2023 年，全球金融科技市场价值约为 2270 亿美元，预计到 2032 年将增长到 9170 亿美元以上。随着金融技术的发展，企业和客户与金融服务的互动方式也在不断变化。嵌入式金融和银行即服务 (BaaS) 是体现这种转变的两种业务模式。预计到 2026 年，仅在美国，嵌入式金融交易总额将达到 7 万亿美元。

嵌入式金融和 BaaS 消除了对传统金融机构中介的需求。它们正在重新定义人们与金钱的互动方式，以及参与这些互动的企业类型。不过，嵌入式金融和 BaaS 模式在方法、技术实现和目标市场上都有所不同。下面，我们将讨论它们的技术差异，并解释企业如何利用这些模型为客户和其他企业创造广泛的金融服务。

目录

• 什么是嵌入式金融？
  
• 什么是银行即服务 (BaaS)？
  
• 嵌入式金融与银行即服务
  

什么是嵌入式金融？

嵌入式金融是将金融服务技术整合到金融部门以外的平台。通过应用编程接口 (API)，这些平台可以提供支付、贷款或保险等服务，使金融交易成为客户体验的一部分。

什么是银行即服务 (BaaS)？

银行即服务 (BaaS) 是一种金融机构通过 API 提供核心银行功能访问的模式。这使得第三方企业无需成为银行就能建立自己的金融产品。API 使这些企业能够创建和部署各种服务，包括支付、账户管理以及贷款和风险评估等更复杂的功能。BaaS 正在推动银行体验向模块化和定制化转变，直接影响金融服务的交付和消费方式。

嵌入式金融与银行即服务

嵌入式金融和 BaaS 模式加速了对传统金融体系的颠覆，但运作方式却截然不同。两者都依赖 API 来提供服务，但它们的目标、目标受众和对金融交易的整体影响各不相同。以下是两者的异同概述。

嵌入式金融

嵌入式金融将金融服务注入专注于不同活动的平台。无论是零售、旅行预订还是社交媒体，嵌入式金融都能让这些平台添加支付、贷款或保险等银行功能。这种整合使该平台的客户能够完成金融交易，而无需离开他们已经在使用的熟悉平台。例如，共享乘车应用程序可以为客户提供旅行贷款，该贷款直接从同一应用程序内链接的账户中扣除。

银行即服务

BaaS 通过 API 为企业提供模块化金融功能菜单，从而为金融服务提供构建模块。将其视为“点菜式”银行业务，第三方可以选择将哪些银行业务功能集成到其平台中。这对于金融科技初创企业来说尤其有利，因为它们希望在不建立完整银行基础设施的情况下快速启动业务。例如，金融科技企业可以利用 BaaS，通过合作银行提供的 API，为客户提供创建账户、转账和投资股市的功能。

监管考虑

两种业务模式处理监管问题的方式不同。实施嵌入式金融的企业通常会与金融机构合作，共同承担合规责任，因为主平台通常缺乏金融法规方面的专业知识。然而，BaaS 通常涉及金融科技企业与其客户之间更直接的关系，因为该企业在某种程度上像银行一样运作。因此，提供 BaaS 的企业要接受更多的监管监督、许可要求、报告义务以及对内部合规官的要求。

数据与分析

嵌入式金融和 BaaS 提供不同类型的数据进行分析。嵌入式金融通常能为零售或运输等特定活动或行业提供客户行为洞察。企业可以利用这些数据在此背景下完善金融产品。由于 BaaS 侧重于独立的金融服务，因此能获得更多的一般金融数据。这些数据可能非常有价值，但却缺乏嵌入式财务所能提供的针对具体情况的洞察力。

目标市场

这两种模式都试图填补当前市场产品的空白，但每种模式都针对不同的客户需求和偏好进行了微调。下面简要介绍一下每种机型的主要目标客户类型：

嵌入式金融

• 一般客户：任何与以客户为中心的平台打交道的人都可以归入这一类，尤其是那些重视一站式体验以满足不同需求的人。
  
• 零工：这些工人的工作平台中嵌入了即时支付解决方案，他们是另一个重要的客户群体。
  
• 小企业主：小企业主的需求，尤其是经营网店并需要集成支付或借贷解决方案的业主的需求，可以通过嵌入式金融来满足。
  

银行即服务

• 金融科技爱好者：BaaS 通常吸引那些快速尝试新金融产品（如挑战者银行和机器人顾问）的早期采用者。
  
• 中小型企业：那些希望获得模块化金融解决方案，而又不倾向于使用单一银行实体的企业可能非常适合使用 BaaS。
  
• 银行账户不足的人群：与传统金融服务相比，BaaS 可以提供更简单的入门要求，更容易为银行账户不足的人群所接受。
  

嵌入式金融模式大多以广泛的客户群为目标，非常注重便利性和功能丰富的体验。BaaS 的目标受众更加专业化，包括那些对传统银行业务选择不满意、需要模块化解决方案或在传统金融系统中代表性不足的人。

嵌入式金融将非金融平台的功能扩展到金融服务，而 BaaS 则使企业能够快速提供独立的金融服务。这两者在未来的金融业中都扮演着重要角色，并正在积极塑造服务的提供方式、服务的提供者以及客户与其金融生活的互动方式。