Das Cash-Management von Start-ups ist ein kontinuierlicher Prozess der Prognose von Zahlungsein- und -ausgängen, des Abgleichs dieser Prognosen mit den tatsächlichen Kontoständen und der Aufbewahrung von Geldern auf Konten, die dem Zeitpunkt entsprechen, an dem das Geld benötigt wird. Cash-Management gibt Gründerinnen und Gründern ein aktuelles Bild der Liquiditätsreichweite (Runway), sodass ein Fehlbetrag Wochen im Voraus erkannt wird und nicht erst am Morgen der Lohnabrechnung. Wenn das Cash-Management jedoch schlecht durchgeführt wird, kann selbst ein gut finanziertes Unternehmen am Ende Guthaben über verschiedene Anbieter verteilen, in einer veralteten Tabellenkalkulation erfassen und im entscheidenden Moment in einen Engpass geraten. Ein effektives Cash-Management ist für jedes Start-up unerlässlich. Ein Mangel an Kapital ist der Hauptgrund für das Scheitern von Start-ups und für 70 % der Schließungen von Start-ups verantwortlich.

Im Folgenden erörtern wir, warum Cash-Disziplin von Anfang an wichtig ist, wie Prognosen und Liquidität in der Praxis funktionieren und mit welchen Herausforderungen Gründerinnen und Gründer häufig konfrontiert sind.

Das Wichtigste auf einen Blick

• Diszipliniertes Cash-Management gibt Gründerinnen und Gründern einen zukunftsorientierten Blick auf die Liquiditätsreichweite (Runway), der Wachstumsentscheidungen und Investorengespräche unterstützt. Die Verfolgung von Burn-Rate und Runway zeigt, wie lange das aktuelle Guthaben ausreicht, sodass ein Fehlbetrag Wochen im Voraus und nicht erst am Tag der Lohnabrechnung sichtbar wird.

• Viele Cash-Probleme entstehen durch verstreute Guthaben, manuellen Abgleich und Prognosen, die unregelmäßige Kosten auslassen. Anwaltskosten, jährliche Software-Verlängerungen und vierteljährliche Rechnungen von Auftragnehmerinnen und Auftragnehmern können in monatlichen Durchschnitten untergehen, was dazu führt, dass Gründerinnen und Gründer den Cash-Burn unterschätzen.

• Die Verknüpfung von Konten, Benachrichtigungen und Buchhaltungsdaten an einem Ort reduziert die manuelle Arbeit und gibt Gründerinnen und Gründern einen aktuellen Überblick über ihre Barmittel. Automatische Bank-Feeds machen einen manuellen Abgleich überflüssig, und Kontostandswarnungen weisen auf ein Problem hin, bevor es zu einer verpassten Zahlung kommt.

Was ist Cash-Management für Start-ups?

Cash-Management für Start-ups ist ein disziplinierter Prozess, der das Geld, das zu jedem beliebigen Zeitpunkt durch ein Unternehmen fließt, verfolgt, prognostiziert und kontrolliert. Die beiden Kennzahlen, die dies vorantreiben, sind die Burn-Rate und die Liquiditätsreichweite (Runway). Die Burn-Rate gibt an, wie viel Bargeld ein Unternehmen jeden Monat nach Abzug des Umsatzes ausgibt. Die Liquiditätsreichweite gibt an, wie viele Monate das aktuelle Guthaben bei dieser Burn-Rate abdeckt. Ein Start-up, das 150.000 USD pro Monat ausgibt und 1,8 Millionen USD auf der Bank hat, hat eine Liquiditätsreichweite von 12 Monaten, vorausgesetzt, Ausgaben und Umsatz bleiben konstant.

Warum ist Cash-Management für Start-ups wichtig?

Ein Mangel an liquiden Mitteln ist ein Hauptgrund für das Scheitern von Start-ups.

Aus diesem Grund ist Cash-Management wichtig, besonders in der Anfangsphase:

• Liquiditätsreichweite (Runway): Bargeld ist in der Regel der einzige Puffer eines Start-ups. Wenn es schneller ausgegeben oder langsamer eingezogen wird als geplant, kann dies zu echten Problemen führen.

• Wachstum: Einstellungen, Werbeausgaben und Bestandsentscheidungen greifen alle auf dasselbe Guthaben zurück. Wer als Gründerin oder Gründer dieses Guthaben in Echtzeit einsehen kann, kann solche Entscheidungen mit Zuversicht treffen.

• Vertrauen von Investoren: Wer als Gründerin oder Gründer Burn-Rate und Runway erklären kann, ohne eine Tabelle zu öffnen, weckt in der nächsten Finanzierungsrunde Vertrauen und zeigt Investoren, dass das Unternehmen seine eigenen Zahlen kennt.

• Frühzeitige Gewohnheiten: Abgleich und Berichterstattung lassen sich mit einer Handvoll täglicher Transaktionen viel einfacher einrichten als mit mehreren Hundert. Frühzeitig etablierte Prozesse bleiben in der Regel auch bei steigendem Volumen bestehen.

Wie funktioniert das Cash-Management für Start-ups?

Das Cash-Management für Start-ups umfasst drei fortlaufende Aktivitäten.

Sehen wir uns das näher an:

Prognosen

Hierbei prognostizieren Sie die Zahlungsein- und -ausgänge für die kommenden Wochen und Monate, in der Regel in einem rollierenden 13-Wochen-Modell, das aktualisiert wird, sobald tatsächliche Zahlen vorliegen. Ein 13-Wochen-Fenster ist kurz genug, um genau zu bleiben, und lang genug, um Probleme zu erkennen, bevor sie dringend werden.

Überwachung

Bei der Überwachung wird diese Prognose mit den tatsächlichen Vorgängen auf dem Bankkonto verglichen. Wenn Kundinnen und Kunden zu Netto-30-Konditionen zahlen, Anbieter jedoch eine Zahlung innerhalb von 15 Tagen (Netto-15) erwarten, finanziert das Unternehmen diese Lücke von 15 Tagen in jedem Abrechnungszyklus effektiv aus eigenen Barmitteln.

Zuweisung

Die Entscheidung, wo Bargeld liegt und wie schnell es bewegt werden kann, ist wichtig. Ein Teil davon muss liquide genug bleiben, um die Lohnabrechnung an einem bestimmten Datum zu decken, während ein anderer Teil unberührt auf einem verzinslichen Konto verbleiben kann.

Wie prognostizieren Start-ups Ausgaben und erhalten die Liquidität?

Die Prognose beginnt mit Burn-Rate und Runway. Sobald Sie Ihre Burn-Rate berechnet haben, können Sie Ihre Liquiditätsreichweite (Runway) prognostizieren. Ein rollierendes 13-wöchiges Prognosemodell berücksichtigt die Unvorhersehbarkeit von Ausgaben und Umsatz. Das Modell sollte unregelmäßige Kosten wie Anwaltsgebühren, jährliche Software-Verlängerungen und vierteljährliche Rechnungen von Auftragnehmerinnen und Auftragnehmern enthalten, da Sie den Cash-Burn unterschätzen können, wenn Sie diese im Durchschnitt betrachten.

Um die Liquidität aufrechtzuerhalten, bewahren Unternehmen in der Regel Betriebsausgaben für drei bis sechs Monate auf Konten auf, auf die schnell zugegriffen werden kann. Start-ups mit vertraglich vereinbartem, wiederkehrendem Umsatz halten oft eher drei Monate zurück, während Start-ups mit saisonalem Umsatz, z. B. mit einem Verkaufszyklus von mehr als 60 Tagen, oder wenigen großen Kundinnen und Kunden eher sechs Monate benötigen. Innerhalb dieser Reserve ist es hilfreich, das Bargeld nach Verwendungszweck aufzuteilen.

Beispiel:

• Betriebskapital: Ausreichend Geld auf einem zugänglichen Konto, um die Lohnabrechnungen und Lieferantenzahlungen der nächsten Wochen zu decken, abgestimmt auf die tatsächlichen Zahlungstermine.

• Barreserve: Der Rest des Runway-Puffers, der an einem Ort gehalten wird, an dem er Zinsen abwirft, da er monatelang nicht angetastet wird.

Sie benötigen außerdem ein einheitliches Bild jedes Guthabens, damit Sie die Prognose mit echten Zahlen vergleichen können, anstatt mit einem Wert, der manuell aus drei verschiedenen Log-ins zusammengestellt wurde.

Wie können Start-ups häufige Herausforderungen beim Cash-Management vermeiden?

Viele Probleme beim Cash-Management von Start-ups in der Frühphase sind vorhersehbar. Sie lassen sich meist auf einige wenige spezifische blinde Flecken zurückführen.

Hier sind einige der häufigsten:

• Unterschätzen der Burn-Rate: Gründerinnen und Gründer modellieren oft nur offensichtliche wiederkehrende Kosten und übersehen einmalige Ausrüstungskäufe oder vierteljährliche Rechnungen von Auftragnehmerinnen und Auftragnehmern. Bauen Sie unregelmäßige Ausgaben Zeile für Zeile in die Prognose ein.

• Verzögerte Forderungen: Wer als Kundin oder Kunde mit Netto-30-Konditionen an Tag 45 zahlt, hinterlässt eine Lücke im Bankguthaben. Verfolgen Sie die Tage bis zum Zahlungseingang pro Kundin und Kunde, insbesondere bei größeren Unternehmenskonten mit langsameren internen Genehmigungen.

• Bargeld über verschiedene Anbieter verteilt: Wenn Guthaben auf eine Bank, einen Zahlungsdienstleister und eine Ausgabenkarte aufgeteilt sind, bedeutet dies, dass jede Überweisung zwischen diesen Parteien zu einer Verzögerung, einem manuellen Schritt und einem weiteren abzugleichenden Auszug führt. Konsolidieren Sie, wo Sie können, und wissen Sie, welches Guthaben die Lohnabrechnung abdeckt.

• Manueller Abgleich: Durch den monatlichen manuellen Abgleich von Transaktionen mit dem Hauptbuch können sich Fehler ansammeln und Fehlbeträge bis zum Abschluss der Bücher unbemerkt bleiben. Automatisieren Sie den Abgleich und überprüfen Sie Ausnahmen wöchentlich.

• Kein klarer Verantwortlicher: Das Cash-Management fällt manchmal zwischen Gründerin oder Gründer, Finanzleitung (CFO) und einer externen Buchhaltungsfachkraft hindurch, wobei niemand den Bankkontostand nach einem festgelegten Zeitplan mit der Prognose vergleicht. Weisen Sie diese Aufgabe einer einzigen Person zu.

Welche Tools und Kontofunktionen helfen bei der Automatisierung des Cashflows?

Jeder zusätzliche Anbieter, den ein Start-up nutzt, bedeutet ein weiteres Log-in, eine Überweisungsverzögerung und einen weiteren Feed zum Abgleichen. Die Zeit, die für das Bewegen von Geld zwischen ihnen aufgewendet wird, verursacht echte Kosten.

So kann Automatisierung helfen:

• Automatische Bank-Feeds: Transaktionen fließen bei ihrer Buchung in die Buchhaltungssoftware ein, wodurch der manuelle Abgleichschritt entfällt.

• Benachrichtigungen zu Kontoständen und Schwellenwerten: Eine Benachrichtigung, wenn ein Konto unter den für die Lohnabrechnung der nächsten Woche erforderlichen Betrag fällt, weist auf ein Problem hin, bevor es zu einer verpassten Zahlung kommt.

• Automatisierte Kategorisierung: Transaktionen werden bei ihrem Eintreffen und nicht in einem monatlichen Stapel sortiert, sodass die Prognose mit den aktuellen Zahlen verglichen wird.

• Geplante und regelbasierte Überweisungen: Geld wird nach einer festgelegten Eingabeaufforderung zwischen Betriebs- und Reserveguthaben bewegt. Auf diese Weise hängt die Zuweisung nicht davon ab, dass jemand daran denkt.

So kann Stripe Treasury helfen

Stripe Treasury führt Zahlungen und Finanzen auf Stripe zusammen, sodass Unternehmen Geld an einem Ort empfangen, aufbewahren, senden und ausgeben können. Die Lösung richtet sich an Start-ups und wachsende Unternehmen, die Geld schneller transferieren und weniger Zeit für ihre Finanzprozesse aufwenden möchten. Plattformen, Marktplätze und FinTechs können ihren Nutzerinnen und Nutzern mit Treasury für Plattformen zudem Finanzdienstleistungen anbieten.

Mit Treasury können Sie Folgendes umsetzen:

• Vereinfachen Sie Ihre finanziellen Abläufe: Verwalten Sie Geld, Zahlungen, Kartenausgaben, Auszahlungen und mehr über das Stripe-Dashboard.

• Bewegen Sie Geld schneller: Greifen Sie sofort auf abgerechnete Stripe-Einnahmen zu und senden Sie kostenlos sofortige Transfers an andere Unternehmen bei Stripe.

• Holen Sie mehr aus Ihrem Geld heraus: Erhalten Sie Cashback für Kartenausgaben und Guthaben für Stripe-Gebühren auf qualifizierte Guthaben.

• Agieren Sie problemlos weltweit: Halten Sie Guthaben in mehreren Währungen, tauschen Sie diese nur bei Bedarf um und senden Sie Auszahlungen an Empfängerinnen und Empfänger in über 160 Ländern.

• Automatisieren Sie finanzielle Abläufe: Nutzen Sie Agenten, um den Cashflow zu analysieren und Aufgaben wie das Bezahlen von Rechnungen, das Bewegen von Geld und die Währungsumrechnung innerhalb von Ihnen festgelegter Limits zu automatisieren.

Erfahren Sie mehr darüber, wie Stripe Treasury Ihnen helfen kann, Ihre Finanzen und Zahlungen an einem Ort zu verwalten, oder legen Sie noch heute los.

Stripe Treasury umfasst verschiedene eigenständige Stripe-Produkte. Beachten Sie die geltenden Produktkonditionen. Stripe ist keine Bank. Girokonten werden exklusiv von der Fifth Third Bank, National Association, Mitglied der FDIC, bereitgestellt. Einlagen sind durch die Fifth Third Bank versichert.

Häufig gestellte Fragen (FAQ) zum Cash-Management für Start-ups