Le valute digitali stanno rivoluzionando il modo in cui il denaro circola nel mondo. Dalle valute digitali delle banche centrali (CBDC) alle stablecoin emesse da privati, questa nuova ondata di denaro digitale combina l'affidabilità del contante garantito dal governo con la velocità e la portata dei pagamenti moderni. Le valute digitali consentono alle attività di effettuare pagamenti globali quasi istantanei, riducendo i costi di transazione e fornendo accesso a quei clienti che non hanno mai utilizzato le banche tradizionali.

Secondo le stime, le sole stablecoin potrebbero raggiungere una capitalizzazione di mercato pari a 2.000 miliardi di USD entro il 2028. Di seguito, esploreremo come funzionano le valute digitali e quali opportunità e rischi comportano per le attività.

Contenuto dell'articolo

• Come funzionano le valute digitali?
  
• Come vengono emesse le valute digitali?
  
• Quali sono i vantaggi delle valute digitali?
  
• Quali preoccupazioni ostacolano il passaggio completo al denaro digitale?
  
• In che modo le attività possono prepararsi ai sistemi di valute digitali?
  
• In che modo Stripe Payments può essere d'aiuto
  

Funzionamento delle valute digitali

Dietro ogni pagamento digitale c'è un sistema che protegge il denaro in modo che non possa essere copiato, contraffatto o perso. Le valute digitali utilizzano sistemi di registrazione smart e crittografia avanzata per proteggere i pagamenti.

Ecco come funzionano:

Consentono il tracciamento

Ogni sistema si basa su un libro mastro, ossia su un registro che indica chi detiene cosa. In alcuni casi si tratta di un database centralizzato, gestito da un unico soggetto di fiducia, come una banca centrale. In altri, il registro è condiviso tra più banche o istituzioni, ad esempio tramite una blockchain privata: una soluzione generalmente più lenta, ma più robusta, perché non dipende dal controllo di un singolo attore.

Funzionano secondo due modelli di proprietà

Esistono due modelli principali per confermare la proprietà:

• Il modello basato sull'account: il sistema verifica la tua identità prima di trasferire il denaro, in modo simile all'accesso al tuo conto bancario.

• Il modello basato su token: il sistema controlla ciò che possiedi e utilizza una prova crittografica per determinare se il "token" digitale ti appartiene.

I sistemi moderni possono combinare entrambi i modelli: verificano l'identità una volta sola, quindi avviano un trasferimento automatico sicuro.

Verificano le transazioni

Quando qualcuno invia una valuta digitale, il sistema deve verificare che i fondi siano validi e che non siano stati spesi due volte. Nei sistemi centralizzati, questa funzione è svolta da un database principale. Nei sistemi condivisi, invece, un insieme di nodi di validazione (computer o istituzioni) approva ogni transazione attraverso un processo noto come consenso. Ogni pagamento è firmato con una firma digitale per dimostrare che proviene dal legittimo proprietario.

Detengono e utilizzano denaro digitale

La valuta digitale viene conservata in un wallet. Può trattarsi di un'app, una smart card o un dispositivo sicuro con archiviazione delle chiavi. I wallet consentono di inviare, ricevere e conservare denaro in modo sicuro. Alcuni consentono pagamenti offline limitati, in modo che sia possibile effettuare piccoli trasferimenti anche senza accesso a Internet e sincronizzarli in un secondo momento.

Modalità di emissione delle valute digitali

Le valute digitali combinano la fiducia e la stabilità della moneta emessa dal governo con la velocità e la portata delle reti moderne. Le istituzioni pubbliche e gli innovatori privati devono coordinarsi per creare e mantenere una valuta digitale.

Ogni attore interpreta un ruolo ben definito.

Banche centrali:

Le banche centrali progettano le CBDC, ne stabiliscono le regole e ne garantiscono il valore. Alcune stanno testando un sistema a due livelli: la banca centrale gestisce l'emissione e il regolamento e i pagamenti, mentre le banche private o le società di pagamento si occupano dei servizi rivolti ai clienti. Questa struttura consente di apportare miglioramenti preservando al contempo il controllo monetario.

Governi

I responsabili politici definiscono il quadro giuridico dichiarando le CBDC moneta a corso legale, regolamentando le stablecoin e fissando standard di privacy e conformità globale. Alcuni governi considerano le CBDC come uno strumento per rafforzare l'infrastruttura finanziaria nazionale o ridurre la dipendenza da circuiti di pagamento esteri.

Attività private

Il Fintech, le banche e i fornitori di servizi di pagamento creano l'esperienza d'uso: i wallet, le interfacce di programmazione delle applicazioni (API) e le integrazioni che consentono di utilizzare le valute digitali nella vita quotidiana. Collegano i clienti e le attività ai sistemi sottostanti, che spesso convertono il denaro tradizionale in quello digitale e viceversa. Le aziende che gestiscono le infrastrutture di pagamenti consentono ad altre aziende di accettare pagamenti in stablecoin e di saldarli in valuta fiat, rendendo la tecnologia pratica senza la necessità di competenze tecniche.

Vantaggi delle valute digitali

L'adozione delle valute digitali è in costante aumento. Tra gennaio 2023 e febbraio 2025 sono stati effettuati pagamenti in stablecoin per un valore superiore a 94 miliardi di USD. Al ritmo di crescita attuale, il volume giornaliero delle transazioni in stablecoin potrebbe raggiungere i 250 miliardi di USD entro i prossimi tre anni.

Di seguito alcuni vantaggi delle valute digitali:

• Pagamenti più veloci e meno costosi: i pagamenti transfrontalieri coinvolgono diversi livelli di banche e circuiti. Le valute digitali, in particolare quelle basate su metodi di pagamento efficienti come la blockchain, possono essere saldate istantaneamente, operano 24 ore su 24, 7 giorni su 7, e lo fanno a un costo inferiore. Le stablecoin movimentano già migliaia di miliardi di USD ogni anno.

• Inclusione finanziaria: oltre un miliardo di persone non ha accesso a un conto bancario, ma molte dispongono di uno smartphone. Una CBDC potrebbe rappresentare una soluzione semplice e sicura per detenere e trasferire valore senza la necessità di una relazione bancaria tradizionale. Essendo sostenute dall'amministrazione pubblica, le CBDC eliminerebbero per gli utenti il rischio di controparte.

• Efficienza e trasparenza della pubblica amministrazione: le valute digitali consentono alla pubblica amministrazione di trasferire denaro con precisione. I pagamenti di sussidi, i rimborsi fiscali o le sovvenzioni potrebbero essere distribuiti istantaneamente, riducendo al minimo le spese amministrative e le frodi. Inoltre, offre ai responsabili politici una maggiore visibilità sul flusso di fondi, rafforzando la supervisione monetaria e la stabilità finanziaria.

• Miglioramento del flusso di cassa: il denaro programmabile abilita i pagamenti automatici. In questo modo le attività possono pagare i fornitori, sbloccare depositi a garanzia o riconoscere e liquidare royalty al verificarsi di condizioni predefinite. I team di tesoreria possono vedere l'aggiornamento delle posizioni di cassa in tempo reale su tutti i mercati, il che rafforza la gestione della liquidità e libera il capitale circolante.

Preoccupazioni che ostacolano il passaggio completo al denaro digitale

Le valute digitali, se ben progettate, possono migliorare la sicurezza e la privacy dei pagamenti. Tuttavia, le sfide rimangono. Ecco alcune aree che potrebbero rallentare l'adozione:

• Sicurezza informatica e resilienza: quando le valute digitali diventano parte integrante delle infrastrutture necessarie di un Paese, possono diventare obiettivi primari per gli hacker o per attacchi a livello statale. I sistemi necessitano di una sicurezza a più livelli per prevenire violazioni o interruzioni, tra cui una crittografia avanzata, un monitoraggio continuo e un'architettura ridondante.

• Privacy e protezione dei dati: molte banche centrali stanno perseguendo una privacy a più livelli, in cui le transazioni di importo modesto rimangono anonime, mentre quelle di importo più elevato richiedono la verifica dell'identità. Alcune stanno testando strumenti crittografici, come le prove a conoscenza zero, che verificano la validità di un pagamento senza rivelare i dati personali. L'obiettivo è garantire la privacy agli utenti legittimi e la trasparenza agli investigatori con autorità legale.

• Finanza e regolamentazione illecite: le autorità di regolamentazione vogliono fermare il riciclaggio di denaro, il finanziamento del terrorismo e l'evasione fiscale. Le valute digitali integreranno probabilmente limiti operativi, soglie di segnalazione e meccanismi di monitoraggio avanzati per individuare attività sospette in tempo reale.

• Rischio sistemico: nelle crisi, le persone potrebbero affrettarsi a convertire i depositi bancari in CBDC, esaurendo in questo modo la capacità delle banche commerciali. Limitare le disponibilità o utilizzare tassi di interesse differenziati è una possibile soluzione per prevenire il ritiro massiccio dei depositi dalle banche digitali.

Modi che hanno le attività per prepararsi ai sistemi di valute digitali

Oltre 130 Paesi, che rappresentano il 98% del prodotto interno lordo (PIL) globale, stanno esplorando le CBDC. Ecco come puoi essere all'avanguardia:

• Mantieni un aggiornamento costante: monitora le iniziative della banca centrale e delle autorità di vigilanza del tuo Paese in materia di CBDC e di politiche sulle stablecoin. Scopri come le nuove forme di moneta digitale potrebbero incidere sui flussi di pagamento, sugli obblighi di conformità e sulle operazioni transfrontaliere.

• Aggiorna i tuoi sistemi: le transazioni in valuta digitale vengono in genere saldate in tempo reale. Occorre valutare se i gateway di pagamento, i software contabili e i sistemi di pianificazione delle risorse aziendali (ERP) siano in grado di gestire riconciliazioni istantanee, pagamenti programmabili e integrazioni dirette con infrastrutture blockchain. Un'infrastruttura moderna, progettata secondo un approccio basato sulle API, semplifica l'integrazione di nuovi sistemi.

• Rafforza la sicurezza: stabilisci controlli chiari per l'autorizzazione delle operazioni, la custodia delle chiavi e i protocolli di recupero, così da gestire in modo sicuro l'accesso ai wallet e agli asset digitali. Forma i team affinché riconoscano i rischi di phishing e di ingegneria sociale associati ai pagamenti digitali.

• Sperimenta e integra: collabora con partner affidabili su progetti pilota per pagamenti in stablecoin o CBDC. Fornitori come Stripe consentono alle attività di accettare pagamenti in stablecoin e ricevere il regolamento in valuta fiat, eliminando la complessità tecnica e introducendo gradualmente il concetto ai clienti.

• Pianifica un futuro ibrido: nel lungo periodo, contante, carte e valute digitali sono destinati a coesistere. Disporre di sistemi flessibili in grado di gestire più tipologie di pagamento offrirà alle aziende un vantaggio competitivo duraturo.

In che modo Stripe Payments può essere d'aiuto

Stripe Payments offre una soluzione di pagamento unificata e globale che aiuta ogni attività, dalle start-up in fase di espansione alle multinazionali, ad accettare pagamenti online, di persona e in tutto il mondo.

Con Stripe Payments puoi:

• Ottimizzare la tua esperienza di checkout: crea senza problemi un'esperienza per il cliente e risparmia migliaia di ore di progettazione con le interfacce utente di pagamento predefinite, per accedere a oltre 125 metodi di pagamento e a Link, il wallet di Stripe.

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