Kassaflödesberäkning är processen att spåra pengars flöde in och ut från ett företag, organisation eller personligt konto under en tidsperiod. Det handlar om att övervaka var dina pengar kommer ifrån (t.ex. försäljning, investeringar, lån, etc.) och vad de används till (t.ex. räkningar, löner, utrustning, etc.). Att beräkna detta flöde hjälper dig att förstå hur din ekonomi mår och om du har tillräckligt med likvida medel för att täcka utgifter eller dra nytta av nya möjligheter.

82 % av alla konkurser kan tillskrivas kassaflödesproblem. Detta innebär att kassaflödesberäkningar kan påverka alla aspekter av din verksamhet. Nedan förklarar vi varför kassaflödesberäkning är viktigt, kassaflödesformeln och vanliga misstag att undvika.

Vad innehåller den här artikeln?

• Varför är kassaflödesberäkning viktigt?
  
• Vilken är kassaflödesformeln?
  
• Vilka är de vanligaste misstagen i kassaflödesberäkningar?
  

Varför är kassaflödesberäkning viktigt?

För att kunna arbeta och planera för tillväxt måste företag ha en tydlig känsla för sin ekonomiska hållbarhet och tidpunkten för sina in- och utflöden. Så här kan kassaflödesberäkning vara till hjälp:

• Undvika likviditetskriser: Även lönsamma företag kan stöta på utmaningar om deras kassainflöden inte överensstämmer med utflödena. Om ett företag till exempel har stora kommande betalningar för varulager men inte kommer att få kundbetalningar på ytterligare 60 dagar, kan det använda kassaflödesberäkning för att förutse och åtgärda gapet.

• Stödja viktiga beslut: Företag behöver exakta kassaflödesdata för att bedöma risker när de expanderar verksamheten, investerar i ny utrustning eller säkrar finansiering. Om beräkningen visar på snäva kassareserver kan företaget välja att skjuta upp icke-nödvändiga investeringar eller omförhandla betalningsvillkoren.

• Förstå operativ effektivitet: Att analysera kassaflödet avslöjar hur effektivt ett företag omvandlar försäljning till likvida medel. Ett företag kan till exempel ha höga intäkter men dåligt kassaflöde eftersom kunderna är långsamma med att betala. Denna insikt möjliggör riktade förbättringar, till exempel skärpta kreditpolicyer.

• Uppfylla skuldförpliktelser: Noggrann kassaflödesberäkning säkerställer att ett företag kan betala sina skulder i tid. Att missa en lånebetalning på grund av en dålig kassaflödesprognos kan skada kreditvärdigheten och anstränga relationerna med långivare.

• Reagera på marknadsförändringar: Under perioder av ekonomisk osäkerhet eller fluktuerande efterfrågan hjälper kassaflödesberäkning företag att förbli flexibla. Det möjliggör snabba justeringar av utgifts-, anställnings- eller lagernivåer för att skydda långsiktig stabilitet.

Vilken är kassaflödesformeln?

Formeln för att beräkna kassaflöde varierar beroende på vilken typ av kassaflöde som analyseras (t.ex. operativt kassaflöde, fritt kassaflöde, etc.). Den enklaste formeln för det totala kassaflödet är:

Kassaflöde = totala kassainflöden − totala kassautflöden

Här är några andra vanliga formler

Operativt kassaflöde (OCF)

Operativt kassaflöde = nettoresultat + icke-kontanta poster − förändringar i rörelsekapital

Operativt kassaflöde fokuserar på kassaflödet som genereras från kärnverksamheten. Formeln kan variera något beroende på vilken metod som används (dvs. direkt eller indirekt), men den indirekta metoden som visas här är den vanligaste metoden. Icke-kontanta poster inkluderar avskrivningar och amorteringar, medan förändringar i rörelsekapital avser förändringar i kundfordringar, leverantörsskulder eller lager.

Fritt kassaflöde (FCF)

Fritt kassaflöde = operativt kassaflöde − investeringskostnader

Detta mäter tillgängliga likvida medel efter investeringar (CapEx).

Fritt kassaflöde till eget kapital (FCFE)

FCFE = FCF + nettoupplåning

Detta motsvarar likvida medel som är tillgängliga för aktieägarna.

Fritt kassaflöde till företaget (FCFF)

FCFF = (resultat före räntor och skatter × [1−skattesats]) + avskrivningar och amorteringar − förändringar i nettorörelsekapital − CapEx

Detta motsvarar likvida medel som är tillgängliga för alla investerare (dvs. innehavare av aktier och skuldebrev). Resultat före räntor och skatter kallas också "EBIT".

Kassaflöde från investeringsverksamheten

Kassaflöde från investeringsverksamheten = intäkter från försäljning av tillgångar − CapEx − köp av investeringar

Detta spårar likvida medel som används för och tjänas in från investeringar.

Kassaflöde från finansieringsverksamheten

Kassaflöde från finansieringsverksamheten = kassaflöde från nyemission eller upplåning − (återbetalning av skulder + återköp av aktier + betalda utdelningar)

Här spåras likvida medel relaterade till finansieringsverksamheten, såsom lån och aktierl.

Vilka är de vanligaste misstagen vid kassaflödesberäkningar?

Misstag i kassaflödesberäkningar kan orsaka allvarliga problem, från missriktade beslut till direkta kassabrister. Här är några vanliga fel som du bör undvika:

Hoppa över icke-kontanta poster.

Om du använder den indirekta metoden för att fastställa det operativa kassaflödet är det lätt att glömma avskrivningar och amorteringar när du gör dina beräkningar. Problemet är att de inte är riktiga kontantutgifter – de påverkar inte ditt banksaldo. Men om du utelämnar dem innebär det att din kassaflödesanalys inte kommer att återspegla alla dina utgifter.

Felaktigt angivna kassaflöden

Ibland blir likvida medel felkategoriserade. Du kan till exempel bokföra ett stort inköp av utrustning som en driftskostnad i stället för en investeringsaktivitet. Det kan tyckas vara ett mindre fel, men den här typen av misstag kan göra din analys felaktig och göra det svårt att säga vad som verkligen driver ditt kassaflöde.

Strunta i tidpunkter

När det gäller kassaflöde är tidpunkter lika viktigt som belopp. Om du antar att du kommer att få betalt omedelbart eller inte tar hänsyn till försenade kundkvitton, kanske du inte har tillräckligt med buffert för att täcka dina räkningar.

Förbise förändringar i rörelsekapital

Kundfordringar, leverantörsskulder, och lagerförskjutningar kan ha stor inverkan. Om du inte justerar för förändringar inom dessa områden kan dina kassaflödesberäkningar bli felaktiga. Till exempel kan en ökad försäljning se bra ut, men om kunderna inte betalar i tid kommer ditt kassaflöde att bli lidande.

Underskatta stora investeringar

Kapitalutgifter (t.ex. köp av utrustning, fordon eller fastigheter) kan vara enorma kassadränerare, men de är lätta att förbise i prognoser. Om du inte tar hänsyn till dessa utgifter kan du överskatta hur mycket kassa som verkligen är fri att använda någon annanstans.

Att glömma finansieringsverksamhet

Kassaflöde från lån, aktier finansiering eller utdelningar utelämnas ibland ur ekvationen. Om du missar dessa ser du inte hela bilden av hur ditt företag verkligen finansieras eller hur skyldigheter som skuldåterbetalningar påverkar dina likvida medel.

Orealistiska prognoser

Övertro på framtida försäljning eller underskattning av kommande kostnader kan leda till kassabrist. Om dina prognoser inte är baserade på verkligheten kan det hända att du saknar pengar när det är som viktigast.

Dubbelräkning

Att räkna samma inflöde eller utflöde på flera ställen kan leda till felaktiga beräkningar. Du kan till exempel inkludera en engångsförsäljning i det operativa kassaflödet och investeringskassaflödet.

Missa oregelbundna transaktioner

Engångshändelser – som att sälja en tillgång eller betala en juridisk uppgörelse – bör inte behandlas som normalt kassaflöde. Om du kombinerar dem med återkommande aktiviteter kan det förvränga din förståelse för hur ditt företag verkligen presterar från månad till månad.

Hoppa över bankavstämning

Kassaflödesanalyserna ska stämma överens med vad som händer på dina bankkonton. Att stämma av de två hjälper till att fånga upp fel, bedrägerier eller förbisedda transaktioner.

Glömma bort skatter

Skatter är lätta att förbise tills de ska betalas, men de måste räknas som kassautflöden. Att missbedöma din skatteskuld eller ignorera den helt kan göra att din kontantplanering inte stämmer alls.

Bara titta på slutresultatet

Det är frestande att fokusera på den slutliga kassaflödessiffran, men det är lika viktigt att förstå hur du kom dit. Till exempel, om alla dina likvida medel kommer från lån och inga från verksamheten, är det ett varningstecken du måste ta itu med.