稳定币是一种在全球范围内转移资金的新兴技术。它们比传统方式更快、更便宜，而且对任何能连接互联网的人来说使用方式完全相同。除了科技初创公司与加密货币交易者外，主流企业与金融科技 平台正在探索将稳定币作为全球支付工具与新型金融产品的载体；同时在一些发展中经济体，稳定币在零售层面的交易使用也呈现上升趋势。

以下介绍稳定币的定义、运作机制、优势与风险，以及其在国际商业战略中的潜在应用场景。

本文内容

• 什么是稳定币？
  
• 稳定币如何运作？
  
• 使用稳定币进行商业活动的优势与风险有哪些？
  
• 稳定币与传统支付渠道相比有何不同？
  
• 哪些企业最能从使用稳定币中获益？
  
• Stripe Payments 能在哪些方面提供帮助
  

什么是稳定币？

稳定币是一种旨在保持稳定价值的数字货币。它通常与人们熟悉的标的物挂钩，如美元 或黄金。与价格不断波动的比特币 (BTC) 或以太坊 (ETH) 不同，稳定币旨在保持价格稳定——1 个币始终等于 1 美元（如果与美元挂钩的话）。

许多稳定币通过持有储备金实现这一点。您购买稳定币时，发行方会收取您的美元并存入储备账户（通常是现金或短期国债），然后向您发行等值的数字代币。当您赎回代币时，就能拿回对应的美元，由于有实际资金作为支撑，挂钩汇率得以保持稳定。USDC 与 USDT 就是这种模式的广泛应用实例。

稳定币具备加密货币的优势，同时避免了价格波动。您还可以使用稳定币在全球范围内随时汇款，无需通过银行。由于价值稳定，稳定币非常适合用于支付、工资发放，甚至在经济不稳定的地区作为保值手段。

稳定币有四种类型：

• 法币挂钩型： 这类稳定币与法定货币挂钩，并由银行或托管机构持有的 1:1 储备金提供支持。它们主导市场并通常被认为最可靠，因为它们结合了传统货币的可预测性与加密货币基础设施的速度与可访问性。

• 商品挂钩型： 这类稳定币与黄金等实物资产挂钩。它们不像其他加密货币那样波动剧烈，但仍会随着标的资产价格波动。

• 加密资产抵押型： 这类稳定币由其他加密货币（如 ETH 或 BTC）作为抵押品支撑，通常会超额抵押以应对价格波动。它们通常由智能合约管理。

• 算法型：_ 这种类型没有直接依托于任何支撑。它们依赖软件机制与市场激励维持稳定，但2022 年 TerraUSD 的崩盘事件，已然揭示了挂钩失效可能引发的系统性风险。

透明度非常重要：通过审计报告、定期披露或监管审查，可验证稳定币储备资产的程度越高，其在商业应用中的安全性就越有保障。例如，USDC提供月度鉴证报告 以建立消费者信心。

稳定币如何运作？

从表面上看，使用稳定币与发送任何数字支付类似。打开钱包，输入地址，点击发送。以下是美元稳定币背后的运作机制：

• 发行代币： 您向钱包充值，覆盖支付金额（例如 10,000 美元）。钱包运营商将等值美元支付给发行方，发行方将该金额存入储备金并铸造 10,000 枚代币，每枚代币对应 1 美元价值。然后发行方将代币发送至您的数字钱包运营商，再由运营商转交您。您现在持有数字美元，而发行方则持有那 10,000 美元。

• 交易环节： 稳定币一经发行，便存在于以太坊、Base 或 Solana 等公有区块链上。您可以在几分钟内将它们发送到全球各地。交易由网络验证并永久记录。

• 维持挂钩： 当市场价格跌破 1 美元时，交易者会买入稳定币并向发行方以 1 美元全额赎回，从而将价格拉回。若价格超过 1 美元，发行方将向市场增发代币。这些价格调整在后台持续进行，通常不会被用户察觉。

• 赎回机制： 您想取回现金时，可将稳定币返还给发行方或合作交易所。发行方销毁（即永久移除）代币，并向您返还等值的美元。

不同类型的稳定币存在差异。加密货币抵押型稳定币（如 DAI）依赖智能合约与超额抵押机制。算法稳定币采用供需调节机制而非储备金机制。但许多企业选择使用法币支持的稳定币，因其可预测性与易用性。

使用稳定币进行商业活动的优势与风险有哪些？

稳定币能让资金流动更快速、成本更低且更灵活——尤其对于[跨境]场景而言(https://stripe.com/resources/more/cross-border-payments-explained)。但是，它们也伴随明显的技术与监管风险。让我们深入分析。

稳定币的优势

• 快速全球支付： 稳定币转账结算可在几分钟内完成，而不用几天，且其在纽约与拉各斯间的交易效率与同一城市两个办公室间的交易效率一致。

• 交易费用更低： 与电汇或信用卡手续费相比，稳定币转账成本更低。国际支付可节省大量银行手续费与货币兑换费。

• 始终在线： 稳定币不会因周末或节假日而停止服务。稳定币支持 24 小时全天候运转，对管理跨国业务或跨时区远程团队而言具有颠覆性意义。

• 新市场接入： ‌在新兴经济体或缺乏银行服务的人群中，稳定币为线上交易提供了全新通道。‌Stripe 研究显示，使用稳定币支付的客户中，新增客户占比是其他支付方式的两倍，这表明若无稳定币选项，这部分交易可能无法完成。

• 抗通胀保护： 在本地货币不稳定的国家，稳定币提供了一种以保值货币进行支付或收款的方式。

• 透明化与自动化： 所有交易均记录在公有区块链上，具备可追溯与可审计特性。当特定事件条件满足时，系统可自动触发赔付而无需人工审批。

稳定币的风险

• 储备金风险： 使用稳定币时，您需要信任发行方确实持有其声称的抵押资产。如果这些储备金不稳定或不透明，您最终可能持有的代币将无法保持其价值。

• 监管不确定性： 部分国家对稳定币持开放态度，而其他国家仍在探索中。合规要求不断变化，美国立法者在2025 年通过了新规，对稳定币发行方提出包括反洗钱 (AML) 与制裁法规合规在内的要求。

• 赎回与流动性压力： 若大量持有者同时赎回而发行方资产流动性不足，挂钩汇率可能出现波动。这就是信誉良好的发行方会发布审计报告或鉴证报告的原因——这种保障很重要。

• 安全与欺诈： 稳定币支付为最终支付。如果将资金转入错误地址，无银行可求助，加密钱包仍是钓鱼与盗窃的主要目标。企业需要建立严格的内部控制、安全的托管配置以及欺诈监控机制——特别是针对较大余额的情况。

• 合规性： 稳定币虽能简化全球交易流程，却也意味着反洗钱 (AML)、客户身份认证 (KYC) 与欺诈监测 承担更高风险。企业需要与符合当地合规标准的平台合作，并相应地进行交易监控。

• 集成与基础设施： 服务中断、钱包兼容性问题以及笨拙的变现渠道仍可能成为障碍。许多企业使用 Stripe 等提供商来处理基础设施，使其无需自建系统就能使用稳定币。

稳定币与传统支付渠道相比有何不同？

把传统的支付渠道（例如 SWIFT、电汇、信用卡组织）看作是旧的资金传输 “高速公路”，而稳定币则是一条新的 “公路”—— 更快、更便捷，且专为互联网打造。以下是两者的对比：

速度

• 传统支付： 国内直接借记可能需要 1 至 3 个工作日，国际电汇则可能需要更长时间，尤其是在经过多家银行时。

• 稳定币： 稳定币支付几分钟内即可结算，全天 24 小时、全年无休均可进行。

成本

• 传统支付渠道： 电汇通常成本高昂且暗藏货币兑换费用，而银行卡支付则需承担处理费与交换费，这些费用会快速累积。

• 稳定币： 通常仅收取网络费用 — 根据区块链不同，费用往往在几美分到几美元之间。

货币兑换

• 传统支付渠道： 跨境支付通常涉及货币兑换，银行或支付处理商会从中收取差价。

• 稳定币： 这类资产让您能以数字美元（或欧元等其他货币）在全球范围内进行交易。

全球访问

• 传统支付渠道： 受银行基础设施和营业时间的限制。您不能总是在周末或节假日发送或接收款项。

• 稳定币： 稳定币支付全天 24 小时可用，只需互联网接入和一个钱包。这在银行服务覆盖不均的市场中尤其有价值。

欺诈与可撤销性

• 传统支付方式： 这类支付提供消费者保护，但对企业来说也存在拒付 风险。

• 稳定币： 支付一旦发出即为最终结果，没有退款或纠纷。这对企业来说可能是好事，但如果资金误发或被盗，也会带来风险。

合规性与用户体验

• 传统支付渠道： 这些渠道具备数十年来积累的合规性、可靠性，且学习门槛较低。

• 稳定币： 数字资产仍在发展中。反洗钱 (AML) 和了解您的客户 (KYC) 要求因提供商而异，钱包用户体验 (UX) 虽在改善但尚未完善。不过，像 Stripe 这样的公司已经在熟悉的界面中支持稳定币支付 了。

稳定币能做到传统支付渠道做不到的事。在全球速度、低成本和普及性方面，它们往往是更好的选择。但传统方式在消费者熟悉度和保护措施方面仍有优势。明智的企业正学着如何同时利用两者。

哪些企业最能从使用稳定币中获益？

稳定币的应用已不再局限于加密货币原生企业——它们正逐步渗透至全球薪资发放、零售支付、跨境贸易 及金融基础设施领域。事实证明，它们在这些领域尤其有用。

开展全球支付业务的企业

如果您的企业进行跨境汇款（例如向供应商、承包商或合作伙伴付款），稳定币可以降低成本和结算时间，而无需等待数天的电汇结算，稳定币支付 在几分钟内即可结算，且费用要低得多。

稳定币还能帮助远程工作平台和分布式团队向其他国家的承包商付款，即便当地货币不稳定也不受影响。员工能更快收到款项，且是以他们实际想持有的货币形式。

Stripe 的一项调查发现，每月处理超过 100 万美元国际交易的公司使用稳定币的可能性比其他企业高 92%。企业的跨境交易量越大，这种策略带来的回报就越显著。

以数字化为先、服务于全球客户的企业

接受稳定币能吸引新受众。新兴市场的一些客户可能无法用银行卡或本地银行转账付款，但他们可以使用数字钱包和 USDC（美元稳定币）。有一整个潜在客户群体以前无法交易，现在则可以了。

金融科技与金融服务

稳定币为金融科技 企业提供了可编程、全球化且结算迅速的货币。它们可以支持汇款、国际账单支付、嵌入式钱包或资金管理产品 —— 无需依赖传统支付渠道。

Stripe 已将稳定币基础设施集成至其系统中，这意味着初创企业无需从零构建就能接入这套技术架构。

高通胀市场的零售商

在通货膨胀或货币限制的国家，稳定币可以充当美元或欧元的数字版本。阿根廷的供应商可能更愿意接受 USDC 而不是比索付款，因为他们知道它能保值。在这些市场上运营的企业可以使用稳定币来保护其利润并与供应商结算。通过 Stripe 旗下的公司 Bridge，企业可以发行 自己的定制稳定币，赚取奖励，并在自己的原生稳定币与任何其他法定或数字货币之间转换。

供应链与贸易融资

稳定币能实现账单即时结算，无需等待传统支付方式到账。它们还可以与智能合约结合使用：例如，物流公司可以在确认货物送达后自动释放付款。这有助于改善现金流、减少争议，并提高供应链的透明度。

稳定币对那些面临复杂情况的企业最有价值：涉及多种货币、跨境提现、高交易成本，或处于基础设施不完善的市场。如果您的企业环境存在上述任何一种情况，稳定币可能会提供更好的资金转移方式。

Stripe Payments 能在哪些方面提供帮助

Stripe Payments 提供统一的全球支付解决方案，帮助各种企业（从初创公司到全球企业）在线上线下以及在全球范围内接受支付。企业可以接受稳定币支付，相关款项会以法币的形式结算到其 Stripe 账户余额中。
Stripe Payments 可以帮您：

• 优化结账体验： 通过预构建的支付界面、支持超过 125 种支付方式以及 Stripe 内置钱包 Link，打造无缝客户体验并节省数千小时的工程开发时间。
  
• 更快地拓展新市场： 借助跨境支付选项，触达全球客户，降低多币种管理的复杂性与成本，业务覆盖 195 个国家，支持超过 135 种货币。
  
• 统一线下与线上支付： 整合线上与线下渠道，打造统一的商务体验，实现个性化互动、奖励客户忠诚度并提升收入。
  
• 优化支付性能： 通过一系列可定制、易于配置的支付工具提升收入，包括无需编码的欺诈防护功能与提高授权率的高级功能。
  
• 依托灵活可靠的平台加速业务增长： 采用专为弹性扩展设计的平台架构，提供 99.999% 运行可用率与业界领先的可靠性保障。
  

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