組み込み型金融と Banking-as-a-Service (BaaS) はよく同列に語られますが、同じスタックの異なるレイヤーに位置しています。組み込み型金融はエクスペリエンスレイヤー (非金融アプリ内に表示される金融サービス) であるのに対し、BaaS はそのエクスペリエンスを可能にするインフラストラクチャレイヤーです。実際のところ、BaaS は組み込み型金融の基盤となっています。銀行がアプリケーションプログラミングインターフェイス (API) を通じてコア機能を提供し、企業は顧客ジャーニーの一部として自社のプロダクトにその機能を構築します。

この変化はすでに業界を再編しつつあります。世界のフィンテック市場は 2025 年に約 2,648 億ドルと評価され、2035 年には 1 兆 2,500 億ドル以上に成長すると予想されています。一方、世界の組み込み型金融は、2030 年までに 7 兆ドル以上の収益を上げると予想されています。
どちらのモデルも、従来の金融機関を仲介者として利用する必要性を排除します。人々がどのようにお金と関わり、どのような種類の企業がそのやり取りに関与するのかを再定義するのに役立っています。しかし、組み込み型金融と BaaS のモデルは連携して機能する一方で、その手法、技術的な実装、およびターゲット市場において異なります。

以下では、組み込み型金融と BaaS の技術的な違いと、企業がこれらを使用して顧客や他の企業向けに幅広い金融サービスをどのように構築しているのかを説明します。

この記事でわかること

• 組み込み型金融と BaaS はどちらも API に依存して従来の銀行の枠を超えて金融サービスを展開しますが、組み込み型金融が顧客向けのフロントエンドに存在するのに対し、BaaS はその多くを支えるバックエンドのインフラストラクチャを提供します。

• この 2 つのモデルは、規制とデータのプロファイルが異なります。組み込み型金融は通常、パートナーの金融機関とコンプライアンスの責任を共有し、状況に応じた顧客データを生成しますが、BaaS はより直接的な規制当局の監視を伴い、より一般的な金融データをもたらします。

• 組み込み型金融は主に一般の顧客、ギグワーカー、小規模ビジネスのオーナーにサービスを提供しますが、BaaS はモジュール式のバンキングソリューションを求めるフィンテック企業、中小企業 (SME)、および十分な銀行サービスを受けられていない層を対象としています。

エンベデッドファイナンスとは

組み込み型金融とは、金融セクター以外のプラットフォームへの金融サービス技術の統合です。API を通じて、これらのプラットフォームは決済、ローン、保険などのサービスを提供できるようになり、金融取引が顧客体験の一部となります。

Banking-as-a-Service とは

BaaS とは、金融機関が API を通じて自社のコアバンキング機能へのアクセスを提供するモデルです。これにより、サードパーティ企業は自らが銀行になることなく独自の金融プロダクトを構築できます。決済、アカウント管理、資金調達やリスク評価といったより複雑な機能を含む、幅広いサービスを作成して展開することが可能になります。BaaS は、モジュール式でカスタマイズ可能なバンキング体験への移行を促進し、金融サービスの提供および利用方法に直接影響を与えています。

組み込み型金融と BaaS の主な違い

組み込み型金融と BaaS はどちらも API に依存し、従来の金融システムの創造的破壊を加速させてきましたが、規制上のリスク、データの出力、ターゲット層、およびスタック上のどの位置で機能するかが異なります。

組み込み型金融はフロントエンドに位置し、金融機能を顧客向けのエクスペリエンスに統合します。一方 BaaS はバックエンドに位置し、これらの機能を構築するためのインフラストラクチャを企業に提供します。これらの側面から両者を比較した概要は以下のとおりです。

埋め込み型金融

組み込み型金融は、さまざまな活動に焦点を当てたプラットフォームに金融サービスを導入します。プラットフォームが小売業、旅行予約、ソーシャルメディアのいずれを目的としているかにかかわらず、組み込み型金融によって決済、ローン、保険などのバンキング機能を追加できます。この統合により、顧客はすでに利用している使い慣れたプラットフォームから離れることなく金融取引を完了できます。

たとえば、ライドシェアアプリは顧客に対して乗車用のローンを提供し、同じアプリ内でリンクされたアカウントから直接引き落とすことができます。同様に、EC プラットフォームは、販売者がすでに店舗運営に使用しているのと同じダッシュボード内で、販売履歴に基づいたビジネスローンやキャッシングを提供できます。フードデリバリーアプリはこれをさらに進め、ドライバーがアプリから離れることなく、収益に即座にアクセスできるプリペイドカードを提供できます。

BaaS

BaaS は、モジュール式の金融機能のメニューを API を経由して企業に提供することで、金融サービスの構成要素を提供します。これは、サードパーティが自社のプラットフォームに統合するバンキング機能を自由に選択できる、アラカルト形式のバンキングと考えることができます。これは、本格的なバンキングインフラストラクチャを構築することなく迅速に立ち上げたいフィンテックスタートアップにとって特に有利です。 (フィンテックとは「Financial Technology」の略で、テクノロジーを活用して金融サービスを提供する企業を指します。)

たとえば、フィンテック企業は BaaS を利用して、パートナー銀行が提供する API を通じて、アカウントの作成、送金、株式市場への投資といった機能を顧客に提供できます。BaaS プロバイダーは、このようなインフラストラクチャを事前構築済みのモジュールのセット (アカウント作成、決済処理、カード発行など) として提供する場合があり、フィンテック企業は市場に投入したい金融機能に応じてこれらを組み合わせることができます。

コンプライアンスの責任を負うのはどのモデルか

これら 2 つのビジネスモデルは、規制上の考慮事項への対処方法が異なります。組み込み型金融を導入する企業は、通常、主要なプラットフォームに金融規制の専門知識が不足しているため、パートナーの金融機関とコンプライアンスの責任を共有することがよくあります。

しかし BaaS の場合は、企業がある程度銀行のように機能するため、通常はフィンテック企業と顧客の間により直接的な関係が生じます。その結果、BaaS を提供する企業は、通貨監督庁 (OCC)、連邦預金保険公社 (FDIC)、消費者金融保護局 (CFPB) といった機関や州の銀行規制当局からのより厳格な規制監視に加えて、ライセンス要件、報告義務、社内コンプライアンス担当者の要件を課されます。

各モデルが生成するのはどのようなデータか？

組み込み型金融と BaaS は、分析用に異なるタイプのデータを提供します。組み込み型金融は通常、小売業や輸送などの特定の活動やセクターに対する顧客の行動に関するインサイトをもたらします。企業はこのデータを使用して、その状況に応じた金融プロダクトの提供を最適化できます。

BaaS は独立した金融サービスに焦点を当てているため、より一般的な金融データをもたらします。このデータは非常に価値のあるものになり得ますが、組み込み型金融が提供できるような状況に応じたインサイトには欠けています。

ターゲット市場は誰か

どちらのモデルも現在の市場におけるサービスのギャップを埋めることを目的としていますが、それぞれが異なる顧客のニーズや好みに合わせて最適化されています。ここでは、各モデルが主にターゲットとしている顧客層の概要を簡単に説明します。

組み込み型金融

• 一般の顧客: 顧客中心のプラットフォームを利用するすべての人がこのカテゴリーに当てはまり、多様なニーズに対応するワンストップのショッピング体験を重視する場合には特に該当します。

• ギグワーカー: 業務プラットフォームに組み込まれたモバイル対応の決済ソリューションを利用するこれらワーカーも、重要な顧客グループの 1 つです。

• 小規模ビジネスのオーナー: 小規模ビジネスのオーナー、特にオンラインショップを運営し、統合された決済や資金調達のソリューションを必要としているオーナーのニーズは、組み込み型金融によって満たすことができます。

BaaS

• フィンテックの熱心なユーザー: BaaS は多くの場合、チャレンジャーバンクやロボアドバイザーといった新しい金融プロダクトをいち早く試そうとするアーリーアダプターにとって魅力的です。

• 中小企業 (SME): 単一の銀行機関に縛られることなくモジュール式の金融ソリューションを求める企業は、BaaS に適している場合があります。

• 十分な銀行サービスを受けられていない層: BaaS は従来の金融サービスよりも参入要件を緩和し、十分な銀行サービスを受けられていない層に対してよりアクセスしやすい環境を提供できる可能性があります。

埋込型金融サービスのモデルは、より広範な顧客層をターゲットとしており、利便性と機能豊富なエクスペリエンスに焦点を当てています。BaaS は、より特殊なユーザーをターゲットとしており、従来の銀行オプションに不満を抱えている人、モジュール式のソリューションを必要としている人、従来の金融システムを利用していない人などが含まれます。

組み込み型金融が非金融プラットフォームの機能を拡張して金融サービスを含めるのに対し、BaaS は企業が独立した金融サービスを迅速に提供できるようにします。どちらも金融の未来において重要な役割を担っており、サービスがどのように提供されるか、誰がこれらのサービスを提供するのか、そして顧客が自身の財務とどのように関わるのかを積極的に形作っています。

組み込み型金融、BaaS、そしてエージェンティックコマースの台頭

組み込み型金融と BaaS の両方に、従来の決済フローを介さずに、人に代わって取引を完了できる AI エージェントという新しいユースケースが出現しています。これらのエージェントがより多くのショッピング、予約、アカウント管理のタスクを担うようになるにつれて、組み込み型金融と BaaS の背後にあるインフラストラクチャは、すべての取引を人間向けのインターフェイス経由でルーティングする代わりに、エージェントが自律的に支払いと受け取りを行えるように適応しつつあります。

2026 年の 2 つの動向がこの変化を示しています。Stripe とブロックチェーン企業の Tempo は、AI エージェントが決済ユーザーインターフェイスを介さずに、商品、サービス、および API の支払いをプログラムで実行できるようにするオープンスタンダードの Machine Payments Protocol を導入しました。またこれとは別に Google は、AI エージェントが購入者に代わって商品を発見し、カートを管理して、複数の企業にまたがって購入を完了できるように設計された規格である Universal Commerce Protocol を支持するローンチパートナーの 1 社として Stripe を指名しました。

これらの動向は総じて、組み込み型金融と BaaS が人間向けの決済体験を強化し、自律型エージェントに直接取引を行うための金融インフラストラクチャを提供する未来を示しています。

Stripe Connect でできること

Stripe Connect は、ソフトウェアプラットフォームやマーケットプレイスにおける複数者間での資金移動を可能にするツールです。スムーズなアカウント登録、組み込みコンポーネント、グローバル決済などの機能を備えています。

Connect の特徴

• 数週間でローンチ: Stripe 上の機能、または組み込み機能を活用して本番環境にスピーディーに移行できます。ペイメントファシリテーションに必要な初期費用や開発時間を軽減できます。

• 大規模な決済管理: Stripe のツールやサービスを利用することで、マージンレポート、納税申告書、リスク管理、世界各国の決済手段、アカウント登録の法令遵守に追加リソースを割く必要がありません。

• グローバルに成長: 現地の決済手段と、売上税、付加価値税 (VAT)、物品サービス税 (GST) を簡単に計算できる機能により、ユーザーが世界中のより多くの顧客にリーチできるよう支援します。

• 新たな収益源の構築: 各取引で手数料を徴収して決済収益を最適化します。プラットフォーム上で対面決済、即時入金、売上税徴収、融資、経費用カードなどの機能を有効にして、Stripe の機能を収益化できます。

Stripe Connect について詳しくはこちらをご覧ください。今すぐ開始する場合はこちら。

組み込み型金融と BaaS に関するよくあるご質問