El flujo de caja no siempre sigue el calendario. Es posible que estés esperando el pago de un cliente, preparándote para un pico estacional o tratando de cubrir la nómina durante un periodo de baja actividad. Los préstamos de capital circulante cierran esas brechas para las empresas. En 2024, el mercado de préstamos de capital circulante estaba valorado en 1,5 billones de dólares, y se prevé que alcance los 2,8 billones de dólares en 2033.

Hay varios tipos de préstamos de capital circulante disponibles, y no todos funcionan de la misma manera. La estructura que elijas (préstamos a corto plazo, crédito comercial o anticipos basados en ingresos) puede dar forma a tu flexibilidad de reembolso, a tu coste de capital y a mucho más.

A continuación, hablaremos sobre los principales tipos de préstamos de capital circulante, cómo funcionan y cuándo tiene sentido usar cada uno.

¿De qué trata este artículo?

• ¿Qué es un préstamo de capital circulante?
  
• ¿Cómo funciona un préstamo de capital circulante?
  
• ¿Cuáles son los principales tipos de préstamos de capital circulante?
  

¿Qué es un préstamo de capital circulante?

Los préstamos de capital circulante ayudan a cubrir los gastos diarios del funcionamiento de una empresa (p. ej., alquiler, nómina, inventario, servicios públicos) cuando el efectivo es escaso. No están diseñados para grandes gastos o inversiones a largo plazo, sino más bien para soportar las necesidades a corto plazo de la empresa. Los negocios estacionales los utilizan para gestionar meses de baja actividad, mientras que otras utilizan estos préstamos para cubrir las diferencias entre los pagos a proveedores y los cobros de los clientes. Los préstamos de capital circulante suelen implicar:

• Plazos de reembolso más cortos (a menudo unos meses)
  
• Importes de préstamo más pequeños
  
• Financiación más rápida porque el objetivo es resolver problemas inmediatos
  

La estructura puede variar. Algunos préstamos de capital circulante vienen como sumas fijas que devuelves en cuotas. Otros son líneas de crédito rotativas de las que recurres según sea necesario. Algunos proveedores, como Stripe Capital, ofrecen financiación a empresas basada en tu actividad de ventas, con reembolsos que se deducen automáticamente de tus ingresos diarios.

La idea es simple: obtienes acceso rápido a fondos para que tus operaciones no se estanquen. Cuando se usa bien, un préstamo de capital circulante puede mantener tu empresa estable durante un periodo de baja actividad o darte espacio para aprovechar una oportunidad urgente sin perder el ritmo.

¿Cómo funciona un préstamo de capital circulante?

Los préstamos de capital circulante se crean para resolver un desajuste a corto plazo entre los gastos y el efectivo disponible. Esto puede deberse a lo siguiente:

• Una caída estacional en las ventas
  
• Pagos atrasados de los clientes
  
• Un coste inicial que precede a los ingresos que generará
  

El préstamo cubre el déficit de caja para que las operaciones continúen sin interrupciones. Lo devuelves con los ingresos que te ayuda a obtener. Esto es lo que puedes esperar de un préstamo de capital circulante:

Acceso rápido a fondos

Estos préstamos están diseñados para moverse rápidamente. Muchos prestamistas en línea ofrecen aprobación en días, incluso horas. Stripe Capital puede ser más rápido al utilizar los datos de procesamiento de tus pagos para aconsejarte las ofertas disponibles, lo que te permite solicitarlo con unos pocos clics.

Plazos cortos de reembolso

Por lo general, el momento de reembolsar también avanza rápidamente, y algunos préstamos deben pagarse en menos de un año. Otros pueden extenderse a 24 meses, pero ese es aproximadamente el límite superior para los productos de capital circulante. La cadencia de reembolso suele ser con pagos fijos diarios o semanales, deducidos automáticamente de tu cuenta de empresa, o un porcentaje de las ventas diarias, que escala con tus ingresos. Esa segunda estructura (que utilizan Stripe y algunos prestamistas basados en ingresos) puede ayudar a aliviar la carga del reembolso cuando el flujo de caja es desigual.

Diferentes criterios de aprobación

La mayoría de los préstamos de capital circulante no están garantizados, lo que significa que no requieren un activo específico (como un edificio o un vehículo) como garantía. Pero eso no significa que a los prestamistas no les importe el riesgo. La aprobación suele depender de lo siguiente:

• Flujo de caja de la empresa
  
• Constancia de los ingresos
  
• Tu puntuación crediticia personal (especialmente para empresas más nuevas)
  
• Ocasionalmente, un gravamen general sobre los activos o una garantía personal
  

Algunos prestamistas también tendrán en cuenta el historial de la empresa, el volumen medio de transacciones o los pasivos pendientes. Si lo solicitas a través de una plataforma como Stripe que ya ve tus datos de pago, esa evaluación de riesgos queda en segundo plano, lo que puede dar lugar a ofertas más rápidas y adecuadas.

¿Cuáles son los principales tipos de préstamos de capital circulante?

Existen varios tipos diferentes de préstamos de capital circulante. La opción correcta depende de la rapidez con la que necesites fondos, de cómo planees pagar y de qué tipo de activos o flujo de caja tenga tu empresa.

Préstamos a empresas a corto plazo

Con un préstamo a corto plazo, recibes una cantidad fija por adelantado y la devuelves en un calendario determinado, generalmente semanal o mensual, durante un plazo fijo (a menudo entre 3 y 18 meses). La aprobación de estos préstamos suele ser más rápida que la de los préstamos a plazo fijo tradicionales, especialmente a través de prestamistas en línea, lo que significa que puedes actuar rápidamente cuando el tiempo importa.

Estos préstamos son ideales cuando sabes exactamente cuánta financiación necesitas y cuándo podrás devolverla. Es una buena opción si estás haciendo una inversión única con un pago claro: compras de inventario, mejoras de equipos o campañas de marketing de temporada, por ejemplo. Los intereses y las comisiones pueden acumularse, especialmente si el reembolso es diario o semanal, por lo que funciona mejor cuando el retorno de la inversión es predecible y a corto plazo.

Líneas de crédito para empresas

Con una línea de crédito para empresas, te aprueban para un límite de endeudamiento y extraer fondos según sea necesario. Pagas intereses solo por lo que usas, y a medida que devuelves, el crédito vuelve a estar disponible. Algunas líneas de crédito tienen comisiones de extracción o costes de mantenimiento, por lo que es importante que consultes las condiciones.

Esta flexibilidad hace que las líneas de crédito sean especialmente útiles para gestionar un flujo de caja impredecible o vaivenes estacionales o para cubrir gastos recurrentes y variables. A menudo, necesitas un crédito decente y un historial financiero para cumplir los requisitos.

Financiación de facturas

La financiación de facturas te permite pedir prestado contra tus facturas impagadas. Un prestamista adelanta un porcentaje del valor de la factura, mientras tú conservas la propiedad de las facturas y cobras al cliente tú mismo. Pagas una vez que el cliente paga, más las comisiones o los intereses.

Esta financiación es útil cuando los clientes tardan en pagar, pero por lo demás son de fiar. Puede ser una buena opción si las facturas impagadas están ralentizando tu negocio.

Factoraje de facturas

Con el factoraje, las empresas venden facturas a un tercero (un factor) con descuento. El factor cobra a tus clientes. Al igual que con la financiación de facturas, esto convierte el trabajo no remunerado en capital utilizable, lo que es especialmente valioso para las empresas B2B con condiciones de pago largas.

Esta fórmula te brinda efectivo rápidamente, pero renuncias al control sobre los cobros. Los clientes sabrán que estás trabajando con una empresa de factoraje, lo que puede dañar algunas relaciones con los clientes. Las comisiones por este tipo de préstamo también suelen ser más altas que la financiación de facturas.

Adelanto de fondos para comerciantes (MCA)

Recibes un adelanto a cambio de una porción de tus ventas futuras. El reembolso se automatiza como un porcentaje fijo de ingresos diarios o adeudos diarios fijos. La aprobación se basa en tu rendimiento de ventas, no en tu puntuación crediticia. Stripe Capital ofrece una versión de esto, en la que los usuarios elegibles obtienen ofertas de financiación basadas en parte en su volumen de pagos Stripe, con reembolso automático a través de un porcentaje fijo de transacciones futuras. Las aprobaciones son rápidas y los fondos pueden llegar en uno o dos días.

Los MCA son una buena opción si tu crédito es limitado y necesitas efectivo de inmediato. Estos adelantos pueden ser la vía más rápida hacia la liquidez para las empresas que no tienen tiempo o el crédito para préstamos tradicionales. Sin embargo, las tasas de factor son altas y el verdadero coste puede rivalizar o superar el de las tarjetas de crédito. Es fácil abusar de este tipo de créditos, por lo que es mejor usarlo como solución a corto plazo.

Tarjetas de crédito empresariales y descubiertos

Puedes acceder a estas herramientas de crédito renovable para cubrir necesidades más pequeñas y cotidianas. Las tarjetas de crédito ofrecen flexibilidad y, a veces, recompensas o periodos de gracia. Los descubiertos permiten que la cuenta corriente de tu empresa caiga por debajo de cero hasta un límite establecido.

No se trata de préstamos en el sentido tradicional, pero a menudo son la primera línea de defensa para las brechas de efectivo. Se utilizan mejor para la financiación a corto plazo y de bajo volumen.

Crédito comercial

Con el crédito comercial, tus proveedores te dan 30, 60 o 90 días para pagar los bienes o servicios. No hay interés si pagas a tiempo, lo que lo convierte en capital circulante efectivamente gratuito. El crédito comercial libera efectivo mientras generas ingresos de lo que compraste.

Esta es una buena opción si ya trabajas con proveedores o plataformas. El crédito comercial es particularmente valioso si entregas inventario rápidamente y puedes pagarlo antes del vencimiento del pago. A menudo se pasa por alto, pero es una de las herramientas más valiosas que tienen las pequeñas empresas. Aprovechas las relaciones y herramientas que ya usas en lugar de recurrir a financiación externa con una evaluación de riesgos más estricta.