A gestão de caixa de uma startup é um processo contínuo de previsão de entradas e saídas de caixa, comparação dessas previsões com os saldos bancários reais e manutenção de fundos em contas que correspondam ao momento em que o dinheiro será necessário. A gestão de caixa dá ao fundador um panorama atual do runway, para que uma falta de dinheiro apareça com semanas de antecedência, em vez de na manhã do pagamento dos funcionários. Porém, se a gestão de caixa for malfeita, até mesmo uma empresa com bom financiamento pode acabar com o caixa dividido entre provedores, monitorado em uma planilha desatualizada, e ficar sem dinheiro quando for importante. A gestão de caixa eficaz é essencial para qualquer startup. Ficar sem capital é o principal motivo pelo qual as startups fracassam, o que representa 70% dos encerramentos de startups.

Abaixo, discutiremos por que a disciplina de caixa é importante desde o início, como a previsão e a liquidez funcionam na prática e os desafios que os fundadores frequentemente enfrentam.

Principais conclusões

• A gestão de caixa disciplinada dá aos fundadores uma visão de futuro do runway que apoia decisões de crescimento e conversas com investidores. Acompanhar o burn rate e o runway mostra quanto tempo o saldo atual vai durar, para que uma falta de dinheiro apareça com semanas de antecedência, em vez de no dia do pagamento.

• Muitos problemas de caixa vêm de saldos dispersos, reconciliação manual e previsões que ignoram custos irregulares. Honorários jurídicos, renovações anuais de software e faturas trimestrais de prestadores de serviços podem se perder nas médias mensais, o que leva os fundadores a subestimarem a queima de caixa.

• Conectar contas, alertas e dados contábeis em um só lugar reduz o trabalho manual e dá aos fundadores uma visão atualizada de seu caixa. Os feeds bancários automáticos eliminam a correspondência manual, e os alertas de saldo sinalizam um problema antes que ele se torne um pagamento perdido.

O que é gestão de caixa para startups?

A gestão de caixa de startups é um processo disciplinado que acompanha, prevê e controla o dinheiro que passa por uma empresa em um determinado momento. Os dois números que a orientam são o burn rate e o runway. O burn rate é a quantidade de dinheiro que uma empresa gasta a cada mês, descontada a receita. O runway é o número de meses que o saldo atual cobre com esse burn rate. Uma startup que gasta US$ 150.000,00 por mês com US$ 1,8 milhão no banco tem 12 meses de runway, desde que os gastos e a receita permaneçam estáveis.

Por que a gestão de caixa é importante para as startups?

Ficar sem dinheiro é um dos principais motivos pelos quais as startups fracassam.

Veja por que a gestão de caixa é importante, principalmente no início:

• Runway: O dinheiro costuma ser a única reserva de uma startup. Gastá-lo mais rápido ou recebê-lo mais devagar do que o planejado pode criar problemas reais.

• Crescimento: Contratação, gastos com anúncios e decisões de estoque dependem do mesmo saldo. O fundador que consegue ver esse saldo em tempo real pode se comprometer com essas decisões com confiança.

• Confiança do investidor: Um fundador que consegue explicar o burn rate e o runway sem abrir uma planilha inspira confiança na próxima rodada de investimentos, mostrando aos investidores que a empresa conhece seus próprios números.

• Hábitos iniciais: A reconciliação e os relatórios são muito mais fáceis de estabelecer com algumas transações diárias do que com centenas delas. Os processos desenvolvidos desde o início tendem a se manter à medida que o volume cresce.

Como a gestão de caixa funciona para as startups?

A gestão de caixa de startups envolve três atividades contínuas.

Veja como funciona:

Previsão

É quando você projeta as entradas e saídas de caixa para as próximas semanas e meses, geralmente em um modelo contínuo de 13 semanas que é atualizado à medida que os dados reais chegam. Uma janela de 13 semanas é curta o suficiente para se manter precisa e longa o suficiente para detectar problemas antes que se tornem urgentes.

Monitoramento

O monitoramento compara essa previsão com o que está realmente acontecendo na conta bancária. Se os clientes pagam em termos líquidos de 30 dias, mas os fornecedores esperam o pagamento em 15 dias, a empresa está, na prática, financiando essa lacuna de 15 dias com o próprio caixa a cada ciclo de faturamento.

Alocação

A decisão de onde o dinheiro fica e quão rápido ele pode se mover é importante. Parte dele deve permanecer líquida o suficiente para cobrir a folha de pagamento em uma data específica, enquanto outra parte pode ficar intocada em uma conta que rende juros.

Como as startups preveem despesas e mantêm a liquidez?

A previsão começa com o burn rate e o runway. Depois de calcular o burn rate, você pode prever o seu runway. Um modelo de previsão contínuo de 13 semanas leva em conta a imprevisibilidade de gastos e receitas. O modelo deve incluir custos irregulares, como honorários jurídicos, renovações anuais de software e faturas trimestrais de prestadores de serviços, pois você pode subestimar a queima de caixa se fizer a média deles.

Para manter a liquidez, as empresas geralmente mantêm de três a seis meses de despesas operacionais em contas que podem ser acessadas rapidamente. Startups com receita recorrente contratada costumam manter um valor mais próximo a três meses, enquanto aquelas com receita sazonal (como um ciclo de vendas superior a 60 dias ou com poucos grandes clientes) tendem a precisar de um valor mais próximo a seis meses. Dentro dessa reserva, é útil dividir o dinheiro por finalidade.

Por exemplo:

• Caixa operacional: Um valor suficiente em uma conta acessível para cobrir a folha de pagamento e os pagamentos de fornecedores nas próximas semanas, sincronizado com as datas de pagamento reais.

• Caixa de reserva: O restante da margem do runway, mantido em algum lugar que renda juros porque não será tocado por meses.

Você também precisará de um panorama único de todos os saldos para poder comparar a previsão com números reais em vez de uma cifra montada manualmente a partir de três logins diferentes.

Como as startups podem evitar desafios comuns de gestão de caixa?

Muitos problemas de gestão de caixa de startups em estágio inicial são previsíveis. Eles geralmente resultam de alguns pontos cegos específicos.

Veja alguns dos mais comuns:

• Subestimar o burn rate: Os fundadores frequentemente modelam apenas os custos recorrentes óbvios e deixam de lado compras pontuais de equipamentos ou faturas trimestrais de prestadores de serviços. Inclua os gastos irregulares na previsão, linha por linha.

• Atrasos em recebíveis: Um cliente com termos líquidos de 30 dias que paga no dia 45 deixa uma lacuna no saldo bancário. Acompanhe os dias para o recebimento por cliente, principalmente em contas de grandes empresas com aprovações internas mais lentas.

• Caixa espalhado entre provedores: Saldos divididos entre um banco, um provedor de pagamento e um cartão de despesas significam que cada transferência entre eles adiciona atrasos, uma etapa manual e outro extrato para reconciliar. Consolide onde puder e saiba qual saldo cobre a folha de pagamento.

• Reconciliação manual: Ao corresponder manualmente as transações ao livro-razão todos os meses, os erros podem se acumular e as faltas de dinheiro podem passar despercebidas até o fechamento contábil. Automatize a correspondência e revise as exceções semanalmente.

• Sem um proprietário claro: A gestão de caixa às vezes fica dividida entre o fundador, um CFO e um contador terceirizado, e ninguém compara o saldo bancário com a previsão em um cronograma definido. Atribua essa tarefa a uma única pessoa.

Quais ferramentas e recursos de conta ajudam a automatizar o fluxo de caixa?

Cada provedor extra que uma startup usa adiciona outro login, atraso na transferência e feed para reconciliar. O tempo gasto movendo o dinheiro entre eles é um custo real.

Veja como a automação pode ajudar:

• Feeds bancários automáticos: As transações fluem para o software de contabilidade à medida que são lançadas, o que elimina a etapa de correspondência manual.

• Alertas de saldo e limite: Uma notificação quando uma conta cai abaixo do valor necessário para a folha de pagamento da próxima semana sinaliza um problema antes que ele se torne um pagamento perdido.

• Categorização automatizada: As transações são classificadas assim que chegam, em vez de em um lote mensal, para que a previsão seja comparada com os números atuais.

• Transferências agendadas e baseadas em regras: O dinheiro se move entre os saldos operacionais e de reserva em um momento predefinido. Dessa forma, a alocação não depende da memória de alguém.

Como o Stripe Treasury pode ajudar

O Stripe Treasury reúne pagamentos e finanças na Stripe, para que as empresas possam receber, armazenar, enviar e gastar fundos em um só lugar. Ele foi criado para startups e empresas em crescimento que desejam movimentar dinheiro mais rapidamente e passar menos tempo gerenciando operações financeiras. Plataformas, marketplaces e fintechs também podem oferecer serviços financeiros aos seus usuários com o Treasury para plataformas.

O Treasury pode ajudar você a:

• Simplifique suas operações financeiras: Gerencie dinheiro, pagamentos, gastos com cartão, repasses e muito mais a partir do Dashboard da Stripe.

• Movimente dinheiro mais rapidamente: Acesse as receitas liquidadas da Stripe imediatamente e envie transferências instantâneas para outras empresas na Stripe sem nenhum custo.

• Aproveite melhor o seu dinheiro: Ganhe cashback em gastos com o cartão e créditos em tarifas da Stripe sobre os saldos qualificados.

• Opere globalmente com facilidade: Mantenha saldos em várias moedas, converta apenas quando necessário e envie repasses para destinatários em mais de 160 países.

• Automatize as operações financeiras: Use agentes para analisar o fluxo de caixa e automatizar tarefas como pagar faturas, movimentar dinheiro e converter moedas dentro dos limites que você definir.

Saiba mais sobre como o Stripe Treasury pode ajudar a gerenciar suas finanças e pagamentos em um só lugar, ou comece já hoje mesmo.

O Stripe Treasury inclui vários produtos distintos da Stripe. Consulte os termos do produto aplicáveis. A Stripe não é um banco. As contas correntes são fornecidas exclusivamente pelo Fifth Third Bank, National Association, Membro do FDIC. Os depósitos são segurados pelo Fifth Third Bank.

Perguntas frequentes sobre gestão de caixa de startups