スタートアップの資金管理は、現金の流入と流出を予測し、その予測を実際の銀行残高と比較し、資金が必要になる時期に合わせて適切な口座に資金を保管し続ける継続的なプロセスです。資金管理により、創業者はランウェイの最新の状況を把握できるため、給与計算の当日の朝ではなく、数週間前に資金不足を察知できます。しかし、資金管理が不十分な場合、資金が潤沢な企業であっても、資金が複数のプロバイダーに分散したり、古いスプレッドシートで管理されたりして、いざというときに資金不足に陥る可能性があります。効果的な資金管理は、すべてのスタートアップにとって不可欠です。資金ショートは、スタートアップが失敗する最大の理由であり、スタートアップの廃業の 70% を占めています。

以下では、最初から資金の規律を保つことが重要である理由、予測と流動性の実際の仕組み、創業者が直面することの多い課題について説明します。

この記事でわかること

• 規律ある資金管理により、創業者はランウェイの将来を見据えた状況を把握でき、成長に関する意思決定や投資家との対話に役立てることができます。バーンレートとランウェイを追跡することで、現在の残高がどれくらい持続するかがわかるため、給与支給日ではなく、数週間前に資金不足を察知できます。

• 資金に関する問題の多くは、残高の分散、手作業による消込、および不定期の費用を除外した予測から生じます。弁護士費用、ソフトウェアの年間更新料、および請負業者の四半期ごとの請求書は、月平均の計算で見落とされやすく、創業者が資金の燃焼を過小評価する原因になります。

• 口座、アラート、および会計データを 1 カ所にまとめることで、手作業が減り、創業者は現在の資金状況を把握できます。銀行の自動フィードにより手作業での照合が不要になり、残高アラートにより、支払いの遅延が発生する前に問題を検知できます。

スタートアップの資金管理とは

スタートアップの資金管理は、企業内を移動する資金を常に追跡、予測、および管理する、規律あるプロセスです。このプロセスを推進する 2 つの数値が、バーンレートとランウェイです。バーンレートとは、企業が毎月支出する金額から収益を差し引いた純額です。ランウェイとは、そのバーンレートで現在の残高で何カ月間持続できるかを示します。月に 15 万ドルを支出し、銀行に 180 万ドルあるスタートアップは、支出と収益が安定していると仮定した場合、12 カ月のランウェイがあることになります。

スタートアップにとって資金管理が重要な理由

資金ショートは、スタートアップが失敗する主な理由です。

特に初期の段階において資金管理が重要である理由は次のとおりです。

• ランウェイ: 通常、現金はスタートアップにとって唯一のバッファーです。計画よりも早く支出したり、回収が遅れたりすると、深刻な問題を引き起こす可能性があります。

• 成長: 採用、広告費、および在庫に関する意思決定はすべて、同じ残高から引き出されます。創業者は残高をリアルタイムで把握できることで、自信を持って意思決定を行うことができます。

• 投資家の信頼: スプレッドシートを開かずにバーンレートとランウェイを説明できる創業者は、次の資金調達ラウンドで信頼を集め、自社の数値を把握していることを投資家にアピールできます。

• 初期の習慣: 消込とレポート作成は、数百件の取引がある場合よりも、毎日数件の取引しかない場合のほうがはるかに簡単に確立できます。早い段階で構築されたプロセスは、取引量が増えても定着する傾向があります。

スタートアップの資金管理の仕組み

スタートアップの資金管理には、3 つの継続的な活動が含まれます。

仕組みは以下のとおりです。

予測

ここでは、今後数週間および数カ月間の現金の流入と流出を予測します。通常、実績が入力されるたびに更新される 13 週間のローリングモデルを使用します。13 週間という期間は、正確さを保つのに十分な短さであり、問題が緊急を要する事態になる前に検知するのに十分な長さです。

モニタリング

モニタリングでは、その予測と銀行口座で実際に発生している状況を比較します。顧客が 30 日払いの条件で支払いを行う一方で、ベンダーが 15 日払いを想定している場合、企業は実質的に毎回の請求サイクルで、その 15 日間のギャップを自己資金で賄うことになります。

配分

現金をどこに保管し、どれだけ早く移動できるかという決定は重要です。特定の日付に給与を支払えるように一部の資金を流動的な状態に保つ一方で、残りの資金を利息のつく口座に手つかずのまま置いておくことができます。

スタートアップが費用を予測し、流動性を維持する方法

予測は、バーンレートとランウェイから始まります。バーンレートを計算すると、ランウェイを予測できます。13 週間のローリング予測モデルは、支出と収益の予測不可能性を考慮します。このモデルには、弁護士費用、ソフトウェアの年間更新料、および請負業者の四半期ごとの請求書などの不定期の費用を含める必要があります。これらを平均化すると、バーンレートを過小評価する可能性があるためです。

流動性を維持するため、企業は一般的に 3 ～ 6 カ月分の営業費用を、すぐに引き出せる口座に保管します。契約に基づく継続的収益があるスタートアップは、3 カ月分に近い額を保管することが多い一方で、季節的な収益がある企業、たとえば営業サイクルが 60 日より長い企業や、少数の大口顧客を抱える企業は、6 カ月分に近い額を必要とする傾向があります。そのリザーブ内でも、目的別に現金を分割すると役立ちます。

例えば、以下のような場合です。

• 営業資金: 今後数週間の給与およびベンダーへの支払いをカバーするのに十分な金額を、実際の支払日に合わせて、アクセス可能な口座に保管します。

• リザーブ資金: ランウェイのバッファーの残りの部分は、数カ月間手つかずになるため、利息がつく場所に保管します。

また、3 つの異なるログインから手作業で集計した数値ではなく、予測を実際の数値と比較できるように、すべての残高の全体像を 1 つにまとめる必要もあります。

スタートアップが資金管理の一般的な課題を回避する方法

初期段階のスタートアップの資金管理における問題の多くは予測可能です。通常は、いくつかの特定の盲点に起因します。

よくある例は次のとおりです:

• バーンレートの過小評価: 創業者は、明らかな経常的な費用のみをモデル化し、1 回限りの備品の購入や請負業者の四半期ごとの請求書を見落とすことがよくあります。不定期の支出を項目ごとに予測に組み込みます。

• 売掛金の遅延: 30 日払いの条件で 45 日目に支払いを行う顧客は、銀行残高にギャップを生じさせます。特に、社内承認に時間がかかる大企業のアカウントについては、顧客ごとに回収までの日数を追跡します。

• 複数のプロバイダーへの資金の分散: 銀行、決済代行業者、および支出カードに残高が分散していると、プロバイダー間の送金ごとに遅延、手作業、消込が必要な新たな明細書が発生します。可能な限り統合し、どの残高で給与をカバーするかを把握します。

• 手作業による消込: 毎月手作業で取引を元帳と照合すると、エラーが蓄積し、帳簿が締められるまで資金不足に気付かない可能性があります。照合を自動化し、例外を毎週確認します。

• 明確な担当者の不在: 資金管理は、創業者、CFO、外部の簿記担当者の間で曖昧になり、決められたスケジュールで銀行残高と予測を比較する担当者が誰もいないことがあります。このタスクを 1 人の担当者に割り当てます。

キャッシュフローの自動化に役立つツールとアカウント機能

スタートアップが使用するプロバイダーが増えるごとに、ログイン、送金の遅延、および消込が必要なフィードが新たに追加されます。プロバイダー間で資金を移動させるのに費やす時間は、実質的なコストです。

自動化が役立つ理由は次のとおりです。

• 銀行の自動フィード: 取引は処理されると同時に会計ソフトウェアに取り込まれるため、手作業による照合手順が不要になります。

• 残高としきい値のアラート: アカウントが翌週の給与に必要な金額を下回った場合の通知により、支払いの遅延が発生する前に問題を検知できます。

• 自動分類: 取引は月次のバッチではなく、到着した時点で分類されるため、予測を最新の数値と比較できます。

• スケジュール設定されたルールベースの送金: 設定された条件に従って、営業資金とリザーブ資金の間で資金が移動します。これにより、誰かの記憶に依存せずに配分を行うことができます。

Stripe Treasury でできること

Stripe Treasury により、Stripe 上で決済と財務を統合できるため、企業は 1 カ所で資金を受け取り、保管、送金、支出できます。資金をより早く移動させ、財務業務の管理にかかる時間を短縮したいスタートアップや成長企業向けに構築されています。プラットフォーム、マーケットプレイス、およびフィンテック企業は、Treasury for platforms を使用してユーザーに金融サービスを提供することもできます。

Treasury では、以下が可能です。

• 財務業務の簡素化: 資金、支払い、カードの支出、入金などを Stripe ダッシュボードから管理します。

• 資金の迅速な移動: 確定した Stripe の売上にすぐにアクセスし、Stripe 上の他の企業へ手数料なしで即時入金を行うことができます。

• 資金の有効活用: カードの支出によるキャッシュバックと、対象となる残高に対する Stripe 手数料のクレジットを獲得します。

• グローバル展開を簡単に: 複数の通貨で残高を保持し、必要なときにのみ両替して、160 カ国以上の受取人に入金します。

• 財務業務の自動化: エージェントを使用してキャッシュフローを分析し、請求書の支払い、資金の移動、設定した制限内での通貨の両替などのタスクを自動化します。

Stripe Treasury を使用して財務と決済を 1 カ所で管理する方法についての詳細を表示するか、今すぐ利用を開始してください。

Stripe Treasury には、さまざまな個別の Stripe プロダクトが含まれています。適用されるプロダクト利用規約をご覧ください。Stripe は銀行ではありません。当座預金口座は、FDIC 加盟銀行である Fifth Third Bank, National Association によって独占的に提供されています。預金は Fifth Third Bank を通じて保険の対象となります。

スタートアップの資金管理に関するよくあるご質問