キャッシュフローは必ずしも平坦ではありません。顧客からの決済を待っていたり、季節的な高騰に備えたり、閑散期に給与を賄う必要も出てくるかもしれません。運転資金ローンは、ビジネスにおけるこうしたギャップを埋めてくれます。2024年、運転資本ローン市場は1兆5000億ドルと評価され、2033年には2兆8000億ドルに達すると予測されています。

運転資金ローンにはいくつかの種類があり、そのすべてが同じように機能するわけではありません。短期ローン、トレードクレジット、収入に応じた貸付金など、どのような仕組みを選択するかによって、返済の柔軟性や資本コストなどが変わってきます。

以下では、運転資金ローンの主な種類、仕組み、それぞれの融資を利用する意味について解説します。

目次

• 運転資金ローンとは何ですか？
  
• 運転資金ローンの仕組みは？
  
• 運転資金ローンの主な種類とは？
  

運転資金ローンとは何ですか？

運転資金ローンは、資金繰りが厳しいときに、事業運営に必要な日常的な経費（家賃、給与、在庫、光熱費など）をカバーするのに役立ちます。多額の支出や長期的な投資を目的としたものではなく、ビジネスの短期的なニーズに対応するためのものです。季節的には、閑散期を管理するために利用され、ベンダーへの支払いと顧客からの支払いのギャップを埋めるために利用されることもあります。運転資金ローンには通常、以下のようなものが含まれます。

• 短期の返済期間（数ヶ月の場合が多い）
  
• 少額融資
  
• 目先の問題を解決するための迅速な資金調達
  

仕組みは様々です。分割払いで一括返済する運転資金ローンもあります。また、必要に応じて利用できるリボルビング方式もあります。[Stripe Capital]（https://stripe.com/capital）のように、売上高に基づいてビジネス資金を提供し、返済は日々の収入から自動的に差し引くプロバイダーもいます。

考え方は簡単です。資金を素早く調達できるため、業務が停滞することはありません。運転資金ローンを上手に活用すれば、ビジネスが低迷している時期でも安定した経営を維持することができますし、一刻を争うようなビジネスチャンスも、迷うことなく掴み取れます。

運転資金ローンの仕組みは？

運転資金ローンは、短期的な支出と手元資金のミスマッチを解決するために行われます。これは以下のような原因で発生します：

• 季節的な売上の落ち込み
  
• 顧客決済の遅延
  
• 収入よりも先に発生する初期費用
  

融資で資金不足を補えば、業務が中断することはありません。返済は[収入]（https://stripe.com/resources/more/revenue-recognition-methods）から行い、ビジネスに役立ちます。運転資金ローンで期待されることは以下の通りです：

資金への迅速なアクセス

これらのローンは迅速に実行されるように設計されています。多くのオンライン金融業者は、数日、時には数時間で承認します。Stripe Capitalでは、お客様の決済処理データから利用可能なオファーをお知らせし、数回のクリックでお申し込みいただけるようにすることで、より迅速な対応を可能にしています。

短い返済タイムライン

返済は通常早く、1年以内に返済しなければならないローンもあります。24ヶ月に及ぶものもありますが、運転資金商品としてはこれが上限です。返済のペースは、ビジネス用銀行口座から自動的に引き落とされる毎日または毎週の固定支払いか、収入に応じて成長する毎日の売上に対するパーセンテージが一般的です。（Stripeや一部の収入ベースの金融機関が採用している）この2つ目の仕組みは、キャッシュフローが不安定な場合の返済負担軽減に役立ちます。

承認基準の違い

ほとんどの運転資金ローンは無担保、つまり担保として特定の資産（建物や車両など）を必要としません。しかし、それは貸し手がリスクに無関心という意味ではありません。多くの場合、審査では以下の点が重視されます。

• ビジネス・キャッシュフロー
  
• 収入の一貫性
  
• 個人の信用スコア（特に新規ビジネスの場合）
  
• 場合によっては、資産に対する一般的な先取特権または個人保証
  

貸金業者によっては、事業履歴、平均取引量、未払い債務も考慮します。Stripeのように決済プラットフォームで支払いデータを確認している場合は、リスク評価がバックグラウンドで行われるため、より迅速で最適なオファーにつながる可能性があります。

運転資金ローンの主な種類とは？

運転資金ローンにはいくつかの種類があります。適切な選択肢は、どのくらい早く資金が必要か、どのように返済するか、どのような資産やキャッシュフローを持っているかによって異なります。
短期ビジネスローン
短期ローンでは、一括で前金を受け取り、一定期間（多くの場合、3ヶ月から18ヶ月）にわたって、通常、毎週または毎月の決められたスケジュールで返済します。このようなローンの審査は、特にオンライン金融業者なら、従来型の期間限定ローンよりも早いことが多く、タイミングが重要なときに迅速に得られます。

このようなローンは、必要な資金がいくらで、いつまでに返済できるかがはっきりしている場合に最適です。例えば、在庫の購入、設備のアップグレード、季節ごとの[マーケティング]（https://stripe.com/resources/more/marketing-tactics-for-startups）キャンペーンなど、1回限りの投資で回収が明確に得られる場合に適しています。特に返済が日払いや週払いの場合、金利や手数料が加算されていくので、投資に対するリターンが予測可能で短期的な場合に最も効果的です。

ビジネスクレジットライン

ビジネスクレジットラインを利用すると、借入限度額が承認され、必要に応じて資金を引き出すことができます。利息は利用した分のみで、返済すればまた利用できるようになります。クレジットラインの中には、引き出し手数料や維持費がかかるものもありますので、規約を確認しておきましょう。

このような柔軟性から、予測不可能なキャッシュフローや季節変動を管理したり、経常的な変動経費をカバーする際に、クレジットラインは特に有用です。与信を受けるには、十分な信用と財務実績が必要です。

インボイスファイナンス

インボイスファイナンスとは、未払いの請求書を担保に融資を受ける方法です。請求書の所有権を保持し、顧客に対し自ら徴収する一方で、貸し手は請求書金額の一定割合を前払いします。顧客からの支払いに手数料や利息を加えて返済します。

この融資は、クライアントの支払いは遅いが、それ以外は信頼できる場合に有効です。[未払い請求書]（https://stripe.com/resources/more/how-to-handle-unpaid-invoices）が足かせになっている場合には、良い選択肢となるでしょう。

インボイスファクタリング

ファクタリングでは、企業が請求書を第三者（ファクター）に割引価格で販売し、ファクターが顧客から回収します。インボイスファイナンスと同様、未払い業務を利用可能な資本に変換することができるため、支払期間の長いB2Bビジネスには特に有効です。

この仕組みでは、現金はすぐに手に入りますが、自分で回収することはできません。顧客にファクタリング会社と取引していることが知られてしまうため、顧客との関係が悪化する可能性もあります。また、この種の融資の手数料は、一般的にインボイスファイナンスよりも高くなります。
- マーチャントキャッシュアドバンス（MCA）
将来の売上の一部と交換で貸付金を受け取ります。返済は、日々の収入に対する一定の割合、または日々の引き落としとして自動化されています。承認は信用スコアではなく、売上実績に基づいて行われます。Stripe Capitalではこのサービスを提供しており、対象となるユーザーはStripeへの支払い額の一部に基づいて資金提供を受け、将来の取引額の一定割合で自動返済されます。承認は迅速で、資金は1～2日で届きます。

MCAは、信用が限定的で、すぐに現金が必要な場合に良い選択肢です。こうした貸付金は、従来型の融資を受ける時間や信用がない企業にとって、資金の流動性を非常に高めてくれます。しかし、金利は高く、実質的なコストはクレジットカードのそれに匹敵するか、それを上回る可能性があります。この種の融資は使いすぎになりやすいので、短期的な解決策として利用するのがベストです。

ビジネスクレジットカードと当座貸越

クレジットカードのリボ払いは、日常的に必要な少額の支払いに利用できます。クレジットカードには柔軟性があり、特典や猶予期間がある場合もあります。当座貸越は、ビジネス用銀行口座の限度額をゼロ以下にすることができます。

これらは従来の意味での融資ではありませんが、多くの場合、資金ギャップに対すしてまず使いたい防衛手段です。短期かつ少量の資金調達に最適です。

トレードクレジット

トレードクレジットでは、ベンダーが商品やサービスの支払いに30日、60日、90日の猶予を与えてくれます。期限内に支払えば利息はかかりませんので、実質的に無料の運転資本となります。トレードクレジットは、購入したものから収入を得る一方で、現金の幅が広がります。

これは、すでに取引先のサプライヤーやプラットフォームがある場合に有効なオプションです。トレードクレジットは、在庫の回転が速く、支払い期限前に返済できる場合に特に価値があります。見落とされがちですが、中小ビジネスにとって最も価値あるツールのひとつです。リスク評価の厳しい外部融資を重ねるのではなく、すでにある関係やツールを活用するのです。