现金流计算是跟踪一段时间内资金进出企业、组织或个人账户的过程。它涉及监控资金的来源（例如，销售、投资、贷款等）和去向（例如，账单、工资、设备等）。计算这一资金流动情况将有助于您了解自身财务状况是否良好，以及您手头是否有足够的现金来支付各项费用或抓住新的机遇。

由于 82% 的企业失败归因于现金流问题，现金流计算可以影响您业务的各个方面。下面，我们将解释为什么现金流计算很重要，现金流的公式以及需要避免的常见错误。

本文内容

• 为什么现金流计算很重要？
  
• 现金流的计算公式是什么？
  
• 现金流计算中的常见错误有哪些？
  

为什么现金流计算很重要？

为了实现运营并规划业务增长，企业需要清楚了解自身的财务可持续性，以及现金流入和流出的时间安排。以下是现金流计算能够起到的帮助：

• 避免流动性危机： 即使盈利的企业，如果现金流入与流出不匹配，也可能遇到挑战。例如，如果一家公司近期有大笔的库存采购款项需要支付，但在未来 60 天内都无法收到客户的付款，那么它可以通过现金流计算来预测并解决这一资金缺口问题。

• 支持重要决策： 企业在扩大业务规模、投资新设备或获取融资时，需要精确的现金流数据来评估风险。如果计算显示现金储备紧张，企业可能会选择推迟非必要的投资或重新谈判付款条件。

• 了解运营效率： 分析现金流可以揭示企业将销售转化为现金的效率。例如，一家公司可能收入很高，但现金流很差，因为客户付款缓慢。这种洞察力允许进行有针对性的改进，例如收紧信贷政策。

• 履行债务义务： 准确的现金流计算确保企业能够按时偿还债务。由于现金流预测不佳而错过贷款支付可能会损害信用并影响与贷方的关系。

• 应对市场变化： 在经济形势不明朗或需求波动的时期，现金流计算能帮助企业保持灵活性。它允许快速调整支出、招聘或库存水平，以保护长期稳定性。

现金流的计算公式是什么？

计算现金流的公式因分析的特定现金流类型（例如，经营现金流、自由现金流等）而异。最简单的总体现金流计算公式是：

现金流 = 总现金流入 − 总现金流出

以下是一些其他常见公式：

经营现金流 (OCF)

OCF = 净收入 + 非现金费用 − 营运资金的变动

经营活动现金流量 (OCF) 侧重于核心业务运营所产生的现金。该公式可能会因所使用的方法（即直接法或间接法）而略有不同，但此处展示的间接法是最常用的方法。非现金费用包括折旧和摊销，而营运资本变化指的是应收账款、应付账款或库存的变化。

自由现金流 (FCF)

FCF = OCF − 资本支出

这衡量了资本支出 (CapEx) 后可用的现金。

股权自由现金流 (FCFE)

FCFE = FCF + 已发行净债务

这代表了可供股东使用的现金。

企业自由现金流 (FCFF)

FCFF =（息税前利润 × [1−税率]）+ 折旧和摊销 − 净营运资本变化 − 资本支出

这代表了可供所有投资者（即股权和债务持有人）使用的现金。息税前利润也称为“EBIT”。

投资活动现金流

投资活动现金流 = 资产出售收入 − 资本支出 − 投资购买

这跟踪了用于投资和从投资中获得的现金。

筹资活动产生的现金流量

融资活动产生的现金流 = 发行股权或借款的现金流入 −（债务偿还 + 股权回购 + 支付的股息）

这跟踪了与融资活动相关的现金，例如贷款和股权。

现金流计算中的常见错误有哪些？

现金流计算中的错误可能会引发严重问题，从小则导致决策失误，大则造成彻底的现金短缺。以下是一些需要避免的常见错误：

忽略非现金项目

如果您使用间接法来确定经营活动现金流量，那么在计算现金流量数据时，很容易忽略折旧或摊销。问题在于，它们并非实际的现金支出 — 它们不会影响您的银行账户余额。但忽略它们就意味着您的现金流量表无法反映出所有的费用情况。

现金流的错误分类

有时，现金会被错误分类。例如，您可能会把一笔大额设备采购记录为一项经营费用，而不是一项投资活动。这看似是小问题，但这类错误可能会扰乱您的分析，并且会让您难以判断究竟是什么真正在影响您的现金流。

忽略时间

在现金流中，时间与金额同样重要。如果您假定款项会马上到账，或者没有考虑到客户付款的延迟情况，那么您可能就没有预留足够的资金缓冲来支付各项账单。

忽略营运资金的变动情况

应收账款、应付账款以及库存变化可能会产生重大影响。如果您不针对这些方面的变动进行调整，那么您的现金流计算可能会出错。例如，销售增长可能看起来不错，但如果客户没有按时付款，您的现金流将受到影响。

低估大额投资

资本支出（例如，购买设备、车辆或房地产）可能会消耗大量现金，但在预测中很容易被忽视。如果您不考虑这些费用，您可能会高估实际可用于其他用途的现金。

忘记融资活动

来自贷款、股权融资或股息的现金流有时会被忽略。如果您遗漏了这些，您就无法全面了解您的业务是如何真正获得资金的，或者债务偿还等义务如何影响现金流。

不切实际的预测

对未来的销售额过于自信，或者低估了即将产生的成本，都可能导致现金短缺。如果您的预测并非基于实际情况，那么您可能会在最关键的时候发现自己资金短缺。

重复计算

在多个地方重复计算同一笔现金流入或流出会导致计算不准确。例如，您可能会将一次性销售计入经营和投资现金流。

遗漏了非经常性交易

一次性事件 — 例如出售资产或支付法律和解 — 不应被视为正常的现金流。如果您将这些非经常性交易与日常的重复性业务活动混在一起计算，这可能会使您对自己企业每个月的真实经营状况产生误解。

忽略银行对账

现金流量表应与您的银行账户中的情况相符。对账有助于发现错误、欺诈或被忽视的交易。

忘记税收

在税单到期之前，税款很容易被忽视，但它们需要被算作现金流出。错误判断您的纳税义务，或者完全忽视它，都可能扰乱您的现金规划。

只关注最终的财务结果

人们往往会忍不住只关注最终的现金流量数字，但了解这个数字是如何得出的也同样重要。例如，如果您的所有现金都来自贷款，而没有任何现金来自经营活动，那这就是一个您需要重视的警示信号。