Las divisas digitales están transformando la forma en que se mueve el dinero en todo el mundo. Desde las divisas digitales de los bancos centrales (CBDC) hasta las stablecoins emitidas por entidades privadas, esta nueva ola de dinero digital combina la fiabilidad del efectivo respaldado por los gobiernos con la rapidez y el alcance de los pagos modernos. Las divisas digitales pueden permitir pagos internacionales casi instantáneos para las empresas, al tiempo que reducen los costes de transacción y proporcionan acceso a clientes que nunca han utilizado los bancos tradicionales.

Según las estimaciones, solo las stablecoins podrían alcanzar una capitalización de mercado de 2 billones de dólares en 2028. A continuación, exploraremos cómo funcionan las divisas digitales y qué oportunidades y riesgos plantean para las empresas.

Esto es lo que encontrarás en este artículo

• ¿Cómo funcionan las divisas digitales?
  
• ¿Cómo se emiten las divisas digitales?
  
• ¿Cuáles son los beneficios de las divisas digitales?
  
• ¿Qué preocupaciones están frenando el cambio completo al dinero digital?
  
• ¿Cómo pueden prepararse las empresas para los sistemas de divisas digitales?
  
• ¿Cómo puede ayudarte Stripe Payments?
  

¿Cómo funcionan las divisas digitales?

Detrás de cada pago digital hay un sistema que mantiene el dinero seguro para que no se pueda copiar, falsificar ni perder. Las monedas digitales utilizan un sistema inteligente de registro y una potente criptografía para proteger los pagos.

Así es como funcionan:

Llevan un registro

Todo sistema necesita un libro mayor, o un registro de quién es propietario de qué. Algunos utilizan una base de datos centralizada, gestionada por un operador de confianza (por ejemplo, un banco central). Otros utilizan un libro mayor compartido (por ejemplo, una cadena de bloques privada) que mantienen varios bancos o instituciones; es más lento, pero más resistente, ya que ninguna parte controla todo por sí sola.

Se ejecutan en dos modelos de propiedad

Existen dos modelos principales para confirmar la titularidad:

• Basado en la cuenta: el sistema verifica tu identidad antes de transferir el dinero, de forma similar a cuando inicias sesión en tu cuenta bancaria.

• Basado en tokens: el sistema comprueba lo que tienes y utiliza pruebas criptográficas para determinar si el «token» digital te pertenece.

Los sistemas modernos pueden combinar ambos modelos: verifican la identidad una vez y después inician una transferencia automática segura.

Verifican las transacciones

Cuando alguien envía una divisa digital, el sistema debe confirmar que los fondos son reales y no se han gastado dos veces. En los sistemas centralizados, una base de datos principal realiza esta función. En los sistemas compartidos, un grupo de validadores (ordenadores o instituciones) acordará cada transacción en un proceso conocido como consenso. Cada pago se firma con una firma digital para demostrar que procede del propietario legítimo.

Retienen y utilizan dinero digital

La divisa digital se almacena en un monedero. Este puede estar en una aplicación, en una tarjeta inteligente o en un dispositivo seguro con almacenamiento de claves. Los monederos permiten enviar, recibir y almacenar dinero de forma segura. Algunos permiten pagos sin conexión limitados, por lo que se pueden realizar pequeñas transferencias sin necesidad de acceso a Internet y sincronizarlas más tarde.

How are digital currencies issued?

Digital currencies combine the trust and stability of government-issued money with the speed and reach of modern networks. Public institutions and private innovators must coordinate to create and maintain a digital currency.

Each actor plays a distinct role.

Central banks

Central banks design the CBDCs, set their rules, and guarantee their value. Some are testing a “two-tier” system: the central bank manages issuance and settlement, while private banks or payment firms handle customer-facing services. This structure enables improvement while preserving monetary control.

Governments

Policymakers define the legal framework by declaring CBDCs legal tender, regulating stablecoins, and setting privacy and global compliance standards. Some governments see CBDCs as a tool to strengthen domestic financial infrastructure or reduce reliance on foreign payment networks.

Private businesses

Fintechs, banks, and payment providers build the user experience—the wallets, application programming interfaces (APIs), and integrations that make digital currencies usable in daily life. They connect customers and businesses to the underlying systems, which often convert between traditional and digital money. Payments infrastructure businesses let other businesses accept stablecoin payments and settle them in fiat currency, which makes the technology practical without the need for technical expertise.

¿Cuáles son las ventajas de las divisas digitales?

La adopción de divisas digitales está aumentando constantemente. Entre enero de 2023 y febrero de 2025 se cobraron más de 94 000 millones de dólares en pagos con stablecoins. Al ritmo de crecimiento actual, el volumen diario de transacciones con stablecoins podría alcanzar los 250 000 millones de dólares en los próximos tres años.

Estos son algunos de los beneficios de las divisas digitales:

• Pagos más rápidos y económicos: los pagos transfronterizos implican múltiples bancos y redes. Las monedas digitales, especialmente aquellas basadas en métodos de pago eficientes como cadena de bloques, pueden cobrarse al instante, operar las 24 horas del día, los 7 días de la semana, y hacerlo a un costo menor. Las stablecoins ya mueven billones de dólares al año.

• Inclusión financiera: más de mil millones de personas carecen de una cuenta bancaria, pero muchas tienen un teléfono inteligente. Una CBDC podría servir como una forma sencilla y segura de almacenar y transferir dinero sin necesidad de una relación bancaria tradicional. Las CBDC están respaldadas por el gobierno, por lo que los usuarios no se enfrentarían a riesgos de contraparte.

• Eficiencia y transparencia del gobierno: las divisas digitales permite a los gobiernos mover dinero con precisión. Los pagos de ayuda, las devoluciones de impuestos o las subvenciones podrían distribuirse al instante, lo que minimiza los gastos administrativos y el fraude. También ofrece a los responsables políticos una mayor visibilidad del flujo de fondos, lo que puede reforzar la supervisión monetaria y la estabilidad financiera.

• Mejora del flujo de caja: el dinero programable permite realizar pagos automáticos. Así, las empresas pueden pagar a sus proveedores, liberar depósitos en garantía o distribuir regalías en función de las condiciones de los contratos inteligentes. Los equipos de tesorería pueden ver la actualización de las posiciones de efectivo en tiempo real en todos los mercados, lo que refuerza la gestión de la liquidez y libera capital circulante.

¿Qué preocupaciones están frenando el cambio completo al dinero digital?

Si están bien diseñadas, las divisas digitales pueden mejorar la seguridad y la privacidad de los pagos. Pero siguen existiendo desafíos. Estas son algunas áreas que podrían ralentizar su adopción:

• Ciberseguridad y resiliencia: cuando las divisas digitales pasan a formar parte de la infraestructura necesaria de un país, pueden convertirse en objetivos prioritarios para los piratas informáticos o los ataques a nivel estatal. Los sistemas necesitan una seguridad por capas para evitar violaciones o interrupciones, lo que incluye un cifrado sólido, una supervisión continua y una arquitectura redundante.

• Privacidad y protección de datos: muchos bancos centrales están aplicando un sistema de privacidad por niveles, en el que las transacciones pequeñas siguen siendo anónimas, pero las de mayor cuantía requieren la verificación de la identidad. Algunos están probando herramientas criptográficas, como las pruebas de conocimiento cero, que verifican la validez de un pago sin revelar datos personales. El objetivo es garantizar la privacidad de los usuarios legales y la transparencia para los investigadores con autoridad legal.

• Finanzas ilícitas y regulación: los reguladores quieren poner fin al blanqueo de capitales, la financiación del terrorismo y la evasión fiscal. Es probable que las monedas digitales incorporen límites, umbrales de notificación y sistemas de supervisión inteligentes para señalar actividades sospechosas en tiempo real.

• Riesgo sistémico: en situaciones de crisis, la gente podría apresurarse a convertir sus depósitos bancarios en CBDC, lo que agotaría los fondos de los bancos comerciales. Una posible solución para evitar las retiradas masivas de fondos de los bancos digitales sería limitar las tenencias o utilizar tipos de interés por niveles.

¿Cómo pueden prepararse las empresas para los sistemas de divisas digitales?

Más de 130 países, que representan el 98 % del producto interior bruto (PIB) mundial, están estudiando la posibilidad de crear CBDC. A continuación, te indicamos cómo mantenerte al día:

• Mantente informado: sigue de cerca las medidas que adoptan el banco central y los organismos reguladores de tu país en relación con las CBDC y la política sobre monedas estables. Averigua cómo las nuevas formas de dinero digital podrían afectar a tus flujos de pago, obligaciones de cumplimiento de la normativa u operaciones transfronterizas.

• Actualiza tus sistemas: las transacciones en divisas digitales suelen cobrar en tiempo real. Revisa si tus pasarelas de pago, software de contabilidad y sistemas de planificación de recursos empresariales (ERP) pueden gestionar la conciliación instantánea, los pagos programables y las integraciones directas con cadenas de bloques. Las infraestructuras modernas, basadas en API, facilitan la conexión de nuevos sistemas.

• Refuerza la seguridad: establece controles claros de autorización, custodia de claves y protocolos de recuperación para gestionar el acceso a monederos y los activos digitales. Forma a los equipos para que reconozcan los riesgos de phishing e ingeniería social vinculados a los pagos digitales.

• Experimenta e integra: trabaja con socios fiables en pilotos para pagos con stablecoins o CBDC. Proveedores como Stripe permiten a las empresas aceptar pagos con stablecoins y recibir el cobro en moneda fiduciaria, lo que elimina la carga técnica e introduce el concepto a los clientes.

• Planifica un futuro híbrido: a largo plazo, es probable que coexistan el efectivo, las tarjetas y las monedas digitales. Los sistemas flexibles que pueden gestionar múltiples tipos de pago proporcionarán a las empresas una ventaja duradera.

Cómo puede ayudarte Stripe Payments

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