デジタル通貨は、世界中での資金移動のあり方を再構築しています。中央銀行デジタル通貨 (CBDC) から民間発行のステーブルコインまで、このデジタルマネーの新たな波は、政府支援の現金の信頼性と、最新の決済のスピードとリーチを兼ね備えています。デジタル通貨は、取引コストを削減しながら、従来の銀行を利用したことのない顧客へのアクセスも提供しつつ、企業にほぼ即時のグローバル決済を可能にします。

推定によると、ステーブルコインだけで 2028 年までに 時価総額 2 兆ドルを達成できる可能性があります。以下では、デジタル通貨の仕組みと、企業にとっての機会とリスクについて説明します。

目次

• デジタル通貨の仕組み
  
• デジタル通貨の発行方法
  
• デジタル通貨のメリット
  
• デジタルマネーへの完全移行を妨げている懸念事項
  
• 企業がデジタル通貨システムに備える方法
  
• Stripe Payments でできること
  

デジタル通貨の仕組み

すべてのデジタル決済の背後には、コピー、偽造、紛失ができないように資金を安全に保つシステムがあります。デジタル通貨は、スマートな記録管理と強力な暗号化を使用して決済を保護します。

その仕組みは以下のとおりです。

記録を管理する

すべてのシステムには、誰が何を所有しているかを記録する台帳が必要です。1 人の信頼できるオペレーター (中央銀行など) が運営する中央集権型データベースを使用するシステムもあります。複数の銀行や機関が管理する共有台帳 (プライベートブロックチェーンなど) を使用するシステムもあります。処理速度は遅くなりますが、1 つの当事者がすべてを管理するわけではないため、回復力は高くなります。

2 つの所有権モデルで運用

所有権を確認するには、主に 2 つのモデルがあります。

• アカウントベース: 銀行口座へのログインと同様に、システムは送金前に本人確認を行います。

• トークンベース: システムは保有しているものを確認し、暗号証明を使用してデジタル「トークン」が所有者のものであるかどうかを判断します。

最新のシステムでは、両方のモデルを組み合わせることができます。1 回本人確認を行うと、安全な自動送金が開始されます。

取引を検証する

誰かがデジタル通貨を送金すると、システムは資金が本物であり、二重に使用されていないことを確認する必要があります。中央集権型システムでは、メインのデータベースがこの機能を実行します。共有システムでは、バリデーターのグループ（コンピュータまたは機関）が、コンセンサスと呼ばれるプロセスで各取引に同意します。すべての決済は、正当な所有者から送信されたことを証明するためにデジタル署名で署名されます。

デジタルマネーを保有・使用する

デジタル通貨はウォレットに保管されます。これは、アプリ、スマートカード、または鍵ストレージ付きの安全なデバイスに保管されます。ウォレットを使用すると、安全に送金、受け取り、保管ができます。一部のウォレットでは、制限付きのオフライン決済が可能なため、インターネットにアクセスしなくても少額の送金を実行し、後で同期できます。

デジタル通貨の発行方法

デジタル通貨は、政府発行の貨幣の信頼性と安定性を、最新のネットワークのスピードとリーチと組み合わせています。デジタル通貨の作成と維持には、公的機関と民間のイノベーターが連携する必要があります。

各主体はそれぞれ異なる役割を果たします。

中央銀行

中央銀行は CBDC を設計し、ルールを設定し、その価値を保証します。一部の銀行は 「2 層」システムをテストしています。中央銀行が発行と決済処理を管理し、民間銀行または決済会社が顧客向けサービスを担当します。この構造により、金融管理を維持しながら改善を図ることができます。

政府

政策立案者は、CBDC を法定通貨として宣言し、ステーブルコインを規制し、プライバシーとグローバルな法令遵守の基準を設定することで、法的フレームワークを定義します。一部の政府は、CBDC を国内の金融インフラを強化したり、外国の決済ネットワークへの依存を減らしたりするためのツールと見なしています。

民間企業

フィンテック、銀行、決済プロバイダーは、日常生活でデジタル通貨を利用可能にするウォレット、アプリケーションプログラミングインターフェイス (API)、連携などのユーザー体験を構築します。これらは顧客と企業を基盤となるシステムに接続し、多くの場合、従来の通貨とデジタル通貨を変換します。決済インフラ企業は、他の企業がステーブルコイン決済を受け付けて法定通貨で決済処理できるようにすることで、技術的な専門知識がなくてもテクノロジーを実用的なものにしています。

デジタル通貨のメリット

デジタル通貨の採用は着実に増加しています。2023 年 1 月から 2025 年 2 月までに 940 億ドル以上のステーブルコイン決済が処理されました。現在の成長率では、1 日あたりのステーブルコイン取引額は今後 3 年以内に 2,500 億ドルに達する可能性があります。

以下に、デジタル通貨のメリットをいくつか紹介します。

• より速く、より安価な決済: 国際決済には、銀行やネットワークの複数のレイヤーが関与します。デジタル通貨、特にブロックチェーンなどの効率的な決済手段で構築された通貨は、即座に決済処理でき、24 時間 365 日運用でき、より低コストで処理できます。ステーブルコインは、すでに年間数兆ドルを移動しています。

• 金融包摂: 10 億人以上が銀行口座を持っていませんが、その多くがスマートフォンを持っています。CBDC は、従来の銀行との関係を必要とせずに、資金を保管および送金するための簡単で安全な手段として機能します。CBDC は政府の支援を受けているため、ユーザーは取引相手のリスクに直面することはありません。

• 政府の効率性と透明性: デジタル通貨を使用すると、政府は正確に資金を移動できます。救済金、税金の還付、補助金を即座に配布できるため、管理上のオーバーヘッドや不正利用が最小限に抑えられます。また、政策立案者は資金の流れをより詳細に把握できるため、金融の監視と財政の安定性を強化できます。

• キャッシュフローの改善: プログラム可能なマネーにより、自動 Payouts が可能になります。これにより、企業はスマートコントラクトの条件に基づいて、サプライヤーへの支払い、エスクローの解除、ロイヤリティの分配を行うことができます。財務チームは、市場全体でキャッシュポジションがリアルタイムで更新されるのを確認できるため、流動性管理が厳格になり、運転資本が解放されます。

デジタルマネーへの完全移行を妨げている懸念事項

適切に設計されていれば、デジタル通貨は決済のセキュリティとプライバシーを向上させることができます。しかし、課題も残っています。以下に、導入を遅らせる可能性がある分野を紹介します。

• サイバーセキュリティとレジリエンス: デジタル通貨が国の重要インフラの一部になると、ハッカーや国家レベルの攻撃の格好の標的になる可能性があります。システムには、強力な暗号化、継続的な監視、冗長アーキテクチャなど、侵害や停止を防ぐための多層的なセキュリティが必要です。

• プライバシーとデータ保護: 多くの中央銀行は、段階的なプライバシーを追求しています。少額の取引は匿名のままですが、大規模な取引では本人確認が必要になります。一部の銀行は、個人情報を明らかにすることなく決済の有効性を確認できる、ゼロ知識証明などの暗号化ツールをテストしています。その目的は、合法的なユーザーにプライバシーを提供し、法的権限を持つ調査官に透明性を提供することです。

• 違法な金融と規制: 規制当局は、マネーロンダリング、テロリストへの資金調達、脱税を阻止したいと考えています。デジタル通貨は、制限、報告しきい値、スマートモニタリングを組み込み、疑わしい活動にリアルタイムでフラグを立てる可能性があります。

• システミックリスク: 危機が発生すると、人々は銀行預金を CBDC に転換しようと殺到し、商業銀行を圧迫する可能性があります。デジタルバンクランを防ぐために、保有額の上限を設定するか、段階的金利を使用することが考えられます。

企業がデジタル通貨システムに備える方法

世界の国内総生産 (GDP) の 98% に相当する 130 カ国以上が CBDC を検討しています。以下に、最先端を行く方法を紹介します。

• 最新情報を把握する: CBDC とステーブルコインのポリシーに関して、地域の中央銀行と規制当局がどのような対応を行っているかを追跡してください。新しいデジタルマネーの形態が、決済フロー、法令遵守義務、または国際事業にどのような影響を与えるかを確認してください。

• システムをアップグレードする: デジタル通貨取引は通常、リアルタイムで決済処理されます。ペイメントゲートウェイ、会計ソフトウェア、エンタープライズリソースプランニング (ERP) システムが、即時消し込み、プログラム可能なペイアウト、ブロックチェーンとの直接連携に対応できるかどうかを確認してください。API ファーストの最新のインフラストラクチャにより、新しいシステムを簡単に接続できます。

• セキュリティを強化する: ウォレットアクセスとデジタル資産を管理するために、認証、キー管理、リカバリープロトコルに関する明確なコントロールを確立してください。デジタル決済に関連するフィッシングやソーシャルエンジニアリングのリスクを認識するようにチームをトレーニングしてください。

• 試験的に導入する: 信頼できるパートナーと協力して、ステーブルコインまたは CBDC による決済のパイロットを実施してください。Stripe などのプロバイダーは、企業がステーブルコインによる決済を受け付け、法定通貨で決済を受けられるようにすることで、技術的な負担をなくし、顧客にコンセプトを紹介できます。

• ハイブリッドな将来に向けて計画する: 長期的には、現金、カード、デジタル通貨が共存する可能性があります。複数の決済タイプを処理できる柔軟なシステムは、企業に永続的なメリットをもたらします。

Stripe Payments でできること

Stripe Payments は、成長中のスタートアップから大企業まで、あらゆるビジネスがオンライン、対面、そして世界中で決済を受け付けられるようにする統合型グローバル決済ソリューションです。

Stripe Payments でできること:

• 決済体験の最適化: 構築済みの決済ユーザーインターフェース (UI)、125 種類以上の決済手段へのアクセス、Stripe が構築したウォレットである Link により、スムーズな顧客体験を実現し、数千におよぶ開発時間を削減します。

• 新市場への迅速な展開: 195 カ国、135 種類以上の通貨で利用可能な国際決済オプションにより、世界中の顧客にリーチし、多通貨管理の複雑さとコストを軽減できます。

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