El flujo de caja no siempre sigue el calendario. Puede que estés esperando el pago de un cliente, preparándote para un pico estacional o tratando de cubrir las nóminas durante un periodo lento. Los préstamos de capital circulante cierran esas brechas para las empresas. En 2024, el mercado de préstamos de capital circulante estaba valuado en 1.5 billones de dólares, y se prevé que alcance los 2.8 billones en 2033.

Existen varios tipos de préstamos para capital circulante y no todos funcionan de la misma manera. La estructura que elija -préstamos a corto plazo, crédito comercial o adelantos basados en los ingresos- puede condicionar tu flexibilidad de reembolso, tu coste de capital y mucho más.

A continuación, abordaremos los principales tipos de préstamos para capital circulante, cómo funcionan y cuándo tiene sentido utilizar cada uno de ellos.

¿Qué contiene este artículo?

• ¿Qué es un préstamo de capital circulante?
  
• ¿Cómo funciona un préstamo de capital circulante?
  
• ¿Cuáles son los principales tipos de préstamos para capital circulante?
  

¿Qué es un préstamo de capital circulante?

Los préstamos de capital circulante ayudan a cubrir los gastos cotidianos de la gestión de una empresa (por ejemplo, alquiler, nóminas, inventario, servicios públicos) cuando el efectivo escasea. No están diseñados para grandes gastos o inversiones a largo plazo, sino más bien para admitir las necesidades a corto plazo de la empresa. Las empresas estacionales los utilizan para gestionar los meses lentos, mientras que otras recurren a estos préstamos para cubrir los desfases entre el pago a los proveedores y la recepción de los pagos por parte de los clientes. Los préstamos de capital circulante suelen implicar:

• Periodos de reembolso más cortos (a menudo unos pocos meses)
  
• Préstamos de menor cuantía
  
• Financiación más rápida porque el objetivo es resolver problemas inmediatos
  

La estructura puede variar. Algunos préstamos de capital circulante vienen en forma de cantidades globales que debes devolver en cuotas. Otros son líneas de crédito renovables de las que puedes disponer cuando lo necesites. Algunos proveedores, como Stripe Capital, ofrecen fondos para empresas establecidos en función de su actividad de ventas, con reembolsos que se deducen automáticamente de tus ingresos diarios.

La idea es sencilla: obtienes un acceso rápido a los fondos para que tus operaciones no se paralicen. Si se utiliza bien, un préstamo de capital circulante puede mantener la estabilidad de tu empresa durante un período lento o darte margen para aprovechar una oportunidad urgente sin perder un segundo.

¿Cómo funciona un préstamo de capital circulante?

Los préstamos de capital circulante se conciben para resolver un desajuste a corto plazo entre los gastos y el efectivo disponible. Esto puede deberse a:

• Un descenso estacional de las ventas
  
• Pagos atrasados de clientes
  
• Un costo inicial anterior a los ingresos que generará
  

El préstamo cubre el déficit de tesorería para que las operaciones continúen sin interrupción. Tú lo reembolsas con los ingresos que te ayuda a ganar. Esto es lo que puedes esperar de un préstamo de capital circulante:

Acceso rápido a los fondos

Estos préstamos están diseñados para moverse con rapidez. Muchos prestamistas en línea ofrecen la aprobación en días, incluso horas. Stripe Capital puede ir más rápido utilizando sus datos de procesamiento de pagos para informarle de las ofertas disponibles, permitiéndote solicitarlas con unos pocos clics.

Breves historiales de reembolso

El reembolso también suele ser rápido y algunos préstamos deben reembolsarse en menos de un año. Otros pueden alargarse hasta los 24 meses, pero ese es más o menos el límite superior de los productos de capital circulante. La cadencia de reembolso suele consistir en pagos fijos diarios o semanales, que se deducen automáticamente de tu cuenta de empresa, o de un porcentaje de las ventas diarias, que crecen con tus ingresos. Esa segunda estructura (que utilizan Stripe y algunos prestamistas basados en los ingresos) puede ayudar a aliviar la carga del reembolso cuando el flujo de caja es irregular.

Diferentes criterios de aprobación

La mayoría de los préstamos para capital circulante no son garantizados, lo que significa que no requieren un activo específico (como un edificio o un vehículo) como garantía. Pero eso no significa que a los prestamistas no les importe el riesgo. La aprobación suele depender de:

• Flujo de caja de la empresa (B2B)
  
• Coherencia de los ingresos
  
• Tu puntuación de crédito personal (especialmente para las empresas más nuevas)
  
• Ocasionalmente, un gravamen general sobre los activos o una garantía personal
  

Algunos prestamistas también tendrán en cuenta el historial de la empresa, el volumen medio de transacciones o los pasivos pendientes. Si presentas tu solicitud a través de una plataforma como Stripe, que ya cuenta con tus datos de pago, esa evaluación de riesgos se realiza en segundo plano, lo que puede dar lugar a ofertas más rápidas y mejor adaptadas.

¿Cuáles son los principales tipos de préstamos para capital circulante?

Existen varios tipos diferentes de préstamos para capital circulante. La opción adecuada depende de la rapidez con que necesites los fondos, de cómo planees reembolsarlos y del tipo de activos o flujo de caja que tenga tu empresa.

Préstamos a empresas a corto plazo:

Con un préstamo a corto plazo, recibes una suma global por adelantado y la reembolsas según un calendario establecido, normalmente semanal o mensual, durante un plazo fijo (a menudo entre 3 y 18 meses). La aprobación de estos préstamos suele ser más rápida que la de los préstamos a plazo tradicionales, especialmente a través de prestamistas en línea, lo que significa que puedes actuar con rapidez cuando el tiempo apremia.

Estos préstamos son ideales cuando sabes exactamente cuántos fondos necesitas y cuándo podrás devolverlos. Es una buena opción si vas a realizar una inversión única con un reembolso claro, como compras de inventario, actualizaciones de equipos o campañas estacionales de marketing, por ejemplo. Los intereses y las comisiones pueden acumularse, especialmente si el reembolso es diario o semanal, por lo que funciona mejor cuando el rendimiento de la inversión es previsible y a corto plazo.

Líneas de crédito empresariales

Con una línea de crédito para empresas, te aprueban un límite de préstamo y puedes disponer de fondos según tus necesidades. Solo pagas intereses por lo que utilizas y, a medida que vas reembolsando, el crédito vuelve a estar disponible. Algunas líneas de crédito tienen comisiones de disposición o costes de mantenimiento, así que verifica las condiciones.

Esta flexibilidad hace que las líneas de crédito sean especialmente útiles para gestionar el flujo de caja impredecible o las oscilaciones estacionales o para cubrir gastos recurrentes y variables. A menudo se necesita un crédito decente y un historial financiero para calificar.

Financiación de facturas

La financiación de facturas te permite obtener préstamos para tus facturas impagas. Un prestamista adelanta un porcentaje del valor de la factura y tú conservas la titularidad de las facturas y cobras tú mismo a los clientes. Luego, reembolsas el dinero una vez que tu cliente paga, más comisiones o intereses.

Esta financiación es útil cuando los clientes tardan en pagar, pero por lo demás son fiables. Puede ser una buena opción si las facturas impagadas te obstaculizan el avance.

Factorización de facturas

Con la factorización, las empresas venden facturas a un tercero (un factor) con un descuento. El factor cobra de tus clientes. Al igual que con la financiación de facturas, esto convierte el trabajo impago en capital utilizable, lo que es especialmente valioso para las empresas B2B con condiciones de pago extensas.

Esta configuración te proporciona dinero rápido, pero renuncias a controlar los cobros. Los clientes sabrán que estás trabajando con una empresa de factorización, lo que puede dañar algunas relaciones con los clientes. Las comisiones de este tipo de préstamo también suelen ser más elevadas que las de la financiación de facturas.

Adelanto en efectivo para comerciantes (MCA):

Recibes un adelanto a cambio de una parte de tus ventas futuras. El reembolso se automatiza como un porcentaje fijo de los ingresos diarios o débitos diarios fijos. La aprobación se establece en función de tus resultados de ventas, no de tu puntuación crediticia. Stripe Capital ofrece una versión de esto, en la que los usuarios elegibles obtienen ofertas de fondos basadas en parte en su volumen de pagos con Stripe, con reembolso automático a través de un porcentaje establecido en transacciones futuras. Las aprobaciones son rápidas y los fondos pueden llegar en uno o dos días.

Las MCA son una buena opción si tu crédito es limitado y necesitas efectivo de inmediato. Estos adelantos pueden ser el camino más rápido hacia la liquidez para las empresas que no tienen tiempo o crédito para los préstamos tradicionales. Pero los tipos de interés son elevados y el costo real puede rivalizar o superar el de las tarjetas de crédito. Es fácil abusar de este tipo de crédito, por lo que es mejor utilizarlo como solución a corto plazo.

Tarjetas de crédito y descubiertos Business to business (B2B)

Puedes acceder a estas herramientas de crédito renovable para cubrir pequeñas necesidades cotidianas. Las tarjetas de crédito ofrecen flexibilidad y, a veces, recompensas o periodos de gracia. Los descubiertos permiten que tu cuenta de empresa quede a cero hasta un límite establecido.

No son préstamos en el sentido tradicional, pero a menudo constituyen la primera línea de defensa para los desfases de tesorería. Lo mejor es utilizarlos para financiación a corto plazo y de bajo volumen.

Crédito comercial

Con el crédito comercial, tus proveedores te dan 30, 60 o 90 días para pagar los bienes o servicios. No hay intereses si pagos a tiempo, lo que lo convierte efectivamente en capital circulante gratuito. El crédito comercial libera efectivo mientras tú generas ingresos a partir de lo que has comprado.

Es una buena opción si ya trabajas con proveedores o plataformas. El crédito comercial es especialmente valioso si realizas el inventario con rapidez y puedes reembolsarlo antes de que venza el pago. A menudo se pasa por alto, pero es una de las herramientas más valiosas que tienen las pequeñas empresas. Aprovechas las relaciones y las herramientas que ya utilizas en lugar de añadir financiación externa con una evaluación de riesgos más estricta.