数字货币正在重塑全球货币的流动方式。从央行数字货币 (CBDC) 到私人发行稳定币，这股新兴的数字货币浪潮，将政府支持现金的可靠性与现代支付的速度和覆盖范围结合在一起。数字货币可以让企业实现几乎即时的全球支付，同时降低交易成本，并为从未使用过传统银行的客户提供服务。

据估计，到 2028 年，仅稳定币就可能达到 2 万亿美元市值。下面，我们将探讨数字货币的工作机制，以及它们为企业带来的机遇和风险。

本文内容

• 数字货币的运作机制
  
• 数字货币的发行方式
  
• 数字货币的优势
  
• 阻碍全面转向数字货币的因素有哪些
  
• 企业如何为数字货币系统做好准备？
  
• Stripe Payments 如何提供帮助
  

数字货币的运作机制

每笔数字支付背后都有一个系统，确保资金安全，防止被复制、伪造或丢失。数字货币采用智能记录保存和强加密技术来保护支付。

其运作机制如下：

系统保持记录

每个系统都需要账本，或者记录谁拥有什么的记录。有些系统使用由一个可信运营商（例如中央银行）运营的集中式数据库。另一些则使用多家银行或机构共同维护的共享账本（例如私有区块链）——这种方式虽然速度较慢，但更具韧性，因为没有单一方控制一切。

系统采用两种所有权模式

主要有两种模式用于确认所有权：

• 基于账户：系统在转账前验证您的身份，类似于登录您的银行账户。

• 基于令牌：系统会检查您持有什么，并利用密码证据确认数字“令牌”是否属于您。

现代系统可以混用两种模式：先验证一次身份，然后开始安全自动转账。

系统验证交易

当有人发送数字货币时，系统必须确认资金是真实且未被重复使用。在集中式系统中，主数据库承担此功能。在共享系统中，一组验证者（计算机或机构）会通过一种称为共识的过程就每笔交易达成一致。每笔付款都必须用数字签名签署，以证明资金来自合法所有者。

他们持有并使用数字货币

数字货币存储在钱包中，这个钱包可以是应用程序、智能银行卡，或者带有密钥存储功能的安全设备。钱包让人们能够安全地发送、接收和存储资金。有些允许有限的离线支付，这样小额转账即使没有网络也能进行，之后也能同步。

数字货币的发行方式

数字货币将政府发行货币的信任与稳定性与现代网络的速度和覆盖范围相结合。公共机构和私人创新者必须协调合作，共同创建和维护数字货币。

每个参与方都扮演着独特的角色。

中央银行

中央银行负责设计 CBDC，制定规则并保证其价值。有些银行正在测试“双层级”系统：中央银行负责发行和结算，而私营银行或支付公司则负责面向客户的服务。这种结构既能实现改进，又能保持货币控制。

政府

政策制定者通过宣布 CBDC 为法定货币、监管稳定币以及设定隐私和全球合规标准来确定法律框架。一些政府将 CBDC 视为加强国内金融基础设施或减少对国外支付网络依赖的工具。

私营企业

金融科技公司、银行和支付服务商负责构建用户体验——钱包、应用程序编程接口 (API) 和集成，使数字货币能够在日常生活中使用。它们将客户和企业与底层系统关联，这些系统通常负责在传统货币和数字货币之间进行转换。支付基础设施企业允许其他企业接受稳定币支付，并用法定货币结算，这使得用户无需掌握专业技术知识也能使用这项技术。

数字货币的优势

数字货币的采用率正在稳步提升。2023 年 1 月至 2025 年 2 月期间，稳定币支付的结算金额超过 940 亿美元。以当前增长速度，在未来三年内，稳定币日交易量可能达到 2500 亿美元。

以下是数字货币的一些优势：

• 支付更快、更经济实惠：跨境支付涉及多层银行和网络。数字货币，尤其是基于区块链等高效支付方式的数字货币，能够即时结算，全天候运行，且成本更低。稳定币的每年流动规模已达到数万亿美元。

• 金融普惠：超过十亿人没有银行账户，但许多人有智能手机。CBDC 可以作为一种简单、安全的资金存储和转移方式，无需建立传统银行关系。CBDC 由政府背书，用户不会面临交易对手风险。

• 政府效率与透明度：数字货币让政府能够精准地转移资金。救济金、退税或补贴可以即时发放，最大限度地减少行政负担和欺诈。它还让政策制定者对资金流动有更清晰的了解，从而加强货币监管和金融稳定。

• 现金流改善：可编程货币支持自动支付。因此，企业可以根据智能合约条件向供应商付款、释放托管资金，或分发版税。财政团队可以实时查看各市场现金状况更新，这收紧了流动性管理并释放了营运资金。

阻碍全面转向数字货币的因素有哪些

如果设计得当，数字货币可以提升支付的安全性和隐私。但挑战依然存在。以下是可能减缓其普及的因素：

• 网络安全与韧性：当数字货币成为国家必要基础设施的一部分时，它们可能成为黑客或国家级攻击的主要目标。系统需要分层的安全防护来防止漏洞或故障，包括强加密、持续监控，以及冗余架构。

• 隐私与数据保护：许多中央银行正在推行分层级隐私政策，即小额交易保持匿名，而金额较大的交易则需身份验证。有些银行正在测试密码工具，如零知识证明，这些工具可以在不泄露个人信息的情况下验证支付的有效性。目标是为合法用户提供隐私，并为拥有合法权限的调查员提供透明度。

• 非法金融与监管：监管机构想要停止洗钱、恐怖融资和逃税。数字货币可能会内置限额、报告阈值，以及智能监控功能，以便实时标记可疑活动。

• 系统性风险：在危机中，人们可能急于将银行存款转换为 CBDC，这将消耗商业银行的流动性。限制持有金额或采用分级利率，是防止数字银行挤兑的一种可行方案。

企业如何为数字货币系统做好准备？

全球超过 130 个国家/地区（占全球国内生产总值 (GDP) 的 98%）正在研究 CBDC。以下是如何走在前沿的方法：

• 保持信息畅通：跟踪您所在地方央行和监管机构关于 CBDC 和稳定币政策的动态。了解新型数字货币如何影响您的支付流程、合规义务或跨境运营。

• 升级您的系统：数字货币交易通常实时结算。审查您的支付网关、会计软件，以及企业资源规划 (ERP)系统是否可以处理即时对账、可编程支付以及直接的区块链集成。现代的 API 优先基础设施使得接入新系统变得更容易。

• 加强安全性：建立明确的授权、密钥保管和恢复协议控制，以管理钱包访问和数字资产。培训团队识别与数字支付相关的网络钓鱼和社会工程风险。

• 实验和集成：与可靠的合作伙伴合作，开展稳定币或 CBDC 支付的试点项目。像 Stripe 这样的服务商允许企业接受稳定币支付并以法币结算，这消除了技术负担，并向客户引入了这一概念。

• 规划混合未来：从长远来看，现金、银行卡和数字货币很可能会共存。能够处理多种支付类型的灵活系统将为企业带来持久的优势。

Stripe Payments 如何提供帮助

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