ่มต้นด้วยการคำนวณที่ง่าย

• สินทรัพย์หมุนเวียน: 120,000 ดอลลาร์

• หนี้สินหมุนเวียน: 100,000 ดอลลาร์

• เงินทุนหมุนเวียน = 20,000 ดอลลาร์

• อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียน = 1.20

แปลว่าไม่อันตราย แต่ก็ต้องระวัง โดยเฉพาะเมื่อเข้าสู่ช่วงที่มีความต้องการสูง

ประมาณการความต้องการเงินทุนหมุนเวียนของคุณ

ตามการคาดการณ์ยอดขาย คุณคาดว่าจะ

• เพิ่มสินค้าคงคลังขึ้น 50,000 ดอลลาร์

• ขยายเครดิตลูกค้าอีก 20,000 ดอลลาร์

• รับภาระหนี้เพิ่มอีก 10,000 ดอลลาร์

WCR = (50,000 ดอลลาร์ในสินค้าคงคลัง + 20,000 ในลูกหนี้ดอลลาร์) − 10,000 ดอลลาร์ในเจ้าหนี้ = 60,000 ดอลลาร์

เงิน 20,000 ดอลลาร์ที่มีอยู่ของคุณจะไม่พอ คุณจะต้องการอีก 40,000 ดอลลาร์เพื่อสนับสนุนกิจกรรมในช่วงพีคฤดูโดยไม่เสี่ยงต่อการขาดสภาพคล่อง

แก้ไขช่องว่าง

ในจุดนี้ คุณจะตรวจสอบตัวเลือกการเงินของคุณ คุณประมวลผลการชำระเงินผ่าน Stripe และตามปริมาณการชำระเงิน คุณมีสิทธิ์ได้รับการกู้ยืม Stripe Capital คุณจะได้รับเงินทุนอย่างรวดเร็วและชำระคืนโดยอัตโนมัติเป็นเปอร์เซ็นต์เล็กน้อยของยอดขายในอนาคต ดังนั้นการคืนเงินจะปรับตามกระแสเงินสดของคุณ

คุณรับเงินกู้ 40,000 ดอลลาร์ ชำระความต้องการสินค้าคงคลังที่เพิ่มขึ้น และก้าวไปข้างหน้าอย่างมั่นใจในฤดูกาลนี้

ติดตามเงินทุนหมุนเวียนในการดำเนินงาน

เมื่อยอดขายเพิ่มขึ้น คุณก็จะไปโฟกัสว่าการดำเนินกิจการของคุณใช้เงินทุนนั้นอย่างไร

• สินค้าคงคลังเริ่มเปลี่ยนเป็นยอดขาย

• ลูกหนี้เพิ่มขึ้นเมื่อมีลูกค้าซื้อสินค้าโดยผ่อนชำระ

• เจ้าหนี้จะครบกำหนดชำระในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า

นี่คือเงินทุนจำนวนมากที่ถูกผูกไว้ แต่การเติบโตนั้นได้วางแผนไว้แล้ว คุณยังต้องคอยดูว่าลูกหนี้ถูกเก็บรวบรวมได้เร็วเพียงใดและสินค้าคงคลังขายได้ดีเพียงใด สัญญาณเบื้องต้นที่กำหนดว่าเงินทุนจะหมุนกลับมาเป็นเงินสดได้เร็วเพียงใด

การคลายความตึงเครียดหลังฤดูกาล

เมื่อฤดูกาลสิ้นสุดลง:

• ลูกหนี้ได้ชำระเงิน

• สินค้าคงคลังถูกขายออกไป

• เจ้าหนี้ได้รับชำระ

• เงินกู้จาก Stripe Capital จะถูกชำระคืนอย่างค่อยเป็นค่อยไปจากรายรับประจำวัน

ภายในไตรมาสแรก คุณจะกลับไปสู่งบดุลที่เบากว่า โดยมีเงินทุนหมุนเวียนสูงถึง 30,000 ดอลลาร์ เป็นเพราะกำไรที่เก็บรักษาไว้จากฤดูกาล ตลอดทั้งปี เงินทุนหมุนเวียนของคุณยังคงเติบโตต่อไป สิ่งนี้ช่วยปรับปรุงการวางแผนในอนาคต

นี่คือวิธีการทำงานของสูตรเงินทุนหมุนเวียนในทางปฏิบัติ สูตรเงินเหล่านี้ช่วยในการคำนวณว่าคุณต้องการสภาพคล่องมากเพียงใด แสดงสัญญาณเบื้องต้นที่มีผลต่อเงินสดในอนาคต เช่น ลูกหนี้ที่เพิ่มขึ้นหรือสินค้าคงคลังส่วนเกิน และช่วยให้เห็นว่าการเติบโตในการดำเนินกิจการนั้นกำลังสร้างหรือใช้เงินสดในระยะยาวหรือไม่