La gestion de trésorerie d'une startup est un processus continu visant à prévoir les entrées et sorties d'argent, à comparer ces prévisions aux soldes bancaires réels et à conserver les fonds sur des comptes correspondant au moment où l'argent sera nécessaire. La gestion de trésorerie donne au fondateur une idée précise de la marge de manœuvre (runway), de sorte qu'un déficit est identifié des semaines à l'avance au lieu du matin où la paie est versée. Cependant, si la gestion de trésorerie est mal effectuée, même une entreprise bien financée peut se retrouver avec des liquidités réparties entre plusieurs fournisseurs, suivies dans une feuille de calcul obsolète, et manquer d'argent au moment opportun. Une gestion de trésorerie efficace est essentielle pour toute startup. Le manque de capital est la première cause d'échec des startups, représentant 70 % de leurs fermetures.

Nous abordons ci-dessous l'importance d'une gestion rigoureuse de la trésorerie dès le départ, le fonctionnement pratique des prévisions et des liquidités, ainsi que les défis souvent rencontrés par les fondateurs.

L’essentiel à retenir

• Une gestion rigoureuse de la trésorerie offre aux fondateurs une vision prospective de la marge de manœuvre, facilitant ainsi les décisions de croissance et les échanges avec les investisseurs. Le suivi du taux de combustion (burn rate) et de la marge de manœuvre indique la durée pendant laquelle le solde actuel sera suffisant, permettant d'identifier un déficit des semaines à l'avance plutôt que le jour de la paie.

• De nombreux problèmes de trésorerie proviennent de soldes dispersés, de rapprochements manuels et de prévisions ignorant les coûts irréguliers. Les frais juridiques, les renouvellements annuels de logiciels et les factures trimestrielles des sous-traitants peuvent se perdre dans les moyennes mensuelles, ce qui amène les fondateurs à sous-estimer la consommation de trésorerie.

• La centralisation des comptes, des alertes et des données comptables réduit le travail manuel et offre aux fondateurs une vision actualisée de leur trésorerie. Les flux bancaires automatiques éliminent le rapprochement manuel, et les alertes de solde signalent un problème avant qu'il ne se transforme en défaut de paiement.

Qu'est-ce que la gestion de trésorerie pour une startup ?

La gestion de trésorerie d'une startup est un processus rigoureux de suivi, de prévision et de contrôle de l'argent circulant dans une entreprise à tout moment. Les deux indicateurs clés sont le burn rate et le runway. Le burn rate correspond aux liquidités dépensées chaque mois par une entreprise, déduction faite des revenus. Le runway correspond au nombre de mois couverts par le solde actuel à ce burn rate. Une startup dépensant 150 000 $ par mois avec 1,8 million de dollars en banque dispose de 12 mois de runway, à condition que les dépenses et les revenus restent stables.

Pourquoi la gestion de trésorerie est-elle importante pour les startups ?

Le manque de liquidités est une cause majeure d'échec des startups.

Voici pourquoi la gestion de trésorerie est importante, particulièrement au début :

• Runway : La trésorerie est généralement la seule réserve d'une startup ; la dépenser plus rapidement ou l'encaisser plus lentement que prévu peut causer de réels problèmes.

• Croissance : Le recrutement, les dépenses publicitaires et les décisions liées aux stocks puisent tous dans le même solde. Un fondateur capable de consulter ce solde en temps réel peut s'engager en toute confiance.

• Confiance des investisseurs : Un fondateur capable d'expliquer le burn rate et le runway sans ouvrir de feuille de calcul inspire confiance lors du prochain cycle de financement, prouvant aux investisseurs que l'entreprise maîtrise ses chiffres.

• Premières habitudes : Le rapprochement et le reporting sont bien plus faciles à mettre en place avec quelques transactions quotidiennes plutôt qu'avec plusieurs centaines. Les processus établis tôt ont tendance à perdurer lorsque le volume augmente.

Comment fonctionne la gestion de trésorerie pour les startups ?

La gestion de trésorerie d'une startup implique trois activités continues.

Voici comment cela fonctionne :

Prévisions

Il s'agit de projeter les entrées et sorties de fonds pour les semaines et mois à venir, généralement dans un modèle glissant de 13 semaines mis à jour en fonction des résultats réels. Une fenêtre de 13 semaines est suffisamment courte pour rester précise et assez longue pour identifier les problèmes avant qu'ils ne deviennent urgents.

Monitoring

Le suivi permet de comparer ces prévisions à la situation réelle du compte bancaire. Si les clients paient selon des conditions à 30 jours nets, mais que les fournisseurs exigent un paiement à 15 jours nets, l'entreprise finance cet écart de 15 jours sur ses propres fonds à chaque cycle de facturation.

Allocation

Le choix de l'emplacement des liquidités et de la rapidité avec laquelle elles peuvent circuler est important. Une partie doit rester suffisamment liquide pour couvrir la paie à une date précise, tandis qu'une autre peut rester intacte sur un compte rémunéré.

Comment les startups prévoient-elles leurs dépenses et maintiennent-elles leurs liquidités ?

Les prévisions commencent par le burn rate et le runway. Une fois le burn rate calculé, il est possible de prévoir le runway. Un modèle de prévision glissant sur 13 semaines tient compte de l'imprévisibilité des dépenses et des revenus. Le modèle doit inclure les coûts irréguliers, tels que les frais juridiques, les renouvellements annuels de logiciels et les factures trimestrielles des sous-traitants, car le lissage de ces coûts peut entraîner une sous-estimation du burn rate.

Pour maintenir leurs liquidités, les entreprises conservent généralement trois à six mois de dépenses d'exploitation sur des comptes rapidement accessibles. Les startups ayant des revenus récurrents sous contrat conservent souvent l'équivalent de trois mois, tandis que celles dont les revenus sont saisonniers, avec un cycle de vente supérieur à 60 jours ou quelques gros clients, ont plutôt besoin de six mois. Au sein de cette réserve, il est utile de répartir les liquidités par objectif.

Par exemple :

• Trésorerie d'exploitation : Un montant suffisant sur un compte accessible pour couvrir la paie et les paiements des fournisseurs au cours des prochaines semaines, synchronisé avec les dates de paiement réelles.

• Trésorerie de réserve : Le reste de la marge de manœuvre (runway), conservé sur un compte rémunéré puisqu'il ne sera pas touché pendant des mois.

Il est également préférable de disposer d'une vue d'ensemble unique de chaque solde afin de comparer les prévisions aux chiffres réels plutôt qu'à un montant assemblé manuellement à partir de trois connexions différentes.

Comment les startups peuvent-elles éviter les difficultés courantes de gestion de trésorerie ?

Bon nombre de problèmes de gestion de trésorerie des startups en phase de démarrage sont prévisibles. Ils découlent généralement de quelques angles morts spécifiques.

En voici quelques-uns des plus courants :

• Sous-estimation du burn rate : Les fondateurs modélisent souvent uniquement les coûts récurrents évidents et omettent les achats ponctuels d'équipement ou les factures trimestrielles des sous-traitants. Intégrez les dépenses irrégulières dans les prévisions, ligne par ligne.

• Retards d'encaissement : Un client soumis à des conditions à 30 jours nets qui paie au 45e jour crée un déficit dans le solde bancaire. Suivez les délais d'encaissement par client, en particulier pour les grands comptes d'entreprise dont les approbations internes sont plus lentes.

• Liquidités réparties entre plusieurs fournisseurs : Des soldes répartis entre une banque, un prestataire de paiement et une carte de dépenses impliquent que chaque transfert entre eux ajoute des délais, une étape manuelle et un relevé supplémentaire à rapprocher. Regroupez-les dans la mesure du possible et sachez quel solde couvre la paie.

• Rapprochement manuel : En associant manuellement les transactions au grand livre chaque mois, les erreurs peuvent s'accumuler et les déficits peuvent passer inaperçus jusqu'à la clôture des comptes. Automatisez le rapprochement et examinez les exceptions chaque semaine.

• Absence de propriétaire clair : La gestion de trésorerie est parfois partagée entre le fondateur, un directeur financier et un comptable externe, sans que personne ne compare le solde bancaire aux prévisions selon un calendrier défini. Confiez cette tâche à une seule personne.

Quels outils et fonctionnalités de compte permettent d'automatiser les flux de trésorerie ?

Chaque fournisseur supplémentaire utilisé par une startup ajoute une connexion, un délai de transfert et un flux à rapprocher. Le temps passé à transférer de l'argent entre eux représente un coût réel.

Voici comment l'automatisation peut être utile :

• Flux bancaires automatiques : Les transactions sont intégrées au logiciel de comptabilité au fur et à mesure de leur comptabilisation, ce qui élimine l'étape de rapprochement manuel.

• Alertes de solde et de seuil : Une notification lorsqu'un compte passe en dessous du montant nécessaire pour la paie de la semaine suivante signale un problème avant qu'il ne se transforme en défaut de paiement.

• Catégorisation automatisée : Les transactions sont triées à leur arrivée plutôt que par lots mensuels, afin de comparer les prévisions aux chiffres actuels.

• Transferts programmés et basés sur des règles : L'argent circule entre les soldes d'exploitation et de réserve selon une consigne définie. Ainsi, l'allocation ne dépend pas de la mémoire d'une personne.

Comment Stripe Treasury peut vous aider

Stripe Treasury réunit les paiements et les finances sur Stripe, afin que les entreprises puissent recevoir, stocker, envoyer et dépenser des fonds au même endroit. Il est conçu pour les startups et les entreprises en pleine croissance qui souhaitent transférer de l'argent plus rapidement et consacrer moins de temps à la gestion des opérations financières. Les plateformes, marketplaces et fintechs peuvent également proposer des services financiers à leurs utilisateurs avec Treasury pour les plateformes.

Treasury peut vous aider comme suit :

• Simplifiez vos opérations financières : Gérez l'argent, les paiements, les dépenses par carte, les virements, et plus encore depuis le Dashboard Stripe.

• Transférez l'argent plus rapidement : Accédez immédiatement aux gains Stripe réglés et envoyez gratuitement des transferts instantanés vers d'autres entreprises sur Stripe.

• Tirez le meilleur parti de votre argent : Bénéficiez de cashback sur les dépenses par carte et de crédits sur les frais Stripe sur les soldes admissibles.

• Opérez facilement à l'échelle mondiale : Conservez des soldes dans plusieurs devises, convertissez-les uniquement en cas de besoin et envoyez des virements à des bénéficiaires dans plus de 160 pays.

• Automatisez les opérations financières : Utilisez des agents pour analyser les flux de trésorerie et automatiser des tâches telles que le paiement de factures, le transfert d'argent et la conversion de devises dans les limites que vous définissez.

Découvrez comment Stripe Treasury peut vous aider à gérer vos finances et paiements au même endroit, ou lancez-vous dès aujourd'hui.

Stripe Treasury comprend divers produits Stripe distincts. Consultez les conditions applicables aux produits. Stripe n'est pas une banque. Les comptes chèques sont exclusivement fournis par Fifth Third Bank, National Association, membre de la FDIC. Les dépôts sont assurés par le biais de Fifth Third Bank.

FAQ sur la gestion de trésorerie des startups